Perché Molti Stanno Perdendo Migliaia di Dollari per la Pensione a Causa di Questi Fondi 401(k)

Punti Chiave
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Più della metà dei piani 401(k) dal 2009 al 2013 offriva ai consumatori almeno un'opzione di fondo di investimento che condivideva i ricavi con l'amministratore del piano, secondo uno studio del 2025.
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Questi piani avevano costi nascosti più elevati, che possono sommarsi a migliaia di dollari di valore perso entro il momento del tuo pensionamento.
Sai davvero come sono investiti i tuoi piani 401(k)? Se non lo sai, potresti mettere i tuoi soldi in fondi comuni più costosi e non saperlo, suggerisce una nuova ricerca.
I ricercatori hanno analizzato i 1.000 piani 401(k) più grandi tra il 2009 e il 2013, gli unici anni in cui il Dipartimento del Lavoro richiedeva la divulgazione pubblica dettagliata di come vengono pagati gli amministratori del piano. Hanno scoperto che molti piani includono opzioni di investimento che condividono i ricavi con gli amministratori, creando incentivi che possono andare contro gli interessi dei risparmiatori.
"[È] un problema significativo se i dipendenti non comprendono i costi delle loro opzioni di investimento", ha affermato Clemens Sialm, professore di finanza presso l'Università of Texas at Austin e uno degli autori dello studio. "Il risultato è che potresti pagare più di quanto ti rendi conto per rendimenti più deboli."
Cosa Hanno Scoperto i Ricercatori
I ricercatori hanno scoperto che il piano 401(k) medio offriva circa 22 diverse opzioni di investimento al tipico partecipante, con tali opzioni di fondo provenienti da una media di sette diverse società. Circa il 40% degli investimenti disponibili erano affiliati con il fornitore 401(k), o "record-keeper", e il restante 60% dei fondi proveniva da terze parti.
Circa la metà (54%) dei piani aveva almeno un'opzione di fondo di investimento che condivideva i ricavi con il record-keeper del piano, mentre i fondi che condividevano i ricavi avevano il 60% di probabilità in più rispetto ai fondi che non condividevano i ricavi di essere aggiunti al menu di opzioni di un determinato piano. Erano anche meno propensi a essere rimossi una volta aggiunti.
In breve, i ricercatori hanno scoperto che gli amministratori dei piani 401(k) hanno maggiori probabilità di scegliere fondi che li pagano più delle tradizionali commissioni. Sebbene ciò non sorprenda, i fondi che condividevano i ricavi spesso non compensavano tali costi nascosti più elevati con commissioni iniziali più basse e non fornivano rendimenti superiori alla media per compensare l'elemento di condivisione dei ricavi dei loro fondi, ha rilevato lo studio.
Ciò significa che, senza saperlo, potresti avere i tuoi soldi investiti in un fondo che offre rendimenti inferiori a quelli che otterresti altrimenti.
Come Si Può Risolvere Questo?
Sialm ha affermato che "non è molto utile" per le aziende rivelare i termini dei piani all'interno di lunghi documenti di policy, dove i dipendenti è improbabile che li leggano. Invece, ha detto, i datori di lavoro dovrebbero spiegare queste opzioni 401(k) in anticipo e in linguaggio semplice. E i dipendenti dovrebbero chiedere maggiore trasparenza, ha aggiunto.