鉱業不足に対応する2つの鉱業株

要点

ピッツバーグに拠点を置くアルコアは、西オーストラリアでガリウム回収プラントに投資してきました。

テック・リソーシズは、ブリティッシュコロンビア州のトレイル工場で鉱物を処理することから利益を得ようとしています。

両株とも過去1年間で70%以上上昇しており、さらに上昇する可能性があります。

• アルコアよりも気に入っている10の株式 ›

中国は世界の一次低純度ガリウム生産の約99%を管理しており、2023年以来輸出に制限を課しています。ハイエンド半導体に不可欠なこの金属は、主にアルミニウム（ボーキサイト）と亜鉛精錬の副産物です。中国以外でも生ボーキサイトの入手は難しくありませんが、ガリウムを抽出するための高価なプロセスに投資した国は、中国以外ではほとんどありません。

今月、ガリウムの価格は約1キログラムあたり2,269ドルで、2025年初頭から141%上昇しています。これは、中東での紛争によって、カタールなどの地域でのアルミニウム生産（ひいてはガリウム回収）が混乱したことによってさらに悪化しました。その結果、企業や政府はこの金属の他の供給源を探すようになりました。

AIは世界初の兆万長者を生み出すのか？ 私たちのチームは、NvidiaとIntelの両方が必要とする重要な技術を提供する「不可欠な独占企業」と呼ばれる、ほとんど知られていない1社に関するレポートをリリースしました。続きを読む »

そのトレンドから恩恵を受ける可能性のある2つの鉱業株は、アルコア（NYSE: AA）とテック・リソーシズ（NYSE: TECK）です。それぞれの株式を購入する理由を以下に示します。

アルコアはグローバルサプライチェーンのシフトから恩恵を受ける

中国以外からアルミニウムとガリウムを調達する必要があるということは、企業がアルコアの製品にプレミアムを支払う意思があることを意味します。「安全な」場所とされる地域で垂直統合されたサプライチェーンを持つアルコアは、多くの競合他社とは異なります。オーストラリア、ブラジル、ギニア、サウジアラビアの7つの世界の鉱山でボーキサイト埋蔵量にアクセスできます。同社は7つの精錬所を所有しており、そのうち6つは太平洋と大西洋沿岸の主要市場の近くに位置しています。

ピッツバーグの同社は、西オーストラリアにあるアルコアのWagerupアルミナ精錬所にあるガリウム回収プラントに対し、11月にオーストラリア政府から2億ドルを受け取りました。これには、米国および日本の政府からの株式支援も含まれています。日本の双日株式会社と協力して進められているこのプロジェクトは、年間1億トンのガリウム生産を目指しています。

財務状況の改善

第1四半期、アルコアの収益は前四半期比7%減の31億9,000万ドルでした。しかし、1株当たり利益（EPS）は2025年第4四半期から倍増し、1.60ドルになりました。収益性の向上は、主にロンドン金属取引所の価格と地域プレミアムが中東の shipping disruption の中で急騰したため、アルミニウムの平均実現価格が12.2%上昇し、1トンあたり42億ドルになったことによるものです。

同社は、14億ドルの現金を積極的に活用して財務状況を改善しています。最近、2028年満期の高金利シニアノート2億1,900万ドルを償還する通知を発行し、負債負担を軽減しました。

株価は適正価格

アルコアの株価は、将来の収益の9倍強で取引されており、競合他社と比較して競争力のあるバリュエーションです。

スペインのアルコアのサン・シプリアン製錬所の再開が成功すれば、アルミニウムセグメントに大幅な数量が追加されると予想されます。経営陣は、出荷の増加と単位あたりのコスト低下により、第2四半期だけでさらに5,500万ドルの収益に貢献すると予想されると述べています。

テックはガリウム推進から利益を得るために位置づけられている

カナダの鉱業会社テック・ホールディングスはガリウム生産者ではありませんが、西側政府が中国のサプライチェーンを回避するために現在補助金を出しているガリウム処理インフラを所有するために位置づけられています。この重要な鉱物に対するトールブースモデルは、テックの直接的な採掘リスクを軽減しながら、北米の半導体サプライチェーンの中心に位置し続けます。

同社は最近、ユタ州のApexゲルマニウム、ガリウム、銅鉱山をBlue Moon Metals（NASDAQ: BMM）に売却し、Blue Moonの8%の株式を保有しました。代わりに、テックは物件から0.5%のネット製錬所収益ロイヤリティと100万ドルの上限付きロイヤリティを受け取ります。Blue Moonは、テックのブリティッシュコロンビア州トレイル事業で、ガリウムを含む亜鉛濃縮物を処理します。

テックは収益とEPSを伸ばしている

2025年、テックは収益108億ドル（18.6%増）、EPS 2.84ドル（2024年のEPS損失0.90ドルと比較）を報告しました。同社はアングロ・アメリカンとの合併プロセスにあり、新会社はアングロ・テックと呼ばれる予定です。新会社は、鉱山の操業期間の延長、処理能力の拡大、追加の銅プロジェクトの特定という3つの目標に焦点を当てる計画です。テックは、合併が承認されれば、年間約8億ドルの税引き前シナジー効果をもたらすと述べています。

適切な場所で適切なタイミング

中国の重要鉱物に対する支配力は、それらの価格を上昇させています。これは、政府の支援を受けて、銅やガリウムなどの重要鉱物の採掘と処理を、場合によってはより収益性の高いものにするため、アルコアやテックのような企業に有利に働きます。

両株とも、投資家が財務的に健全であり、さらに健全になると認識しているため、過去1年間で70%以上急騰しています。

今すぐアルコアの株を買うべきか？

アルコアの株を購入する前に、これを検討してください。

Motley Fool Stock Advisorのアナリストチームは、投資家が今すぐ購入できるトップ10の株式を特定しました…そしてアルコアはそれらの1つではありませんでした。カットされた10の株式は、今後数年間で巨額のリターンを生み出す可能性があります。

Netflixが2004年12月17日にこのリストに載ったときを考えてみてください…当時私たちの推薦で購入した場合、1,000ドルを投資していれば、498,522ドルになっていたでしょう！ または、Nvidiaが2005年4月15日にこのリストに載ったとき…当時私たちの推薦で購入した場合、1,000ドルを投資していれば、1,276,807ドルになっていたでしょう！

現在、Stock Advisorの総平均リターンは983%であり、S&P 500の200%と比較して市場を上回るパフォーマンスです。Stock Advisorで利用可能な最新のトップ10リストをお見逃しなく、個人投資家によって構築された投資コミュニティに参加してください。

Stock Advisorのリターンは2026年4月25日現在。*

James Halleyは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。Motley FoolはTeck Resourcesを推奨しています。Motley Foolは開示ポリシーを持っています。

ここに記載されている見解および意見は、著者の見解および意見であり、Nasdaq, Inc.の見解および意見を必ずしも反映するものではありません。