CMCSA Comcast Corporation - Class A Common Stock

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$24.91
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 4月 23, 2026
52週レンジ
$25–$37
3% of range
アナリスト評価
HOLD
39 analysts
目標株価
$33
+31% upside
P/E (TTM)
5.2
ROE
21.9%
純利益率
16.2%

CMCSA 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$24.91
時価総額
—
P/E (TTM)
5.2
EPS（TTM）
$5.39
収益（TTM）
$123.71B
配当利回り
—
ROE
21.9%
負債/自己資本
—
52週レンジ
$25 – $37

CMCSA 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $123.71B
10-point trend, +53.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $5.39
10-point trend, +202.8%
2016-12-31 → 2025-12-31
フリーキャッシュフロー $21.89B
10-point trend, +116.7%
2016-12-31 → 2025-12-31
利益率 16.2%

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
CMCSA
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, -68.6%
5.2
8.5

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
CMCSA
競合中央値
Operating Margin (営業利益率)
5-point trend, -6.6%
16.7%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, +32.9%
16.2%
9.5%
ROA
5-point trend, +44.1%
7.4%
5.3%
ROE
5-point trend, +44.3%
21.9%
20.4%
ROIC
5-point trend, +3.7%
16.3%
—

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
CMCSA
競合中央値
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, +4.3%
0.9
0.9
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, -3.0%
0.7
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
CMCSA
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +6.3%
-0.02%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +6.3%
0.62%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +6.3%
3.6%
—
EPS YoY
5-point trend, +77.3%
30.2%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +41.2%
23.5%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
CMCSA
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +77.3%
$5.39
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
CMCSA
競合中央値
Payout Ratio (配当性向)
5-point trend, -23.6%
24.5%
—

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
—
配当性向
24.5%
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年4月1日$0.3300
2026年1月14日$0.3300
2025年10月1日$0.3093
2025年7月2日$0.3093
2025年4月2日$0.3093
2025年1月8日$0.2905
2024年10月2日$0.2905
2024年7月3日$0.2905
2024年4月2日$0.2905
2024年1月2日$0.2718
2023年10月3日$0.2718
2023年7月3日$0.2718
2023年4月4日$0.2718
2023年1月3日$0.2530
2022年10月4日$0.2530
2022年7月5日$0.2530
2022年4月5日$0.2530
2022年1月4日$0.2343
2021年10月5日$0.2343
2021年7月6日$0.2343

CMCSA アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

保有 39 アナリスト
  • 強い買い 5 12.8%
  • 買い 9 23.1%
  • 保有 22 56.4%
  • 売り 3 7.7%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

21 アナリスト · 2026-05-15
中央値ターゲット $32.00 +28.5%
平均値ターゲット $32.74 +31.5%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.04%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $0.79 $0.75 0.04%
2025年12月31日 $0.84 $0.78 0.06%
2025年9月30日 $1.12 $1.13 -0.01%
2025年6月30日 $1.25 $1.22 0.03%
2025年3月31日 $1.09 $1.01 0.08%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
CMCSA — 5.2 -0.02% 16.2% 21.9% —
VZ $174.79B 10.0 2.5% 12.4% 16.7% —
T $189.31B 8.2 2.7% 17.5% 17.7% —
UNIT $1.64B 1.4 91.5% 58.4% -125.9% —
IDT — 19.6 2.1% 6.2% 27.6% 36.2%
GLIBA — -3.7 2.9% -29.5% -19.9% —
SHEN $635M -16.3 9.1% -9.2% -3.7% —
ATNI $348M -16.5 -0.15% -2.1% -3.2% —

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 13
CMCSAの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +79.9% $123.71B $123.73B $121.57B $121.43B $116.39B $103.56B $108.94B $94.51B $85.03B $80.74B $74.51B $68.78B
Operating Expenses 12-point trend, +91.3% $103.03B $100.43B $98.26B $107.39B $95.57B $86.07B $87.82B $75.50B $67.01B $63.91B $58.51B $53.87B
Operating Income 12-point trend, +38.7% $20.67B $23.30B $23.31B $14.04B $20.82B $17.49B $21.12B $19.01B $18.02B $16.83B $16.00B $14.90B
Interest Expense 10-point trend, +56.2% · · $4.09B $3.90B $4.28B $4.59B $4.57B $3.54B $3.09B $2.94B $2.70B $2.62B
Other Non-op 12-point trend, +4804.2% $10.11B $502M $592M $-3M $211M $1.16B $438M $-225M $421M $437M $320M $-215M
Pretax Income 12-point trend, +106.7% $25.77B $18.67B $20.48B $9.28B $19.09B $14.06B $17.00B $15.24B $15.35B $14.33B $13.37B $12.46B
Income Tax 12-point trend, +57.7% $6.11B $2.80B $5.37B $4.36B $5.26B $3.36B $3.67B $3.38B $-7.57B $5.30B $4.96B $3.87B
Net Income 12-point trend, +138.6% $20.00B $16.19B $15.39B $5.37B $14.16B $10.53B $13.06B $11.73B $22.73B $8.68B $8.16B $8.38B
EPS (Basic) 12-point trend, +67.0% $5.41 $4.17 $3.73 $1.22 $3.09 $2.30 $2.87 $2.56 $4.83 $1.80 $1.64 $3.24
EPS (Diluted) 12-point trend, +68.4% $5.39 $4.14 $3.71 $1.21 $3.04 $2.28 $2.83 $2.53 $4.75 $1.78 $1.62 $3.20
Shares (Basic) 12-point trend, +43.2% 3,699,000,000 3,885,000,000 4,122,000,000 4,406,000,000 4,584,000,000 4,574,000,000 4,548,000,000 4,584,000,000 4,708,000,000 4,819,000,000 4,972,000,000 2,583,000,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +41.6% 3,709,000,000 3,908,000,000 4,148,000,000 4,430,000,000 4,654,000,000 4,624,000,000 4,610,000,000 4,640,000,000 4,786,000,000 4,875,000,000 5,035,000,000 2,620,000,000
EBITDA 12-point trend, +147.5% $36.88B $38.10B $37.65B $27.86B $34.62B $17.49B $21.12B $19.01B $17.99B $16.86B $16.00B $14.90B
貸借対照表 26
CMCSAの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +142.5% $9.48B $7.32B $6.21B $4.75B $8.71B $11.74B $5.50B $3.81B $3.43B $3.30B $2.29B $3.91B
Short-term Investments 12-point trend, -97.7% $14M $21M $310M $402M $368M $292M $1.71B $94M $19M $97M $106M $602M
Receivables 12-point trend, +119.4% $13.87B $13.66B $13.81B $12.67B $12.01B $11.47B $11.29B $11.10B $8.83B $7.96B $6.90B $6.32B
Other Current Assets 12-point trend, +234.4% $6.22B $5.82B $3.96B $4.41B $4.09B $3.54B $4.72B $3.18B $2.47B $2.08B $1.88B $1.86B
Current Assets 12-point trend, +118.5% $29.57B $26.80B $23.99B $21.83B $24.81B $26.74B $25.39B $21.85B $16.34B $16.36B $12.30B $13.53B
PP&E (Net) 12-point trend, +112.2% $65.68B $62.55B $59.69B $55.48B $54.05B $51.99B $48.32B $44.44B $38.47B $36.25B $33.66B $30.95B
PP&E (Gross) 12-point trend, +65.5% $126.40B $122.10B $118.40B $112.40B $109.70B $106.38B $101.56B $95.74B $88.39B $85.95B $81.77B $76.36B
Accum. Depreciation 12-point trend, +33.8% $60.75B $59.50B $58.70B $56.90B $55.60B $54.39B $53.24B $51.31B $49.92B $49.69B $48.10B $45.41B
Goodwill 12-point trend, +125.2% $61.50B $58.21B $59.30B $58.50B $70.20B $70.70B $68.72B $66.15B $36.78B $35.98B $32.95B $27.32B
Other Non-current Assets 12-point trend, +536.6% $13.88B $12.50B $12.33B $12.50B $12.42B $8.10B $8.87B $5.80B $4.35B $2.77B $2.27B $2.18B
Total Assets 12-point trend, +71.3% $272.63B $266.21B $264.81B $257.27B $275.90B $273.87B $263.41B $251.68B $187.46B $180.50B $166.57B $159.19B
Accounts Payable 12-point trend, +96.1% $11.06B $11.32B $12.44B $12.54B $12.46B $11.36B $10.83B $8.49B $6.91B $6.92B $6.21B $5.64B
Accrued Liabilities 12-point trend, +134.5% $12.41B $10.68B $13.28B $9.45B $9.90B $9.62B $10.52B $10.72B $6.62B $6.28B $5.46B $5.29B
Short-term Debt 3-point trend, +229.1% · · · · · · · · · $2.78B $975M $845M
Current Liabilities 12-point trend, +92.6% $33.52B $39.58B $40.20B $27.89B $29.35B $28.80B $30.29B $27.60B $21.99B $21.54B $18.18B $17.41B
Capital Leases 7-point trend, +39.0% $5.41B $5.57B $5.84B $6.11B $6.47B $3.74B $3.89B · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, -15.7% $27.79B $25.23B $26.00B $28.71B $30.04B $28.05B $28.18B $27.59B $24.26B $34.85B $33.57B $32.96B
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +93.8% $20.96B $20.94B $20.12B $20.39B $20.62B $18.22B $16.77B $15.33B $10.97B $10.93B $10.64B $10.82B
Total Debt 3-point trend, +229.1% · · · · · · · · · $2.78B $975M $845M
Common Stock 6-point trend, +80.0% · · · · · · $54M $54M $55M $56M $29M $30M
Paid-in Capital 12-point trend, -2.8% $37.71B $38.10B $38.53B $39.41B $40.17B $39.46B $38.45B $37.46B $37.50B $38.23B $38.52B $38.80B
Retained Earnings 12-point trend, +209.6% $66.67B $56.97B $52.89B $51.61B $61.90B $56.44B $50.70B $41.98B $38.20B $23.08B $21.41B $21.54B
Treasury Stock Flat — no change across 12 periods $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B
AOCI 12-point trend, +94.5% $-8M $-2.04B $-1.25B $-2.61B $1.48B $1.88B $1.05B $-368M $379M $98M $-174M $-146M
Stockholders' Equity 12-point trend, +83.8% $96.90B $85.56B $82.70B $80.94B $96.09B $90.32B $82.73B $71.61B $68.62B $53.94B $52.27B $52.71B
Liabilities + Equity 12-point trend, +71.3% $272.63B $266.21B $264.81B $257.27B $275.90B $273.87B $263.41B $251.68B $187.46B $180.50B $166.57B $159.19B
キャッシュフロー 19
CMCSAの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +102.1% $16.21B $14.80B $14.34B $13.82B $13.80B $13.10B $12.95B $11.02B $10.13B $9.43B $8.68B $8.02B
Stock-based Comp 12-point trend, +151.1% $1.29B $1.29B $1.24B $1.34B $1.31B $1.19B $1.02B $826M $751M $640M $567M $513M
Deferred Tax 12-point trend, +129.5% $2.67B $-902M $-2.74B $-834M $1.89B $-550M $563M $290M $-10.65B $1.43B $958M $1.17B
Amort. of Intangibles 12-point trend, +309.3% $6.88B $6.07B $5.48B $5.10B $5.18B $4.78B $4.29B $2.74B $2.22B $1.96B $1.90B $1.68B
Other Non-cash 5-point trend, -222.5% $-6.53B $-3.71B $275M $6.72B $-2.02B · · · · · · ·
Operating Cash Flow 12-point trend, +98.5% $33.64B $27.67B $28.50B $26.41B $29.15B $24.74B $25.70B $24.30B $21.26B $19.69B $19.48B $16.95B
CapEx 12-point trend, +58.4% $11.75B $12.18B $12.24B $10.63B $9.17B $9.18B $9.95B $9.77B $9.55B $9.13B $8.50B $7.42B
Investing Cash Flow 12-point trend, -85.0% $-16.16B $-15.67B $-7.16B $-14.14B $-13.45B $-12.05B $-14.84B $-50.85B $-13.53B $-18.27B $-11.96B $-8.73B
Debt Issued 12-point trend, -16.5% $3.49B $6.27B $6.05B $2.75B $2.63B $18.64B $5.48B $44.78B $11.47B $9.23B $5.49B $4.18B
Net Debt Issued 11-point trend, -140.9% $-2.25B $2.69B $6.05B $2.75B $2.63B $18.64B $5.48B $44.78B $11.47B $9.23B $5.49B ·
Stock Issued 5-point trend, -100.0% · · · · · · · $0 $0 $23M $36M $35M
Stock Repurchased 12-point trend, +68.3% $7.16B $9.10B $11.29B $13.33B $4.67B $534M $504M $5.32B $5.43B $5.35B $7.17B $4.25B
Net Stock Activity 12-point trend, -69.7% $-7.16B $-9.10B $-11.29B $-13.33B $-4.67B $-534M $-504M $-5.32B $-5.43B $-4.98B $-6.71B $-4.22B
Dividends Paid 12-point trend, +117.1% $4.89B $4.81B $4.77B $4.74B $4.53B $4.14B $3.73B $3.35B $2.88B $2.60B $2.44B $2.25B
Financing Cash Flow 12-point trend, -138.3% $-14.35B $-10.88B $-19.85B $-16.18B $-18.62B $-6.51B $-9.18B $27.14B $-7.57B $-434M $-9.14B $-6.02B
Net Change in Cash 12-point trend, +45.2% $3.18B $1.09B $1.50B $-4.00B $-2.99B $6.18B $1.68B $338M $156M $992M $-1.61B $2.19B
Taxes Paid 12-point trend, -79.4% $755M $7.10B $5.11B $5.26B $2.63B $3.18B $3.23B $2.35B $4.06B $3.69B $3.73B $3.67B
Free Cash Flow 12-point trend, +129.8% $21.89B $15.49B $16.26B $15.79B $19.97B $15.56B $15.74B $14.52B $11.85B $10.11B $10.28B $9.53B
Levered FCF 10-point trend, +71.5% · · $13.24B $13.72B $16.87B $12.07B $12.16B $11.77B $7.24B $8.25B $8.58B $7.72B
収益性 7
CMCSAの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 12-point trend, -22.9% 16.7% 18.8% 19.2% 11.6% 17.9% 16.9% 19.4% 20.1% 21.3% 21.0% 21.5% 21.7%
Net Margin 12-point trend, +32.8% 16.2% 13.1% 12.7% 4.4% 12.2% 10.2% 12.0% 12.4% 26.9% 10.8% 11.0% 12.2%
Pretax Margin 12-point trend, +15.0% 20.8% 15.1% 16.8% 7.6% 16.4% 13.6% 15.6% 16.1% 18.1% 17.8% 17.9% 18.1%
EBITDA Margin 12-point trend, +37.6% 29.8% 30.8% 31.0% 22.9% 29.8% 16.9% 19.4% 20.1% 21.3% 21.0% 21.5% 21.7%
ROA 12-point trend, +40.8% 7.4% 6.1% 5.9% 2.0% 5.1% 3.9% 5.1% 5.3% 12.4% 5.0% 5.0% 5.3%
ROE 12-point trend, +35.2% 21.9% 19.2% 18.8% 6.1% 15.2% 12.2% 16.9% 16.7% 37.1% 16.4% 15.6% 16.2%
ROIC 12-point trend, -15.1% 16.3% 23.2% 20.8% 9.2% 15.7% 14.7% 20.0% 20.7% 39.2% 18.7% 18.9% 19.2%
流動性と支払能力 4
CMCSAの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, +13.5% 0.9 0.7 0.6 0.8 0.8 0.9 0.8 0.8 0.7 0.8 0.7 0.8
Quick Ratio 12-point trend, +12.0% 0.7 0.5 0.5 0.6 0.7 0.8 0.6 0.5 0.6 0.5 0.5 0.6
Debt / Equity 3-point trend, +222.5% · · · · · · · · · 0.1 0.0 0.0
Interest Coverage 10-point trend, +0.2% · · 5.7 3.6 4.9 3.8 4.6 5.4 5.8 5.7 5.9 5.7
効率性 2
CMCSAの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, +6.2% 0.5 0.5 0.5 0.5 0.4 0.4 0.4 0.4 0.5 0.5 0.5 0.4
Receivables Turnover 12-point trend, -17.0% 9.0 9.0 9.2 9.8 9.9 9.1 9.7 9.5 10.2 10.8 11.3 10.8
1株あたり 4
CMCSAの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue / Share 12-point trend, +27.1% $33.35 $31.66 $29.31 $27.41 $25.01 $22.40 $23.63 $20.37 $17.66 $32.98 $29.59 $26.25
Cash Flow / Share 12-point trend, +40.2% $9.07 $7.08 $6.87 $5.96 $6.26 $5.35 $5.57 $5.24 $4.47 $7.89 $7.46 $6.47
Dividend / Share 12-point trend, +46.7% $1 $1 $1 $1 $1 $1 $1 $1 $1 $1 $0 $1
EPS (TTM) 12-point trend, +68.4% $5.39 $4.14 $3.71 $1.21 $3.04 $2.28 $2.83 $2.53 $4.75 $1.78 $1.62 $3.20
成長率 10
CMCSAの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -100.2% -0.02% 1.8% 0.12% 4.3% 12.4% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -88.7% 0.62% 2.1% 5.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 3.6% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -9.4% 30.2% 11.6% 206.6% -60.2% 33.3% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +266.3% 64.5% 10.8% 17.6% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 18.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -31.7% 23.5% 5.2% 186.5% -62.1% 34.4% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +308.3% 55.0% 4.6% 13.5% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 13.7% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 3.4% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 6
CMCSAの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +79.9% $123.71B $123.73B $121.57B $121.43B $116.39B $103.56B $108.94B $94.51B $85.03B $80.74B $74.51B $68.78B
Net Income TTM 12-point trend, +138.6% $20.00B $16.19B $15.39B $5.37B $14.16B $10.53B $13.06B $11.73B $22.73B $8.68B $8.16B $8.38B
P/E 12-point trend, -42.7% 5.2 9.1 11.8 28.9 16.6 23.0 15.9 13.5 8.4 19.4 17.4 9.1
Earnings Yield 12-point trend, +74.4% 19.2% 11.0% 8.5% 3.5% 6.0% 4.3% 6.3% 7.4% 11.9% 5.2% 5.7% 11.0%
Payout Ratio 12-point trend, -9.0% 24.5% 29.7% 31.0% 88.3% 32.0% 39.3% 28.6% 28.6% 12.7% 29.9% 29.8% 26.9%
Annual Payout 12-point trend, +117.1% $4.89B $4.81B $4.77B $4.74B $4.53B $4.14B $3.73B $3.35B $2.88B $2.60B $2.44B $2.25B

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
収益 $123.71B$123.73B$121.57B$121.43B$116.39B
営業利益率 % 16.7%18.8%19.2%11.6%17.9%
純利益 $20.00B$16.19B$15.39B$5.37B$14.16B
希薄化後EPS $5.39$4.14$3.71$1.21$3.04
貸借対照表
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
流動比率 0.90.70.60.80.8
クイックレシオ 0.70.50.50.60.7
キャッシュフロー
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
フリーキャッシュフロー $21.89B$15.49B$16.26B$15.79B$19.97B

CMCSA AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 強気

Comcastは、ケーブルとメディアのキャッシュカウが2026年第2四半期まで安定していれば、忍耐強い投資家にとって叫ぶようなバーゲンだと私は見ています。わずか4.8倍のPERは、Verizonの11.5倍やAT&Tの8.5倍といった競合他社と比較して極端であり、市場がいかなる減速も過度に割り引いており、永遠の衰退を織り込んでいることを示唆しています。ROEは24.7%で、IDTのようなトップ競合他社と同等であり、事業が崩壊することなく依然として株式に対する強力なリターンを生み出していることを証明しています。粗利益率が約72%であることは、コードカットの懸念に影響されないブロードバンドにおける永続的な価格設定力を強調しています。

↓ 弱気

私の最大の懸念は、2026年半ばまでに起こりうるあらゆる経済的つまずきで崩壊する可能性のあるComcastのバランスシートの脆弱性です。負債資本比率が102%であるため、同社は安全な競合他社と比較して過剰なレバレッジがかかっており、金利が高止まりしたりキャッシュフローが減少したりした場合のリスクを増幅させています。現在の比率が0.88で、1.0の快適ラインを下回っており、流動性のひっ迫を示唆しており、資産売却や希薄化を余儀なくされる可能性があります。最近の株価の動きは弱さを示しており、時価総額は1230億ドルのピークから1090億ドルに減少しており、出来高の急増に対する投資家の逃避を反映しています。

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 強気

Comcastは、実質的な価格設定力を持つキャッシュ生成通信事業者にとってはほとんど侮辱的なほど圧縮されたバリュエーションで取引されています。PERは4.8倍で、Verizonが獲得する額の半分ですが、ComcastのROEは24.7%で、Verizonの16.6%を圧倒しています。これは、経営陣が株主資本の各ドルからより多くの利益を生み出していることを意味します。株価は4月下旬の31.44ドルから本日の35ドルに上昇しており、機関投資家がこの乖離に気づき始めていることを示唆しています。市場がこのマルチプルを競合他社に向けて正常化すれば、収益を動かす必要なしに40〜50%のアップサイドがあります。

↓ 弱気

負債負担は、アップサイドを制限する構造的なアンカーです。株式の102倍で、Comcastは成熟した通信事業者ではなく、プライベートエクイティのようなレバレッジがかかっています。そのD/E比率は2025年第3四半期とほぼ同じであり、デレバレッジは進んでいません。現在の比率は0.88で、1.0の快適ラインを下回っており、短期的な負債が現金同等物を上回っていることを意味します。ケーブルとペイTVは secular headwinds です。市場は、評価の間違いではなく、終末的な衰退を織り込んでいる可能性があります。マルチプルの再評価は、負債が急増せず、収益が維持される場合にのみ機能します。1回のマクロショックで両方の仮定が崩れます。

Gemini NEUTRAL 0.65
↑ 強気

Comcastは現在、死にゆくユーティリティとして価格設定されていますが、支配的なメディアタイタンのキャッシュ生成エンジンを維持しています。市場は、わずか4.8倍の過去収益で同社を評価しており、これは投資家が単に帳簿に現れていない終末的な衰退を織り込んでいることを示唆するPERです。そのバリュエーションは、11倍以上の収益で取引されているVerizonのような競合他社と比較して極端な割引です。Comcastは依然として24.7%の自己資本利益率を達成しているため、市場がそのファンダメンタルズの安定性を無視している間に、実質的に現金を印刷しています。

↓ 弱気

コードカットの構造的な現実とレガシーインフラストラクチャを維持するための高コストは、将来の成長にとって困難な道を作り出しています。同社の現在の比率は0.88であり、これは負っている短期借入金の1ドルあたり1ドル未満の流動資産しか持っていないことを意味します。この流動性のひっ迫は、より多くのリスクを負うことなく、新しい成長市場に積極的にピボットする同社の能力を制限します。負債資本比率が102%であるため、バランスシートはすでに大きくレバレッジされており、収益トレンドが軟調な状態が続いた場合、誤りの余地はほとんどありません。

Chatgpt NEUTRAL 0.58
↑ 強気

CMCSAの最も強力な強気シナリオは、株価が安価な収益マルチプルで取引されている一方で、持続的な収益性と収益力を依然として示していることだと私は考えています。PER TTM：4.82。その超低マルチプルは、収益が安定していれば大幅な再評価の可能性を示唆しています。ROE TTM：24.7%。そのレベルは、Comcastが株式を効率的に利益に転換していることを示しており、持続的な収益性を示唆しています。EPS TTM：6.02。過去の収益が約6ドルであるため、事業はキャッシュ生成と潜在的なアップサイドカタリストをサポートする明確な収益力を持っています。

↓ 弱気

最も強力な弱気シナリオは、収益が減速した場合、レバレッジと流動性の脆弱性が影響を及ぼす可能性があることだと私は考えています。現在の比率：0.8824。1を下回る流動性は、キャッシュフローが軟調になった場合にCMCSAが短期的な負債をカバーするのに苦労する可能性があることを意味します。負債/資本：102.04。高いレバレッジは、成長が鈍化する環境での資金調達と借り換えのリスクを高めます。P/S TTM：0.8832。その低い売上マルチプルは成長への懸念を反映しています。広告収入またはケーブルマージンが悪化した場合、下落リスクが加速する可能性があります。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

ChatGPT、私は低いP/S比率が成長への懸念を示しているという意見に反対です。実際、それはComcastにとって大きな機会です。過去の売上高の0.88倍で、市場は18%の純利益率がその収益を直接利益に転換しているにもかかわらず、収益の1ドルあたりわずか88セントを評価しています。この圧縮は、特にブロードバンドの安定性が維持されている場合、PERの安いストーリーを増幅させるだけで、損なうものではありません。

Claude

Grokのマージンに関する見解に反論する必要があります。Grokは、粗利益率が約72%で、永続的な価格設定力を強調していると言いますが、それは話の半分に過ぎず、市場が実際に動揺している理由を見落としています。はい、粗利益率は前年比横ばいの71.88%ですが、純利益率も18.33%で横ばいです。これは、Comcastが価格設定力をボトムラインの成長に転換しておらず、単に負債サービスと運営コストが利益を食い潰している間に立ち止まっていることを意味します。本当の兆候は、時価総額が第3四半期から13%増加したにもかかわらず、EPSが6.02ドルで横ばいであることです。それはバーゲンではなく、会社がその場にとどまるために速く走っている状態です。Grokのバリュエーション圧縮に関する見解は正しいですが、マージンの安定性は実際には強気シナリオが脆弱であることを証明しています。

Gemini

Grok、私はあなたの買いレーティングに反対です。なぜなら、あなたは停滞した成長環境における負債のサービスコストを見落としているからです。負債資本比率が102%であることは、同社が総株主資本よりも多くの負債を抱えていることを意味します。これにより、金利が引き続き高止まりした場合、非常に脆弱になり、利息費用はあなたが回復のために頼りにしているキャッシュフローを食い潰し続けるでしょう。高いマージンであっても、実質的に借りた時間と資本で運営されているビジネスは、2026年を見据えた投資家にとって、バーゲンではなくトラップです。

Chatgpt

Claude、あなたの再評価セオリーは持続的な収益にかかっていますが、バランスシートのリスクは依然としてアップサイドを制限します。CMCSAは過去の収益の4.8倍のPERで取引されており、これは競合他社と比較して極端な割引です。その低いマルチプルは、キャッシュフローと広告収入が安定していればアップサイドを解き放つだけで、利益が維持されたとしても拡大の余地は限られています。あなたが強調したレバレッジと流動性の懸念は、成長が鈍化した場合にボラティリティを引き起こす可能性のある現実的なリスクです。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Claude、第3四半期から13%の時価総額増加というあなたの主張は通用しません。実際には、第3四半期の1230億ドルから、第1四半期の1090億ドルに減少しています。その下方修正はバーゲンを増幅させます。1株あたり6.02ドルの安定したEPSは、市場の悲観論が行き過ぎており、忍耐強い買い手に割引されたキャッシュマシンを提供していることを意味します。Gemini、負債サービスへの懸念は妥当ですが、BofAの4月1日の「買い」再確認は、ウォール街がバリュエーションギャップの中でキャッシュフローがそれをカバーしていると見ていることを示唆しています。

C
Claude

Grokが言ったことで誰も反論しなかったこと、つまりブロードバンドの安定性が維持されているということに反論したいと思います。Grok、私は私たちが持っているデータではそうは見えません。Comcastの粗利益率は前年比横ばいの71.88%であり、これはブロードバンドの価格設定力がマージン拡大に転換されていないことを意味します。コンテンツとインフラのコストの上昇に消費されているのです。さらに重要なのは、収益が横ばいであるにもかかわらず、時価総額が第3四半期から11%減少し、4月下旬には出来高が1億4700万株急増したことです。それは機関投資家の買い集めではなく、配分です。ブロードバンドが本当に安定していれば、マージンの拡大、少なくともEPSの成長が見られるはずです。どちらも見られません。市場はComcastを誤って評価しているのではなく、ファンダメンタルズがすでに示している減速を織り込んでいるのです。

G
Gemini

Grok、P/S比率が単純な価値の指標であるというあなたの見解には同意しません。P/S比率が0.88であることは、市場がComcastが生み出す収益の1ドルあたり1ドル未満を支払っていることを意味します。これは単なる割引ではなく、AT&Tからのファイバー・トゥ・ザ・ホームの展開やT-Mobileの固定ワイヤレス展開のような競合他社に対するブロードバンド基盤を守るために必要な巨額の設備投資を市場が織り込んでいることを反映しています。その競争の激しさを考慮すると、低いマルチプルはバーゲンではなく、72%の粗利益率を維持するための高コストを市場が正確に織り込んでいるのです。

C
Chatgpt

Claude、私はCMCSAが2026年第2四半期に向けて大きく動く要因は、マージンに関する話題だけでなく、マクロ経済と規制リスクだと考えています。指標：FRBのフェデラルファンド先物は、来年中に5.0%近辺のピーク金利を示唆しています。このより長く続く高金利体制は、Comcastの負債サービスコストを増加させ、キャッシュフローが追いつかない場合、株式価値を圧縮する可能性があります。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $39.50 6ヶ月目標 $44.00 理由 Comcastの非常に安いバリュエーションが、投資家が2026年第2四半期までのキャッシュフローの回復力を認識するにつれて、競合他社のマルチプルへの再評価を促進すると私は考えています。主なカタリストは2026年第2四半期の決算発表であり、安定したブロードバンド加入者数と6.02ドルのEPSが維持されれば、BofAの4月の買いコールのような機関投資家の買いを誘発する可能性があります。大きなリスクは、その発表でのコードカットの加速であり、4月の出来高の急増における弱気な配分を正当化するものです。PERが4.8倍からわずか7倍（Verizonの半分）に拡大することは、1株あたり42ドルを意味し、今日の35ドルの終値から私の6ヶ月目標44ドルを正当化します。
C Claude 3ヶ月目標 — 6ヶ月目標 $38.50 理由 Comcastはゾンビのように価格設定されたキャッシュマシンですが、再評価への道は、経営陣が負債負担を管理可能に保ちながらフリーキャッシュフローを安定させることができるかどうかに完全に依存しています。私の6ヶ月目標は、2026年第2四半期の収益が横ばいで、負債サービスが急増しない場合、PERが4.8倍から5.2倍への緩やかなマルチプル拡大を想定しています。これにより、38.50ドルになります。カタリスト：経営陣がFCFを安定または増加させるとガイダンスする2026年第2四半期の決算説明会で、ブロードバンド加入者トレンドが底を打っていることを示唆します。致命的なリスク：金利が高止まりし、借り換えコストがガイダンスを引き下げた場合、マルチプルはさらに圧縮され、負債懸念が支配的になります。過去の収益の4.8倍で、ComcastはROEが同等であるにもかかわらず、Verizonのマルチプルの60%で取引されています。このギャップは、レバレッジへの懸念が緩和されない限り、埋まりません。金利に関するマクロ経済の不確実性と潜在的な第2四半期の収益未達を考えると、3ヶ月先の予測に自信が持てません。
G Gemini 3ヶ月目標 $35.50 6ヶ月目標 $37.00 理由 私のセオリーは、市場が現在のバリュエーションがこれほど一貫したキャッシュフローを持つ企業にとっては過度にペナルティ的であると認識するにつれて、Comcastはより高く推移するというものです。主なカタリストは2026年第2四半期の決算発表です。もしそれが安定したブロードバンド加入者数を示すなら、市場は終末的な衰退を織り込むのをやめる可能性が高いです。主なリスクは金利の持続的な上昇であり、それは巨額の負債負担のサービスコストを増加させ、キャッシュフローが追いつかない場合、株式価値を圧縮する可能性があります。現在のPER 4.8倍は、投資家が年間収益の1ドルあたり5ドル未満を支払っていることを意味しており、これはこれほど支配的な市場地位を持つ企業にとっては異常に安いエントリーポイントです。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $38.00 6ヶ月目標 $46.00 理由 キャッシュフローが安定していれば、CMCSAは今後数ヶ月で大幅に再評価される可能性があると私は考えています。カタリスト：安定したフリーキャッシュフローと負債サービスカバレッジを示す今後の決算発表。リスク：金利の急上昇と借り換えコストが収益と再評価を台無しにする可能性があります。PER 4.8倍の過去収益は、市場が近い将来の停滞を織り込んでいることを意味します。競合他社への再評価はアップサイドを解き放つでしょう。

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