現在の売り局面で買うべき2つのハイパースケールAI株

要点
モルガン・スタンレーの調査によると、AIの採用曲線はまだ初期段階にある。
企業はパランティアのAIプラットフォームに多額の投資をしており、同社は現金を稼ぎ出している。
台湾積体電路製造（TSMC）の先端チップ製造における優位性は、価格決定力、需要の可視性、そして力強い成長見通しをもたらす。
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年初来、テクノロジー株の売りがS&P 500を圧迫し、現在約4%下落している。それでも、人工知能（AI）主導の強気相場はまだ上昇の余地があるかもしれない。モルガン・スタンレーは、世界のAI支出が2028年までに3兆ドル近くに達すると予想しており、その支出の80%以上はまだこれからである。
このような背景は、主要テクノロジー企業がこれらの予測に沿った堅調な需要を引き続き見ている理由を説明するのに役立つ。ここでは、下落局面で検討する価値のある、強力なAI株を2銘柄紹介する。
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1. パランティア・テクノロジーズ
パランティア・テクノロジーズ（NASDAQ: PLTR）の株価は、最近の高値から現在28%下落している。しかし、同社は人工知能プラットフォーム（AIP）に対する需要が加速している。これは、企業や政府機関がリアルタイムでデータ、意思決定、オペレーションを連携させ、最先端のAIモデルを日常業務で利用可能にするのに役立つ。
この差別化は、高価値で長期的な契約と堅調な財務結果につながっている。昨年、収益は56%増加し、44億ドルを超えた。第4四半期には、米国商業部門の収益が137%急増したことにより、成長率は前年同期比70%に加速した。
パランティアの堀は、大企業がAIモデルをコスト削減と測定可能な利益に変えるのを支援することから生まれる。この作業は、ソフトウェアを日常業務に深く埋め込み、スイッチングコストを上昇させ、顧客の定着を強化する。この価値は、収益性の高い顧客契約を支え、パランティアが収益の約半分をフリーキャッシュフローに転換することを可能にする。
パランティア株は、売上高と利益の倍率が高く、割高である。しかし、収益成長率と利益率が堅調に推移すれば、将来の機会の大きさを考えると、そのプレミアムは正当化される可能性がある。アナリストのコンセンサス予想では、2028年までに収益が3倍以上に増加し、150億ドル近くになると見込まれている。
2. 台湾積体電路製造（TSMC）
モトリーフール社の調査によると、台湾積体電路製造（NYSE: TSM）は世界で最も価値のある企業の一つであり、それには十分な理由がある。同社は、Appleや多くのトップ半導体設計企業向けの最先端チップを製造するという、収益性の高い立場にある。消費者向けデバイスやデータセンター全体でのチップ需要の急増は、数十年にわたり市場を上回るリターンをもたらすのに役立ってきた。
TSMCの先端製造における支配的なシェアは、顧客がその規模、信頼性、技術的専門知識に対してプレミアムを支払うことをいとわないことを意味する。前四半期、収益は前年同期比25%増の340億ドルに達した。54%の営業利益率は、最先端で代替不可能であることによってもたらされる価格決定力を浮き彫りにしている。
同社の最大の顧客の多くは、主要なクラウドサービスプロバイダーでもある。これらの顧客は、十分なチップを確保することがAIインフラ計画における主要なボトルネックであると述べており、TSMCに将来の需要に対する良好な可視性を提供している。経営陣は、2029年までの年率25%の収益成長を予想しており、AI関連チップの収益は年間50%以上増加すると見込んでいる。
株価は最近の高値から13%下落している。しかし、エリート的なポジション、明確な成長ドライバー、そして今年の利益予想の約24倍という妥当なバリュエーションにより、TSMCは投資家がAIブームに参加するための魅力的な方法を提供する。
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ジョン・バラードはパランティア・テクノロジーズのポジションを保有している。モトリーフールは、Apple、パランティア・テクノロジーズ、台湾積体電路製造のポジションを保有し、Appleの株式を空売りしている。モトリーフールは開示ポリシーを持っている。
ここに表明された見解や意見は、著者の見解や意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解や意見を反映するものではありません。