PANW Palo Alto Networks, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Technology · SEC EDGAR で表示 ↗
$243.58
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 2月 18, 2026
52週レンジ
$140–$249
95% of range
アナリスト評価
BUY
64 analysts
目標株価
$215
P/E (TTM)
108.5
ROE
16.0%
純利益率
12.3%

PANW 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$243.58
時価総額
$115.95B
P/E (TTM)
108.5
EPS（TTM）
$1.60
収益（TTM）
$9.22B
配当利回り
—
ROE
16.0%
負債/自己資本
—
52週レンジ
$140 – $249

PANW 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $9.22B
10-point trend, +569.0%
2016-07-31 → 2025-07-31
EPS $1.60
7-point trend, +283.9%
2019-07-31 → 2025-07-31
フリーキャッシュフロー $3.47B
10-point trend, +492.5%
2016-07-31 → 2025-07-31
利益率 12.3%
10-point trend, +0.3%
2016-07-31 → 2025-07-31

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
PANW
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, +382.2%
108.5
32.9
P/S (TTM) (株価売上高倍率（TTM）)
5-point trend, +726.9%
12.6
10.6
P/B (株価純資産倍率)
5-point trend, +45.3%
14.8
14.8
Price / FCF (株価FCF倍率)
5-point trend, +616.2%
33.4
—

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
PANW
競合中央値
Gross Margin (粗利益率)
5-point trend, +4.8%
73.4%
76.4%
Operating Margin (営業利益率)
5-point trend, +288.5%
13.5%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, +204.9%
12.3%
12.2%
ROA
5-point trend, +200.8%
5.2%
4.3%
ROE
5-point trend, +127.8%
16.0%
15.4%
ROIC
5-point trend, +122.0%
11.3%
—

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
PANW
競合中央値
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, +3.7%
0.9
1.4
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, -9.2%
0.7
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
PANW
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +116.7%
14.9%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +116.7%
18.8%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +116.7%
22.0%
—
EPS YoY
5-point trend, +192.5%
-56.0%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +327.3%
-56.0%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
PANW
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +192.5%
$1.60
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
PANW
競合中央値

PANW アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 64 アナリスト
  • 強い買い 16 25.0%
  • 買い 35 54.7%
  • 保有 12 18.8%
  • 売り 1 1.6%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

50 アナリスト · 2026-05-20
中央値ターゲット $212.50 -12.8%
平均値ターゲット $214.66 -11.9%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.04%
次回決算
6月 02, 2026
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $1.03 $0.96 0.07%
2025年12月31日 $0.93 $0.91 0.02%
2025年9月30日 $0.95 $0.90 0.05%
2025年6月30日 $0.80 $0.79 0.01%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
PANW $115.95B 108.5 14.9% 12.3% 16.0% 73.4%
MSFT $3.70T 36.5 14.9% 36.1% 31.5% 68.8%
ORCL $464.64B 38.1 8.4% 21.7% 85.4% —
CRWD — -685.9 21.7% -3.4% -4.2% 74.7%
NOW $160.43B 91.7 20.9% 13.2% 14.6% 77.5%
FTNT $59.00B 32.8 14.2% 27.3% 135.7% 80.5%
ZS $45.20B -1057.6 23.3% -1.6% -2.4% 76.9%
GEN $16.31B 25.7 3.5% 16.3% 29.1% 80.3%
RBRK $11.32B -31.4 48.5% -26.5% 64.4% 80.1%
FROG $7.47B -100.7 24.1% -13.5% -8.4% 76.8%
S — -10.2 21.9% -45.0% -30.6% 74.1%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 17
PANWの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +1441.5% $9.22B $8.03B $6.89B $5.50B $4.26B $3.41B $2.90B $2.27B $1.76B $1.38B $928M $598M
Cost of Revenue 12-point trend, +1436.1% $2.45B $2.06B $1.91B $1.72B $1.27B $1000M $808M $645M $476M $370M $252M $160M
Gross Profit 12-point trend, +1443.5% $6.77B $5.97B $4.98B $3.78B $2.98B $2.41B $2.09B $1.63B $1.28B $1.01B $677M $439M
R&D Expense 12-point trend, +1793.2% $1.98B $1.81B $1.60B $1.42B $1.14B $768M $540M $401M $347M $284M $186M $105M
SG&A Expense 12-point trend, +505.6% $443M $680M $448M $405M $391M $300M $262M $258M $198M $138M $102M $73M
Operating Expenses 12-point trend, +745.2% $5.53B $5.28B $4.60B $3.97B $3.29B $2.59B $2.15B $1.73B $1.44B $1.17B $776M $654M
Operating Income 12-point trend, +677.3% $1.24B $684M $387M $-189M $-304M $-179M $-54M $-104M $-166M $-157M $-100M $-215M
Interest Expense 11-point trend, +336.8% · $8M $27M $27M $163M $89M $84M $30M $24M $23M $22M $2M
Other Non-op 12-point trend, +602.0% $25M $-5M $-10M $-8M $-700.0K $1M $-3M $28M $10M $8M $200.0K $-5M
Pretax Income 12-point trend, +818.1% $1.60B $988M $566M $-207M $-465M $-232M $-75M $-105M $-180M $-172M $-122M $-222M
Income Tax 12-point trend, +10639.5% $462M $-1.59B $127M $60M $34M $35M $7M $17M $23M $20M $9M $4M
Net Income 12-point trend, +600.6% $1.13B $2.58B $440M $-267M $-499M $-267M $-82M $-122M $-203M $-193M $-131M $-226M
EPS (Basic) 7-point trend, +296.6% $1.71 $4.04 $0.73 $-0.90 $-1.73 $-2.76 $-0.87 · · · · ·
EPS (Diluted) 7-point trend, +283.9% $1.60 $3.64 $0.64 $-0.90 $-1.73 $-2.76 $-0.87 · · · · ·
Shares (Basic) 7-point trend, +601.1% 662,500,000 638,500,000 606,400,000 295,600,000 289,100,000 96,900,000 94,500,000 · · · · ·
Shares (Diluted) 7-point trend, +650.6% 709,300,000 707,900,000 684,500,000 295,600,000 289,100,000 96,900,000 94,500,000 · · · · ·
EBITDA 12-point trend, +909.6% $1.59B $967M $670M $94M $-44M $27M $100M $-33M $-120M $-147M $-105M $-196M
貸借対照表 27
PANWの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +247.0% $2.27B $1.54B $1.14B $2.12B $1.87B $2.96B $961M $2.51B $744M $734M $376M $654M
Short-term Investments 12-point trend, +435.0% $635M $1.04B $1.25B $1.52B $1.03B $790M $1.84B $896M $631M $551M $413M $119M
Receivables 12-point trend, +2087.9% $2.96B $2.62B $2.46B $2.14B $1.24B $1.04B $582M $467M $432M $349M $212M $136M
Inventory 2-point trend, -2.2% $113M $116M · · · · · · · · · ·
Prepaid Expense 12-point trend, +933.7% $520M $557M $467M $209M $229M $138M $279M $268M $169M $140M $73M $50M
Current Assets 12-point trend, +685.0% $7.52B $6.85B $6.05B $6.41B $4.65B $5.13B $3.66B $4.14B $1.98B $1.77B $1.07B $958M
PP&E (Net) 12-point trend, +693.9% $387M $361M $354M $358M $318M $348M $296M $273M $211M $117M $63M $49M
PP&E (Gross) 12-point trend, +1192.6% $1.03B $920M $883M $828M $717M $669M $540M $435M $313M $195M $111M $79M
Accum. Depreciation 12-point trend, +1985.4% $639M $559M $528M $470M $399M $321M $244M $162M $102M $78M $48M $31M
Goodwill 12-point trend, +2845.8% $4.57B $3.35B $2.93B $2.75B $2.71B $1.81B $1.35B $523M $239M $164M $164M $155M
Intangibles 12-point trend, +1491.1% $763M $375M $315M $384M $499M $358M $281M $141M $54M $44M $53M $48M
Other Non-current Assets 12-point trend, +534.3% $422M $353M $322M $313M $421M $182M $423M $326M $169M $107M $73M $67M
Total Assets 12-point trend, +1494.6% $23.58B $19.99B $14.50B $12.25B $10.24B $9.07B $6.59B $5.95B $3.44B $2.86B $1.97B $1.48B
Accounts Payable 12-point trend, +1497.1% $232M $116M $132M $128M $57M $64M $73M $49M $36M $30M $13M $15M
Accrued Liabilities 12-point trend, +3284.0% $846M $507M $391M $399M $329M $257M $162M $125M $80M $39M $28M $25M
Current Liabilities 12-point trend, +2194.3% $7.99B $7.68B $7.74B $8.31B $5.12B $2.69B $2.05B $2.10B $1.20B $847M $1.03B $348M
Capital Leases 7-point trend, +338000000.00 $338M $380M $279M $276M $313M $337M $0 · · · · ·
Deferred Tax 3-point trend, +216.7% $89M $388M $28M · · · · · · · · ·
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +2656.6% $887M $431M $86M $108M $98M $90M $216M $230M $148M $79M $67M $32M
Total Liabilities 5-point trend, +66.2% $15.75B $14.82B $12.75B $12.04B $9.48B · · · · · · ·
Long-term Debt 10-point trend, +326.6% · · $1.99B $3.68B $3.23B $3.08B $1.43B $1.92B $525M $500M $487M $467M
Common Stock Flat — no change across 2 periods · · · · · · · · · · $8.0K $8.0K
Retained Earnings 12-point trend, +839.9% $2.48B $1.35B $-1.23B $-1.67B $-1.67B $-1.17B $-901M $-791M $-837M $-622M $-501M $-336M
AOCI 12-point trend, +45814.3% $48M $-2M $-43M $-56M $-10M $10M $-4M $-16M $-3M $1M $-100.0K $-105.0K
Stockholders' Equity 12-point trend, +1569.7% $7.82B $5.17B $1.75B $210M $634M $1.10B $1.59B $1.16B $760M $895M $488M $469M
Liabilities + Equity 12-point trend, +1494.6% $23.58B $19.99B $14.50B $12.25B $10.24B $9.07B $6.59B $5.95B $3.44B $2.86B $1.97B $1.48B
Shares Outstanding 12-point trend, +740.3% 668,000,000 650,000,000 616,700,000 597,700,000 291,900,000 288,800,000 96,800,000 93,600,000 91,500,000 90,500,000 84,800,000 79,500,000
キャッシュフロー 15
PANWの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +1670.1% $343M $283M $282M $283M $260M $206M $154M $96M $60M $43M $29M $19M
Stock-based Comp 12-point trend, +1197.7% $1.30B $1.08B $1.07B $1.01B $894M $658M $568M $497M $474M $393M $221M $100M
Deferred Tax 2-point trend, +112.9% $218M $-1.70B · · · · · · · · · ·
Amort. of Intangibles 12-point trend, +5634.5% $166M $121M $105M $127M $118M $77M $54M $16M $10M $9M $8M $3M
Other Non-cash 12-point trend, +270.6% $725M $1.02B $981M $958M $847M $438M $416M $592M $551M $448M $265M $196M
Operating Cash Flow 12-point trend, +4103.6% $3.72B $3.26B $2.78B $1.98B $1.50B $1.04B $1.06B $1.04B $869M $659M $353M $88M
CapEx 12-point trend, +582.0% $246M $157M $146M $193M $116M $214M $131M $112M $163M $72M $34M $36M
Investing Cash Flow 12-point trend, -588.3% $-2.20B $-1.51B $-2.03B $-933M $-1.48B $288M $-1.83B $-520M $-473M $-339M $-679M $-320M
Stock Repurchased 12-point trend, -100.0% $0 $567M $273M $892M $1.18B $1.20B $330M $259M $411M $0 $0 $132.0K
Net Stock Activity 11-point trend, +100.0% $0 $-567M $-273M $-892M $-1.18B $-1.20B $-330M $-259M $-411M · $0 $-132.0K
Financing Cash Flow 12-point trend, -235.4% $-779M $-1.34B $-1.73B $-807M $-1.10B $673M $-774M $1.25B $-386M $39M $48M $575M
Net Change in Cash 12-point trend, +113.4% $732M $405M $-983M $245M $-1.08B $2.00B $-1.54B $1.76B $10M $359M $-278M $343M
Taxes Paid 12-point trend, +33600.0% $506M $342M $147M $35M $25M $17M $22M $11M $9M $7M $18M $2M
Free Cash Flow 12-point trend, +6534.5% $3.47B $3.10B $2.63B $1.79B $1.39B $821M $924M $925M $705M $586M $316M $52M
Levered FCF 11-point trend, +6011.9% · $3.08B $2.61B $1.76B $1.21B $719M $832M $891M $678M $560M $293M $50M
収益性 8
PANWの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 12-point trend, +0.1% 73.4% 74.4% 72.3% 68.8% 70.0% 70.7% 72.1% 71.6% 73.0% 73.2% 72.9% 73.3%
Operating Margin 12-point trend, +137.4% 13.5% 8.5% 5.6% -3.4% -7.1% -5.2% -1.9% -5.7% -10.2% -13.8% -14.4% -36.0%
Net Margin 12-point trend, +132.5% 12.3% 32.1% 6.4% -4.9% -11.7% -7.8% -2.8% -6.5% -12.3% -16.4% -17.8% -37.9%
Pretax Margin 12-point trend, +146.6% 17.3% 12.3% 8.2% -3.8% -10.9% -6.8% -2.6% -5.7% -11.0% -14.9% -16.8% -37.1%
EBITDA Margin 12-point trend, +152.5% 17.2% 12.0% 9.7% 1.7% -1.0% 0.80% 3.4% -1.4% -6.8% -10.7% -11.3% -32.8%
ROA 12-point trend, +123.7% 5.2% 14.9% 3.3% -2.4% -5.2% -3.4% -1.3% -3.2% -6.9% -9.6% -9.6% -21.9%
ROE 12-point trend, +126.1% 16.0% 53.5% 44.9% -63.2% -57.5% -19.9% -6.0% -17.1% -26.2% -35.4% -34.5% -61.1%
ROIC 12-point trend, +124.1% 11.3% 34.5% 17.2% -115.9% -51.4% -18.7% -3.7% -15.2% -26.4% -26.5% -29.0% -46.8%
流動性と支払能力 3
PANWの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -65.8% 0.9 0.9 0.8 0.8 0.9 1.9 1.8 1.9 1.6 2.0 1.0 2.8
Quick Ratio 12-point trend, -71.8% 0.7 0.7 0.6 0.7 0.8 1.8 1.6 1.8 1.5 1.9 1.0 2.6
Interest Coverage 11-point trend, +172.0% · 82.4 14.2 -6.9 -1.9 -2.0 -0.6 -4.4 -7.3 -8.1 -6.0 -114.4
効率性 3
PANWの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -27.0% 0.4 0.5 0.5 0.5 0.4 0.4 0.5 0.5 0.6 0.6 0.5 0.6
Inventory Turnover 21.4 · · · · · · · · · · ·
Receivables Turnover 12-point trend, -38.4% 3.3 3.2 3.0 3.3 3.7 4.2 5.5 5.1 4.5 4.9 5.3 5.4
1株あたり 5
PANWの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, +98.8% $11.71 $15.90 $5.67 $2.11 $6.52 $11.44 $16.39 $10.32 $8.30 $8.73 $5.75 $5.89
Revenue / Share 5-point trend, -70.6% $13.00 $22.68 $20.14 $55.85 $44.15 · · · · · · ·
Cash Flow / Share 5-point trend, -66.4% $5.24 $9.20 $8.11 $20.15 $15.59 · · · · · · ·
Cash / Share 12-point trend, -58.7% $3.40 $4.72 $3.68 $21.27 $19.26 $30.72 $9.93 $26.78 $8.13 $8.11 $4.43 $8.22
EPS (TTM) 12-point trend, +490.2% $1.60 $3.64 $0.64 $-0.90 $-1.73 $-2.76 $-0.87 $-1.35 $-0.41 $-0.41 $-0.41 $-0.41
成長率 5
PANWの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -40.2% 14.9% 16.5% 25.3% 29.3% 24.9% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -29.0% 18.8% 23.5% 26.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 22.0% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 2-point trend, -112.0% -56.0% 468.8% · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 2-point trend, -111.5% -56.0% 486.2% · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 10
PANWの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +1441.5% $9.22B $8.03B $6.89B $5.50B $4.26B $3.41B $2.90B $2.27B $1.76B $1.38B $928M $598M
Net Income TTM 12-point trend, +600.6% $1.13B $2.58B $440M $-267M $-499M $-267M $-82M $-122M $-203M $-193M $-131M $-226M
Market Cap 12-point trend, +10719.5% $115.95B $52.78B $38.53B $8.29B $6.47B $4.11B $3.65B $3.09B $2.01B $1.97B $2.63B $1.07B
P/E 12-point trend, +430.1% 108.5 44.6 195.3 -92.4 -38.4 -15.5 -43.4 -24.5 -53.6 -53.2 -75.5 -32.9
P/S 12-point trend, +601.8% 12.6 6.6 5.6 1.5 1.5 1.2 1.3 1.4 1.1 1.4 2.8 1.8
P/B 12-point trend, +548.0% 14.8 10.2 22.0 39.5 10.2 3.7 2.3 3.2 2.6 2.5 5.4 2.3
P / Tangible Book 2-point trend, +27.2% 46.5 36.6 · · · · · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, +157.4% 31.2 16.2 13.9 4.2 4.3 4.0 3.5 3.0 2.3 3.0 7.5 12.1
P / FCF 12-point trend, +63.1% 33.4 17.0 14.6 4.6 4.7 5.0 4.0 3.3 2.9 3.4 8.3 20.5
Earnings Yield 12-point trend, +130.3% 0.92% 2.2% 0.51% -1.1% -2.6% -6.5% -2.3% -4.1% -1.9% -1.9% -1.3% -3.0%

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-07-312024-07-312023-07-312022-07-312021-07-31
収益 $9.22B$8.03B$6.89B$5.50B$4.26B
粗利益率 % 73.4%74.4%72.3%68.8%70.0%
営業利益率 % 13.5%8.5%5.6%-3.4%-7.1%
純利益 $1.13B$2.58B$440M$-267M$-499M
希薄化後EPS $1.60$3.64$0.64$-0.90$-1.73
貸借対照表
2025-07-312024-07-312023-07-312022-07-312021-07-31
流動比率 0.90.90.80.80.9
クイックレシオ 0.70.70.60.70.8
キャッシュフロー
2025-07-312024-07-312023-07-312022-07-312021-07-31
フリーキャッシュフロー $3.47B$3.10B$2.63B$1.79B$1.39B

PANW AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 強気

私は、PANWがプラットフォーム化とAIパートナーシップを通じてサイバーセキュリティにおける揺るぎない堀を築き、増加する脅威を持続的な収益成長に変えると見ています。粗利益率は73.47%で堅調に推移しており、これは統合されたソフトウェアスタックがコストの増加を最小限に抑えながらプレミアム価格を要求できることを意味します。負債資本比率はゼロであり、レバレッジリスクなしで研究開発と自社株買いのための現金を解放します。AnthropicのClaude Mythosの4月12日のローンチパートナーとして、AIの脆弱性に対する防御者として位置付けられています。脅威が増大すれば、この株は急騰します。

↓ 弱気

私の最大の懸念は、競争とマクロ経済の慎重さの中で成長が鈍化した場合、PANWの割高な評価額が崩壊することです。PER（TTM）は114.9に達し、FTNTの31.5のような競合他社をはるかに上回っており、そのため、ミスがない完璧な実行を織り込んでいます。ROEは14.85%に低下し、規模の課題が現れるにつれて、リターンが倍率を正当化していないことを示唆しています。株価は7月11日に206近くでピークを迎えた後、187.39まで下落し、Anthropicの誇大広告後の4月14日の売りを反映しています。センチメントがさらに悪化すれば、下落は加速します。

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 強気

Palo Alto Networksはサイバーセキュリティにおける構造的シフトの中心に位置しています。AI駆動の脅威検出が標準となり、PANWは、現在利用可能な中で最も強力な脆弱性発見モデルであるAnthropicのClaude Mythosのローンチパートナーとして位置付けられています。同社の粗利益率73.5%は、市場が拡大しても持続する価格設定力​​を示しています。過去1株当たり利益（EPS）は1.58ドルで、PERは115倍と割高ですが、AI採用による収益成長が加速すれば、この倍率は大幅に圧縮されます。負債ゼロと強固なバランスシートは、経営陣に財務的ストレスなしに投資または資本を還元する余地を与えます。

↓ 弱気

パロアルトは、PER115倍で完璧な価格設定がされていますが、純利益率はわずか11.7%、ROEは14.8%しかありません。これは、Oracle（ROE 57%）やFortinet（ROE 120%）のような競合他社を大きく引き離しています。その評価額のギャップは、市場がすでに長年の完璧な実行を織り込んでいることを示唆しています。現在の比率は1.0の快適ラインをわずかに下回る0.98であり、株価が6週間で13%上昇したにもかかわらず、運転資本が引き締まっていることを意味します。Claude Mythosに関するニュースは4月中旬に急落を引き起こし、AI触媒はすでに価格設定されているか、誇張されている可能性を示唆しています。リスクとリターンのバランスは逆転しています。

Gemini NEUTRAL 0.65
↑ 強気

Palo Alto Networksは、AI駆動型セキュリティに不可欠な基盤として自身をうまく位置付けており、サイバーセキュリティ分野でのプレミアムステータスを正当化しています。同社は73.47%という巨額の粗利益率を維持しています。これは、彼らのソフトウェア中心のプラットフォームモデルが、規模を拡大しても significantな価格設定力​​を維持していることを示しています。さらに、負債資本比率は0.0です。この pristineなバランスシートは、同社に、買収の機会や市場の変動を乗り切るための immenseな柔軟性を提供し、収益性を安定させるのに苦労しているCrowdStrikeのような競合他社よりもはるかに先行させています。

↓ 弱気

現在の評価額は現実からかけ離れており、収益の失望やセンチメントの変化に対して株価が非常に脆弱になっています。投資家はこの株に過去12ヶ月の収益の114.92倍を支払っています。この倍率は、市場が長年にわたって完璧な業績を期待しており、実行ミスに全く余裕がないことを示唆しています。さらに、自己資本利益率（ROE）は14.85%に低下しました。これは、株主が投資した資本から利益を生み出す効率が低下していることを示しています。3桁のPERと効率の低下を組み合わせると、この株は明らかに、決して実現しないかもしれない将来のために価格設定されています。

Chatgpt NEUTRAL 0.58
↑ 強気

AIセキュリティ需要が高止まりすれば、PANWは2026年の成長を支える持続的な収益性の堀を持っていると考えています。粗利益率（TTM）：73.47%。この高い利益率により、PANWは収益のかなりの部分を利益として保持でき、AIセキュリティ需要の増加に伴う持続的な収益性を支えます。負債/資本比率：0.0。この負債ゼロはPANWに財務上の柔軟性を与え、資金需要が増加した場合のリスクを低減します。ROE（TTM）：14.85%。これは、資本を利益に変える上での decentな効率を示しており、より大きなレバレッジなしで成長を支援します。

↓ 弱気

株価は2026年第2四半期にかけて評価額と流動性のリスクに直面しており、これが上昇を抑制する可能性があると考えています。PER（TTM）：114.92%。これは、株価が収益に対してプレミアムで取引されていることを示しており、成長の鈍化や利益率の圧迫は倍率の圧縮を引き起こす可能性があります。現在の比率：0.9854。これは短期的な流動性の圧迫を示唆しており、収益が鈍化した場合、運転資本が引き締まり、株価に影響を与える可能性があります。株価売上高倍率（PS TTM）：13.4343。この高い売上倍率は大きな成長への期待を示しており、トップライン成長の鈍化は評価額を圧迫するでしょう。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、現在の比率0.98が運転資本の引き締めを示唆しているという意見には同意できません。実際、2025年第3四半期の0.94から0.9854に改善しており、これはPANWの短期的な流動性が義務をより良くカバーするために強化されたことを意味します。この強固なバランスシートは、負債ゼロと相まって、Anthropicの誇大広告の中でのAIプラットフォームへの投資のための realな火力をもたらし、あなたのリスク・リワードの逆転は悲観的すぎます。

Claude

CrowdStrikeが「まだ一貫した収益性を達成するのに苦労している」というGeminiの主張に反論したいと思います。私の見解はそうではありません。CrowdStrikeは2024年に黒字化し、現在 realな収益を生み出しており、そのためPERは30台前半ですが、PANWは115倍で取引されています。問題はCRWDのバランスシートが悪いということではなく、PANWの負債ゼロが、同等またはそれ以上の収益性指標を持つ競合他社よりも3倍高い評価額の倍率を正当化するものではないということです。強固なバランスシートはエンタープライズソフトウェアの標準であり、PER115倍を支払う理由ではありません。

Gemini

Grok、評価額と自己資本利益率の乖離を強調したのは正しいと思いますが、Anthropicパートナーシップが純粋な触媒であるという意見には同意しません。PERが114.9倍と extremeであることを指摘しました。この倍率は、投資家がまだそれを正当化する成長を提供していない企業に対して、1世紀以上の収益を支払っていることを意味します。Claude Mythosの統合を明確な追い風と見なす一方で、市場の最近のボラティリティは、投資家がこれらのAIパートナーシップが即時の、ボトムラインの利益率拡大につながることにますます懐疑的になっていることを示唆しています。

Chatgpt

Claude、PANWは完璧な価格設定がされていると考えていますが、Claude Mythosのオプション性と負債のないバランスシートは依然として重要です。過去12ヶ月のPERは約115倍です。これは、市場がPANWの数年間のアウトサイダー成長と利益率の回復力に賭けていることを意味します。最近の株価の動きは、最近数週間で206ドル近くでピークを迎えた後、約187ドルまで下落しており、AI触媒が intactであれば下値支持となります。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Claude、CrowdStrikeが2024年に黒字化し、PERが30台前半であるというあなたの主張は、私たちが持っている競合他社のデータでは通用しません。彼らのROEは-8.66%であり、依然として損失領域にあることを確認しています。PANWの14.85%のROEは実際にはそれを上回っており、次世代セキュリティにおける直接の競合他社と比較して realな収益性の堀を強調しています。このギャップは、ボラティリティを通じて保有することを支持しており、PANWはCRWDが失敗する場所で脅威を利益に変えます。4月のAnthropicパートナーシップは、競合他社の弱さを過度に強調する必要なく、この優位性を増幅させます。

C
Claude

Grokの現在の比率の動きの解釈に反論したいと思います。Grok、0.98がQ3の0.94から上昇したことは正しいですが、それはすでにタイトな状況でのわずか4ベーシスポイントの改善に過ぎません。ほとんどのエンタープライズソフトウェアの競合他社がいる1.0の快適ラインをまだ下回っています。本当のシグナルは方向ではなく、株価が6週間で13%上昇したにもかかわらず、PANWが運転資本を燃焼させていることです。これは、AIのテーマが顧客に本当に響いている場合に期待することの逆です。Claude Mythosの採用が短期的な収益の引き上げを促進しているのであれば、現在の比率は拡大するはずであり、0.98で停滞することはありません。そのタイトさ、PER115倍と組み合わせると、市場はまだキャッシュコンバージョンに現れていない成長を価格設定していることを示唆しています。

G
Gemini

マクロ経済の状況、特に現在の金利サイクルがPalo Alto Networksのような高倍率株をどのように罰しているかに焦点を広げたいと思います。GrokとClaudeが流動性比率を議論している間、彼らは資本コストがついに影響を与えていることを無視しています。リスクフリーレートが高い場合、PER114.92倍は、現在のペースで成長している企業にとって数学的に持続不可能になります。この倍率は、投資家が収益1ドルあたりに支払う価格を表します。金利が制限的である限り、市場は「価格に関係なく成長」するPANWのような銘柄から、バリュー指向のテクノロジーへとローテーションし続けるでしょう。

C
Chatgpt

Claude、CrowdStrikeの収益性がPANWの高い倍率を無効にするというあなたの主張は、今日私たちが取引しているコアリスクを見落としています。PANWは過去12ヶ月の収益の約114.9倍で取引されています。この水準は、市場が実質的にAIレバレッジを持つソフトウェアセキュリティプラットフォームに数年間の完璧な成長を価格設定していることを示しており、AI採用の減速、競争圧力、または実行上のミスは、意味のある再評価を引き起こす可能性があります。§TR@№$LAT!0N_C0MPLETE§

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $192.00 6ヶ月目標 $210.00 理由 AnthropicのClaude Mythosパートナーシップを通じたPANWのAIセキュリティ堀は、成長が加速するにつれて modestな上昇余地を伴う保有を支持すると考えています。具体的な触媒は、8月下旬のPANWの2026年度第2四半期決算であり、プラットフォーム化ARRガイダンスが前年比20%を超え、誇大広告を正当化する可能性があります。主なリスクは、2026年9月のFRBの金利決定で5.5%に引き上げられ、PANWのPER115倍のような高い倍率を圧縮することです。私の6ヶ月の目標株価210ドルは、負債負担なしでAI研究開発を賄う73%の粗利益率を考慮すると、2.80ドルのEPSに対するフォワードPER75倍を意味します。これは reasonableです。
C Claude 3ヶ月目標 $165.00 6ヶ月目標 $172.00 理由 PANWの評価額は、収益成長が急激に加速しない限り、数学的に持続不可能であり、現在の比率が0.98で停滞していることは、AI採用が市場が価格設定しているキャッシュコンバージョンをまだ促進していないことを示唆しています。私の見解：決算期が誇大広告と実行の間の清算を強制するため、株価は3ヶ月かけて再評価され、その後Claude Mythosパートナーシップが実際の予約に成熟するにつれて安定します。触媒は8月下旬の2026年第2四半期決算です。ガイダンスがAI駆動のARRの顕著な加速を示さない場合、倍率の圧縮は避けられません。リスクは、Claude Mythosが実際に即時のエンタープライズ採用を促進し、115倍の倍率を正当化することです。165ドルでは、PANWはフォワード収益の約105倍で取引されており、依然としてプレミアムですが、NOWの58倍のような競合他社に近いです。保有から戦術的なショートに下方修正します。
G Gemini 3ヶ月目標 $185.00 6ヶ月目標 $195.00 理由 Palo Alto Networksは、市場がプレミアムなAIストーリーと停滞した収益成長の現実を調和させるにつれて、横ばいからやや上昇すると信じています。私の6ヶ月の目標株価は2026年度第3四半期の決算発表にかかっており、Claude Mythosの統合が測定可能なエンタープライズ請求を促進していることを示せば、株価は現在のレンジをブレークアウトする可能性があります。逆に、純利益率を11.69%以上に拡大できない場合、評価額のリセットが引き起こされる可能性が高いです。この利益率の数字は、同社が実際に利益として保持している収益の薄い部分を表しており、PER114.92倍で取引されている企業にとっては危険なほど低いです。この倍率は、投資家が現在の業績に対して1世紀以上の収益を支払っていることを意味します。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $190.00 6ヶ月目標 $210.00 理由 AI駆動の需要が堅調に推移し、市場の成長期待が突然リセットされない限り、PANWは今後数ヶ月で上昇を続けることができると考えています。触媒：PANWの今後の決算発表でAI関連の予約の加速を示すことが、AIのテーマを正当化するでしょう。リスク：大幅な決算ミスや、グロース株を押しつぶすようなより急激な金利上昇は、迅速な再評価を引き起こす可能性があります。株価は過去12ヶ月の収益の約115倍で取引されています。PANWにとっての意味：市場は、セキュリティプラットフォームにおける数年間の完璧な成長に賭けており、AI採用の遅延や利益率の圧迫は、倍率の圧縮につながる可能性があります。

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