AVGO Broadcom Inc. - Common Stock

NASDAQ · Semiconductors · SEC EDGAR で表示 ↗
$419.40
株価 · 5月 21, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 3月 11, 2026
52週レンジ
$226–$442
89% of range
アナリスト評価
BUY
57 analysts
目標株価
$483
+15% upside
P/E (TTM)
77.5
ROE
30.7%
純利益率
36.2%

AVGO 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$419.40
時価総額
$1.75T
P/E (TTM)
77.5
EPS（TTM）
$4.77
収益（TTM）
$63.89B
配当利回り
0.64%
ROE
30.7%
負債/自己資本
0.0
52週レンジ
$226 – $442

AVGO 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $63.89B
10-point trend, +382.5%
2016-10-30 → 2025-11-02
EPS $4.77
10-point trend, +198.1%
2016-10-30 → 2025-11-02
フリーキャッシュフロー $26.91B
8-point trend, +226.4%
2018-11-04 → 2025-11-02
利益率 36.2%
8-point trend, +31.6%
2018-11-04 → 2025-11-02

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
AVGO
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, +2086.2%
77.5
38.9
P/S (TTM) (株価売上高倍率（TTM）)
5-point trend, +3329.2%
27.4
10.1
P/B (株価純資産倍率)
5-point trend, +2350.5%
21.6
7.9
EV / EBITDA (EV/EBITDA)
5-point trend, +1074.1%
68.3
—
Price / FCF (株価FCF倍率)
5-point trend, +3850.0%
65.1
—

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
AVGO
競合中央値
Gross Margin (粗利益率)
5-point trend, +10.4%
67.8%
55.3%
Operating Margin (営業利益率)
5-point trend, +28.6%
39.9%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, +47.5%
36.2%
28.7%
ROA
5-point trend, +54.6%
13.7%
12.9%
ROE
5-point trend, +12.2%
30.7%
22.0%
ROIC
5-point trend, +134.2%
30.7%
—

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
AVGO
競合中央値
Debt / Equity (負債資本倍率)
5-point trend, -97.6%
0.0
37.8
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, -35.4%
1.7
2.4
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, -44.4%
1.3
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
AVGO
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +132.7%
23.9%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +132.7%
24.4%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +132.7%
21.7%
—
EPS YoY
5-point trend, -68.2%
287.8%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +243.3%
292.3%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
AVGO
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, -68.2%
$4.77
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
AVGO
競合中央値
Payout Ratio (配当性向)
5-point trend, -47.8%
48.2%
—

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
0.64%
配当性向
48.2%
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年3月23日$0.6500
2025年12月22日$0.6500
2025年9月22日$0.5900
2025年6月20日$0.5900
2025年3月20日$0.5900
2024年12月23日$0.5900
2024年9月19日$0.5300
2024年6月24日$0.5250
2024年3月20日$0.5250
2023年12月19日$0.5250
2023年9月20日$0.4600
2023年6月21日$0.4600
2023年3月21日$0.4600
2022年12月19日$0.4600
2022年9月21日$0.4100
2022年6月21日$0.4100
2022年3月21日$0.4100
2021年12月21日$0.4100
2021年9月21日$0.3600
2021年6月21日$0.3600

AVGO アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 57 アナリスト
  • 強い買い 17 29.8%
  • 買い 36 63.2%
  • 保有 4 7.0%
  • 売り 0 0.0%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

42 アナリスト · 2026-05-18
中央値ターゲット $486.50 +16.0%
平均値ターゲット $482.99 +15.2%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.01%
次回決算
6月 03, 2026
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $2.05 $2.07 -0.02%
2025年12月31日 $1.95 $1.90 0.05%
2025年9月30日 $1.69 $1.68 0.01%
2025年6月30日 $1.58 $1.59 -0.01%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
AVGO $1.75T 77.5 23.9% 36.2% 30.7% 67.8%
NVDA $4.57T 38.3 65.5% 55.6% 93.3% 71.1%
MU $136.88B 16.1 48.9% 22.8% 16.6% 39.8%
AMD — 81.1 34.3% — — —
INTC $180.78B -603.3 -0.47% -0.51% -0.25% 34.8%
TXN — 31.8 13.1% 28.3% 30.1% 57.0%
QCOM $181.72B 33.8 13.7% 12.5% 22.7% —
ADI $114.64B 51.3 16.9% 20.6% 6.6% 61.5%
MRVL $68.75B 26.4 42.1% 32.6% 19.3% 51.0%
MPWR $44.15B 70.5 26.4% 22.3% 18.0% 55.2%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 17
AVGOの年次損益計算書データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019201820172016
Revenue 10-point trend, +382.5% $63.89B $51.57B $35.82B $33.20B $27.45B $23.89B $22.60B $20.85B $17.64B $13.24B
Cost of Revenue 10-point trend, +182.1% $20.59B $19.07B $11.13B $11.11B $10.61B $10.37B $10.11B $10.12B $9.13B $7.30B
Gross Profit 10-point trend, +628.9% $43.29B $32.51B $24.69B $22.09B $16.84B $13.52B $12.48B $10.73B $8.51B $5.94B
R&D Expense 10-point trend, +310.5% $10.98B $9.31B $5.25B $4.92B $4.85B $4.97B $4.70B $3.77B $3.30B $2.67B
SG&A Expense 10-point trend, +422.5% $4.21B $4.96B $1.59B $1.38B $1.35B $1.94B $1.71B $1.06B $789M $806M
Operating Expenses 10-point trend, +180.5% $17.81B $19.05B $8.48B $7.87B $8.32B $9.50B $9.04B $5.60B $6.14B $6.35B
Operating Income 10-point trend, +6330.8% $25.48B $13.46B $16.21B $14.22B $8.52B $4.01B $3.44B $5.13B $2.37B $-409M
Interest Expense 9-point trend, +575.7% · $3.95B $1.62B $1.74B $1.89B $1.78B $1.44B $628M $454M $585M
Other Non-op 10-point trend, +4450.0% $455M $406M $512M $-54M $131M $206M $226M $144M $74M $10M
Pretax Income 10-point trend, +2153.2% $22.73B $9.92B $15.10B $12.43B $6.76B $2.44B $2.23B $4.54B $1.82B $-1.11B
Income Tax 10-point trend, -161.8% $-397M $3.75B $1.01B $939M $29M $-518M $-510M $-8.08B $35M $642M
Net Income 10-point trend, +1429.8% $23.13B $5.89B $14.08B $11.49B $6.74B $2.96B $2.72B $12.61B $1.78B $-1.74B
EPS (Basic) 10-point trend, +203.4% $4.91 $1.27 $3.39 $2.74 $15.70 $6.62 $6.77 $29.33 $4.18 $-4.75
EPS (Diluted) 10-point trend, +198.1% $4.77 $1.23 $3.30 $2.65 $15.00 $6.33 $6.43 $28.44 $4.02 $-4.86
Shares (Basic) 10-point trend, +1187.4% 4,712,000,000 4,624,000,000 4,149,000,000 4,089,000,000 410,000,000 402,000,000 398,000,000 418,000,000 405,000,000 366,000,000
Shares (Diluted) 10-point trend, +1167.1% 4,853,000,000 4,778,000,000 4,272,000,000 4,232,000,000 429,000,000 421,000,000 419,000,000 431,000,000 421,000,000 383,000,000
EBITDA 8-point trend, +396.3% $25.48B $13.46B $16.21B $14.22B $8.52B $4.01B $3.44B $5.13B · ·
貸借対照表 30
AVGOの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019201820172016
Cash & Equivalents 10-point trend, +422.4% $16.18B $9.35B $14.19B $12.42B $12.16B $7.62B $5.05B $4.29B $11.20B $3.10B
Receivables 9-point trend, +191.9% $7.14B $4.42B $3.15B $2.96B $2.07B $2.30B $3.26B $3.33B $2.45B ·
Inventory 9-point trend, +56.9% $2.27B $1.76B $1.90B $1.93B $1.30B $1.00B $874M $1.12B $1.45B ·
Prepaid Expense 9-point trend, +17.7% $518M $1.39B $743M $864M $539M $387M $302M $243M $440M ·
Other Current Assets 9-point trend, +726.0% $5.98B $4.07B $1.61B $1.21B $1.05B $977M $729M $366M $724M ·
Current Assets 9-point trend, +99.5% $31.57B $19.59B $20.85B $18.50B $16.59B $11.89B $9.92B $9.11B $15.82B ·
PP&E (Net) 9-point trend, -2.7% $2.53B $2.52B $2.15B $2.22B $2.35B $2.51B $2.56B $2.63B $2.60B ·
PP&E (Gross) 9-point trend, +81.5% $7.43B $7.03B $6.18B $5.83B $5.54B $5.33B $4.90B $4.53B $4.09B ·
Accum. Depreciation 9-point trend, +227.9% $4.90B $4.50B $4.02B $3.60B $3.20B $2.82B $2.33B $1.89B $1.49B ·
Goodwill 10-point trend, +295.4% $97.80B $97.87B $43.65B $43.61B $43.45B $43.45B $36.71B $26.91B $24.71B $24.73B
Intangibles 9-point trend, +197.9% $32.27B $40.58B $3.87B $7.11B $11.37B $16.78B $17.55B $10.76B $10.83B ·
Other Non-current Assets 9-point trend, +1409.8% $6.92B $5.07B $2.34B $1.80B $1.81B $1.30B $743M $707M $458M ·
Total Assets 9-point trend, +214.4% $171.09B $165.65B $72.86B $73.25B $75.57B $75.93B $67.49B $50.12B $54.42B ·
Accounts Payable 9-point trend, +41.2% $1.56B $1.66B $1.21B $998M $1.09B $836M $855M $811M $1.10B ·
Accrued Liabilities 4-point trend, +212.1% · · · · · $771M $886M $160M $247M ·
Short-term Debt · $0 · · · · · · · ·
Current Liabilities 9-point trend, +632.1% $18.51B $16.70B $7.41B $7.05B $6.28B $6.37B $6.90B $2.34B $2.53B ·
Capital Leases 6-point trend, +124.1% $1.18B $1.14B $359M $389M $460M $527M · · · ·
Deferred Tax 3-point trend, -84.7% · · · · · · $1.53B $115M $10.00B ·
Other Non-current Liabilities 9-point trend, -17.5% $9.30B $14.97B $3.85B $4.41B $4.86B $5.43B $5.61B $3.64B $11.27B ·
Total Liabilities 9-point trend, +187.5% $89.80B $97.97B $48.87B $50.54B $50.58B $52.03B $42.52B $23.47B $31.23B ·
Long-term Debt 6-point trend, +271.2% $65.14B · · · $39.66B $40.99B $32.80B $17.49B $17.55B ·
Total Debt 8-point trend, -82.0% $3.15B $1.25B $1.56B $403M $39.73B $41.06B $32.80B $17.49B · ·
Common Stock 8-point trend, +5000000.00 $5M $5M $4M $0 $0 $0 $0 $0 · ·
Paid-in Capital 8-point trend, +206.2% $71.31B $67.47B $21.09B $21.16B $24.33B $23.98B $25.08B $23.29B · ·
Retained Earnings 9-point trend, +7666.7% $9.76B $0 $2.68B $1.60B $748M $0 $0 $3.49B $-129M ·
AOCI 9-point trend, +339.6% $218M $207M $207M $-54M $-116M $-108M $-140M $-115M $-91M ·
Stockholders' Equity 9-point trend, +250.6% $81.29B $67.68B $23.99B $22.71B $24.96B $23.87B $24.94B $26.66B $23.19B ·
Liabilities + Equity 9-point trend, +214.4% $171.09B $165.65B $72.86B $73.25B $75.57B $75.93B $67.49B $50.12B $54.42B ·
Shares Outstanding 9-point trend, +1059.9% 4,741,000,000 4,686,000,000 4,139,000,000 418,000,000 413,000,000 407,000,000 398,000,000 407,637,618 408,732,155 ·
キャッシュフロー 18
AVGOの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019201820172016
Stock-based Comp 10-point trend, +1014.6% $7.57B $5.74B $2.17B $1.53B $1.70B $1.98B $2.19B $1.23B $921M $679M
Deferred Tax 10-point trend, -586.4% $-2.03B $1.97B $-501M $-45M $-997M $-1.08B $-787M $-8.55B $-235M $418M
Amort. of Intangibles 7-point trend, +205.4% $8.06B $9.27B $3.25B · · · $5.24B $3.57B $4.29B $2.64B
Restructuring 6-point trend, -87.3% · · $29M $30M $113M $233M $746M $228M · ·
Operating Cash Flow 10-point trend, +707.3% $27.54B $19.96B $18.09B $16.74B $13.76B $12.06B $9.70B $8.88B $6.55B $3.41B
CapEx 10-point trend, -13.8% $623M $548M $452M $424M $443M $463M $432M $635M $1.07B $723M
Investing Cash Flow 10-point trend, +94.1% $-580M $-23.07B $-689M $-667M $-245M $-11.11B $-15.42B $-4.67B $-674M $-9.84B
Debt Issued 10-point trend, -19.7% $15.67B $39.95B $0 $1.94B $9.90B $27.80B $28.79B $0 $17.43B $19.51B
Net Debt Issued 8-point trend, +15666000000.00 $15.67B $39.95B $0 $1.94B $9.90B $27.80B $28.79B $0 · ·
Stock Issued 9-point trend, -14.0% $221M $190M $122M $114M $170M $276M $253M $212M $257M ·
Stock Repurchased 10-point trend, +2450000000.00 $2.45B $7.18B $5.82B $7.00B $0 $0 $5.43B $7.26B $0 $0
Net Stock Activity 8-point trend, +69.3% $-2.23B $-6.99B $-5.70B $-6.89B $170M $276M $-5.18B $-7.26B · ·
Dividends Paid 10-point trend, +1385.6% $11.14B $9.81B $7.64B $7.03B $6.21B $5.53B $4.24B $3.00B $1.75B $750M
Financing Cash Flow 10-point trend, -361.3% $-20.13B $-1.73B $-15.62B $-15.82B $-8.97B $1.61B $6.49B $-11.12B $2.23B $7.70B
Net Change in Cash 10-point trend, +435.7% $6.83B $-4.84B $1.77B $253M $4.54B $2.56B $763M $-6.91B $8.11B $1.27B
Taxes Paid 10-point trend, +969.8% $2.59B $3.15B $1.78B $908M $775M $501M $741M $512M $349M $242M
Free Cash Flow 8-point trend, +226.4% $26.91B $19.41B $17.63B $16.31B $13.32B $11.60B $9.27B $8.24B · ·
Levered FCF 7-point trend, +160.8% · $16.96B $16.12B $14.71B $11.44B $9.44B $7.49B $6.50B · ·
収益性 8
AVGOの年次収益性データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019201820172016
Gross Margin 8-point trend, +31.6% 67.8% 63.0% 68.9% 66.5% 61.4% 56.6% 55.2% 51.5% · ·
Operating Margin 8-point trend, +62.0% 39.9% 26.1% 45.2% 42.8% 31.0% 16.8% 15.2% 24.6% · ·
Net Margin 8-point trend, -38.4% 36.2% 11.4% 39.3% 34.6% 24.5% 12.4% 12.0% 58.8% · ·
Pretax Margin 8-point trend, +63.2% 35.6% 19.2% 42.1% 37.5% 24.6% 10.2% 9.8% 21.8% · ·
EBITDA Margin 8-point trend, +62.0% 39.9% 26.1% 45.2% 42.8% 31.0% 16.8% 15.2% 24.6% · ·
ROA 8-point trend, -41.4% 13.7% 4.9% 19.3% 15.4% 8.9% 4.1% 4.6% 23.4% · ·
ROE 8-point trend, -37.7% 30.7% 8.8% 61.1% 52.8% 27.3% 12.5% 11.7% 49.2% · ·
ROIC 8-point trend, -5.0% 30.7% 12.2% 59.2% 56.9% 13.1% 7.5% 7.3% 32.3% · ·
流動性と支払能力 5
AVGOの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019201820172016
Current Ratio 8-point trend, -56.2% 1.7 1.2 2.8 2.6 2.6 1.9 1.4 3.9 · ·
Quick Ratio 8-point trend, -61.3% 1.3 0.8 2.3 2.2 2.3 1.6 1.2 3.3 · ·
Debt / Equity 8-point trend, -94.1% 0.0 0.0 0.1 0.0 1.6 1.7 1.3 0.7 · ·
LT Debt / Equity 4-point trend, +140.8% · · · · 1.6 1.7 1.2 0.7 · ·
Interest Coverage 7-point trend, -58.3% · 3.4 10.0 8.2 4.5 2.3 2.4 8.2 · ·
効率性 3
AVGOの年次効率性データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019201820172016
Asset Turnover 8-point trend, -4.9% 0.4 0.4 0.5 0.4 0.4 0.3 0.4 0.4 · ·
Inventory Turnover 8-point trend, +29.9% 10.2 10.4 5.8 6.9 9.2 11.1 10.1 7.9 · ·
Receivables Turnover 8-point trend, +53.0% 11.1 13.6 11.7 13.2 12.6 8.6 6.9 7.2 · ·
1株あたり 7
AVGOの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019201820172016
Book Value / Share 8-point trend, -73.8% $17.15 $14.44 $57.94 $54.33 $60.44 $58.66 $62.74 $65.39 · ·
Revenue / Share 8-point trend, -72.8% $13.16 $10.79 $83.89 $78.49 $63.99 $56.74 $53.93 $48.37 · ·
Cash Flow / Share 8-point trend, -72.5% $5.67 $4.18 $42.35 $39.56 $32.08 $28.65 $23.14 $20.60 · ·
Cash / Share 8-point trend, -67.6% $3.41 $1.99 $34.27 $29.70 $29.45 $18.72 $12.71 $10.53 · ·
Dividend / Share 4-point trend, +218.6% · · · · · $13 $11 $7 $4 ·
Dividend Paid / Share 10-point trend, +21.6% $2 $2 $2 $2 $14 $13 $11 $7 $4 $2
EPS (TTM) 8-point trend, -83.2% $4.77 $1.23 $3.30 $2.65 $15.00 $6.33 $6.43 $28.44 · ·
成長率 10
AVGOの年次成長率データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019201820172016
Revenue YoY 5-point trend, +60.1% 23.9% 44.0% 7.9% 21.0% 14.9% · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +68.6% 24.4% 23.4% 14.5% · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 21.7% · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, +110.1% 287.8% -62.7% 24.5% -82.3% 137.0% · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +210.9% 21.6% -56.6% -19.5% · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y -5.5% · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, +129.1% 292.3% -58.1% 22.5% 70.7% 127.6% · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -61.5% 26.2% -4.3% 68.2% · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 50.9% · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 15.0% · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 16
AVGOの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019201820172016
Revenue TTM 8-point trend, +206.4% $63.89B $51.57B $35.82B $33.20B $27.45B $23.89B $22.60B $20.85B · ·
Net Income TTM 8-point trend, +83.4% $23.13B $5.89B $14.08B $11.49B $6.74B $2.96B $2.72B $12.61B · ·
Market Cap 8-point trend, +19372.6% $1.75T $791.56B $34.71B $19.77B $21.96B $14.23B $11.79B $9.00B · ·
Enterprise Value 8-point trend, +7734.9% $1.74T $783.46B $22.08B $7.75B $49.52B $47.67B $39.53B $22.20B · ·
P/E 8-point trend, +9882.0% 77.5 137.3 25.4 17.8 3.5 5.5 4.6 0.8 · ·
P/S 8-point trend, +6253.9% 27.4 15.3 1.0 0.6 0.8 0.6 0.5 0.4 · ·
P/B 8-point trend, +6285.4% 21.6 11.7 1.4 0.9 0.9 0.6 0.5 0.3 · ·
P / Cash Flow 8-point trend, +6179.7% 63.6 39.7 1.9 1.2 1.6 1.2 1.2 1.0 · ·
P / FCF 8-point trend, +5865.3% 65.1 40.8 2.0 1.2 1.6 1.2 1.3 1.1 · ·
EV / EBITDA 8-point trend, +1478.7% 68.3 58.2 1.4 0.5 5.8 11.9 11.5 4.3 · ·
EV / FCF 8-point trend, +2300.2% 64.6 40.4 1.3 0.5 3.7 4.1 4.3 2.7 · ·
EV / Revenue 8-point trend, +2456.7% 27.2 15.2 0.6 0.2 1.8 2.0 1.7 1.1 · ·
Dividend Yield 8-point trend, -98.1% 0.64% 1.2% 22.0% 35.6% 28.3% 38.9% 35.9% 33.3% · ·
Earnings Yield 8-point trend, -99.0% 1.3% 0.73% 3.9% 5.6% 28.2% 18.1% 21.7% 128.8% · ·
Payout Ratio 8-point trend, +97.0% 48.2% 166.5% 54.3% 61.2% 92.2% 187.0% 155.5% 24.5% · ·
Annual Payout 8-point trend, +271.6% $11.14B $9.81B $7.64B $7.03B $6.21B $5.53B $4.24B $3.00B · ·

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-11-022024-11-032023-10-292022-10-302021-10-31
収益 $63.89B$51.57B$35.82B$33.20B$27.45B
粗利益率 % 67.8%63.0%68.9%66.5%61.4%
営業利益率 % 39.9%26.1%45.2%42.8%31.0%
純利益 $23.13B$5.89B$14.08B$11.49B$6.74B
希薄化後EPS $4.77$1.23$3.30$2.65$15.00
貸借対照表
2025-11-022024-11-032023-10-292022-10-302021-10-31
負債資本倍率 0.00.00.10.01.6
流動比率 1.71.22.82.62.6
クイックレシオ 1.30.82.32.22.3
キャッシュフロー
2025-11-022024-11-032023-10-292022-10-302021-10-31
フリーキャッシュフロー $26.91B$19.41B$17.63B$16.31B$13.32B

AVGO AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.80
↑ 強気

ブロードコムは、Metaのようなハイパー スケーラー向けのカスタムチップでAIインフラを支配し、2026年まで収益の加速を促進すると見ています。AI収益は、2026年4月17日に報告されたFY2026第1四半期に84億ドルに倍増し、ハイパー スケーラーの需要が急増しており、ブロードコムのデザインウィンの多年にわたる契約を確保していることを示しています。ROEは31.5%に上昇し、TXNの30%やMUの22%などのピアを上回っており、高マージンソフトウェアと半導体のブレンドによる資本効率の優位性を示しています。純利益率は36.2%に上昇し、AI拡大を損なわずに資金を調達できる価格決定力を証明しています。

↓ 弱気

私の考えでは、ブロードコムの過大評価は、完璧なAI実行を要求しており、わずかな減速でも急な調整につながるリスクがあります。P/Eレシオは71で、NVDAの46やピアメディアンを大きく上回っており、ミスがない状態での長年の完璧さを市場が織り込んでいます。P/Bレシオは、前四半期から21に上昇し11.6から上昇しており、成長が競争の中で減速した場合、株主にとって下落リスクが生じます。負債/自己資本比率は80％で、改善にもかかわらず依然として高く、キャッシュフローがAIで期待外れに終わった場合、レバレッジがリスクを増幅させることを意味します。

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 強気

ブロードコムは、実証済みの顧客の定着性と価格決定力により、構造的なAIインフラ需要を捉えています。AI収益は第1四半期に84億ドルに倍増し、Metaとの取引拡大は、キャパシティ制約が優位な立場にある市場における長期契約の獲得を示唆しています。1株当たり利益は四半期比21%増の4.76ドルに成長し、純利益率は36.2%に拡大しました。このマージンは、同社がAI収益を単なるトップラインのノイズではなく、実際の利益に転換していることを示しています。負債対自己資本比率は、前年比96.69から80.13に低下しており、事業は投資しながらデットを削減するのに十分なキャッシュを生成していることを示しています。

↓ 弱気

評価額はすでに、P/Eレシオが70.96で、Nvidiaの45.7のほぼ2.6倍であるにもかかわらず、長年のAI成長を織り込んでいます。ブロードコムのROEが31.47%で、Nvidiaの103.8%の半分であるにもかかわらずです。この差が重要です。Nvidiaは、株主資本を構造的に優れたペースで利益に転換していますが、割引価格で取引されています。Metaのニュースを受けて、6週間で株価は35%上昇しましたが、これはAIのテーマには実質的ですが、新しいものではありません。AIの設備投資サイクルが正常化するか、Metaやハイパー スケーラーの顧客集中リスクが現実のものとなれば、マルチプル圧縮が深刻になる可能性があります。株価は完璧さを織り込んでいます。

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 強気

ブロードコムは、AIインフラの不可欠なユーティリティプロバイダーとしての地位を確立しています。同社のAI収益は最新の四半期に84億ドルに倍増し、Metaのようなハイパー スケーラーからの大規模で継続的な需要を捉えていることを確認しています。これは36.2%の純利益率のビジネスです。そのレベルの収益性は、毎日の売上高の3分の1以上を直接底線キャッシュに転換しており、将来のR&Dのための大規模な緩衝材を提供します。現在の比率が1.71であるため、高価な資本市場に頼ることなく、これらの長期的なカスタムチップパートナーシップを資金調達するための十分な流動性があります。

↓ 弱気

評価額は単に成長の現実から乖離しており、投資家はほとんど間違いの余地がありません。70.96のP/Eレシオを調べています。このマルチプルは、今後数年間、ほぼ完璧な実行を市場が織り込んでいることを意味しており、これは周期的な半導体業界では危険な賭けです。さらに、売上高に対する価格比率が25.69であることは、株価が過去の平均値に対して大幅なプレミアムで取引されていることを示唆しています。売上高にそれほど多くのお金を支払うと、主要なパートナーからのAI資本支出のわずかな減速でも、この株価が急激に下落する可能性があります。

Chatgpt NEUTRAL 0.63
↑ 強気

ブロードコムのAI主導型データセンターの勢いとインフラストラクチャのリーダーシップは、強気のケースを確立すると考えています。TTMのROEは31.47%です。これは、ブロードコムが資本を利益に高いペースで転換していることを意味し、より高い評価額をサポートする資本効率の優位性を示しています。TTMの粗利益率は67.89%です。このマージンはキャッシュフローの品質を支え、収益性を維持しながらAI投資を資金調達する能力を支えています。TTMの1株当たり利益は4.76ドルです。これは、AIの需要が加速するにつれてスケールアップできる堅実な利益基盤を示し、特にMetaの拡大するパートナーシップを考慮すると、そのとおりです。

↓ 弱気

ここでの最大の危険は、評価額とAI支出の不確実性であり、それによってマルチプルが圧縮される可能性があります。TTMのP/Eレシオは70.96倍です。AIの成長が鈍化したり、マージンが圧迫されたりした場合、緩衝地帯はほとんどありません。負債/自己資本比率は80.13です。このレバレッジは、金利が上昇したままの場合、借り換えリスクを高め、不況時の下落保護を弱めます。年間のP/Bレシオは21.06倍です。これは、投資家が成長のために資産価値を大幅に上回って支払っていることを示唆しており、小さな問題が発生すると急激な再評価が発生する可能性があります。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、あなたはNvidiaのROEの優位性を過大評価しているというGrokの弱気な見方を否定する必要がありますが、ブロードコムが他の半導体ピアよりも優れている点を無視しています。Nvidiaの104%のROEは、純GPU支配による異常値ですが、ブロードコムの31%は、カスタムチップやネットワークなどの多様なAIインフラストラクチャを上回っています。そのピアを上回るリターンと、80から97への負債/自己資本比率の低下は、評価額に関する議論を通してポジションを維持することをサポートし、完璧を仮定しません。

Claude

GrokのROE比較について、反論する必要があります。Grokはブロードコムの31.5%のROEが、Texan Instrumentsの30%やMicronの22%などのピアを上回っていると述べていますが、これは議論に勝つためにピアセットを切り取っています。本当に重要なことは、顧客集中です。Metaとハイパー スケーラーはおそらく現在、ブロードコムのAI収益の40〜50%を占めており、正確な内訳はありませんが、ニュースの流れがそれを物語っています。成長の物語を推進する顧客セグメントがこれほど多く存在する場合、Metaからの単一の設備投資の一時停止でも、このテーマを一夜にして破壊する可能性があります。Grokの買い付けケースは、ブロードコムがハイパー スケーラーのロイヤルティを確保していることを前提としていますが、カスタムチップはそうでないまで粘着性があります。それがリスクです。誰も定量化していません。

Gemini

Grok、現在のP/Eレシオが70.96であるという評価額のリスクを過小評価しているため、あなたの買い付け評価に異議を唱えます。このマルチプルは、投資家が収益の1ドルあたり70ドル以上を支払っていることを意味し、設備投資サイクルが減速した場合にほとんど間違いの余地がありません。あなたが31.47%のROEの効率性向上を正しく強調している一方で、そのメトリックは経営陣が株主資本を効果的に利益に転換する方法を表しており、今日の価格では、より安価で成長性の高い代替手段と比較して、その効率に対して過剰に支払っています。

Chatgpt

Claude、P/E 70.96に関するあなたのポイントは有効ですが、AI成長に対するプレミアムを支払うことのリスクとリワードに関するものです。これは、市場が今後数年間AI主導の成長を織り込んでいることを意味します。そのプレミアムは、AIの設備投資が減速したり、Meta/顧客集中が不安定になったりした場合、ほとんど緩衝地帯を残しません。ブロードコムの収益性とキャッシュフローの品質は、そのプレミアムのいくらかの防御を提供しますが、レバレッジと周期性は2026年第2四半期までリスクを維持します。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

ChatGPT、私は負債/自己資本比率に関するClaudeの弱気な見方に対して異議を唱えます。ブロードコムのバランスシートは2026年第2四半期に向けて大幅に強化されています。負債/自己資本比率は96.69から80.13に低下しました。この低下は、事業がMetaの拡大など、AIの勝利を資金調達しながらデットを削減するのに十分なキャッシュを生成していることを証明しています。現在の比率は1.71に上昇しており、短期義務が快適にカバーされていることを確認し、金利が上昇したままの場合のリファイナンスリスクを軽減しています。

C
Claude

誰もまだ挑戦していないことを指摘したいと思います。Grokが「TXNの30%やMUの22%などのピアを上回るブロードコムの31%のROE」と主張していることです。これは議論に勝つためにピアセットを切り取っています。本当に重要なことは顧客集中です。両方ともMetaとのパートナーシップを純粋な勝利として扱っていますが、ブロードコムの収益は少数のハイパー スケーラーに大きく依存しており、これは大規模な単一障害点のリスクを生み出します。これらの特定の企業が内部設計ロードマップを切り替えたり、カスタムシリコンから資本をシフトしたりすると、ブロードコムの成長ストーリーは一夜にして停止する可能性があります。Grokの買い付けケースは、ブロードコムがハイパー スケーラーのロイヤルティを確保していることを前提としていますが、カスタムチップはそうでないまで粘着性があります。それが誰も定量化していないリスクです。

G
Gemini

顧客集中に関するGrokとClaudeの意見に異議を唱えたいと思います。これはブロードコムにとっての象の形です。両方ともMetaとのパートナーシップを純粋な勝利として扱っていますが、ブロードコムの収益は少数のハイパー スケーラーに大きく依存しており、これは大規模な単一障害点のリスクを生み出します。これらの特定の企業が内部設計ロードマップを切り替えたり、カスタムシリコンから資本をシフトしたりすると、ブロードコムの成長ストーリーは一夜にして停止する可能性があります。私たちは売上高に対する価格比率が25.69であることを見ています。これは、投資家が売上高の1ドルあたり25ドルを支払っていることを意味し、非常に小さな顧客ベースからの完璧で中断されない支出に賭けています。

C
Chatgpt

Claude、規制と顧客集中リスクのフレームを広げたいと思います。これは2026年第2四半期にAVGOを動かす可能性があります。AI収益はFY2026第1四半期に約84億ドルで推移しており、ブロードコムのAIインフラストラクチャにおける役割を確認し、キャッシュフローの品質をサポートしています。ただし、株価の評価額はすでにその成長を織り込んでいます。規制リスクは現実的です。米国は高度なAIチップに対する輸出規制を実施しており、EUは潜在的な審査を実施する可能性があります。これにより、ハイパー スケーラーとの将来の取引が制限される可能性があります。さらに、ハイパー スケーラーとの顧客集中は、AI支出が冷えると再評価を誘発する可能性のあるリスクを増幅する可能性があります。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $215.00 6ヶ月目標 $245.00 理由 ブロードコムのカスタムAIチップは、192ドルから12〜27%の潜在的な上昇を正当化する多年にわたるハイパー スケーラーとの契約を確保しています。重要な触媒は、2026年7月末のFY2026第2四半期の収益であり、100億ドルを超えるAI収益ガイダンスは、Metaの拡大の勢いを確証し、集中懸念を打ち砕きます。大きなリスクは、Metaからの設備投資の一時停止の発表であり、これによりマルチプルが一夜にして20%縮小する可能性があります。245ドルの目標価格では、EPSが5.50ドルになると、フォワードP/Eレシオは約50倍に圧縮され、依然としてプレミアムですが、半導体ピアを上回る30%以上のAI成長には妥当です。
C Claude 3ヶ月目標 $215.00 6ヶ月目標 $235.00 理由 ブロードコムのAIインフラストラクチャの優位性は現実ですが、株価はすでに71倍のP/Eレシオで長年の完璧な実行を織り込んでいます。Nvidiaのマルチプルの1.6倍にもかかわらず、資本効率が半分です。私の仮説：市場が顧客集中リスクを消化し、業界の周期性を考慮して、6か月以内に株価が再評価され、30%以上のROEの周期的な業界では妥当な50〜55倍に落ち着きます。触媒：MetaのAI設備投資の軌道に関する第2四半期2026年の収益ガイダンス。その緩和は、マルチプル圧縮を引き起こします。リスク：コンセンサスを超えてハイパー スケーラーの設備投資が加速し、プレミアムを検証します。71倍の収益では、ブロードコムは間違いの余地がありません。50倍であれば、防御可能になります。私はホールド格付けを維持していますが、マルチプルが落ち着くにつれて、3か月で215ドルまで下落し、2026年第2四半期までに235ドル付近で安定すると予想しています。
G Gemini 3ヶ月目標 $205.00 6ヶ月目標 $220.00 理由 カスタムシリコンの統合が進むにつれて、ブロードコムは徐々に上昇する可能性がありますが、株価は極端な評価額によって制限されています。私の6か月目標は、AI主導のカスタムチップの需要がレガシーの弱点を相殺していることを経営陣が確認すると予想される第3四半期の収益通話に依存しています。主なリスクは、ハイパー スケーラーの設備投資の縮小であり、成長の物語を打ち砕きます。現在、売上高に対する価格比率が25.69です。このメトリックは、投資家が売上高の1ドルあたり25ドル以上を支払っていることを意味し、失望の余地がない高価な賭けです。現在の36.2%の純利益率が長期的な生存のための堅固な基盤を提供しているため、私はポジションを維持しています。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $198.00 6ヶ月目標 $215.00 理由 AIインフラの需要が維持されれば、ブロードコムは近い将来に徐々に上昇する可能性がありますが、上振れは評価額によって制限されています。触媒：AI収益が加速し、Metaがパートナーシップを拡大することで成長軌道が検証される、今後の収益実績。リスク：ハイパー スケールの設備投資の突然の減速または規制上の制約により、マルチプルが圧縮され、株価が下落する可能性があります。メトリック：P/Eは約71です。これは、投資家がAI主導の成長の数年間を支払っていることを意味し、需要が冷えると緩衝地帯はほとんどありません。

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