Crolleranno presto i tassi di interesse nel Regno Unito?

Crolleranno presto i tassi di interesse nel Regno Unito?
La Banca d'Inghilterra ha mantenuto i tassi di interesse al 3,75% nella sua ultima riunione, mantenendoli al livello più basso da febbraio 2023.
I tassi sono stati tagliati dal 4% a dicembre, ma l'impatto economico della guerra in Iran ha invertito le aspettative di molti analisti di ulteriori riduzioni quest'anno.
I tassi di interesse influenzano i tassi di mutuo, carta di credito e risparmio per milioni di persone.
Che cosa sono i tassi di interesse e perché cambiano?
Un tasso di interesse ti dice quanto costa prendere in prestito denaro, o il guadagno per risparmiarlo.
Il tasso base della Banca d'Inghilterra è quello che applica ad altre banche e società di costruzioni per prendere in prestito denaro, il che influenza quanto addebitano ai propri clienti per i mutui così come il tasso di interesse che pagano sui risparmi.
La Banca sposta il suo tasso di riferimento verso l'alto o verso il basso per mantenere l'inflazione del Regno Unito - il tasso con cui i prezzi stanno aumentando - al 2% o vicino a tale soglia.
Quando l'inflazione è al di sopra di tale obiettivo, la Banca in genere aumenta i tassi. L'idea è incoraggiare le persone a spendere meno, riducendo la domanda di beni e servizi e limitando gli aumenti dei prezzi.
Che cosa è successo ai tassi di interesse e all'inflazione nel Regno Unito?
La principale misura dell'inflazione, l'IPC, è scesa significativamente dal picco del 11,1% registrato a ottobre 2022.
Era del 3% nell'anno fino a gennaio 2026 - in calo dal 3,4% di dicembre.
L'Ufficio di Statistica Nazionale (ONS) - che misura l'inflazione - ha detto che la caduta è stata guidata da prezzi più bassi di carburante, cibo e voli.
Tuttavia, ci sono ora previsioni di un aumento del tasso di inflazione.
Il tasso base della Banca d'Inghilterra ha raggiunto un recente picco del 5,25% nel 2023. È rimasto a quel livello fino ad agosto 2024, quando la Banca ha iniziato a tagliare.
Cinque tagli hanno portato i tassi al 4%, prima che la Banca mantenesse i tassi nelle sue riunioni di settembre e novembre 2025, prima del taglio di dicembre e di ulteriori mantenimenti a gennaio e marzo 2026.
Ci si aspetta che i tassi di interesse scendano di nuovo?
Fino a poche settimane fa, la Banca era ampiamente attesa per tagliare i tassi di interesse due volte quest'anno, con il primo o alla sua riunione di marzo o al suo prossimo incontro ad aprile.
Tuttavia, lo scoppio della guerra tra Stati Uniti e Israele con l'Iran ha sconvolto tutto questo.
Molti analisti pensano che ogni possibilità di un taglio dei tassi quest'anno sia svanita. Alcuni invece si aspettano un aumento dei tassi più avanti nell'anno.
Tuttavia, la debolezza del mercato del lavoro del Regno Unito e la crescita economica lenta significa che un aumento dei tassi è tutt'altro che certo.
In modo insolito, il voto tra i nove membri del comitato di politica che stabilisce i tassi è stato unanime a marzo, con tutti favorevoli alla decisione di aspettare e "valutare come si evolvono gli eventi", e c'è stato parlare tra il comitato di un prossimo movimento verso un aumento dei tassi.
Come influenzano i tagli dei tassi di interesse mutui, prestiti e tassi di risparmio?
Mutui
Poco meno di un terzo delle famiglie ha un mutuo, secondo l'English Housing Survey del governo.
Circa 500.000 proprietari di case hanno un mutuo che "segue" il tasso della Banca d'Inghilterra, qualsiasi taglio vede una riduzione dei rimborsi mensili su un prestito in sospeso.
Altri 500.000 proprietari di case con tassi variabili standard (SVR) si affidano al loro istituto di credito per trasmettere qualsiasi taglio del tasso della Banca.
Ma la stragrande maggioranza dei clienti dei mutui ha accordi a tasso fisso. Mentre i loro pagamenti mensili non sono immediatamente influenzati da un cambiamento dei tassi, i futuri accordi lo sono.
A partire dal 19 marzo, il tasso medio su un nuovo accordo a tasso fisso di due anni era salito dal 4,83% all'inizio di marzo al 5,32%, il suo livello più alto da febbraio dello scorso anno, secondo il servizio di informazioni finanziarie Moneyfacts.
Per chi cerca un accordo di cinque anni, il tasso medio è salito dal 4,95% al 5,37% nello stesso periodo ed è ora al suo livello più alto da agosto 2024.
Il tasso medio di tracker di due anni era del 4,50%.
Circa 800.000 mutui a tasso fisso con un tasso di interesse del 3% o inferiore dovrebbero scadere ogni anno, in media, fino alla fine del 2027. I costi di prestito per i clienti che escono da quegli accordi dovrebbero aumentare bruscamente.
Calcolatore mutui
Puoi vedere come il tuo mutuo potrebbe essere influenzato da futuri cambiamenti dei tassi di interesse usando il nostro calcolatore:
Carte di credito e prestiti
Anche i tassi di interesse della Banca d'Inghilterra influenzano l'importo addebitato su carte di credito, prestiti bancari e prestiti auto.
I finanziatori possono decidere di ridurre i propri tassi di interesse se i tagli della Banca rendono più economici i costi di prestito.
Tuttavia, questo tende a succedere molto lentamente.
Risparmi
Anche il tasso base della Banca influisce su quanto guadagnano i risparmiatori sui loro soldi.
Un tasso base in calo è probabile che significhi una riduzione dei rendimenti offerti ai risparmiatori da banche e società di costruzioni e viceversa.
A partire dal 19 marzo, Moneyfacts ha detto che il tasso medio per un conto di risparmio ad accesso facile era del 2,45%.
Qualsiasi taglio dei tassi potrebbe influenzare in particolare coloro che si affidano agli interessi dei loro risparmi per integrare il loro reddito.
Che cosa sta succedendo ai tassi di interesse in altri paesi?
Negli ultimi anni, il Regno Unito ha avuto uno dei tassi di interesse più alti del G7 - il gruppo che rappresenta le sette maggiori economie cosiddette "avanzate".
A giugno 2024, la Banca Centrale Europea (BCE) ha iniziato a tagliare il suo tasso di interesse principale per l'eurozona da un massimo storico del 4%.
Alla sua riunione di giugno 2025 la BCE ha tagliato i tassi di 0,25 punti percentuali al 2% dove sono rimasti.
La banca centrale statunitense - la Federal Reserve - ha tagliato i tassi di interesse tre volte da settembre 2025, portandoli all'attuale intervallo del 3,5% al 3,75%, il livello più basso dal 2022. Ha mantenuto i tassi alla sua riunione di marzo 2026.
Il presidente Trump aveva attaccato ripetutamente la Fed per non aver tagliato prima. Trump ha scelto Kevin Warsh per guidare la Fed quando il mandato quadriennale dell'attuale presidente Jerome Powell termina a maggio.