1 投資家が買い増すべき明確なAIの勝者

<p>人工知能（AI）の構築における長期的な勝者を見つけることは、思ったほど単純ではありません。生成AIモデルの領域でどの企業が勝者として宣言されるかはまだ不明であり、複数の勝者が存在する可能性もあります。モデルがコモディティ化し、勝者であることによるメリットが実際にはないという可能性もあります。クラウドインフラ企業も存在しますが、需要を満たすためにフットプリントを構築するために莫大な費用を費やす必要があります。</p>
<p>私が明確な勝者として立ち返るカテゴリーは、チップ企業です。コンピューティングハードウェア分野では依然として多くの競争がありますが、チップ製造において実際に現れた勝者は一つだけです。それは台湾積体電路製造（NYSE: TSM）です。TSMCとしても知られる同社は、この分野で圧倒的なリーダーであり、私はそれが投資家が今すぐためらわずに購入すべき明確なAIの勝者だと考えています。</p>
<p>AIは世界初の兆万長者を生み出すでしょうか？ 私たちのチームは、「不可欠な独占企業」と呼ばれる、NvidiaとIntelの両方が必要とする重要な技術を提供する、あまり知られていない企業に関するレポートを発表しました。<a href="https://api.fool.com/infotron/infotrack/click?apikey=35527423-a535-4519-a07f-20014582e03e&amp;impression=c1e9321a-843f-4182-a7b1-8b4b0dfe9082&amp;url=https%3A%2F%2Fwww.fool.com%2Fmms%2Fmark%2Fa-sa-ai-boom-nvidias%3Faid%3D10891%26source%3Disaediica0000069%26ftm_cam%3Dsa-ai-boom%26ftm_veh%3Dtop_incontent_pitch_feed_yahoo%26ftm_pit%3D18914&amp;utm_source=yahoo-host-full&amp;utm_medium=feed&amp;utm_campaign=article&amp;referring_guid=52fdcca5-7d1d-4c7b-9468-b777732d839b">続きを読む »</a></p>
<h2>台湾積体電路製造は中立的なビジネス</h2>
<p>台湾積体電路製造は、その中立的な立場からAIにおける明確な勝者です。コンピューティングユニット分野では、最大のプレーヤーはNvidia、Advanced Micro Devices、Broadcomです。これら3社はいずれも、論理チップの少なくとも一部、場合によっては大部分を台湾積体電路製造から調達しています。</p>
<p>これは、台湾積体電路製造が世界で最も技術的に先進的で<a href="https://www.fool.com/research/semiconductor-manufacturers-by-revenue/?utm_source=yahoo-host-full&amp;utm_medium=feed&amp;utm_campaign=article&amp;referring_guid=52fdcca5-7d1d-4c7b-9468-b777732d839b">トップのチップメーカー</a>としての地位を確立しているためです。AIで使用されているコンピューティングユニットがどの企業の製品であっても関係ありません。台湾積体電路製造がその内部で使用されているチップを供給している可能性が高いからです。TSMCにとって重要なのは、AIへの支出が増加していることであり、今後数年間で支出が増加することを示唆する兆候がすべてあります。</p>
<p>McKinsey &amp; Companyは、2030年までにAI需要を構築するために7兆ドルの累積支出が必要になると考えています。Nvidiaは、2030年までにデータセンターの設備投資が3兆ドルから4兆ドルに達すると考えています。台湾積体電路製造自体は、2024年から2029年の間にAIチップの収益が約60%の年平均成長率（CAGR）で成長すると見込んでいます。これは、台湾積体電路製造が今後数年間で大いに恩恵を受ける明確な兆候ですが、今日の株価は買い時でしょうか？</p>
<p>かつては大手テクノロジー企業と比較して大幅な割引価格で取引されていた同社の株ですが、それはもはや過去の話です。将来の収益の25倍という価格はもはや割安ではありませんが、期待される成長を考えると、支払うには妥当な価格だと私は考えています。</p>