2 必見のグラフが、この優良株が4,300%高騰した理由 – そして、なぜさらに上昇し続けるのかを説明します

主要ポイント
カーバナは破産寸前から、活況を呈するビジネスで復活しました。
非収益的な成長を覆し、大幅に収益性を改善しました。
業界の再編が近づいている中で、中古車販売業者はさらなる増加に向けて有利な立場にあります。
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投資家は、カーバナ（NYSE: CVNA）を検討する際に心理的な問題に直面しています。過去3年間で市場を圧倒し、S&P 500の目覚ましい70%の上昇と比較して、約4,300%急騰しました。
これは、投資家が株式をさらに高くする機会を逃したのかという疑問を投げかけます。カーバナがどれだけ成長できるか、そして近い将来どこに向かっているかを強調する2つのグラフを見てみましょう。
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カーバナの収益性の向上
カーバナは、かなり印象的な変革をほぼ完了しました。3年前、中古車販売業者は破産寸前であり、下に示す純利益の落ち込みで見られるように、成長至上主義の戦略を覆し、より収益性の高い販売と成長に注力する必要がありました。
カーバナが運営を改善して収益性をさらに高めることができると漠然と述べるのではなく、多くの例の1つを見てみましょう。2025年第4四半期には予想を上回る再整備費用が発生し、経営陣は、最も低い経営幹部経験を持つ場所に関連する再整備費用が高いことがよくありました。
これは、データ駆動型のソフトウェア、あるいは人工知能（AI）というキーワードをいくつか加えて、ワークフローと意思決定を合理化する機会です。同社がそのようなソフトウェアを使用してパフォーマンスを改善できれば、投資家は収益性の向上を見るでしょう。
背景として、すべての生産拠点のユニットあたりのコストが、最高の四分位数の拠点のユニットあたりのコストと一致した場合、第4四半期のユニットあたりの再整備費用は四半期中に220ドル低かったことになります。これらのコストは、第4四半期のユニットあたりの総粗利益（GPU）が6,427ドルで、前年比244ドル減少したことを考慮すると、積み重なる可能性があります。
再編は近づいている
自動車業界は多くのものですが、確かに米国の経済の巨大な部分であり、また非常に断片化されており、地域的なものです。カーバナは米国の2番目に大きな中古車販売業者であり、同社は依然として業界のわずか1.6%を占めています。
カーバナにとっての大きな利点は、通常のディーラーを訪れる消費者は、そのディーラーの在庫にしかアクセスできないのに対し、同社のeコマースプラットフォームに単にログインするだけで、その在庫にある数万台の車両の数値を急増させ、まるで近くのディーラーにあるかのように配達できることです。
現在、依然として小規模で多くの場合地域的な、より大きなディーラーグループは、カーバナが提供する価値を提供するために、より効果的なeコマースプラットフォームを構築しようとしています。そして、最近の動きの1つとして、6つのStellantisディーラーを買収し、新車販売への扉を開きましたが、--さらに重要なのは--より高い収益性を伴う、トレードイン在庫と部品およびサービス再発性収益です。
伝統的な実店舗小売業者とeコマース小売業者との間で対立が起こり、業界の再編を迫るでしょう。カーバナは、全国的なブランド、流通ネットワーク、そしてこれまで以上に効率的に機能するeコマースに焦点を当てたプラットフォームで有利な立場にあります。
これはすべて、カーバナの株式にとって何を意味するのでしょうか？
上記のグラフは、ビジネスが現在どこにあるか、そしてここからどこに向かうことができるかを示す2つの指標です。低くぶら下がる果実の運用効率（再整備費用の例を思い出してください）と、市場シェアと規模を促進する業界の再編の両方から、高いレベルで成長を続けるための十分な機会があります。
カーバナの株価は過去3年間で急騰しており、投資家がそれらの利益を逃したかもしれませんが、今後さらに多くの利益が得られる可能性があります。
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Netflixが2004年12月17日にこのリストに掲載されたことを考慮してください...その時点で1,000ドルを投資した場合、508,877ドルになります！*または、Nvidiaが2005年4月15日にこのリストに掲載されたことを考慮してください...その時点で1,000ドルを投資した場合、1,115,328ドルになります！*
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Daniel Millerは、言及されている株式のいずれかを保有していません。The Motley FoolはStellantisを推奨しています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。
ここに記載されている見解と意見は、著者の見解と意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.のものを反映するものではありません。