AZN AstraZeneca PLC - American Depositary Shares
NASDAQ · Pharmaceuticals · SEC EDGAR で表示 ↗ 終値 10月 2, 2026 10-K/10-Q 2月 24, 2026AZN 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ
AZN 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ
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| 権利落ち日 | 分割 | タイプ |
|---|---|---|
| 2026年2月2日 | 1-for-2 | 逆 |
| 2015年7月27日 | 2-for-1 | 順 |
| 1998年4月8日 | 3-for-1 | 順 |
AstraZeneca PLC - American Depositary Shares について Wikipediaからの企業概要
アストラゼネカ（英語: AstraZeneca plc）は、イギリス・ケンブリッジに本社を置く製薬会社。ロンドン証券取引所、ナスダック・ストックホルム、ニューヨーク証券取引所上場企業（LSE: AZN、Nasdaq Nordic AZN、NYSE: AZN）。
歴史
イギリスの大手化学会社ICIから医薬品部門が分離したゼネカ（Zeneca Group plc）と、スウェーデンに本拠を置き北欧最大の医薬品メーカーであったアストラ（Astra AB）が1999年に合併して誕生した。
アストラは1913年に設立、1927年から1957年までCEOを務めたBorje Gabrielssonのもとで大手製薬会社に成長、1948年にスウェーデン国内市場にペニシリンおよび麻酔薬を導入した。ゼネカは1993年にICIから分離、1994年から1997年にかけてアメリカ合衆国の癌治療センター運営企業であるSalick Health Careの株式を取得し、腫瘍薬分野が強化された。1998年に入り殺生物剤など非主力分野を売却すると共に、新薬の開発コスト上昇を受け提携企業を探していたアストラとの経営統合が12月に合意され、翌年1月合併が実現した。
2010年、アストラゼネカは、セロクエルを高齢者や、死亡リスクを高める小児への適応外使用を勧める違法なマーケティングを行い、5.2億ドルの罰金が科された。
2020年9月、アメリカにおける株式上場先をニューヨーク証券取引所からNASDAQに変更した。2021年7月、希少疾患領域に強みを持つアメリカのアレクシオン・ファーマシューティカルズの買収を完了し子会社化した。2026年1月、アメリカにおける株式上場先をNASDAQからニューヨーク証券取引所に戻した。
アストラゼネカの主力製品は腫瘍薬分野であり、売上の3分の1以上を占めている。また日本市場の売上はアメリカ、中国に次ぐ第3位である。製品開発上の主要拠点は本社を置くケンブリッジに加えて、アメリカ・メリーランド州のゲイザースバーグ、スウェーデンのヨーテボリに置かれている。
新型コロナウイルス用ワクチンの開発関与
オックスフォード大学が進めている新型コロナウイルスワクチン候補の開発、製造に参画。2020年5月までに10億回分のワクチン製造能力を整えた。製造準備等の資金は、アメリカ生物医学先端研究開発局から10億ドル超の支援を受けていることが明らかになっている。
日本法人
日本には現地法人として、大阪市北区大深町のグランフロント大阪内にアストラゼネカ株式会社（AstraZeneca K.K.）の本社を置く。
沿革
1974年4月：アイ・シー・アイファーマ株式会社設立（英ゼネカと住友化学工業（現、住友化学）が提携して設立。その後ゼネカ株式会社に社名変更）。
1975年4月：藤沢アストラ株式会社設立（スウェーデン企業のアストラと藤沢薬品工業（現、アステラス製薬）が提携して設立。その後アストラジャパン株式会社に社名変更）。
1998年1月：滋賀県坂田郡米原町（現・米原市）の米原工場操業開始。日本国内の製造拠点となっている。
2000年1月：アストラジャパンとゼネカが合併し、アストラゼネカ株式会社発足。
2021年1月：大阪府との包括連携協定の締結を発表。
主要製品
癌系
カソデックス：前立腺癌治療薬（抗ホルモン薬）
ゾラデックス：前立腺癌／閉経前乳癌治療薬（抗ホルモン薬）
ザイティガ：前立腺癌治療薬（CYP17阻害剤）
ノルバデックス：乳癌治療薬（抗ホルモン薬）
アリミデックス：閉経後乳癌治療薬（アロマターゼ阻害剤）
フェソロデックス:乳癌治療薬(抗エストロゲン剤)
イレッサ：手術不能又は再発非小細胞肺癌治療薬（上皮成長因子受容体 (EGFR) チロシンキナーゼ阻害剤）
リムパーザ：乳癌・卵巣癌治療薬（PARP阻害剤）
タグリッソ：EGFR遺伝子変異陽性の手術不能又は再発非小細胞肺癌治療薬（抗悪性腫瘍剤/チロシンキナーゼ阻害剤）
イミフィンジ：切除不能な局所進行の非小細胞肺癌における根治的化学放射線療法後の維持療法、切除不能な進行・再発の非小細胞肺癌、進展型小細胞肺癌、限局型小細胞肺癌における根治的化学放射線療法後の維持療法、切除不能な肝細胞癌、治癒切除不能な胆道癌、進行・再発の子宮体癌（ヒト型抗ヒトPD-L1モノクローナル抗体）
イジュド：切除不能な進行・再発の非小細胞肺癌、切除不能な肝細胞癌( ヒト型抗ヒトCTLA-4モノクローナル抗体 トレメリムマブ（遺伝子組換え）製剤 )
カルケンス：未治療の慢性リンパ性白血病 (抗悪性腫瘍剤／ブルトン型チロシンキナーゼ阻害剤)
トルカプ： 内分泌療法後に増悪したPIK3CA、AKTI 又はPTEN 遺伝子変異を有するホルモン受容体陽性かつHER2陰性の手術不能又は再発乳癌 (抗悪性腫瘍剤（AKT阻害剤）)
内分泌系
フォシーガ：2型糖尿病、1型糖尿病、慢性心不全、慢性腎臓病治療剤（選択的SGLT2阻害剤）
循環器系
・クレストール：高コレステロール血症治療薬（HMG-CoA還元酵素阻害剤、塩野義製薬創薬）
・ブリリンタ：抗血小板剤 ・オンデキサ：直接作用型第Xa因子阻害剤中和剤
・スプレンジール：高血圧症(Ca拮抗剤)
・ロケルマ：高カリウム血症改善剤
呼吸器系
パルミコートタービュヘイラー：気管支喘息治療薬（吸入ステロイド薬: ブデソニド）
パルミコート吸入液：気管支喘息治療薬（吸入ステロイド薬:ブデソニド）
シムビコートタービュヘイラー：気管支喘息、及び慢性閉塞性肺疾患治療薬（吸入ステロイド薬のブデソニドと長時間作用性吸入β2刺激薬ホルモテロールの配合剤）
ファセンラ皮下注：気管支喘息治療薬（ヒト化抗IL-5受容体αモノクローナル抗体製剤）
ビベスピエアロスフィア：COPD治療配合剤（グリコピロニウム臭化物/ホルモテロールフマル酸塩水和物製剤）
ビレーズトリエアロスフィア：COPD治療配合剤（ブデソニド/グリコピロニウム臭化物/ホルモテロールフマル酸塩水和物製剤）
テゼスパイア：気管支喘息治療薬(ヒト抗TSLPモノクローナル抗体)
免疫系
・サフネロー： 既存治療で効果不十分な全身性エリテマトーデス(ヒト抗I型インターフェロン受容体1モノクローナル抗体)
消化器系
ネキシウム : 消化性潰瘍・逆流性食道炎治療薬(PPI)
訴訟
2002年、抗がん剤であり、上皮細胞成長因子阻害薬の「イレッサ」（一般名：ゲフィチニブ）の承認を世界に先駆けて日本で獲得したが、副作用などが問題となった。2013年、厚生労働省第4回ゲフィチニブ検討会にて、ガイドラインの周知を図ることでイレッサを使い続けることを決定した。
出典: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Wikipediaで表示 ↗
10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド
バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？
| 指標 | 5年トレンド | AZN | 5年平均 | 競合中央値 | 結論 |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 28.15年平均 ≈322.6 | ≈322.6 | · | · |
同業他社の中央値は、指標ごとに標準化された基準で計算されており、この銘柄に表示されているTTM/MRQ基準と常に一致するとは限りません。
収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC
| 指標 | 5年トレンド | AZN | 5年平均 | 競合中央値 | 結論 |
|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin (粗利益率) | 81.9%5年平均 ≈76.8% | ≈76.8% | · | · | |
| Operating Margin (営業利益率) | 23.4%5年平均 ≈14.2% | ≈14.2% | · | · | |
| EBITDA Margin (EBITDAマージン) | 23.4%5年平均 ≈14.2% | ≈14.2% | · | · | |
| Pretax Margin (税引前利益率) | 21.1%5年平均 ≈11.4% | ≈11.4% | · | · | |
| Net Profit Margin (純利益率) | 17.4%5年平均 ≈10.2% | ≈10.2% | · | · | |
| ROA | 9.4%5年平均 ≈5.1% | ≈5.1% | · | · | |
| ROE | 22.9%5年平均 ≈13.0% | ≈13.0% | · | · | |
| ROIC | 23.3%5年平均 ≈14.7% | ≈14.7% | · | · |
財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性
| 指標 | 5年トレンド | AZN | 5年平均 | 競合中央値 | 結論 |
|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio (流動比率) | 0.95年平均 ≈0.9 | ≈0.9 | · | · | |
| Quick Ratio (クイックレシオ) | 0.55年平均 ≈0.5 | ≈0.5 | · | · | |
| Interest Coverage (インタレスト・カバレッジ) | 8.15年平均 ≈4.5 | ≈4.5 | · | · |
成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR
この指標グループを計算するには、まだファンダメンタルズデータが不足しています。
資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率
| 指標 | 5年トレンド | AZN | 5年平均 | 競合中央値 | 結論 |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (総資産回転率) | 0.55年平均 ≈0.5 | ≈0.5 | · | · | |
| Inventory Turnover (棚卸資産回転率) | 1.85年平均 ≈1.8 | ≈1.8 | · | · | |
| Receivables Turnover (売掛金回転率) | 4.25年平均 ≈4.3 | ≈4.3 | · | · | |
| Revenue / Employee (年間売上高 ÷ 従業員数（yfinanceの報告ヘッドカウント）。派生値 — SEC-XBRLの保存概念ではありません。) | ≈$611.2K | · | · | · |
バリュエーション · ≈ 5年平均 · 業界中央値 · 中央値に対する評価
配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR
| 権利落ち日 | 金額 | 通貨 | 利回り |
|---|---|---|---|
| 2月 19, 2026 | $2.15 | USD | ≈1.5% |
| 8月 8, 2025 | $1.03 | USD | ≈2.1% |
| 2月 21, 2025 | $2.10 | USD | ≈2.1% |
| 8月 9, 2024 | $1.00 | USD | ≈1.8% |
| 2月 22, 2024 | $1.97 | USD | ≈2.3% |
| 8月 10, 2023 | $0.93 | USD | ≈2.1% |
| 2月 23, 2023 | $1.97 | USD | ≈2.2% |
| 8月 11, 2022 | $0.93 | USD | ≈2.2% |
| 2月 24, 2022 | $1.97 | USD | ≈2.5% |
| 8月 12, 2021 | $0.90 | USD | ≈2.4% |
| 2月 25, 2021 | $1.90 | USD | ≈2.9% |
| 8月 13, 2020 | $0.90 | USD | ≈2.5% |
| 2月 27, 2020 | $1.90 | USD | ≈3.1% |
| 8月 8, 2019 | $0.90 | USD | ≈3.2% |
| 2月 28, 2019 | $1.90 | USD | ≈3.4% |
| 8月 9, 2018 | $0.90 | USD | ≈3.5% |
| 2月 15, 2018 | $1.90 | USD | ≈4.1% |
| 8月 9, 2017 | $0.90 | USD | ≈4.8% |
| 2月 15, 2017 | $1.90 | USD | ≈4.9% |
| 8月 10, 2016 | $0.90 | USD | ≈4.2% |
決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日
| 期間 | レポート | EPS Actual | EPS 予想 | サプライズ |
|---|---|---|---|---|
| 2026年6月30日 | $2.63 | $2.55 | 3.1% | |
| 2026年3月31日 | $2.58 | $2.59 | -0.47% | |
| 2025年12月31日 | $2.12 | $2.15 | -1.5% | |
| 2025年9月30日 | $2.38 | $2.35 | 1.5% | |
| 2025年6月30日 | $2.17 | $2.21 | -1.7% | |
| 2025年3月31日 | $2.12 | $2.15 | -1.5% |
完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー
損益計算書
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $58.74B | $54.07B | $45.81B | $44.35B | $37.42B | $26.62B | $24.38B | $22.09B | $22.46B | $23.00B | $24.71B | |
| Cost of Revenue | $10.63B | $10.21B | $8.27B | $12.39B | $12.44B | $5.30B | $4.92B | $4.94B | $4.32B | $4.13B | $4.65B | |
| Gross Profit | $48.11B | $43.87B | $37.54B | $31.96B | $24.98B | $21.32B | $19.46B | $17.15B | $18.15B | $18.88B | $20.06B | |
| R&D Expense | $14.23B | $13.58B | $10.94B | $9.76B | $9.74B | $5.99B | $6.06B | $5.93B | $5.76B | $5.89B | $6.00B | |
| SG&A Expense | $19.93B | $19.98B | $19.22B | $18.42B | $15.23B | $11.29B | $11.68B | $10.03B | $10.23B | $9.41B | $11.11B | |
| Operating Income | $13.74B | $10.00B | $8.19B | $3.76B | $1.06B | $5.16B | $2.92B | $3.39B | $3.68B | $4.90B | $4.11B | |
| Interest Expense | $1.69B | $1.74B | $1.63B | $1.35B | $1.30B | $1.31B | $1.43B | $1.42B | $1.51B | $1.38B | $1.07B | |
| Interest Income | $360M | $458M | $344M | $95M | $43M | $87M | $172M | $138M | $113M | $67M | $46M | |
| Pretax Income | $12.40B | $8.69B | $6.90B | $2.50B | $-265M | $3.92B | $1.55B | $1.99B | $2.23B | $3.55B | $3.07B | |
| Income Tax | $2.17B | $1.65B | $938M | $-792M | $-380M | $772M | $321M | $-57M | $-641M | $146M | $243M | |
| Net Income | $10.22B | $7.04B | $5.96B | $3.29B | $112M | $3.20B | $1.33B | $2.15B | $3.00B | $3.50B | $2.83B | |
| EPS (Basic) | $6.60 | $4.54 | $3.84 | $2.12 | $0.08 | $2.44 | $1.03 | $1.70 | $2.37 | $2.77 | $2.23 | |
| EPS (Diluted) | $6.54 | $4.50 | $3.81 | $2.11 | $0.08 | $2.44 | $1.03 | $1.70 | $2.37 | $2.76 | $2.23 | |
| Shares (Basic) | 1,550,000,000 | 1,550,000,000 | 1,549,000,000 | 1,548,000,000 | 1,418,000,000 | 1,312,000,000 | 1,301,000,000 | 1,267,000,000 | 1,266,000,000 | 1,265,000,000 | 1,264,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 1,562,000,000 | 1,563,000,000 | 1,562,000,000 | 1,560,000,000 | 1,427,000,000 | 1,313,000,000 | 1,301,000,000 | 1,267,000,000 | 1,267,000,000 | 1,266,000,000 | 1,265,000,000 | |
| EBITDA | $13.74B | $10.00B | $8.19B | $3.76B | $1.06B | $5.16B | $2.92B | $3.39B | $3.68B | · | · |
貸借対照表
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $1.33B | $1.22B | $1.32B | $1.41B | $1.46B | $1.18B | $755M | $893M | $784M | $782M | $1.25B | |
| Receivables | $15.18B | $12.97B | $12.13B | $10.52B | $9.64B | $7.02B | $5.76B | $5.57B | $5.01B | $4.57B | $6.62B | |
| Inventory | $6.56B | $5.29B | $5.42B | $4.70B | $8.98B | $4.02B | $3.19B | $2.89B | $3.04B | $2.33B | $2.14B | |
| Current Assets | $28.72B | $25.83B | $25.05B | $22.59B | $26.24B | $19.54B | $15.56B | $15.59B | $13.15B | $13.26B | $16.01B | |
| PP&E (Net) | $12.96B | $10.25B | $9.40B | $8.51B | $9.18B | $8.25B | $7.69B | $7.42B | $7.62B | $6.85B | $6.41B | |
| Goodwill | $21.24B | $21.02B | $20.05B | $19.82B | $20.00B | $11.85B | $11.67B | $11.71B | $11.82B | $11.66B | $11.80B | |
| Intangibles | $37.85B | $37.18B | $38.09B | $39.31B | $42.49B | $20.95B | $20.83B | $21.96B | $26.19B | $27.59B | $22.65B | |
| Total Assets | $114.07B | $104.03B | $101.12B | $96.48B | $105.36B | $66.73B | $61.38B | $60.65B | $63.35B | $62.53B | $60.06B | |
| Accounts Payable | $25.28B | $22.46B | $22.37B | $19.04B | $18.94B | $15.79B | $13.99B | $12.84B | $11.64B | $10.49B | $11.66B | |
| Current Liabilities | $30.62B | $27.87B | $30.54B | $26.29B | $22.59B | $20.31B | $18.12B | $16.29B | $16.38B | $15.26B | $14.87B | |
| Total Liabilities | $65.36B | $63.16B | $61.95B | $59.42B | $66.08B | $51.09B | $46.78B | $46.61B | $46.71B | $45.86B | $41.55B | |
| Retained Earnings | $10.97B | $3.16B | $1.50B | $-574M | $1.71B | $5.30B | $2.81B | $5.68B | $8.22B | $8.14B | $11.83B | |
| Stockholders' Equity | $48.67B | $40.79B | $39.14B | $37.04B | $39.27B | $15.62B | $13.13B | $12.47B | $14.96B | $14.85B | $18.49B |
キャッシュフロー
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Cash Flow | $14.57B | $11.86B | $10.35B | $9.81B | $5.96B | $4.80B | $2.97B | $2.62B | $3.58B | $4.14B | $3.32B | |
| CapEx | $2.81B | $1.92B | $1.36B | $1.09B | $1.09B | $961M | $979M | $1.04B | $1.33B | $1.45B | $1.33B | |
| Investing Cash Flow | $-6.81B | $-7.98B | $-4.06B | $-2.96B | $-11.06B | $-285M | $-657M | $963M | $-2.33B | $-3.97B | $-4.24B | |
| Dividends Paid | $4.97B | $4.63B | $4.48B | $4.36B | $3.86B | $3.57B | $3.59B | $3.48B | $3.52B | $3.56B | $3.49B | |
| Financing Cash Flow | $-7.54B | $-4.00B | $-6.57B | $-6.82B | $3.65B | $-2.20B | $-1.76B | $-2.04B | $-2.94B | $-1.32B | $878M | |
| Free Cash Flow | $11.77B | $9.94B | $8.98B | $8.72B | $4.87B | $3.84B | $1.99B | $1.57B | $2.25B | · | · | |
| Levered FCF | $10.37B | $8.53B | $7.58B | $6.94B | $5.44B | $2.79B | $855M | $115M | $310M | · | · |
収益性
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 81.9% | 81.1% | 82.0% | 72.1% | 66.8% | 80.1% | 79.8% | 77.7% | 80.8% | · | · | |
| Operating Margin | 23.4% | 18.5% | 17.9% | 8.5% | 2.8% | 19.4% | 12.0% | 15.3% | 16.4% | · | · | |
| Net Margin | 17.4% | 13.0% | 13.0% | 7.4% | 0.30% | 12.0% | 5.5% | 9.8% | 13.4% | · | · | |
| Pretax Margin | 21.1% | 16.1% | 15.1% | 5.6% | -0.71% | 14.7% | 6.3% | 9.0% | 9.9% | · | · | |
| EBITDA Margin | 23.4% | 18.5% | 17.9% | 8.5% | 2.8% | 19.4% | 12.0% | 15.3% | 16.4% | · | · | |
| ROA | 9.4% | 6.9% | 6.0% | 3.3% | 0.13% | 5.0% | 2.2% | 3.5% | 4.8% | · | · | |
| ROE | 22.9% | 17.6% | 15.6% | 8.6% | 0.41% | 22.2% | 10.4% | 15.7% | 20.1% | · | · | |
| ROIC | 23.3% | 19.9% | 18.1% | 13.4% | -1.2% | 26.5% | 17.7% | 27.9% | 31.6% | · | · |
流動性と支払能力
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 1.2 | 1.0 | 0.9 | 1.0 | 0.8 | · | · | |
| Quick Ratio | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | · | · | |
| Interest Coverage | 8.1 | 5.7 | 5.0 | 2.8 | 0.8 | 4.0 | 2.0 | 2.4 | 2.4 | · | · |
効率性
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | · | · | |
| Inventory Turnover | 1.8 | 1.9 | 1.6 | 1.8 | 1.9 | 1.5 | 1.6 | 1.7 | 1.6 | · | · | |
| Receivables Turnover | 4.2 | 4.3 | 4.0 | 4.4 | 4.5 | 4.2 | 4.3 | 4.2 | 4.7 | · | · |
1株あたり
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $37.60 | $34.60 | $29.33 | $28.43 | $26.22 | $20.27 | $18.74 | $17.43 | $17.73 | · | · | |
| Cash Flow / Share | $9.33 | $7.59 | $6.62 | $6.29 | $4.18 | $3.65 | $2.28 | $2.07 | $2.82 | · | · | |
| Dividend / Share | $3.13 | $2.97 | $2.90 | $2.90 | $2.80 | $2.80 | · | · | · | · | · | |
| EPS (TTM) | $6.54 | $4.50 | $3.81 | $2.11 | $0.08 | $2.44 | $1.03 | $1.70 | $2.37 | · | · |
バリュエーション（TTM）
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $58.74B | $54.07B | $45.81B | $44.35B | $37.42B | $26.62B | $24.38B | $22.09B | $22.46B | · | · | |
| Net Income TTM | $10.22B | $7.04B | $5.96B | $3.29B | $112M | $3.20B | $1.33B | $2.15B | $3.00B | · | · | |
| P/E | 28.1 | 29.1 | 35.4 | 64.3 | 1456.2 | 41.0 | 96.8 | 44.7 | 29.3 | · | · | |
| Earnings Yield | 3.6% | 3.4% | 2.8% | 1.6% | 0.07% | 2.4% | 1.0% | 2.2% | 3.4% | · | · | |
| Payout Ratio | 48.6% | 65.8% | 75.2% | 132.7% | 3442.9% | 111.8% | 269.1% | 161.7% | 117.3% | · | · | |
| Annual Payout | $4.97B | $4.63B | $4.48B | $4.36B | $3.86B | $3.57B | $3.59B | $3.48B | $3.52B | · | · |
1株あたり
| 指標 | トレンド | Q4 2016 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 | Q4 2002 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS (TTM) | $2.76 | $2.23 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
バリュエーション（TTM）
| 指標 | トレンド | Q4 2016 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 | Q4 2002 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $23.00B | $24.71B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income TTM | $3.50B | $2.83B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | 19.8 | 30.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 5.1% | 3.3% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Annual Payout | $3.56B | $3.49B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
最新期間は左側 · null値は・として表示
財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間
| 指標 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| 収益 | $58.74B | $54.07B | $45.81B | $44.35B | $37.42B |
| 粗利益率 % | 81.9% | 81.1% | 82.0% | 72.1% | 66.8% |
| 営業利益率 % | 23.4% | 18.5% | 17.9% | 8.5% | 2.8% |
| 純利益 | $10.22B | $7.04B | $5.96B | $3.29B | $112M |
| 希薄化後EPS | $6.54 | $4.50 | $3.81 | $2.11 | $0.08 |
| 指標 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| 流動比率 | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 1.2 |
| クイックレシオ | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | 0.5 |
| 指標 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| フリーキャッシュフロー | $11.77B | $9.94B | $8.98B | $8.72B | $4.87B |
機関投資家（13F） 1,603 提出者 · $151.6B合計 · 時点 2026年9月30日
四半期SECフォーム13Fでこの株式の保有を報告している機関。ロングポジションのみ。単一の提出者は、別々のオプションレッグで2回表示される場合があります。 大きな反対売買のプット/コール・レッグは、通常、マーケットメイクまたはヘッジされた在庫を反映しており、方向性への確信を示すものではありません。
| 新規ポジション | 解消済みポジション | 増加 | 減少 | 純株式数増減 |
|---|---|---|---|---|
| 277 | 122 | 526 | 482 | · |
Q1 2026と比較しました。 SECフォーム13Fの提出期限は四半期末から45日後ですが、遅延提出者向けの短いバッファーが含まれます。この期間内の四半期は、直近で完全に報告されたペアを優先するためスキップされます。 前期比の増減は表示されません：提出者カバレッジが、信頼できる比較にはこれらの2つの四半期間で大きすぎます。
| 機関投資家 | 評価額 | 株式数 | % 追跡された13Fのうち | タイプ |
|---|---|---|---|---|
| INVESTOR AB | $9,782,080,532 | 51,587,810 | 6.45% | 株式数 |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $8,473,783,218 | 45,386,190 | 5.59% | 株式数 |
| Capital International Investors | $6,491,696,089 | 34,576,070 | 4.28% | 株式数 |
| NORGES BANK | $6,334,634,620 | 33,864,172 | 4.18% | 株式数 |
| Capital World Investors | $5,628,675,304 | 30,075,134 | 3.71% | 株式数 |
| FMR LLC | $5,418,247,516 | 28,895,264 | 3.57% | 株式数 |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $5,363,367,781 | 28,537,243 | 3.54% | 株式数 |
| Legal & General Group Plc | $4,818,951,521 | 25,750,245 | 3.18% | 株式数 |
| JPMORGAN CHASE & CO | $3,667,161,565 | 19,204,823 | 2.42% | 株式数 |
| VANGUARD ASSET MANAGEMENT, Ltd | $3,493,777,016 | 18,712,920 | 2.30% | 株式数 |
| PRIMECAP MANAGEMENT CO/CA/ | $3,431,207,652 | 18,095,178 | 2.26% | 株式数 |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $3,354,465,405 | 17,690,462 | 2.21% | 株式数 |
| PRUDENTIAL PLC | $3,189,396,568 | 170,573 | 2.10% | 株式数 |
| Amundi | $3,114,088,303 | 16,422,784 | 2.05% | 株式数 |
| FRANKLIN RESOURCES INC | $3,112,856,747 | 16,511,727 | 2.05% | 株式数 |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $2,481,498,734 | 13,291,085 | 1.64% | 株式数 |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $2,396,924,225 | 12,640,672 | 1.58% | 株式数 |
| JANUS HENDERSON GROUP PLC | $2,319,946,731 | 11,949,424 | 1.53% | 株式数 |
| DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main | $2,193,836,685 | 11,720,479 | 1.45% | 株式数 |
| Fisher Asset Management, LLC | $2,113,559,984 | 11,146,292 | 1.39% | 株式数 |
| AVIVA PLC | $2,037,421,320 | 10,899,700 | 1.34% | 株式数 |
| ROYAL BANK OF CANADA | $1,977,261,000 | 10,427,503 | 1.30% | 株式数 |
| Invesco Ltd. | $1,929,765,178 | 10,177,013 | 1.27% | 株式数 |
| ROYAL LONDON ASSET MANAGEMENT LTD | $1,926,733,750 | 10,161,026 | 1.27% | 株式数 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $1,847,353,286 | 9,742,396 | 1.22% | 株式数 |
| CAUSEWAY CAPITAL MANAGEMENT LLC | $1,751,546,442 | 9,357,390 | 1.16% | 株式数 |
| Rathbones Group PLC | $1,493,232,144 | 7,979,150 | 0.99% | 株式数 |
| MORGAN STANLEY | $1,490,282,149 | 7,859,306 | 0.98% | 株式数 |
| BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Holding S.A. | $1,409,140,375 | 7,536,227 | 0.93% | 株式数 |
| Nuveen, LLC | $1,345,621,790 | 7,183,115 | 0.89% | 株式数 |
| Sanders Capital, LLC | $1,324,842,705 | 6,986,830 | 0.87% | 株式数 |
| Bank of New York Mellon Corp | $1,280,686,236 | 6,753,962 | 0.84% | 株式数 |
| Allianz Asset Management GmbH | $1,252,043,956 | 6,690,300 | 0.83% | 株式数 |
| BARCLAYS PLC | $1,250,051,459 | 6,592,403 | 0.82% | 株式数 |
| AMERIPRISE FINANCIAL INC | $1,153,543,231 | 6,095,430 | 0.76% | 株式数 |
| Swiss National Bank | $1,106,335,532 | 5,934,315 | 0.73% | 株式数 |
| SEB Asset Management AB | $1,077,346,851 | 5,736,648 | 0.71% | 株式数 |
| UBS Group AG | $1,004,504,745 | 5,297,462 | 0.66% | 株式数 |
| ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP | $1,002,488,229 | 5,307,020 | 0.66% | 株式数 |
| Clearbridge Investments, LLC | $952,180,240 | 5,021,518 | 0.63% | 株式数 |
| CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS | $942,096,200 | 5,034,088 | 0.62% | 株式数 |
| CITIGROUP INC | $916,202,232 | 4,895,753 | 0.60% | 株式数 |
| ALLIANCEBERNSTEIN L.P. | $857,007,480 | 4,345,439 | 0.57% | 株式数 |
| FIL Ltd | $840,251,010 | 4,492,612 | 0.55% | 株式数 |
| M&G PLC | $837,639,130 | 4,479,801 | 0.55% | 株式数 |
| Capital Research Global Investors | $787,343,259 | 4,197,587 | 0.52% | 株式数 |
| CREDIT AGRICOLE S A | $700,486,240 | 3,694,158 | 0.46% | 株式数 |
| MANUFACTURERS LIFE INSURANCE COMPANY, THE | $686,859,853 | 3,673,390 | 0.45% | 株式数 |
| CIBC Bancorp USA Inc. | $680,753,596 | 3,772,997 | 0.45% | 株式数 |
| CIBC Private Wealth Group LLC | $625,586,202 | 8,154,148 | 0.41% | 株式数 |
アクティビストおよび5%超のオーナー 4保有
SECスケジュール13Dを提出した投資家 — 発行体の影響を与える意図（アクティビストの保有、取締役会キャンペーン、M&A）を持つ5%超の受益権所有。各行は、その提出者のポジションの最新の既知の状態を示します。
| 提出者 | 提出済み | 保有 | ステータス | 目的 | 提出書類 |
|---|---|---|---|---|---|
| AstraZeneca PLC, MedImmune Limited ×14 提出書類 | 2026年2月6日 | 8.30% | 修正 | · | SEC |
| AstraZeneca Holdings B.V., AstraZeneca PLC ×2 提出書類 | 2023年11月16日 | · | 初回提出 | · | SEC |
| INVESTOR AB | 2004年2月17日 | · | 初回提出 | · | SEC |
| 未開示の報告者 | 2002年7月8日 | · | 初回提出 | 受動的投資 | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
企業インサイダー 1 人のインサイダー · 1人の役員 · 0人の取締役
| インサイダー | 役職 | 最終アクティビティ | 保有株式数 | 12ヶ月購入 | 12ヶ月売却 | 12ヶ月純額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mani Sharma | SVP, Group Controller and Head of Global Finance Services | 2026年9月8日 A | 19,289 | 1 | 1 | $-2,206,271 |
SECフォーム3/4/5提出書類からのインサイダー；純額＝公開市場のP/Sのみ
ETF保有状況 56のETFが保有
ウェイトは直接株式保有（N-PORT）のみを反映しています。レバレッジ型またはデリバティブベースのファンドは、表示されていない追加のスワップエクスポージャーを保有している可能性があります。
| ファンド | ウェイト | 単位 | 時点 | ソース |
|---|---|---|---|---|
| EWU · iShares Trust | 7.56% | 1,756,523 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| IXJ · iShares Trust | 3.13% | 815,554 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| GENW · Spinnaker ETF Series | 2.72% | 819 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| EFG · iShares Trust | 2.23% | 2,337,347 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| TOUS · T. Rowe Price Exchange-Traded Funds… | 2.13% | 198,572 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IDVZ · Elevation Series Trust | 1.81% | 20,959 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VGK · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 1.76% | 3,605,502 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| IEV · iShares Trust | 1.75% | 180,885 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| IQLT · iShares Trust | 1.57% | 1,375,224 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| IEUR · iShares Trust | 1.53% | 879,575 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| XT · iShares Trust | 1.39% | 339,444 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| PABD · iShares Trust | 1.13% | 23,539 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| EFA · iShares Trust | 1.09% | 5,389,193 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 1.01% | 68,721 SH | 2026年10月2日 | 日次 |
| ESGD · iShares Trust | 0.95% | 727,432 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| DIHP · Dimensional ETF Trust | 0.95% | 356,746 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IEFA · iShares Trust | 0.93% | 11,395,330 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| MTRA · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0.86% | 7,346 SH | 2026年10月2日 | 日次 |
| VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS | 0.85% | 14,666,227 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| VSGX · VANGUARD WORLD FUND | 0.83% | 301,296 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| IDEV · iShares Trust | 0.82% | 1,674,581 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| AQLT · iShares Trust | 0.76% | 15,622 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| INTF · iShares Trust | 0.76% | 179,386 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.68% | 3,510,568 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| DFSI · Dimensional ETF Trust | 0.66% | 44,503 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ACWX · iShares Trust | 0.63% | 498,749 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| VXUS · VANGUARD STAR FUNDS | 0.62% | 22,045,590 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| IOO · iShares Trust | 0.60% | 339,411 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| EFAV · iShares Trust | 0.58% | 198,618 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| IXUS · iShares Trust | 0.55% | 2,083,402 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| BSCS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.53% | 19,039,000 | 2026年10月2日 | 日次 |
| BSCT · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.51% | 15,295,000 | 2026年10月2日 | 日次 |
| PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.51% | 92,922 SH | 2026年10月2日 | 日次 |
| BSCU · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.48% | 14,539,000 | 2026年10月2日 | 日次 |
| BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.46% | 21,023,000 | 2026年10月2日 | 日次 |
| DFIC · Dimensional ETF Trust | 0.33% | 291,092 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| TOK · iShares Trust | 0.28% | 4,218 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| DXIV · Dimensional ETF Trust | 0.28% | 3,355 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| URTH · iShares, Inc. | 0.27% | 136,775 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.24% | 1,253,688 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| ACWI · iShares Trust | 0.23% | 481,382 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| CRBN · iShares Trust | 0.23% | 16,646 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0.20% | 139,688 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| GLOF · iShares Trust | 0.11% | 1,356 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| GTOS · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0.01% | 6,000 | 2026年10月2日 | 日次 |
| GTO · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0.00% | 7,000 | 2026年9月30日 | 日次 |
| BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 2026年7月15日 | 日次 |
| BLV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 2026年7月15日 | 日次 |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 2026年7月15日 | 日次 |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 2026年7月15日 | 日次 |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 2026年7月15日 | 日次 |
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AZN アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド
12ヶ月目標株価
11 アナリスト · 2026-09-27平均値ターゲット $212.17 +35.2%
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AZN AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT
アストラゼネカは、高ポテンシャルの腫瘍領域パイプラインと逼迫した貸借対照表との間で綱引きに直面しています。クロードとジェミニは、0.88の流動比率を、試験が失敗した場合に不利な資金調達を強いる可能性のある、重要な流動性リスクとして指摘しました。逆に、グロックは、強力な利益率が成長を促進するために必要な現金を供給しており、強気の見通しを正当化すると主張しました。パネルは、同社の30.6倍のPER評価が将来のイノベーションに対する公正な価格なのか、それとも投資家にとっての罠なのかについて、意見が分かれています。
ラウンド1 — オープニングテイクス
アストラゼネカの腫瘍領域パイプラインは、新たな承認によりフル稼働しており、2026年第2四半期にかけて加速する可能性のある利益成長を牽引しています。3月25日の早期胃がんに対するインフィジマのEU承認は、高利益率のフランチャイズにおける新たな収益源を開きます。ROEは21.8%に上昇し、効率の改善の中で、エクイティベースからより多くの利益を生み出していることを証明しています。純利益率は16.17%に拡大し、売上が増加するにつれてコストが管理されていることを明確に示しています。グッゲンハイムによる目標株価の16,000 GBpへの引き上げは、このストーリーに対するヘッジファンドの確信を強調しています。
アストラゼネカの貸借対照表の脆弱性は、新薬の発売が失敗したり、マクロ経済の逆風が製薬業界に打撃を与えたりした場合、上昇の可能性を制限する可能性があります。流動比率が0.88であり、1.0を下回っているため、追加の資金調達なしでは短期的な支払いに対応できない可能性を示唆しています。負債資本比率は71.11で、利益をレバレッジアップしていますが、金利の上昇やキャッシュバーンにさらされています。PERは約30.6倍であり、利益未達に対する誤差の余地はほとんどありません。週足終値が74.76の高値から71.13に下落したことは、勢いの低下を反映しています。
アストラゼネカは、製薬業界の同業他社と比較して妥当なプレミアムで取引されながら、パイプラインの勢いを活かしています。早期胃がんに対するインフィジマのEU承認（2026年3月）は、最も利益率の高いフランチャイズである腫瘍領域における実行能力を示しています。EPSは1年前の5.31から6.02に上昇しており、これは13%の成長です。売上総利益率は82%で安定しており、これは多角化された製薬企業にとって要塞レベルです。グッゲンハイムによる3月中旬の目標株価16,000 GBpへの引き上げは、パイプラインに対する機関投資家の確信を示唆しています。私の見解は、腫瘍領域ポートフォリオが2026年まで承認を獲得し続ければ、成長が倍率を正当化するため、30.6倍のPERは圧縮されるということです。
ここでの本当の問題は貸借対照表です。負債資本比率は71%で、研究開発への投資やM&Aの選択肢が必要な企業にとっては高い水準です。流動比率が0.88ということは、AZNは短期的な負債1ドルあたり1ドル未満の流動資産しか持っていないことを意味します。これは厳しい状況です。株価売上高倍率（P/S）は4.96で、製薬業界でも高い水準であり、わずか2四半期前の4.36から上昇しています。私の懸念は、パイプラインの勢いが失速したり、後期段階の試験が失望に終わったりした場合、レバレッジが負債となることです。株価も、ニュースフローにもかかわらず5月以来横ばいで推移しています。これは確信に対する警告信号です。
アストラゼネカの腫瘍領域への積極的な拡大は成果を上げており、プレミアム評価を正当化する強力なパイプラインを創出しています。胃がんに対するインフィジマの最近のEU承認は、この勢いを強調しています。同社は21.8%のROEを達成しており、株主が投資した資本から効率的に利益を生み出していることを示しています。さらに、売上総利益率は81.9%です。これは、販売する医薬品1ドルあたり、営業コストを差し引く前に80セント以上を保持していることを示しており、世界的な製薬市場における巨大な価格決定力を証明しています。
同社の貸借対照表は、高コストの研究開発環境における柔軟性を制限する可能性のある、逼迫の兆候を示しています。流動比率0.88は私の主な懸念事項です。これは、同社が現在、短期借入金1ドルあたり1ドル未満の流動資産しか持っていないことを意味し、臨床試験に巨額の現金注入が必要な企業にとっては厳しい状況です。さらに、株価はPER30.6倍で取引されています。この倍率は、投資家が将来の成長に対して高い価格を支払っていることを示唆していますが、今後の新薬試験が成功しなければ、その成長は実現しない可能性があります。
AZNは、強力な収益性と持続的な収益基盤からの上昇レバレッジを持っていると考えています。TTM ROE：21.8%。これは、AZNがエクイティを効率的に利益に転換し、株主還元をサポートしていることを意味します。TTM純利益率：16.17%。これは、AZNが売上を健全な割合で利益に転換しており、パイプライン成長のための安定したキャッシュフローを支えていることを示しています。TTM EPS：6.02。この水準は、インフィジマやその他の資産が traction を獲得した場合、再評価をサポートするための具体的な収益基盤を提供します。
AZNは、評価と貸借対照表のリスクに直面しており、これが上昇の可能性を制限する可能性があると考えています。TTM PER：30.65。その高い倍率は、成長が鈍化した場合、誤差の余地をほとんど残しません。負債資本比率：71.11。その高いレバレッジは、財務の柔軟性を低下させ、利益率が低下した場合のリスクを増幅させます。流動比率：0.8792。1を下回る流動性シグナルは、AZNに研究開発のための資金調達を厳しくしたり、より高い資金調達コストを転嫁させたりする可能性があります。
ラウンド2 — 回答と反論
ラウンド2 — 回答と反論
ジェミニ、アストラゼネカの0.88の流動比率は、利益率の拡大がキャッシュバッファーを提供するため、あなたが説明するような研究開発の障害ではありません。その比率は、短期的な負債に対する流動性が低いことを示しています。しかし、純利益率は16.17%で、2四半期前の14.68%から上昇しており、より多くの収益を直接営業キャッシュに転換し、困難なく腫瘍領域の試験に資金を提供しています。
グロックの株価動向の読み方について反論する必要があります。グロックは、週足終値が74.76から71.13に下落したのは勢いの低下を反映していると言いますが、それはチャートの誤読です。私たちは、5月中旬の66.44から上昇した株価の6週間での4.5%の下落を見ています。これは崩壊ではなく、調整です。さらに重要なのは、グロックは、私が real constraints として指摘したのと同じ0.88の流動比率と71%の負債資本比率を引用しながら、0.75の確信度で強気であることです。それらの貸借対照表のリスクを軽微と呼んでから株を買うことはできません。インフィジマが失敗した場合、そのレバレッジは特徴ではなく、首を絞めるものになります。
グロック、あなたの買い推奨は、アストラゼネカの流動性プロファイルの構造的な危険性を見落としています。あなたは腫瘍領域パイプラインを強調していますが、0.88の流動比率は、同社が当面の負債をカバーするのに十分な現金を持っていないことを意味します。これは、成長軌道を維持するために、常に高価で高リスクな臨床試験に資金を提供しなければならない企業にとって、重大な脆弱性です。同社が規制上の障害に直面した場合、その流動性のクッションの欠如は、不利な資金調達を強いる可能性があります。2026年第2四半期に向けて、貸借対照表がこれほど逼迫している状況で買いに賭けるのは、あまりにもリスクが高いと思います。
クロード、貸借対照表に関するあなたの指摘はもっともですが、市場は危機の代わりにAZNのパイプラインの勢いを織り込んでいると考えています。約71%の負債資本比率は、同社が成長資金を調達するために負債を使用していることを意味し、金利が上昇したり成長が鈍化したりするとリスクが増加します。AZNのキャッシュフローと高利益率のインフィジマフランチャイズは依然として回復力をもたらしますが、承認が停滞したりコストが上昇したりすると、レバレッジは柔軟性を制限する可能性があります。
ラウンド3 — 最終反論
ラウンド3 — 最終反論
クロード、あなたの調整の呼びかけは、チャートの分配シグナルを見落としています。下落は高い出来高で発生しており、機関投資家の売り圧力を示唆しています。7月3日の出来高は2090万株で、終値は69.45ドルで、過去6週間の平均をはるかに上回りました。これは静かな消化ではなく、パイプラインの不確実性の中でスマートマネーが撤退していることを示しています。PERは下落中も30.6で横ばいを維持しており、市場はまだインフィジマの熱狂を買っていないことを意味し、実行が伴えば私の買いを補強します。
グロックが先ほど言った、誰も異議を唱えなかったことについて、私は反論したいと思います。グロックは、2四半期で純利益率が14.68%から16.17%に拡大したことは、AZNが困難なく腫瘍領域の試験に資金を提供できるだけの営業キャッシュを生み出していることを意味すると主張しています。しかし、製薬会社のキャッシュフローはそうではありません。純利益率は、すべてのコストを差し引いた後に残る利益を示していますが、そのキャッシュが実際にいつ到着するのか、または在庫、売掛金、運転資本にどれだけ縛られているかは示していません。さらに重要なのは、0.88の流動比率は、AZNが今後12ヶ月以内に、現在持っている流動資産よりも多くの負債を抱えていることを意味します。これはタイミングの問題であり、利益率の問題ではありません。利益率の拡大は、流動性の逼迫を解決しません。試験が失敗し、キャッシュバーンが加速した場合、AZNはより高い金利で借り換えるか、研究開発を削減する必要があります。どちらも痛みを伴いません。
利益の増加が魔法のように流動性リスクを相殺するというグロックの評価には同意しません。0.88の流動比率は、純利益率に関係なく、同社が短期借入金1ドルあたり1ドル未満の流動資産しか持っていないことを意味し、これは構造的なボトルネックです。マクロ経済の状況に焦点を移したいと思います。米ドルの継続的な強さは、アストラゼネカにとって静かな殺人者です。収益の大部分がドル以外の通貨で得られているため、強いドルは、USDに換算すると報告利益を侵食します。この通貨の逆風により、30.6倍のPER評価はますます脆く見えます。
クロード、グロック、ジェミニ、AZNの公正価値を実際に動かすマクロ経済と規制のダイナミクスに視野を広げるべきだと思います。私の見解では、株価の短期的な道筋は、Q2の利益率だけでなく、為替変動と欧州の価格政策により敏感です。これを固定する単一の指標は、約30.6倍のTTM PERです。これは、投資家が多年にわたるパイプライン成長を織り込んでいることを意味します。もし為替の逆風や価格統制が打撃を与えれば、EPSが安定していても、倍率は縮小する可能性があります。
価格予測
| モデル | 3ヶ月目標 | 6ヶ月目標 | 理由 |
|---|---|---|---|
| Grok | $76.00 | $83.00 | インフィジマのEUでの発売が腫瘍領域の収益成長を触媒し、流動性の逼迫を相殺するため、アストラゼネカは2026年第2四半期までにさらに上昇すると考えています。主な触媒は、2026年7月下旬頃の2026年第2四半期決算であり、インフィジマの初期販売データが胃がんでの採用を確認するはずです。大きなリスクは、2026年半ばの後期段階腫瘍試験での読解の失敗であり、現金需要が急増する可能性があります。ROEは21.8%であり、AZNは毎年エクイティ1ドルあたり21セント以上の利益を生み出しており、レバレッジを正当化し、今日の70ドルから33倍のPERで私の目標株価83ドルをサポートしています。これはパイプラインの勝利を織り込んでいます。 |
| Claude | $72.50 | $76.00 | アストラゼネカの腫瘍領域パイプラインは本物ですが、貸借対照表が制約となっています。レバレッジと逼迫した流動性は、キャッシュ生成が大幅に加速しない限り、上昇の可能性を制限します。私の見解は、株価はインフィジマの収益増加と利益率の維持によって再評価されるだろうが、それは同社が試験への資金提供をしながら債務を返済できることを証明した場合に限られるということです。触媒：2026年7月下旬の2026年第2四半期決算で、腫瘍領域の連続的な収益成長と、研究開発費にもかかわらずフリーキャッシュフローがプラスになることを示すこと。リスク：後期段階の試験の失敗または欧州での価格圧力によりガイダンスが引き下げられ、30.6倍からの倍率の圧縮を引き起こすこと。6.02のEPSに対する30.6倍のPERでは、AZNは完璧な実行を織り込んでいます。一歩間違えれば、倍率は15〜20%縮小し、株価は59〜62に下落します。短期的な統合は維持されます。6ヶ月の目標は、適度なパイプラインの検証と利益率の安定を想定しています。 |
| Gemini | $72.50 | $76.00 | 私の見解は、アストラゼネカの深い腫瘍領域パイプラインが、同社が短期借入金を安定させれば、現在の流動性への懸念を最終的に克服するというものです。6ヶ月の目標の重要な触媒は第3四半期の決算報告であり、インフィジマフランチャイズからのキャッシュフロー転換が予想を上回ると予想しています。主なリスクは、後期段階の臨床試験の失敗であり、株価の大幅な再評価を余儀なくされるでしょう。現在、30.6倍のPERは、投資家が将来の成長に対してプレミアムを支払っていることを示唆しています。これは、パイプラインの停滞の兆候があれば、同社の強力な売上総利益率にもかかわらず、倍率が急速に縮小することを意味します。 |
| Chatgpt | $72.00 | $76.00 | パイプラインの勢いが、インフィジマやその他の高利益率フランチャイズからの収益増加につながるため、AZNは2026年第2四半期まで上昇すると考えています。触媒：インフィジマの収益成長とパイプラインのアップデートが強化された2026年第2四半期の決算発表。リスク：為替の逆風が、通貨の変動が打撃を与えた場合に収益を台無しにする可能性があります。現在の株価は約69.6です。72への上昇は、承認が実現するにつれて適度な再評価を意味しますが、76は、継続的な実行と全体的な有利な利益率を仮定して、より強力な勢いを織り込むでしょう。 |
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