HTHT H World Group Limited - American Depositary Shares

NASDAQ · Hotels, Restaurants & Leisure
$46.22
株価 · 5月 20, 2026
52週レンジ
$30–$57
60% of range
アナリスト評価
BUY
21 analysts
目標株価
$60
+29% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
純利益率
—

HTHT 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$46.22
時価総額
—
P/E (TTM)
—
EPS（TTM）
—
収益（TTM）
—
配当利回り
—
ROE
—
負債/自己資本
—
52週レンジ
$30 – $57

HTHT 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 —
EPS —
フリーキャッシュフロー —
利益率 —

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
HTHT
競合中央値

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
HTHT
競合中央値

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
HTHT
競合中央値

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
HTHT
競合中央値

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
HTHT
競合中央値

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
HTHT
競合中央値

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
—
配当性向
—
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年5月4日$1.3000
2025年9月9日$0.8100
2025年4月9日$0.9700
2024年8月14日$0.6300
2023年12月20日$0.9300
2022年3月23日$0.2100
2020年1月9日$0.3400
2018年12月31日$0.3400
2017年12月1日$0.1600
2015年12月28日$0.1700

HTHT アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 21 アナリスト
  • 強い買い 8 38.1%
  • 買い 12 57.1%
  • 保有 1 4.8%
  • 売り 0 0.0%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

17 アナリスト · 2026-05-20
中央値ターゲット $60.32 +30.5%
平均値ターゲット $59.81 +29.4%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
-0.05%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $0.34 $0.34 -0.00%
2025年12月31日 $0.37 $0.37 -0.00%
2025年9月30日 $0.46 $0.50 -0.04%
2025年6月30日 $0.33 $0.41 -0.08%
2025年3月31日 $0.28 $0.28 0.00%
2024年12月31日 $0.02 $0.17 -0.15%

HTHT AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.65
↑ 強気

HTHTの最も強力な強気シナリオは、2026年に中国の観光が完全に回復し、同社の高利益率ホテルネットワークが爆発的な成長を解き放つことです。ROEは34%に上昇しました。これは、H Worldが客室が埋まるにつれて、ホスピタリティ業界の典型的な競合他社よりもはるかにうまく株主資本を利益に転換していることを意味します。純利益率は16%に拡大し、コストを上回る需要の急増における価格決定力を証明しています。過去1年間でEPSは1.22ドルに倍増し、旅行量が持続すれば30倍のPERへの再評価につながる可能性があります。

↓ 弱気

私の最も強力な弱気シナリオは、中国経済の減速が旅行予算を圧迫し、HTHTのレバレッジのかかったバランスシートを破綻のリスクにさらすことです。負債資本倍率は83に上昇し、収益のわずかな落ち込みでも利益の侵食を増幅する多額の借り入れを示唆しています。流動比率は1.0を下回る0.85で、資金繰りが悪化した際に資産売却や希薄化を余儀なくされる可能性のある流動性リスクを浮き彫りにしています。株価は5月の最高値約38ドルから12%下落しており、4月7日に指摘されたETFからの資金流出を反映しています。

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 強気

H Worldは、ほとんどのホスピタリティ事業者がかなわない規模で現金を稼ぎ、株主に還元しています。33.9%のROEは、この事業が資本を驚くべき効率で利益に転換していることを示しています。この種の収益率は、テクノロジーや金融以外ではまれであり、統合が進む中国のホテル市場における価格決定力を示しています。純利益率は、1年前の13.67%から15.95%に拡大し、EPSは前年比22.7%増の1.22ドルとなりました。過去12ヶ月の収益の25倍というバリュエーションは安くはありませんが、サイクルを通じて高い収益率を持続できることを証明した事業を反映しています。

↓ 弱気

バランスシートは無視できない赤信号です。負債資本倍率は昨年の79%から83%に上昇し、流動比率は0.85で、H Worldは短期的な義務1ドルあたり85セント未満の流動資産しか持っていません。これは安全ラインを下回っています。株価は、利益成長にもかかわらず3ヶ月間横ばいで推移しており、市場が今後の利益率の低下または負債の持続可能性への懐疑論を織り込んでいることを示唆しています。中国の旅行需要が弱まるか、借り換えコストが急騰した場合、このレバレッジは急速に負債となります。

Gemini NEUTRAL 0.70
↑ 強気

H World Groupは、競争の激しい市場で収益的に規模を拡大することを可能にする卓越した運営効率を示しています。同社は33.88%の自己資本利益率を生み出しています。これは、経営陣が株主資本を実際の利益成長を生み出すために展開するのに非常に効果的であることを示しています。純利益率15.95%はこれをさらに裏付けており、収益のかなりの部分を最終利益にうまく転換できていることを示しています。粗利益率67.2%で、ホテル分野の国内競合他社に対して市場シェアを守るために必要な価格決定力を明確に持っています。

↓ 弱気

同社は、成長が鈍化した場合に大きな負債となりうる懸念すべき量のレバレッジを抱えています。負債資本倍率は82.96です。これは、同社が拡張を促進するために借り入れに大きく依存しており、不安定な経済環境ではリスクが増大することを意味します。さらに、流動比率は0.8482であり、短期負債1ドルあたり1ドル未満の流動資産しか持っていないことを示唆しています。これは、旅行需要の突然の落ち込みに直面した場合、ほとんど余裕がない流動性ポジションの引き締めを示しています。

Chatgpt NEUTRAL 0.58
↑ 強気

HTHTの強気シナリオは、資本効率と収益力にかかっています。ROE TTM: 33.88%。これは、同社が自己資本1ドルあたり約0.34ドルを利益に転換していることを意味し、強力な資本効率を示唆しています。純利益率 TTM: 15.95%。これは、HTHTが収益のかなりの部分を利益として保持しており、稼働率の上昇に伴う再投資をサポートしていることを示しています。PER TTM: 25.05%。投資家は継続的な収益成長を織り込んでおり、需要が維持されればさらなる上昇をサポートする可能性があります。

↓ 弱気

HTHTには、上昇の可能性を制限する可能性のある、かなりの流動性とレバレッジのリスクがあります。流動比率0.8482。1を下回る比率は、需要が弱まった場合の短期的な資金調達のストレスの可能性を示唆しています。負債/資本比率82.96。高いレバレッジは収益の変動性を増幅し、景気循環的なホスピタリティ市場における財務リスクを高めます。PER TTM: 25.05。高い倍率は、成長が鈍化しセンチメントがネガティブに転じた場合にクッションが少なくなり、2026年4月7日のETFからの資金流出シグナルが示唆するように、リスクが高まります。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Gemini、あなたの弱気な見方は、流動性ポジションの引き締めを指摘していますが、流動比率は過去2四半期で0.8482で横ばいを維持しています。その一貫性は、H Worldが拡張を進めながらも、短期的な請求書を負担なくカバーしていることを意味します。より大きな問題は、負債資本倍率が83に上昇していることであり、中国の旅行ブームが失速し、借り換えがより高価になった場合のリスクを増幅させます。

Claude

ChatGPTのROEの読み方について反論する必要があります。ChatGPTは、同社が自己資本1ドルあたり0.34ドルを利益に転換していると言いました。それは定義ですが、実際何が起こっているのかを見落としています。33.88%のROEと82.96%の負債資本倍率の組み合わせは、H Worldが純粋な運営上の卓越性ではなく、レバレッジを通じて収益を増幅させていることを示しています。負債の影響を排除すると、基礎となる総資産利益率はその半分である可能性があります。それは、金利が上昇したり、旅行が弱まったりすると、そのレバレッジが収益増幅器からリスク増幅器に急速に変わるため、重要です。ROEは、それが部分的に財務工学であることを確認するまで、印象的に見えます。

Gemini

Claude、バランスシートが赤信号であるというあなたの指摘は的を射ていますが、現在の流動性危機が特に彼らの拡張戦略をどのように脅かしているかを過小評価していると思います。流動比率0.8482では、同社は短期的な義務に対して実質的に安全マージンなしで運営しています。これは、満期を迎える負債1ドルあたり、それをカバーするための流動資産が85セント未満しかないことを意味します。高レバレッジ環境では、この余裕のなさにより、経営陣は印象的なROEを維持するために必要な再投資よりも負債返済を優先せざるを得なくなります。

Chatgpt

Claude、ROEに関するあなたの指摘は示唆に富みますが、33.9%のROEは、純粋な運営上の強さではなく、レバレッジによって膨らまされている可能性があります。これは、HTHTの利益が持続的な需要よりも負債ベースの利益に依存している可能性があり、減速した場合に収益がより大きな打撃を受ける可能性があることを意味します。流動性のクッションはここで重要であり、資金調達環境の引き締めは、投資家がリスクに不信感を抱いた場合に、株価の倍率を圧縮する可能性があります。このレバレッジを裏付けるキャッシュ創出がどのように進化するかを監視します。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Claude、HTHTの総資産利益率がレバレッジのためにROEの半分であるというあなたの推測に異議を唱えなければなりません。ROEは昨年27.7%から33.9%に上昇しましたが、負債資本倍率は79から83にわずかに上昇しただけです。そのアウトパフォームは、単なる負債の増幅ではなく、純利益率が16%に拡大したような、真の運営上の利益を示唆しています。実際のROAの数がない場合、レバレッジ効果を過大評価し、中国のホテル回復における事業の勢いを過小評価するリスクがあります。

C
Claude

Grokの、流動比率が0.8482で横ばいを維持しているという主張に反論したいと思います。それは逆です。1.0を下回る流動比率は本質的に逼迫しており、一時的ではなく、構造的な短期流動性圧力を抱えていることを意味します。悪化していないという事実は安全ではありません。それは、HTHTが、債務をロールオーバーするか、現行を維持するために営業キャッシュフローに依存するしかない永続的な状況に陥っていることを意味します。2026年に重要なのは、中国の旅行需要がそのキャッシュフローを生み出すのに十分な強さを維持するかどうかです。稼働率がピークからわずか5〜10%でも低下した場合、その営業キャッシュは急速に枯渇し、突然、その0.85の比率は借り換え危機になります。Grok、あなたは安定と安全を混同しています。

G
Gemini

Grokの、0.85の流動比率が横ばいであることは安定を示しているという主張に異議を唱えたいと思います。0.85の流動比率は、同社が短期負債1ドルあたり1ドル未満の流動資産しか持っていないことを意味します。負債資本比率83%で事業を運営している場合、その比率は「安定」ではなく、中国の消費者支出が軟化した場合に全く余裕を残さない構造的な脆弱性です。中国のマクロ経済体制が依然として主な不確定要素であるため、私はホールドレーティングを維持します。国内旅行の持続的な回復が見られるまで、このレバレッジは時限爆弾です。

C
Chatgpt

Claude、HTHTがほとんどのホスピタリティ事業者がかなわない規模で現金を稼いでいるというあなたの主張は、バランスシートを考えると強すぎます。負債/資本比率は83%近くにあり、これはレバレッジがここの利益の大きな推進要因であり、需要が軟化した場合に損失を増幅させる可能性があることを意味します。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $35.00 6ヶ月目標 $37.50 理由 中国国内の旅行稼働率データが持続的な回復を確認し、当面はレバレッジ懸念を上回るため、HTHTは2026年第2四半期まで緩やかに上昇すると予想しています。主な触媒は8月下旬の2026年第2四半期決算発表であり、EPSが1.22ドルを上回れば、利益率の拡大を裏付け、再評価を促すでしょう。大きなリスクは、2026年7月の中国GDP統計で消費支出成長率が5%を下回り、減速時に83%の負債資本倍率が利益を損なう要因となることです。現在の1.22ドルのEPSに対する25倍のPERでは、市場は安定した15%の成長を織り込んでいますが、これは客室が埋まれば妥当ですが、マクロ経済の滑りには脆弱です。
C Claude 3ヶ月目標 $31.50 6ヶ月目標 $35.75 理由 H Worldの高いROEは、運営上の優位性ではなく、レバレッジによる収益を覆い隠しています。真の試練は、中国の旅行需要が借り換えのストレスなしに83%の負債資本倍率を賄うのに十分なキャッシュフローを持続できるかどうかです。私の3ヶ月目標は、短期的な圧力を反映しています。流動比率0.85は誤差の余地を全く残さず、第2四半期の稼働率データが期待外れであれば、投資家が借り換えリスクを織り込むにつれて株価はさらに下落します。6ヶ月目標は、中国の旅行回復が持続し、経営陣が現金創出で希薄化なしに負債サービスをカバーできることを証明すると仮定しており、レバレッジ懸念が緩和されるにつれてPERは25倍から22倍に圧縮されます。触媒: 稼働率の増加とプラスのフリーキャッシュフローを示す2026年第2四半期決算。リスク: 予想を下回る中国のGDP成長率により、旅行予算の削減を余儀なくされ、利益率が急速に崩壊する。
G Gemini 3ヶ月目標 $35.50 6ヶ月目標 $38.00 理由 私の投資テーマは、HTHTが、同社が稼働率を維持しながらデレバレッジできることを証明するまで、狭い範囲で取引されるということです。主な触媒は2026年第2四半期の決算発表です。経営陣がRevPARの持続的な増加を報告すれば、経済の逆風にもかかわらず高利益率モデルが勝利していることを示すでしょう。主要なリスクは、債務コベナンツ違反によって引き起こされる突然の流動性危機であり、急激な売りを余儀なくされるでしょう。現在、25.05倍のPERは、投資家が成長にプレミアムを支払っていることを示唆していますが、このバリュエーションは脆弱であり、同社が薄い0.85の流動比率をさらに悪化させない能力に完全に依存しています。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $34.25 6ヶ月目標 $36.50 理由 HTHTは、中国の旅行回復が収益モメンタムを持続し、レバレッジが管理可能であれば、短期的には上昇する可能性があります。触媒: 稼働率の増加と利益率の回復力を確認する今後の四半期決算とガイダンス更新は、株価を押し上げるでしょう。リスク: 中国の需要のより急激な減速または借り換えコストは、キャッシュフローを侵食し、倍率を圧縮する可能性があります。約25倍のPERは、市場が堅調な収益成長を織り込んでいることを示唆しています。結果が維持されれば、再評価の可能性がありますが、そうでなければ圧縮されます。

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