DASH DoorDash, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Hotels, Restaurants & Leisure · SEC EDGAR で表示 ↗
$150.81
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 5月 6, 2026
52週レンジ
$143–$286
5% of range
アナリスト評価
BUY
54 analysts
目標株価
$246
+63% upside
P/E (TTM)
106.3
ROE
—
純利益率
6.8%

DASH 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$150.81
時価総額
—
P/E (TTM)
106.3
EPS（TTM）
$2.13
収益（TTM）
$13.72B
配当利回り
—
ROE
—
負債/自己資本
—
52週レンジ
$143 – $286

DASH 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $13.72B
8-point trend, +4613.7%
2018-12-31 → 2025-12-31
EPS $2.13
7-point trend, +113.8%
2019-12-31 → 2025-12-31
フリーキャッシュフロー $2.17B
6-point trend, +1389.0%
2020-12-31 → 2025-12-31
利益率 6.8%

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
DASH
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, +199.3%
106.3
28.5

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
DASH
競合中央値
Operating Margin (営業利益率)
5-point trend, +157.0%
5.3%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, +171.3%
6.8%
8.4%

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
DASH
競合中央値

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
DASH
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +180.6%
27.9%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +180.6%
27.7%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +180.6%
36.6%
—
EPS YoY
5-point trend, +253.2%
634.5%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +299.8%
660.2%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
DASH
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +253.2%
$2.13
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
DASH
競合中央値

DASH アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 54 アナリスト
  • 強い買い 15 27.8%
  • 買い 27 50.0%
  • 保有 12 22.2%
  • 売り 0 0.0%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

42 アナリスト · 2026-05-15
中央値ターゲット $250.00 +65.8%
平均値ターゲット $245.99 +63.1%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.00%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $0.42 $0.37 0.05%
2025年12月31日 $0.48 $0.60 -0.12%
2025年9月30日 $0.55 $0.70 -0.15%
2025年6月30日 $0.65 $0.45 0.20%
2025年3月31日 $0.44 $0.40 0.04%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
DASH — 106.3 27.9% 6.8% — —
MCD — 25.6 3.7% 31.9% -376.3% —
SBUX $94.81B 51.2 2.8% 5.0% -23.9% —
YUM — 27.3 8.8% 19.0% -20.8% —
CMG — 32.5 5.4% 12.9% 48.3% —
QSR $23.63B 29.0 12.2% 11.4% 31.9% —
DRI $23.87B 23.0 6.0% 8.7% 46.5% 20.5%
ARMK $10.25B 32.0 6.3% 1.8% 10.6% —
TXRH $11.03B 27.4 9.4% 7.0% 29.4% —
DPZ $14.31B 24.2 5.0% 12.2% -15.3% 40.0%
CAVA $6.99B 111.4 22.4% 5.4% 8.3% —

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 15
DASHの年次損益計算書データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019
Revenue 7-point trend, +1449.9% $13.72B $10.72B $8.63B $6.58B $4.89B $2.89B $885M
R&D Expense 7-point trend, +1237.4% $1.43B $1.17B $1.00B $829M $430M $321M $107M
SG&A Expense 7-point trend, +553.1% $1.60B $1.45B $1.24B $1.15B $797M $556M $245M
Operating Expenses 7-point trend, +765.7% $12.99B $10.76B $9.21B $7.71B $5.34B $3.32B $1.50B
Operating Income 7-point trend, +217.4% $723M $-38M $-579M $-1.12B $-452M $-436M $-616M
Interest Expense 4-point trend, +2000000.00 · · · $2M $14M $32M $0
Other Non-op 7-point trend, +107.4% $5M $-5M $-107M $-305M $0 $3M $-68M
Pretax Income 7-point trend, +241.0% $939M $156M $-534M $-1.40B $-463M $-458M $-666M
Income Tax 7-point trend, +600.0% $7M $39M $31M $-31M $5M $3M $1M
Net Income 7-point trend, +240.2% $935M $123M $-558M $-1.36B $-468M $-461M $-667M
EPS (Basic) 7-point trend, +114.2% $2.19 $0.30 $-1.42 $-3.68 $-1.39 $-7.39 $-15.44
EPS (Diluted) 7-point trend, +113.8% $2.13 $0.29 $-1.42 $-3.68 $-1.39 $-7.39 $-15.44
Shares (Basic) 7-point trend, +887.3% 427,043,000 411,551,000 392,948,000 371,413,000 336,847,000 62,390,000 43,252,000
Shares (Diluted) 7-point trend, +916.6% 439,686,000 430,242,000 392,948,000 371,413,000 336,847,000 62,390,000 43,252,000
EBITDA 6-point trend, +565.2% $1.47B $523M $-70M $-755M $-296M $-316M ·
貸借対照表 22
DASHの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019
Cash & Equivalents 7-point trend, +1603.5% $4.38B $4.02B $2.66B $1.98B $2.50B $4.34B $257M
Receivables 7-point trend, +1810.3% $1.11B $732M $533M $400M $349M $291M $58M
Prepaid Expense 7-point trend, +835.2% $1.17B $687M $525M $358M $139M $221M $125M
Other Current Assets 3-point trend, +171.9% $397M $253M $146M · · · ·
Current Assets 7-point trend, +766.0% $8.64B $7.39B $5.60B $4.72B $4.57B $5.52B $998M
Goodwill 7-point trend, +1703.6% $5.52B $2.31B $2.43B $2.37B $316M $316M $306M
Intangibles 7-point trend, +2094.2% $2.26B $510M $659M $765M $61M $74M $103M
Other Non-current Assets 7-point trend, +3100.0% $896M $632M $420M $129M $68M $33M $28M
Total Assets 7-point trend, +1035.0% $19.66B $12.85B $10.84B $9.79B $6.81B $6.35B $1.73B
Accounts Payable 7-point trend, +1885.0% $397M $321M $216M $157M $161M $80M $20M
Accrued Liabilities 7-point trend, +1536.2% $5.64B $4.05B $3.13B $2.33B $1.57B $943M $345M
Current Liabilities 7-point trend, +1509.2% $6.15B $4.44B $3.41B $2.54B $1.76B $1.40B $382M
Capital Leases 7-point trend, +176.0% $461M $468M $454M $456M $373M $238M $167M
Other Non-current Liabilities 7-point trend, +28000.0% $281M $129M $162M $21M $9M $13M $1M
Total Liabilities 7-point trend, +1647.8% $9.61B $5.04B $4.03B $3.02B $2.14B $1.65B $550M
Common Stock Flat — no change across 7 periods $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
Paid-in Capital 7-point trend, +20031.4% $14.09B $13.16B $11.89B $10.63B $6.75B $6.31B $70M
Retained Earnings 7-point trend, -275.0% $-4.32B $-5.25B $-5.15B $-3.85B $-2.08B $-1.61B $-1.15B
AOCI 6-point trend, +261000000.00 $261M $-107M $73M $-33M $-4M $0 ·
Stockholders' Equity 7-point trend, +1027.3% $10.03B $7.80B $6.81B $6.75B $4.67B $4.70B $-1.08B
Liabilities + Equity 7-point trend, +1035.0% $19.66B $12.85B $10.84B $9.79B $6.81B $6.35B $1.73B
Shares Outstanding 7-point trend, +888.3% 434,247,000 419,677,000 403,228,000 391,471,000 346,512,000 318,503,000 43,937,000
キャッシュフロー 15
DASHの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019
D&A 7-point trend, +2234.4% $747M $561M $509M $369M $156M $120M $32M
Stock-based Comp 7-point trend, +5738.9% $1.05B $1.10B $1.09B $889M $486M $322M $18M
Deferred Tax 6-point trend, -37000000.00 $-37M $1M $-1M $-35M $1M $0 ·
Amort. of Intangibles 7-point trend, +2928.6% $212M $125M $127M $99M $13M $51M $7M
Restructuring 6-point trend, +2000000.00 $2M $0 $2M $92M $0 $0 ·
Other Non-cash 6-point trend, -197.8% $-265M $348M $635M $509M $518M $271M ·
Operating Cash Flow 7-point trend, +620.6% $2.43B $2.13B $1.67B $367M $692M $252M $-467M
CapEx 7-point trend, +229.5% $257M $104M $123M $176M $129M $106M $78M
Investing Cash Flow 7-point trend, -670.4% $-4.39B $-444M $-342M $-300M $-2.05B $-192M $-570M
Stock Repurchased 7-point trend, +0.00 $0 $224M $750M $400M $0 $0 $0
Net Stock Activity 5-point trend, +0.00 $0 $-224M $-750M $-400M · $0 ·
Financing Cash Flow 7-point trend, +112.8% $2.36B $-204M $-752M $-375M $-483M $4.00B $1.11B
Net Change in Cash 7-point trend, +538.9% $460M $1.45B $584M $-318M $-1.84B $4.06B $72M
Free Cash Flow 6-point trend, +1389.0% $2.17B $2.03B $1.55B $191M $563M $146M ·
Levered FCF 3-point trend, +66.1% · · · $189M $549M $114M ·
収益性 7
DASHの年次収益性データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019
Operating Margin 6-point trend, +134.9% 5.3% -0.35% -6.7% -17.1% -9.2% -15.1% ·
Net Margin 6-point trend, +142.7% 6.8% 1.1% -6.5% -20.7% -9.6% -16.0% ·
Pretax Margin 6-point trend, +143.2% 6.9% 1.5% -6.2% -21.2% -9.5% -15.9% ·
EBITDA Margin 6-point trend, +197.9% 10.7% 4.9% -0.81% -11.5% -6.1% -10.9% ·
ROA 5-point trend, +109.1% · 1.0% -5.4% -16.4% -7.1% -11.4% ·
ROE 5-point trend, +106.1% · 1.6% -8.3% -20.1% -10.0% -26.4% ·
ROIC 5-point trend, +96.0% · -0.37% -9.0% -16.3% -9.8% -9.3% ·
流動性と支払能力 3
DASHの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019
Current Ratio 5-point trend, -57.7% · 1.7 1.6 1.9 2.6 3.9 ·
Quick Ratio 5-point trend, -67.6% · 1.1 0.9 0.9 1.6 3.3 ·
Interest Coverage 3-point trend, -4024.8% · · · -562.0 -32.3 -13.6 ·
効率性 2
DASHの年次効率性データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019
Asset Turnover 5-point trend, +26.8% · 0.9 0.8 0.8 0.7 0.7 ·
Receivables Turnover 5-point trend, +2.5% · 17.0 18.5 17.6 15.3 16.5 ·
1株あたり 5
DASHの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019
Book Value / Share 5-point trend, +26.0% · $18.59 $16.88 $17.25 $13.47 $14.76 ·
Revenue / Share 5-point trend, +115.0% $31.20 $24.92 $21.97 $17.72 $14.51 · ·
Cash Flow / Share 5-point trend, +169.1% $5.53 $4.96 $4.26 $0.99 $2.05 · ·
Cash / Share 5-point trend, -29.8% · $9.58 $6.59 $5.05 $7.23 $13.64 ·
EPS (TTM) 6-point trend, +128.8% $2.13 $0.29 $-1.42 $-3.68 $-1.39 $-7.39 ·
成長率 5
DASHの年次成長率データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019
Revenue YoY 5-point trend, -59.7% 27.9% 24.2% 31.2% 34.7% 69.4% · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -37.1% 27.7% 29.9% 44.1% · · · ·
Revenue CAGR 5Y 36.6% · · · · · ·
EPS YoY 634.5% · · · · · ·
Net Income YoY 660.2% · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 10
DASHの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 2025202420232022202120202019
Revenue TTM 6-point trend, +375.3% $13.72B $10.72B $8.63B $6.58B $4.89B $2.89B ·
Net Income TTM 6-point trend, +302.8% $935M $123M $-558M $-1.36B $-468M $-461M ·
Market Cap 5-point trend, +54.8% · $70.40B $39.88B $19.11B $51.60B $45.47B ·
P/E 6-point trend, +650.5% 106.3 578.4 -69.6 -13.3 -107.1 -19.3 ·
P/S 5-point trend, -58.3% · 6.6 4.6 2.9 10.6 15.8 ·
P/B 5-point trend, -6.7% · 9.0 5.9 2.8 11.1 9.7 ·
P / Tangible Book 6-point trend, +313.6% 43.6 14.1 10.7 5.3 12.0 10.5 ·
P / Cash Flow 5-point trend, -81.7% · 33.0 23.8 52.1 74.6 180.4 ·
P / FCF 5-point trend, -88.9% · 34.7 25.7 100.1 91.6 311.4 ·
Earnings Yield 6-point trend, +118.1% 0.94% 0.17% -1.4% -7.5% -0.93% -5.2% ·

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
収益 $13.72B$10.72B$8.63B$6.58B$4.89B
営業利益率 % 5.3%-0.35%-6.7%-17.1%-9.2%
純利益 $935M$123M$-558M$-1.36B$-468M
希薄化後EPS $2.13$0.29$-1.42$-3.68$-1.39
貸借対照表
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
流動比率 —1.71.61.92.6
クイックレシオ —1.10.90.91.6
キャッシュフロー
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
フリーキャッシュフロー $2.17B$2.03B$1.55B$191M$563M

DASH AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.70
↑ 強気

私は、DoorDashがネットワーク効果を通じて食品デリバリーにおける持続可能な堀を築き、ユーザーとレストランを囲い込み、利益を加速させると見ています。粗利益率は50.49%で安定しており、激しい競争にもかかわらず、注文ドルごとに半分を確保できていることを証明しており、これは真の価格決定力の一例です。EPSは1.93ドルに上昇しており、注文量の増加に伴うスケーラブルな収益性を反映しています。流動比率は2.04倍で、希薄化リスクなしに拡大投資を行うための十分な流動性があります。食料品や国際的な賭けが成功すれば、これは2026年第2四半期までにキャッシュマシンに集約されます。

↓ 弱気

私の見立てでは、DoorDashは完璧な実行を前提としたプレミアム価格で取引されていますが、成長の鈍化は割高なマルチプルを考慮するとリターンを圧迫する可能性があります。PERは113倍で、MCDの25.5倍といった競合他社をはるかに上回っています。これは、市場がデリバリーの飽和によって頓挫する可能性のある、数年間のハイパードローゼスを織り込んでいることを意味します。ROEはわずか9.97%で、CMGの47%といった競合他社に遅れをとっており、利益にもかかわらず資本効率が悪いことを示唆しています。負債/資本比率は28.67%と低いですが、Uber Eatsからの競争圧力で利益率が低下すれば無関係になります。

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 強気

DoorDashは、規模を実際の利益に転換する防御可能なロジスティクスネットワークを構築しました。EPSは過去12ヶ月で1.93ドルに上昇し、同社は株主資本の10%を収益に変えています。これはテクノロジー基準では控えめですが、現実的で成長しています。株価は5月の安値から35%上昇して240ドルとなり、粗利益率は50%で安定しており、競争が激化してもユニットエコノミクスが維持されていることを意味します。経営陣が今後2年間で、オペレーショナルレバレッジを通じて純利益率を6.8%から10%に引き上げることができれば、現在のバリュエーションは2,000億ドル以上のTAMにおけるデュオポリプレイヤーとしては妥当に見え始めます。

↓ 弱気

DoorDashは過去12ヶ月の収益の113倍で取引されており、これはマクドナルドの約4倍、チポトレの2倍に相当します。そのPERはファンダメンタルズによって正当化されません。ROEは10%で、スターバックス（116%）やヤム（118%）のような競合他社が生み出す収益のわずかな部分に過ぎません。これは、DoorDashがその規模にもかかわらず、低リターンのビジネスモデルに囚われていることを示しています。株価はすでに完璧を織り込んでいます。利益率は横ばい、成長は鈍化しており、同社は市場シェアを維持するためだけにドライバーインセンティブに資本を費やしています。240ドルでは、コンパウンダーではなく、ロジスティクス・コモディティに支払っていることになります。

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 強気

DoorDashは、単なるレストランデリバリーを超えて、ローカルコマースのための不可欠なユーティリティレイヤーとしての地位を効果的に確立しています。同社は50.49%の粗利益率を維持しています。これは、収益の1ドルあたり、直接コストを差し引いた後に半分以上が残ることを示しており、プラットフォームがかなりの規模と運用効率を持っていることを証明しています。さらに、流動比率は2.04倍です。これは、同社が短期債務1ドルあたり2ドル以上の流動資産を持っていることを意味し、高価な資本を調達する必要なしに、食料品や小売カテゴリへの積極的な拡大を継続するための財務的な余裕を与えています。

↓ 弱気

DoorDashとレストラン関連企業の株価の乖離は、現在の収益プロファイルを考えると、正当化するにはあまりにも大きすぎます。同社株は113.11倍のPERで取引されています。これは、投資家がマクドナルドのような確立されたファストフード大手よりも大幅に高価な収益成長に対して巨額のプレミアムを支払っていることを意味します。さらに、自己資本利益率はわずか9.97%です。これは、同社が株主から提供された資本に対して効率的なリターンをまだ生み出していないことを示唆しており、現在の3桁の収益倍率は、2026年の価値に基づいた投資というよりも投機的な賭けのように見えます。

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↑ 強気

DoorDashの最も強力な強気シナリオは、プラットフォームの経済性が持続可能であり、保守的なバランスシートと収益性シグナルの改善に支えられた成長の余地が依然として残っていることだと考えています。EPS TTMは1株あたり1.93ドルです。これは、同社がすでにプラスの収益を上げていることを意味し、新規株式発行を必要とせずに成長に投資する柔軟性があります。粗利益率は50.49%です。この水準は、コアマーケットプレイスが収益に対して堅調な粗利益を生み出しており、規模とともに、より高い営業利益率を支えることができることを示しています。負債/資本比率は28.67%です。この控えめなレバレッジは、バランスシートに拡大を資金調達したり、景気後退を乗り切ったりするための余地を与えています。

↓ 弱気

ベアケースとしては、DoorDashは近い将来の利益拡大が限定的な成長に対して非常に高いマルチプルで取引されており、競争的または規制上の逆風がラリーを頓挫させる可能性があると考えています。PER TTMは113.11倍です。これは競合他社と比較して極端であり、株価が非常に高い成長を織り込んでおり、ミスがあればマルチプルが圧縮されることを示唆しています。P/S TTMは7.73倍です。売上高に対するこのプレミアムは、投資家が現在の収益性ではなく成長に対して支払っていることを示しています。ROE TTMは9.97%です。このROEは、はるかに高い自己資本利益率を持つ競合他社と比較して控えめであり、効率性が限定的であり、アップサイドは資本リターンではなくトップライン成長にかかっていることを示唆しています。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、35%のラリーが完璧を織り込んでいるというあなたの弱気シナリオは、利益成長に伴ってマルチプルが圧縮されていることを無視しています。EPSが1.76ドルから1.93ドルに上昇したため、PERは前四半期の133倍から現在の113倍に低下しました。これは、市場が単に利益の奇跡を期待するだけでなく、実際の規模の実行に credit を与えていることを意味します。これにより、2026年第2四半期に向けてバリュエーションがより正当化されます。

Claude

Grokはここで2つの異なるものを混同していると思います。はい、50.49%の粗利益率は堅調ですが、それは価格決定力と同じではありません。それはレストランやプラットフォームコストを支払った後の利益率であり、ドライバーに支払う前の利益率ではありません。価格決定力の真のテストは純利益率であり、6.83%で2四半期間変動していません。これは、DoorDashが、効率性の向上はすべて競争によって失われるか、シェアを維持するためのドライバーインセンティブに費やされるレースに巻き込まれていることを示唆しています。食料品や国際的なアップサイドに関するGrokの指摘は妥当ですが、それらはまだ証明されていない賭けです。コアビジネスは、113倍のPERを正当化するリターンを生み出していません。

Gemini

Claude、10%のROEに焦点を当てていることは、DoorDashが非レストラン分野への多額の投資段階にあるという現実を見落としています。その9.97%のROEは、同社が食料品や小売ロジスティクスへの参入を積極的に補助している間の資本リターンを表しています。もし純粋な収穫モードに移行すれば、その数字は大幅に上昇するでしょうが、現在のバリュエーションがその移行がすでに完了したことを前提としているというあなたの指摘は正しいです。私たちは、成熟したレストランチェーンの現在の効率性ではなく、ロジスティクスネットワークの将来の可能性に対して支払っています。

Chatgpt

Claude、あなたの利益拡大の議論は、激しいドライバーインセンティブと競争による利益圧迫のリスクを考えると、実現しない可能性のある短期的な改善に依存しています。PER 113倍は、市場が短期的な結果とは無関係な、数年間のアウトサイダー成長をすでに織り込んでいることを示しています。そのプレミアムは、成長の減速やユニットエコノミクスの停滞がいかなるものであっても、利益がプラスであっても、見通しを複雑にする急激なマルチプル圧縮を引き起こす可能性があることを意味します。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Claude、あなたの弱気シナリオは、2026年第2四半期にかけてのこのラリーを牽引するテクニカルな確信を見落としています。DoorDashは5月の安値から35%急騰しました。その上昇は確信的な買いによってもたらされ、6月27日の終値242ドルでは出来高が2400万株に急増しました。機関投資家は、単に利益を期待するだけでなく、ここで積極的にポジションを取っています。このフローにより、113倍のPERは静的な比率が示唆するよりも回復力があります。

C
Claude

Grokの計算に反論したいのですが、リスクの枠組みにとって重要だと思います。Grokは、EPSが1.76ドルから1.93ドルに増加したため、PERは133倍から113倍に圧縮されたと述べており、市場が実行を評価していることを示唆しています。しかし、それは正確ではありません。同じ期間に、収益が増加したにもかかわらず、時価総額は1040億ドルから976億ドルに減少しました。これは、利益の増加によってマルチプルが圧縮されたのではなく、株価が収益の改善よりも大きく下落したために圧縮されたことを意味します。5月の安値からのラリーは現実ですが、1株あたりの収益ベースでは、3四半期前よりもまだ6%下落しています。これはビジネスモデルに対する信頼の表れではなく、リスクの再評価です。私はホールドを維持しますが、実行が評価されているという物語は、実際の資本フローと一致しません。

G
Gemini

GrokがPERの圧縮が133倍から113倍になったことが株価を正当化するという主張に異議を唱えたいと思います。これは、特に持続的な高金利下で個人消費が引き締まるにつれて、デリバリーセクターの成長が冷え込んでいるというマクロ経済のレジームシフトを無視しています。113.11倍のPERは、消費者が無期限にプレミアムデリバリー料金を支払い続けると仮定した成長軌道を市場がまだ価格設定していることを意味します。現在の金利環境が家計に安価な食事の代替品へのトレードダウンを強制した場合、DoorDashの内部実行や最近のEPSの増加に関係なく、その113倍のマルチプルは深刻な圧縮に直面するでしょう。

C
Chatgpt

2026年第2四半期の潜在的な変動要因として、ギグワーカーの分類に関する規制リスクをより広く検討すべきだと思います。純利益率は6.83%です。この比較的薄い利益率は、ドライバーコストの増加につながる再分類があれば、利益をさらに削減する可能性があることを意味します。Claude、あなたの利益拡大の賭けは、労働コストが安定していると仮定していますが、規制の変更はその賭けを台無しにする可能性があります。カリフォルニア州の提案22と、州がギグワークのルールを再考する際の波及効果に注目してください。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $255.00 6ヶ月目標 $275.00 理由 DoorDashは、規模がEPSを押し上げ、極端なPERを2026年第2四半期までに競合他社の現実へと圧縮していくにつれて、現在の水準で適度に上昇すると考えています。主な触媒は8月初旬の第2四半期決算発表であり、食料品分野で15%以上の注文成長の見通しがロジスティクスへの転換を正当化し、新たな買いを刺激する可能性があります。大きなリスクは、カリフォルニア州の提案22への異議申し立てが全国的に拡大し、ドライバーコストが上昇して6.83%の純利益率を圧迫することです。6ヶ月の目標株価275ドルでは、PERは約90倍に低下します。これは依然として積極的な成長を織り込んでいますが、CMGの29倍とより一致しており、完璧でなくても実行を評価します。
C Claude 3ヶ月目標 $215.00 6ヶ月目標 $198.00 理由 DoorDashは、利益率が停滞したビジネスにおける完璧な実行のために価格設定された高マルチプルのコンパウンダーであり、その計算はプレミアムを裏付けていません。私の見解：純利益率が6.83%で2四半期間変動していないため、113倍のPERは正当化できません。これは、規模が収益性に転換していないことを意味します。具体的な触媒：2026年第2四半期の決算発表。経営陣が純利益率を8%以上に拡大すると示し、第3四半期までそれを維持できれば、私は見通しを上方修正します。横ばいまたは下方修正した場合、マルチプルは大きく圧縮されます。具体的なリスク：カリフォルニア州または連邦レベルでのドライバーの再分類規制により、6.83%の利益率が即座に失われる可能性があります。収益の113倍で取引されているDoorDashは、ROEの10分の1にもかかわらず、マクドナルドの4.4倍のマルチプルで取引されています。この差は、成長が鈍化するか、人件費が急騰したときに縮まります。
G Gemini 3ヶ月目標 $215.00 6ヶ月目標 $235.00 理由 私の見解は、DoorDashはロジスティクス基盤としての有用性を証明するにつれて株価が上昇するだろうというものですが、高いバリュエーションのためにその道のりは不安定になるでしょう。6ヶ月の目標株価の重要な触媒は第4四半期の決算報告であり、非レストランカテゴリでの持続的な成長が、市場がこれを単なるデリバリーアプリとして扱うのをやめさせるのに役立つ可能性があります。主なリスクは、ギグワーカーの分類に関する広範な規制強化であり、これはユニットエコノミクスを即座に破壊するでしょう。現在の113.11倍のPERは、投資家が将来の成長の何年分も支払っていることを意味するため、成長の鈍化の兆候があれば、即座に痛みを伴う株価の圧縮につながるでしょう。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $200.00 6ヶ月目標 $210.00 理由 DoorDashは、粗利益率を損なうことなく、非レストラン分野が利益に大きく貢献し始めるにつれて、着実に上昇できると考えています。触媒：2026年第2四半期の決算発表で、経営陣が食料品/小売ミックスの拡大とユニットエコノミクスの改善をガイダンスとして示せば、株価は200ドル付近に向かうでしょう。リスク：ギグワーカーの分類に関する規制上の後退やドライバーコストの急増は、利益率を圧迫し、ラリーを頓挫させる可能性があります。現在の株価187.76ドルから200ドルへの上昇は、控えめなバリュエーションの上昇を意味し、210ドルは成長への信頼に対する長期的なチェックポイントとなります。

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