Perché sto comprando azioni ServiceNow mentre tutti gli altri sono nel panico per la disruption dell'IA

Punti chiave
Le azioni SaaS sono state duramente colpite quest'anno a causa dei timori di disruption legati all'intelligenza artificiale (IA).
Tuttavia, le aziende SaaS sono costruite su dati proprietari e flussi di lavoro complessi.
Aziende come ServiceNow sono ben posizionate per essere leader nel software IA.
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Una delle parti più colpite del mercato quest'anno sono state le azioni software. C'è stata una crescente paura tra gli investitori che l'intelligenza artificiale (IA) sconvolgerà completamente il settore del software-as-a-service (SaaS). Come tale, ci sono state vendite piuttosto indiscriminate nello spazio, con poche azioni SaaS risparmiate.
Ci sono tre principi fondamentali nel caso ribassista contro le azioni software. Uno è semplicemente che l'IA comporterà meno lavoratori, il che danneggerà i ricavi delle società SaaS, poiché la maggior parte prezza gli abbonamenti in base al numero di utenti che hanno accesso alle loro piattaforme. Il secondo è che con l'IA, quelle organizzazioni saranno in grado di sviluppare più facilmente software personalizzato, bypassando i fornitori terzi. Infine, alcuni vedono sviluppatori di modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM) come Anthropic e OpenAI cercare di utilizzare l'IA per bypassare completamente il livello software.
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A mio avviso, tutte e tre sembrano improbabili. I modelli SaaS si evolveranno probabilmente nel tempo da essere più basati sui posti di lavoro a basati sul consumo, il che dovrebbe affrontare il primo problema. Nel frattempo, non è mai stato difficile creare software front-end, ma la maggior parte delle organizzazioni non vuole essere responsabile dei problemi di manutenzione e governance, poiché non vale il costo e il rischio.
Infine, l'IA probabilmente non eliminerà il livello software, ma ne aumenterà l'importanza aiutando le organizzazioni ad applicare meglio l'IA per aumentare l'efficienza e guidare la crescita. L'IA necessita di dati strutturati e le società software che controllano i dati e i flussi di lavoro sono di vitale importanza.
Sebbene ci saranno alcune vittime nel settore SaaS, queste non saranno le aziende che hanno creato fossati costruiti su dati proprietari e flussi di lavoro complessi. Come tale, penso che ServiceNow (NYSE: NOW) sia una delle migliori azioni da acquistare dopo il sell-off del SaaS.
Un vincitore dell'IA
ServiceNow è strettamente integrato nei flussi di lavoro dei suoi clienti, collegando i dati di un'organizzazione tra tecnologia dell'informazione, risorse umane e servizio clienti. È un importante sistema di registrazione costruito su permessi di sicurezza, logica aziendale personalizzata e audit trail.
Nel frattempo, l'azienda ha puntato sull'IA per guidare la crescita. La sua suite di soluzioni generative AI Now Assist ha visto il suo valore contrattuale annuale salire a 600 milioni di dollari alla fine del trimestre scorso, con la proiezione di raggiungere 1 miliardo di dollari entro la fine di quest'anno. Questo sta contribuendo a sostenere la crescita complessiva dei ricavi dell'azienda superiore al 20%.
Allo stesso tempo, ServiceNow sta cercando di diventare un leader nell'orchestrazione AI agentica con il suo AI Control Tower. Ha anche recentemente acquisito le società di cybersecurity AI Armis e Veza per rafforzare la sua posizione in materia di permessi di diritti e visibilità degli asset, che diventeranno sempre più importanti in un mondo di IA agentica. Con l'IA agentica nelle sue fasi iniziali, questo ha il potenziale per essere il prossimo grande motore di crescita dell'azienda.
Con le sue azioni in calo del 25% quest'anno, ora è il momento di accaparrarsi le azioni di un'azienda SaaS in difficoltà che sembra destinata a essere un vincitore dell'IA.
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Geoffrey Seiler detiene posizioni in ServiceNow. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda ServiceNow. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le prospettive espresse qui sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.