L'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight Premierà Finalmente gli Investitori Pazienti?

Punti chiave
Nonostante le aspettative contrarie, l'Invesco S&P 500 Equal Weight ETF ha sottoperformato l'indice S&P 500.
I forti rendimenti delle società più grandi nell'S&P hanno messo l'ETF Invesco in una posizione di svantaggio.
Storicamente, tuttavia, le azioni più piccole tra i componenti dell'S&P 500 hanno avuto un maggiore potenziale di crescita.
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Si vedono spesso le innovazioni finanziarie all'avanguardia negli ultimi trend nell'universo dei fondi negoziati in borsa. Ogni volta che qualcuno vede un nuovo potenziale angolo su un investimento di successo, è probabile che appaia un nuovo ETF per dare agli investitori un assaggio. Questo è successo inizialmente con l'Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSEMKT: RSP), progettato per sfruttare potenziali rendimenti superiori alla media ponderando le società più piccole nell'S&P allo stesso modo delle società più grandi.
Ad oggi, tuttavia, gli ETF a peso uguale come il fondo Invesco non hanno davvero mantenuto la loro promessa. I rendimenti sono rimasti indietro rispetto ai normali fondi indicizzati S&P 500, facendo sembrare che il leggermente più alto expense ratio che l'ETF Invesco addebita sia uno spreco. Eppure molti investitori pazienti ritengono che sia troppo presto per escludere completamente gli ETF a peso uguale. In questo terzo e ultimo articolo sull'Invesco S&P 500 Equal Weight ETF per il Voyager Portfolio, scoprirai gli argomenti a favore e contro aspettative più rosee per il fondo.
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I pro e i contro della concentrazione
Il fattore primario che determina come l'Invesco S&P 500 Equal Weight ETF si confronta con l'S&P 500 è come si comportano le società più grandi e con il peso maggiore. Quando Nvidia (NASDAQ: NVDA) rappresenta circa lo 0,2% dell'ETF Invesco ma oltre il 7% del S&P 500 ponderato per la capitalizzazione di mercato, il modo in cui si comporta il produttore di chip fa una grande differenza.
Quando quelle grandi azioni a tera-cap sono in costante aumento, mette l'ETF Invesco in una posizione di svantaggio. Nvidia rappresentava meno dell'1% dell'S&P 500 solo pochi anni fa, ma con il suo aumento, l'indice non ha apportato alcuna modifica alle sue partecipazioni. Al contrario, ogni volta che l'ETF Invesco ha ribilanciato il suo portafoglio, ha ridotto la partecipazione di Nvidia nel fondo allo 0,2%. I successivi guadagni sono stati ridotti nell'ETF a peso uguale di conseguenza, mentre l'S&P 500 ha goduto di ogni centesimo dell'ascesa di Nvidia.
Quando i mercati oscillano
Gli ETF a peso uguale funzionano meglio in condizioni di mercato più tipiche, quando le azioni salgono e scendono più regolarmente. Essenzialmente, ciò che il ribilanciamento dell'ETF a peso uguale fa è vendere i vincitori a breve termine e riallocare i proventi ai perdenti a breve termine più deboli. Quando gli investitori ruotano regolarmente fuori dai settori più popolari e sopravvalutati del mercato in settori più sfavoriti e a prezzi ragionevoli, questo gioca direttamente sui punti di forza della strategia dell'ETF a peso uguale.
Il recente crollo delle azioni software ha portato a un rinnovato interesse per l'Invesco S&P 500 Equal Weight ETF e fondi simili. Questo perché gli ETF a peso uguale hanno sovraperformato i loro omologhi ponderati per la capitalizzazione di mercato e, inoltre, gli ETF a peso uguale finiranno per allocare denaro in quelle azioni a prezzi più interessanti al prossimo ribilanciamento.
Finché la differenza di ponderazione tra l'S&P 500 e l'ETF Invesco non si restringe, tuttavia, il rendimento relativo delle azioni tecnologiche continuerà a determinare se gli ETF a peso uguale sovraperformeranno o sottoperformeranno l'indice. Nel tempo, è possibile che S&P Dow Jones Indices includa un numero maggiore di azioni tecnologiche nell'S&P 500, il che ovviamente aumenterebbe il peso complessivo del settore nell'ETF a peso uguale. Tuttavia, è più probabile che un calo del settore tecnologico sia il fattore chiave che diminuisce la disparità di ponderazione.
Sii intelligente con la tua esposizione azionaria
Non acquisterò azioni dell'Invesco S&P 500 Equal Weight ETF per il Voyager Portfolio, ma possiedo azioni in altri conti. Sebbene non abbia funzionato bene come sperato, l'ETF Invesco continua a svolgere una funzione preziosa nella diversificazione del mio portafoglio complessivo. In un ambiente di investimento in cui molti investitori hanno grandi allocazioni in azioni tecnologiche, l'approccio più cauto rappresentato dall'ETF Invesco ha un certo fascino. E se dovesse verificarsi un calo del settore tecnologico, puoi aspettarti che l'ETF Invesco ottenga guadagni molto più grandi.
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Dan Caplinger ha posizioni in Invesco S&P 500 Equal Weight ETF e Nvidia. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Nvidia. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni e le valutazioni espresse qui sono le opinioni e le valutazioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.