Con il titolo in calo di circa il 60% negli ultimi 5 anni, gli investitori dovrebbero comprare Nike prima del 31 marzo?

Punti chiave
Nike sta cercando di realizzare un turnaround.
Il titolo non ha fatto molti progressi a causa di venti contrari, alcuni dei quali sono al di fuori del controllo dell'azienda.
Gli analisti di Wall Street avranno l'opportunità di interrogare il management sull'attività dopo la pubblicazione degli utili il 31 marzo.
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Quella che è iniziata come una promettente storia di turnaround per l'iconico marchio di abbigliamento e calzature Nike (NYSE: NKE) alla fine del 2024 si è in qualche modo arrestata, e gli investitori credono che potrebbero volerci diversi anni prima che l'azienda mostri segni di miglioramento.
Nell'ottobre 2024, Nike ha richiamato dall'età pensionabile il veterano di lunga data Elliott Hill per gestire l'azienda e guidare un turnaround molto necessario per un marchio che ha avuto difficoltà. Circa 1,5 anni dopo, il titolo Nike è in calo di circa il 60% negli ultimi cinque anni, poiché gli investitori mostrano già segni di frustrazione.
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Se stai cercando un catalizzatore, il 31 marzo è il prossimo potenziale, quando l'azienda presenterà i risultati. Ha senso comprare il titolo prima di allora?
Perché Nike ha faticato
Prima del riassunzione di Hill, Nike ha faticato mentre la concorrenza nello spazio delle calzature e dell'abbigliamento di lusso si è intensificata, con grandi marchi come Lululemon e marchi più personalizzati creati da atleti famosi, come On di Roger Federer.
Nike si è anche concentrata troppo sulle promozioni online, allontanandosi dalla sua precedente strategia di vendita all'ingrosso. Molti consumatori e investitori hanno anche avuto la sensazione che l'azienda non avesse prestato sufficiente attenzione al marchio o all'innovazione di prodotto.
Mentre Hill cercava di ripristinare questa fiducia, l'azienda ha anche affrontato problemi al di fuori del suo controllo. Ad esempio, i dazi del Presidente Donald Trump hanno colpito Nike, che produce la maggior parte dei suoi prodotti in paesi non statunitensi, tra cui Indonesia, Vietnam e Cina. Nel più recente rapporto sugli utili dell'azienda l'anno scorso, il management ha dichiarato di aspettarsi che i dazi si traducano in costi aggiuntivi per 1,5 miliardi di dollari e riducano il margine lordo dell'azienda dell'1,2% nell'anno fiscale in corso.
Dovresti comprare Nike prima del 31 marzo?
Il 31 marzo è un grande giorno perché Nike presenterà i risultati degli utili del terzo trimestre dell'anno fiscale 2026 dopo la chiusura delle negoziazioni. Poco dopo, il management terrà una conference call con gli analisti di Wall Street per esaminare i risultati del trimestre e rispondere alle domande.
Le stime di consenso degli analisti suggeriscono che Nike registrerà utili per azione (EPS) di 0,29 dollari su ricavi di 11,22 miliardi di dollari. Ciò suggerisce un significativo calo anno su anno dell'EPS, con ricavi sostanzialmente stabili, quindi non esattamente il tipo di risultati che ci si aspetterebbe in una storia di turnaround.
Anche qualsiasi indicazione fornita dal management sarà importante. Gli analisti si aspettano attualmente che Nike registri 2,37 dollari di EPS nel suo anno fiscale 2027 su ricavi di circa 48,6 miliardi di dollari, il che rappresenterebbe un significativo miglioramento dell'EPS e anche una certa crescita dei ricavi.
Nel prossimo rapporto sugli utili, gli investitori si concentreranno sui progressi del piano di turnaround, su come i consumatori stanno rispondendo ai nuovi prodotti Nike, sulle condizioni attuali in Cina, un mercato chiave per Nike, e su cosa aspettarsi in termini di dazi e margini lordi in futuro. Investire non riguarda mai un solo giorno, ma gli investitori osserveranno.
Recentemente, l'analista di BTIG Robert Drbul ha pubblicato un rapporto di ricerca su Nike, mantenendo un rating di acquisto ma abbassando il suo target di prezzo da 100 a 90 dollari per azione. Ciò implica ancora un significativo potenziale di rialzo per il titolo, che al momento della scrittura era scambiato intorno ai 53 dollari per azione. Sebbene Drbul abbia riconosciuto l'ambiente difficile per Nike, ha anche affermato di vedere prove che Hill e il management stanno agendo rapidamente per stabilizzare i margini e migliorare le prestazioni.
Secondo Drbul, Nike ha intrapreso azioni come la riduzione della struttura aziendale della sussidiaria Converse, l'implementazione dell'automazione nei suoi impianti di distribuzione a Memphis e la nomina di nuovi leader in Cina, tutte cose che dovrebbero aiutare a ripristinare l'attività.
Scambiando a circa 34 volte gli utili futuri, il titolo Nike scambia proprio intorno alla sua media quinquennale, sebbene ciò sia apparentemente dovuto a un calo della sua capacità di generare utili nel corso degli anni.
In definitiva, non cercherei di fare trading in base all'imminente rapporto sugli utili di Nike a breve termine perché è difficile prevedere cosa comunicherà l'azienda e come reagiranno gli investitori. Tuttavia, c'è un forte argomento per gli investitori pazienti che pensano a lungo termine. Hill ha dovuto affrontare difficoltà, tra cui dazi e il recente conflitto in Iran.
Il titolo ora offre un rendimento da dividendo del 3%, e gli utili potrebbero raggiungere un punto di svolta. Tuttavia, sottolineerò che questo è probabilmente ancora uno sforzo pluriennale per fare progressi reali.
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Bram Berkowitz non detiene posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Lululemon Athletica Inc. e Nike. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi nel presente documento sono le opinioni e i pareri dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.