INTU Intuit Inc. - Common Stock

NASDAQ · Technology · SEC EDGAR で表示 ↗
$385.18
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 2月 26, 2026
52週レンジ
$342–$814
9% of range
アナリスト評価
BUY
41 analysts
目標株価
$594
+54% upside
P/E (TTM)
57.4
ROE
20.5%
純利益率
20.5%

INTU 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$385.18
時価総額
$219.15B
P/E (TTM)
57.4
EPS（TTM）
$13.67
収益（TTM）
$18.83B
配当利回り
0.54%
ROE
20.5%
負債/自己資本
0.3
52週レンジ
$342 – $814

INTU 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $18.83B
10-point trend, +301.2%
2016-07-31 → 2025-07-31
EPS $13.67
10-point trend, +270.5%
2016-07-31 → 2025-07-31
フリーキャッシュフロー $6.12B
10-point trend, +521.6%
2016-07-31 → 2025-07-31
利益率 20.5%

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
INTU
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, -18.1%
57.4
50.7
P/S (TTM) (株価売上高倍率（TTM）)
5-point trend, -22.6%
11.6
11.7
P/B (株価純資産倍率)
5-point trend, -24.2%
11.1
14.6
EV / EBITDA (EV/EBITDA)
5-point trend, -21.8%
45.1
—
Price / FCF (株価FCF倍率)
5-point trend, -21.0%
35.8
—

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
INTU
競合中央値
Operating Margin (営業利益率)
5-point trend, +0.7%
26.1%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, -4.0%
20.5%
20.8%
ROA
5-point trend, -28.2%
11.2%
10.8%
ROE
5-point trend, -1.2%
20.5%
21.5%
ROIC
5-point trend, -9.4%
15.3%
—

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
INTU
競合中央値
Debt / Equity (負債資本倍率)
5-point trend, +47.0%
0.3
49.8
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, -30.0%
1.4
1.5
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, -70.4%
0.3
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
INTU
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +95.5%
15.6%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +95.5%
14.0%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +95.5%
19.7%
—
EPS YoY
5-point trend, +80.8%
31.1%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +87.6%
30.6%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
INTU
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +80.8%
$13.67
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
INTU
競合中央値
Payout Ratio (配当性向)
5-point trend, -1.9%
30.7%
—

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
0.54%
配当性向
30.7%
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年4月9日$1.2000
2026年1月9日$1.2000
2025年10月9日$1.2000
2025年7月10日$1.0400
2025年4月10日$1.0400
2025年1月10日$1.0400
2024年10月10日$1.0400
2024年7月10日$0.9000
2024年4月9日$0.9000
2024年1月9日$0.9000
2023年10月5日$0.9000
2023年7月7日$0.7800
2023年4月6日$0.7800
2023年1月9日$0.7800
2022年10月6日$0.7800
2022年7月8日$0.6800
2022年4月8日$0.6800
2022年1月7日$0.6800
2021年10月7日$0.6800
2021年7月9日$0.5900

INTU アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 41 アナリスト
  • 強い買い 12 29.3%
  • 買い 21 51.2%
  • 保有 8 19.5%
  • 売り 0 0.0%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

32 アナリスト · 2026-05-16
中央値ターゲット $590.00 +53.2%
平均値ターゲット $594.11 +54.2%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.29%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $4.15 $3.74 0.41%
2025年12月31日 $3.34 $3.16 0.18%
2025年9月30日 $2.75 $2.71 0.04%
2025年6月30日 $11.65 $11.13 0.52%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
INTU $219.15B 57.4 15.6% 20.5% 20.5% —
PLTR $425.03B 282.1 56.2% 36.3% 26.2% 82.4%
APP $227.96B 69.1 70.0% 60.8% 201.9% —
CRM $197.22B 27.2 9.6% 18.0% 12.4% 77.7%
ADBE $132.21B 19.2 10.5% 30.0% 61.8% 89.3%
CDNS $84.96B 77.0 14.1% 20.9% 21.2% —
SNPS $84.41B 56.4 15.1% 18.9% 7.1% 77.0%
DDOG $47.94B 438.7 27.7% 3.1% 3.1% 80.0%
MSTR — -10.0 3.0% -806.3% -8.4% 68.7%
ADSK $53.90B 48.6 17.5% 15.6% 39.0% 91.0%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 14
INTUの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +343.8% $18.83B $16.29B $14.37B $12.73B $9.63B $7.68B $6.78B $6.03B $5.20B $4.69B $4.19B $4.24B
R&D Expense 12-point trend, +310.1% $2.93B $2.75B $2.54B $2.35B $1.68B $1.39B $1.23B $1.19B $998M $881M $798M $714M
SG&A Expense 12-point trend, +260.6% $1.60B $1.42B $1.30B $1.46B $982M $679M $597M $664M $553M $518M $483M $444M
Operating Expenses 7-point trend, +182.1% $13.91B $12.65B $11.23B $10.15B $7.13B $5.50B $4.93B · · · · ·
Operating Income 12-point trend, +278.7% $4.92B $3.63B $3.14B $2.57B $2.50B $2.18B $1.85B $1.56B $1.42B $1.24B $738M $1.30B
Other Non-op 12-point trend, +409.7% $158M $162M $96M $52M $85M $36M $42M $26M $3M $-4M $1M $31M
Pretax Income 12-point trend, +271.8% $4.83B $3.55B $2.99B $2.54B $2.56B $2.20B $1.88B $1.57B $1.39B $1.20B $712M $1.30B
Income Tax 12-point trend, +115.9% $965M $587M $605M $476M $494M $372M $324M $237M $405M $397M $299M $447M
Net Income 12-point trend, +326.6% $3.87B $2.96B $2.38B $2.07B $2.06B $1.83B $1.56B $1.33B $985M $979M $365M $907M
EPS (Basic) 12-point trend, +334.6% $13.82 $10.58 $8.49 $7.38 $7.65 $6.99 $5.99 $5.18 $3.83 $3.73 $1.30 $3.18
EPS (Diluted) 12-point trend, +338.1% $13.67 $10.43 $8.42 $7.28 $7.56 $6.92 $5.89 $5.09 $3.78 $3.69 $1.28 $3.12
Shares (Basic) 12-point trend, -1.8% 280,000,000 280,000,000 281,000,000 280,000,000 270,000,000 261,000,000 260,000,000 256,000,000 257,000,000 262,000,000 281,000,000 285,000,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -2.7% 283,000,000 284,000,000 283,000,000 284,000,000 273,000,000 264,000,000 264,000,000 261,000,000 261,000,000 265,000,000 286,000,000 291,000,000
EBITDA 12-point trend, +274.7% $4.92B $3.63B $3.14B $2.57B $2.50B $2.18B $1.85B $1.50B $1.40B $1.24B $738M $1.31B
貸借対照表 27
INTUの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +239.7% $2.88B $3.61B $2.85B $2.80B $2.56B $6.44B $2.12B $1.46B $529M $638M $808M $849M
Receivables 12-point trend, +360.9% $530M $457M $405M $446M $391M $149M $87M $98M $103M $108M $91M $115M
Prepaid Expense 12-point trend, +331.3% $496M $366M $354M $287M $184M $314M $266M $202M $100M $102M $94M $115M
Current Assets 12-point trend, +438.2% $14.11B $9.68B $5.56B $5.05B $5.16B $7.98B $3.59B $2.42B $1.42B $1.61B $2.56B $2.62B
PP&E (Net) 12-point trend, +63.2% $961M $1.01B $969M $888M $780M $734M $780M $812M $1.03B $1.03B $682M $589M
PP&E (Gross) 12-point trend, +50.4% $2.36B $2.37B $2.44B $2.33B $2.12B $2.03B $2.16B $2.19B $2.42B $2.24B $1.74B $1.57B
Accum. Depreciation 12-point trend, +42.8% $1.40B $1.36B $1.47B $1.44B $1.34B $1.29B $1.38B $1.38B $1.39B $1.21B $1.06B $982M
Goodwill 12-point trend, +956.7% $13.98B $13.84B $13.78B $13.74B $5.61B $1.65B $1.66B $1.61B $1.29B $1.28B $1.27B $1.32B
Intangibles 12-point trend, +3886.5% $5.30B $5.82B $6.42B $7.06B $3.25B $28M $54M $61M $22M $44M $87M $133M
Other Non-current Assets 12-point trend, +595.4% $751M $541M $417M $344M $283M $225M $186M $215M $143M $112M $106M $108M
Total Assets 12-point trend, +610.6% $36.96B $32.13B $27.78B $27.73B $15.52B $10.93B $6.28B $5.13B $4.07B $4.25B $4.97B $5.20B
Accounts Payable 12-point trend, +446.2% $792M $721M $638M $737M $623M $305M $274M $178M $157M $184M $190M $145M
Short-term Debt · · · · · · · · · · $0 ·
Current Liabilities 12-point trend, +629.8% $10.37B $7.49B $3.79B $3.63B $2.65B $3.53B $1.97B $1.74B $1.94B $2.25B $1.74B $1.42B
Capital Leases 6-point trend, +170.1% $597M $458M $480M $542M $380M $221M · · · · · ·
Deferred Tax 11-point trend, -67.2% $20M $3M $4M $619M $525M $2M $37M $68M · $7M $50M $61M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +85.5% $308M $208M $121M $87M $53M $42M $145M $119M $130M $146M $172M $166M
Total Liabilities 12-point trend, +712.4% $17.25B $13.70B $10.51B $11.29B $5.65B $5.83B $2.53B $2.32B $2.71B $3.09B $2.64B $2.12B
Long-term Debt 12-point trend, +1097.0% $5.97B $6.04B $6.12B $6.91B $2.03B $2.03B $386M $388M $438M $488M $500M $499M
Total Debt 6-point trend, +194.1% $5.97B $6.04B $6.12B $6.91B $2.03B $2.03B · · · · · ·
Common Stock Flat — no change across 12 periods $3M $3M $3M $3M $3M $3M $3M $3M $3M $3M $3M $3M
Retained Earnings 12-point trend, +230.6% $19.67B $16.99B $15.07B $13.58B $12.30B $10.88B $9.62B $8.56B $7.30B $6.69B $6.03B $5.95B
Treasury Stock 12-point trend, +235.0% $21.54B $18.75B $16.77B $14.80B $12.95B $11.93B $11.61B $11.05B $10.78B $9.94B $7.67B $6.43B
AOCI 12-point trend, -2400.0% $-50M $-54M $-55M $-60M $-24M $-32M $-36M $-36M $-22M $-32M $-30M $-2M
Stockholders' Equity 12-point trend, +540.4% $19.71B $18.44B $17.27B $16.44B $9.87B $5.11B $3.75B $2.82B $1.70B $1.49B $2.33B $3.08B
Liabilities + Equity 12-point trend, +610.6% $36.96B $32.13B $27.78B $27.73B $15.52B $10.93B $6.28B $5.13B $4.07B $4.25B $4.97B $5.20B
Shares Outstanding 12-point trend, -2.0% 279,129,000 280,268,000 280,421,000 281,932,000 273,235,000 261,740,000 260,180,000 258,616,000 255,668,000 257,853,000 277,706,000 284,950,000
キャッシュフロー 15
INTUの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Stock-based Comp 12-point trend, +864.7% $1.97B $1.94B $1.71B $1.31B $753M $435M $401M $382M $326M $281M $257M $204M
Deferred Tax 12-point trend, -567.7% $-435M $-554M $-628M $120M $-42M $-179M $-7M $-5M $17M $70M $-100M $93M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +6771.4% $481M $483M $483M $416M $146M $6M $6M $6M $2M $12M $12M $7M
Restructuring 4-point trend, +15000000.00 $15M $223M $0 $0 · · · · · · · ·
Operating Cash Flow 12-point trend, +329.3% $6.21B $4.88B $5.05B $3.89B $3.25B $2.41B $2.32B $2.11B $1.60B $1.46B $1.59B $1.45B
CapEx 12-point trend, -19.2% $84M $191M $210M $157M $53M $59M $76M $38M $102M $416M $142M $104M
Investing Cash Flow 12-point trend, -4630.6% $-2.32B $-227M $-922M $-5.42B $-3.96B $-97M $-635M $-532M $-17M $371M $-182M $-49M
Debt Issued 6-point trend, +48000000.00 · · · · · · $48M $0 $0 $500M $0 $0
Net Debt Issued 11-point trend, -500000000.00 $-500M $-4.20B $-1.01B $0 $-338M $-50M $-2M $-50M $-512M $500M · $0
Stock Repurchased 12-point trend, +75.8% $2.77B $1.99B $1.97B $1.86B $1.00B $323M $556M $272M $839M $2.26B $1.25B $1.58B
Net Stock Activity 12-point trend, -75.8% $-2.77B $-1.99B $-1.97B $-1.86B $-1.00B $-323M $-556M $-272M $-839M $-2.26B $-1.25B $-1.58B
Dividends Paid 12-point trend, +440.5% $1.19B $1.03B $889M $774M $646M $561M $501M $407M $353M $318M $283M $220M
Financing Cash Flow 12-point trend, +2.6% $-1.51B $-397M $-4.27B $1.73B $-3.18B $2.03B $-965M $-639M $-1.63B $-2.00B $-1.42B $-1.55B
Net Change in Cash 12-point trend, +1588.8% $2.38B $4.25B $-145M $178M $-3.88B $4.34B $721M $930M $-41M $-170M $-41M $-160M
Free Cash Flow 12-point trend, +356.3% $6.12B $4.69B $4.84B $3.73B $3.20B $2.35B $2.25B $2.07B $1.50B $985M $1.36B $1.34B
収益性 7
INTUの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 12-point trend, -10.4% 26.1% 22.3% 21.9% 20.2% 25.9% 28.3% 27.3% 25.1% 27.0% 26.5% 17.6% 29.2%
Net Margin 12-point trend, +2.1% 20.5% 18.2% 16.6% 16.2% 21.4% 23.8% 22.9% 20.3% 18.8% 20.9% 8.7% 20.1%
Pretax Margin 12-point trend, -12.0% 25.7% 21.8% 20.8% 20.0% 26.5% 28.6% 27.7% 25.2% 26.4% 25.6% 17.0% 29.2%
EBITDA Margin 12-point trend, -10.4% 26.1% 22.3% 21.9% 20.2% 25.9% 28.3% 27.3% 25.1% 27.0% 26.5% 17.6% 29.2%
ROA 12-point trend, -34.0% 11.2% 9.9% 8.6% 9.6% 15.6% 21.2% 27.3% 26.2% 23.4% 21.2% 7.2% 17.0%
ROE 12-point trend, -28.4% 20.5% 15.9% 13.7% 12.4% 20.8% 37.1% 39.8% 46.0% 63.6% 81.3% 15.7% 28.7%
ROIC 12-point trend, -45.2% 15.3% 12.4% 10.7% 8.9% 16.9% 25.3% 40.9% 51.2% 73.2% 71.7% 18.4% 28.0%
流動性と支払能力 4
INTUの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -26.2% 1.4 1.3 1.5 1.4 1.9 2.3 1.8 1.1 0.7 0.7 1.5 1.8
Quick Ratio 12-point trend, -52.4% 0.3 0.5 0.9 0.9 1.1 1.9 1.1 0.7 0.3 0.3 0.5 0.7
Debt / Equity 6-point trend, -23.8% 0.3 0.3 0.4 0.4 0.2 0.4 · · · · · ·
LT Debt / Equity 6-point trend, -23.8% 0.3 0.3 0.4 0.4 0.2 0.4 · · · · · ·
効率性 2
INTUの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -35.4% 0.5 0.5 0.5 0.6 0.7 0.9 1.2 1.3 1.2 1.0 0.8 0.8
Receivables Turnover 12-point trend, +11.8% 38.2 37.8 33.8 30.4 35.7 65.1 73.3 59.3 49.1 47.2 40.7 34.1
1株あたり 7
INTUの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, +553.7% $70.61 $65.78 $61.58 $58.32 $36.12 $19.51 $14.41 $9.10 $5.30 $4.50 $8.40 $10.80
Revenue / Share 12-point trend, +329.7% $66.54 $57.34 $50.77 $44.81 $35.29 $29.09 $25.70 $22.85 $19.84 $17.71 $14.66 $15.48
Cash Flow / Share 12-point trend, +341.4% $21.93 $17.20 $17.83 $13.69 $11.90 $9.14 $8.80 $8.09 $6.13 $5.29 $5.26 $4.97
Cash / Share 12-point trend, +246.8% $10.33 $12.88 $10.16 $9.92 $9.38 $24.61 $8.13 $5.66 $2.07 $2.47 $2.91 $2.98
Dividend / Share 12-point trend, +447.4% $4 $4 $3 $3 $2 $2 $2 $2 $1 $1 $1 $1
Dividend Paid / Share 12-point trend, +447.4% $4 $4 $3 $3 $2 $2 $2 $2 $1 $1 $1 $1
EPS (TTM) 12-point trend, +338.1% $13.67 $10.43 $8.42 $7.28 $7.56 $6.92 $5.89 $5.09 $3.78 $3.69 $1.28 $3.12
成長率 10
INTUの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -38.6% 15.6% 13.3% 12.9% 32.1% 25.4% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -39.9% 14.0% 19.1% 23.2% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 19.7% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, +235.8% 31.1% 23.9% 15.7% -3.7% 9.2% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +245.7% 23.4% 11.3% 6.8% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 14.6% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, +136.7% 30.6% 24.3% 15.4% 0.19% 12.9% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +150.1% 23.3% 12.8% 9.3% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 16.2% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 16.2% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 17
INTUの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +343.8% $18.83B $16.29B $14.37B $12.73B $9.63B $7.68B $6.78B $6.03B $5.20B $4.69B $4.19B $4.24B
Net Income TTM 12-point trend, +326.6% $3.87B $2.96B $2.38B $2.07B $2.06B $1.83B $1.56B $1.33B $985M $979M $365M $907M
Market Cap 12-point trend, +838.3% $219.15B $181.43B $143.49B $128.61B $144.81B $80.19B $72.15B $52.82B $35.08B $28.62B $29.37B $23.36B
Enterprise Value 6-point trend, +193.3% $222.24B $183.86B $146.76B $132.73B $144.28B $75.78B · · · · · ·
P/E 12-point trend, +118.6% 57.4 62.1 60.8 62.7 70.1 44.3 47.1 40.1 36.3 30.1 82.6 26.3
P/S 12-point trend, +111.4% 11.6 11.1 10.0 10.1 15.0 10.4 10.6 8.8 6.8 6.1 7.0 5.5
P/B 12-point trend, +46.5% 11.1 9.8 8.3 7.8 14.7 15.7 19.2 22.4 25.9 24.7 12.6 7.6
P / Tangible Book 3-point trend, +2086.3% 512.0 · · · 144.2 23.4 · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, +118.6% 35.3 37.1 28.4 33.1 44.6 33.2 31.0 25.0 21.9 20.4 19.5 16.2
P / FCF 12-point trend, +105.6% 35.8 38.7 29.7 34.5 45.3 34.1 32.1 25.5 23.4 29.1 21.6 17.4
EV / EBITDA 6-point trend, +29.6% 45.1 50.7 46.7 51.6 57.7 34.8 · · · · · ·
EV / FCF 6-point trend, +12.8% 36.3 39.2 30.3 35.6 45.1 32.2 · · · · · ·
EV / Revenue 6-point trend, +19.6% 11.8 11.3 10.2 10.4 15.0 9.9 · · · · · ·
Dividend Yield 12-point trend, -42.6% 0.54% 0.57% 0.62% 0.60% 0.45% 0.70% 0.69% 0.77% 1.0% 1.1% 0.96% 0.94%
Earnings Yield 12-point trend, -54.3% 1.7% 1.6% 1.7% 1.6% 1.4% 2.3% 2.1% 2.5% 2.8% 3.3% 1.2% 3.8%
Payout Ratio 12-point trend, +26.7% 30.7% 34.9% 37.3% 37.5% 31.3% 30.7% 32.2% 33.6% 36.4% 32.5% 77.5% 24.3%
Annual Payout 12-point trend, +440.5% $1.19B $1.03B $889M $774M $646M $561M $501M $407M $353M $318M $283M $220M

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-07-312024-07-312023-07-312022-07-312021-07-31
収益 $18.83B$16.29B$14.37B$12.73B$9.63B
営業利益率 % 26.1%22.3%21.9%20.2%25.9%
純利益 $3.87B$2.96B$2.38B$2.07B$2.06B
希薄化後EPS $13.67$10.43$8.42$7.28$7.56
貸借対照表
2025-07-312024-07-312023-07-312022-07-312021-07-31
負債資本倍率 0.30.30.40.40.2
流動比率 1.41.31.51.41.9
クイックレシオ 0.30.50.90.91.1
キャッシュフロー
2025-07-312024-07-312023-07-312022-07-312021-07-31
フリーキャッシュフロー $6.12B$4.69B$4.84B$3.73B$3.20B

INTU AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 強気

Intuitの最も強力な強気シナリオは、中小企業向け税務および会計ソフトウェアにおけるその揺るぎない堀が2026年第2四半期まで安定した利益成長を促進することだと見ています。売上総利益率は79.89%と堅調に推移しており、ユーザーベースの増加に伴い、サブスクリプションモデルが最小限の追加コストでスケールすることを示しています。純利益率は21.19%に上昇し、価格設定の規律の中で顧客あたりのキャッシュが増加することを意味します。ROEは21.36%に達し、負債資本比率わずか31.78%で、重いレバレッジなしで強力なリターンを生み出していることを証明しています。モルガン・スタンレーの3月25日のトップピックは、この耐久性に対するウォール街の信頼を強化しています。

↓ 弱気

私の最大の弱気材料は、2026年第2四半期までに成長鈍化またはAI競争によってIntuitのプレミアムバリュエーションが崩壊することです。PERは44.76倍で、市場は加入者数の増加に一切のつまずきなく完璧な実行を求めていることを意味します。株価は先週4%下落し、790ドル近くの高値から747.9ドルで引けました。これは出来高の多さでモメンタムの喪失を示唆しています。時価総額は前期の1960億ドルに対し1840億ドルに減少し、CRMのようなより安価なPER 22倍の競合他社と比較してEPS成長が停滞した場合の脆弱性を浮き彫りにしています。

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 強気

Intuitは、狭まるのではなく広がる堀から現金を印刷しています。同社は収益の21.4%を利益に変えており、これは大規模なソフトウェアとしては例外的であり、ROE 21.4%は株主資本が懸命に働いていることを示しています。重要なのは、株価が第3四半期のPER 56.5倍から現在の44.8倍に圧縮されたにもかかわらず、1株当たり利益は12.29ドルから14.60ドルに上昇したことです。これは、市場がより良いファンダメンタルズに対してより少なく支払っていることを意味します。モルガン・スタンレーの3月のトップピックへのアップグレードと決算の好調は、市場がリスクを再評価していることを示唆しています。税務および中小企業向けソフトウェアの需要が維持されれば、このバリュエーションは20%超のROEを持つ複合企業としては妥当です。

↓ 弱気

Intuitは依然としてソフトウェアサイクルの減速の中で完璧な価格設定がされており、誤差の余地は非常に狭いです。過去の収益の44.8倍で取引されているこの株は、ミスをする余地をほとんど残していません。サブスクリプションの成長または売上総利益率の圧縮のいずれかのつまずきは、倍率を暴落させるでしょう。負債資本比率31.78%はソフトウェア企業としては高く、レバレッジがアップサイドとダウンサイドの両方を増幅させていることを意味します。最も懸念されるのは、四半期ごとの時価総額が利益成長にもかかわらず6%下落したことで、強気派でさえ確信を失いつつあることを示唆しています。中小企業の支出が弱まるか、AIによる自動化が中核となる税務および会計ワークフローを脅かす場合、この倍率には隠れる場所がありません。

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 強気

Intuitは、巨大なユーザーベースから継続的に高い価値を引き出す、支配的な金融エンジンであり続けています。同社は79.89%の売上総利益率を維持しており、これは収益1ドルあたり、直接コストの後、約80セントが残ることを示しており、その税務および会計ソフトウェアエコシステムの計り知れない価格設定力を浮き彫りにしています。さらに、21.36%の自己資本利益率は、経営陣が資本を効果的に展開して大幅な株主価値を生み出していることを示しています。モルガン・スタンレーが最近トップピックに指名したことで、2026年までこの高利益率の成長を維持する能力に対する機関投資家の信頼は、株価にとって強力な追い風であり続けています。

↓ 弱気

時価総額拡大の勢いが鈍化していることを考えると、バリュエーションを正当化することはますます困難になっています。過去のPER 44.76倍で取引されているこの株は、専門的な税務サービスへの消費者支出が冷え込んだ場合に実現しない可能性のある積極的な将来の成長を織り込んでいます。この倍率は、PER 20.55倍で取引されているAdobeのような競合他社よりも大幅に高く、Intuitが運用上のミスをほとんど許容しない大幅なプレミアムを負担していることを示唆しています。同社が現在のEPS成長率を維持できない場合、この高いバリュエーションは株価の急激な縮小につながる可能性があります。

Chatgpt NEUTRAL 0.65
↑ 強気

Intuitの収益性と価格設定力により、状況は魅力的になっています。ROE TTM 21.36% — これは株主資本の効率的な利用と強力なリターンプロファイルを示しています。EPS TTM 14.60ドル — これは、成長が安定していれば倍率拡大を支える堅実な収益基盤を提供します。売上総利益率 TTM 79.89% — スケーラブルで高利益率のソフトウェア/サービスミックスと粘着性のある収益を示しています。

↓ 弱気

バリュエーションと成長リスクがアップサイドを抑制する可能性があります。PER TTM 44.76倍 — 株価は多くの競合他社と比較してプレミアムで取引されており、収益の停滞が倍率を圧迫する可能性があることを意味します。P/S TTM 9.49倍 — 高い売上高倍率は、投資家が加速しない可能性のある成長に対して支払っていることを示唆しています。時価総額 184,334 — 前期比減は、投資家の熱意とモメンタムのいくらかの後退を示唆しています。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、負債資本比率31.78%がソフトウェアとしては高いというあなたの弱気な見方は的外れです。それは低いレバレッジであり、株式1ドルあたりわずか32セントの負債で、追加のリスクなしに21.36%のROEを安全に押し上げています。これにより、Intuitは、真にレバレッジの高い競合他社よりも、2026年第2四半期の中小企業支出の減速をはるかにうまく乗り切ることができ、欠点とされるものを主要な防御的な堀に変えています。

Claude

Grokに対して反論する必要があります。負債資本比率31.78%はIntuitにとって高くはなく、その見方は誤解を招くと思います。D/E比率31.78は、Intuitが株式1ドルあたり31.78ドルの負債を持っていることを意味しますが、これはIntuitが748ドルで取引されている株で年間14.60ドルのEPSを生み出していることを考えると、驚くべきに聞こえます。これは1.95%の収益利回りです。その利回りでは、同社は安価に負債を返済し、自社株買いや研究開発に資本を投入することができます。本当のリスクはレバレッジ自体ではなく、AIが税務申告をコモディティ化した場合にサブスクリプションの解約が加速するかどうかです。私が焦点を当てるべき弱気シナリオは、負債比率ではなく、それです。

Gemini

Claude、負債資本比率31.78%に焦点を当てていることは、Intuitのキャッシュ生成モデルの現実を見落としています。あなたがこのレバレッジを高リスクだと主張する一方で、現在の比率1.39は、同社が短期負債1ドルあたり約1.40ドルの流動資産を持っていることを示しています。この流動性レベルは、負債負担をあなたが示唆するよりもはるかに脅威の少ないものにする巨大なバッファーを提供します。Intuitは義務の履行に苦労しているのではなく、バランスシートを使用して、それらの高い利益率を維持するエコシステムの支配力を資金調達しています。

Chatgpt

Claude、レバレッジに関するあなたの指摘は、特に利益率が健全なままであれば、キャッシュ生成ビジネスが需要低迷を乗り切るために展開できるクッションを見落としていると思います。負債/株式比率 = 31.78。そのレベルは結果を増幅させる可能性がありますが、Intuitの堅調な利益率と安定したキャッシュフローは、ダウンサイドを緩和することができます。成長が鈍化したり、AIが利益率を圧迫したりすれば、レバレッジは害になる可能性があります。そうでなければ、バランスシートは継続的な自社株買いと投資をサポートします。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Claude、あなたの反論での負債資本比率の計算は間違っています。D/E比率31.78は、株式1ドルあたりわずか0.32ドルの負債を意味し、実質的なリスクなしに21.36%のROEをサポートしています。これは、Intuitのようなキャッシュカウにとって、警戒すべきエクスポージャーではなく、賢明なレバレッジです。現在の比率1.39により、2026年第2四半期にかけて中小企業の支出が軟調になった場合でも、短期的な義務をカバーするのに十分な流動性を確保しています。このバランスシートの強みにより、デレバレッジではなくAI防御に投資できます。

C
Claude

まだ誰も挑戦していないことに反論したいと思います。GeminiとGrokは両方とも、Intuitの79.89%の売上総利益率を堀の耐久性の証拠として扱っていますが、その利益率が実際にAIによって脅かされているかどうかを尋ねていません。税務ソフトウェアのコモディティ化は現実です。TurboTaxの中核製品は、無料のAI搭載代替品やIRS Free Fileの拡大に対してますます脆弱になっています。利益率は今日完璧に見えますが、申告件数が変動したり、顧客あたりのASPが2026年に圧縮されたりした場合、その79.89%は、保護しているものだけでなく、失っているものの物語になります。それは、バランスシートの比率よりも注意深く監視すべき競争力学です。

G
Gemini

マクロ経済の状況、特に現在の金利サイクルがIntuitの顧客ベースに与える影響を含めるように、焦点を広げたいと思います。ClaudeとGrokはバランスシートのメカニズムを議論していますが、2026年第2四半期における本当の脅威は、中小企業が持続的な高金利に対してどれほど敏感であるかということです。Intuitの収益は、中小企業の健全性に大きく依存していますが、中小企業は現在、業界全体で1.39の現在の比率に直面しており、流動性の引き締めを示しています。金利がより長く高止まりすれば、それらの企業は裁量的なソフトウェア支出を削減するでしょう。これにより、現在ソフトウェアを非常に収益性の高いものにしている価格設定力を失うため、Intuitの79.89%の売上総利益率が縮小する可能性があります。

C
Chatgpt

純粋なファンダメンタルズを超えて、2026年第2四半期にINTUを動かす可能性のある規制および競争力学を含めるように、フレームを広げたいと思います。INTUは、過去のPER約44.8倍で取引されています。これは、市場が積極的な成長を織り込んでいることを意味し、政策的または競争的なショックが影響した場合、ほとんど余裕がありません。Claude、Grok、Gemini、IRS Free Fileの拡大と、価格設定力を圧縮したりコンプライアンスコストを増加させたりする可能性のあるAIプライバシールールに注意してください。さらに、INTUが自動化と統合のイノベーションを維持できない場合、NetSuiteやその他のSMBプラットフォームがシェアを奪う可能性があります。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $760.00 6ヶ月目標 $785.00 理由 高利益率の中小企業向けソフトウェア需要がバリュエーション圧力を相殺するため、2026年第2四半期にかけてIntuitは748ドルから緩やかに上昇すると予測しています。主な触媒は2025年11月初旬の第2四半期決算発表であり、TurboTaxの販売数とNetSuiteの成長の好調は、モルガン・スタンレーのトップピックを正当化し、最近の高値への反発を促す可能性があります。主なリスクは、Claudeが指摘したように、AIによる税務申告のコモディティ化が加入者の解約を加速させることです。PER 45倍近辺を維持することは、市場が年間15%以上のEPS成長を完璧に求めていることを意味し、競争が抑制されれば、21%のROEによるキャッシュ生成能力でこれを達成できます。
C Claude 3ヶ月目標 $720.00 6ヶ月目標 $765.00 理由 Intuitの堀は本物ですが、AIによる税務申告のコモディティ化によって攻撃を受けており、市場が利益率圧縮リスクを織り込むにつれて株価は下方修正されます。私の見解：PER 44.8倍は、売上総利益率が79.89%で維持され、サブスクリプションの解約率が横ばいの場合にのみ妥当です。どちらかが崩壊すれば、倍率は10〜15%圧縮されます。触媒：中小企業顧客獲得数とASP動向に関する2026年第2四半期のガイダンスは、AIが申告件数に影響を与えているかどうかを示します。リスク：IRS Free Fileの拡大またはTurboTaxの価格設定ミスは、市場が価格設定力への信頼を失った場合に15〜20%の下落を引き起こす可能性があります。過去の収益14.60ドルのEPSで44.8倍で取引されているこの株は、年間利益1ドルあたり666ドルを支払っており、成長が加速するか利益率が拡大しない限り持続可能ではありません。ソフトウェアサイクルの減速ではどちらも可能性は低いです。ここでは0.68の確信を維持しています。なぜなら、下方リスクがここからのアップサイドを上回るからです。
G Gemini 3ヶ月目標 $665.00 6ヶ月目標 $710.00 理由 AIによる懸念にもかかわらず、ソフトウェアエコシステムが粘着性を維持していると市場が認識するにつれて、Intuitは上昇すると私の見解は述べています。710ドルへの動きの主な触媒は2026年第2四半期の決算発表であり、経営陣がAI統合型税務ソリューションが実際にユーザーあたりの平均収益を増加させていることを実証すると予想しています。逆に、IRSによる無料申告イニシアチブの拡大は、中核的な価格設定力を損なうことで私の見解を破る具体的なリスクです。過去のPER 44.76倍で、投資家はIntuitが中小企業から高い利益率を継続的に引き出すことができると仮定してプレミアムを支払っています。その成長ストーリーが維持されれば、バリュエーションは支配的な市場リーダーとしては正当化されます。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $660.00 6ヶ月目標 $700.00 理由 堀が維持され、成長が持続可能であれば、INTUは3〜6ヶ月で上昇すると考えています。触媒：安定した利益率での2026年第2四半期の決算好調とモルガン・スタンレーによるトップピックの再確認は、倍率拡大を解き放つ可能性があります。リスク：AIによる競争と税務ソフトウェアのコモディティ化による価格設定圧力は、利益率を圧縮するか、成長を鈍化させる可能性があります。PERは約44.8倍です。そのプレミアムは、INTUが倍率を正当化するために市場を上回るEPS成長を継続する必要があることを意味します。

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