3 エネルギー株、原油価格が1バレル100ドルを超えた場合に所有したい

主なポイント
Equinor、PBF Energy、Chevronは、高エネルギー価格から恩恵を受けるためのさまざまな方法を提供します。
精製業者と生産業者のバランスを取ることで、ポートフォリオのリスクを管理できます。
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原油価格が1バレル100ドルに近づき、ペルシャ湾のエネルギーインフラがあらゆる方向から攻撃を受けていることから、比較的高いエネルギー価格の長期的なリスクからポートフォリオを保護するために、少し購入することをお勧めします。リスクは原油価格の急騰だけでなく、インフラの損傷が永続的であり、ホルムズ海峡を通る交通が長期間閉鎖される可能性があるというリスクもあります。この状況において、エネルギー企業Equinor ASA（NYSE: EQNR）、PBF Energy（NYSE: PBF）、Chevron（NYSE: CVX）への投資は、現在の環境で投資家が恩恵を受けることができる投資テーマの良い組み合わせを提供します。
Equinor：ヨーロッパのエネルギー需要に応えるのに理想的な株式
世界のエネルギーの約20％がホルムズ海峡を通って流れ、その閉鎖は液化天然ガス（LNG）、原油、尿素や肥料などの石油化学製品の供給に深刻な影響を与えます。即座に影響を受けるのはアジアです。国際エネルギー機関（IEA）は、ホルムズ海峡を通る石油の80％がアジアに、LNGの90％が向かっていると推定しています。
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しかし、この地域からの原油とLNGが不足した場合、アジア諸国はヨーロッパへのエネルギー供給を競い合い、ヨーロッパのエネルギー価格を押し上げます。次の質問への答えは…ノルウェーです。次の答えは、ノルウェー大陸棚からヨーロッパへの天然ガス最大の供給国であるノルウェーのエネルギー大手Equinorです。
次のグラフに示すように、2022年のロシアのウクライナ侵攻後、ノルウェーからのEUへのエネルギー輸出は大幅に増加しました。
ウォール街のアナリストは、最近の出来事から同様の結果を予想しています。S&P Global Market Intelligenceによると、アナリストのコンセンサスは、Equinorの2026年の1株当たり利益（EPS）を1か月前の2.66ドルから3.26ドルに引き上げており、Equinorを年間推定値に基づくPER12.4に置いています。
短期的な状況が持続する保証はありませんが、ポートフォリオの下方リスクを保護し、3.9％の配当利回りも役立ちます。
PBF EnergyとChevron
これらは互いのリスクを相殺するために一緒に議論されます。辛抱強く聞いてください。
下のグラフは、石油精製業者PBF Energyの株式が2026年にどのようにパフォーマンスを示したかを示しています。これはChevronと比較して注目すべきアウトパフォーマンスです。
PBF Energyは、米国で6つの精製所を所有および運営しており、軽質スイートから重質原油を処理し、輸送燃料、暖房油、フィードストック、石油製品の混合物を生産しています。原油は入力コストであるため、PBFは高エネルギー価格にさらされますが、本当に重要なのは「クラックスプレッド」と呼ばれるものです。これは、単に1バレルあたりのおおよその原油価格と、ガソリンやディーゼルなどの精製製品の市場価格との差です。
最も一般的に使用されるクラックスプレッドは、3-2-1クラックスプレッドであり、2バレルあたりガソリンと1バレルあたりディーゼルの生産と、1バレルあたりのおおよその原油の入力コストとの差です。PBF Energyの株式は、今年スター賞を獲得し急騰したのは、3-2-1クラックスプレッドが年初の約19.80ドル/バレルから現在約52ドル/バレルに拡大したためです。
このスプレッドが急増した理由は、競合他社の精製業者による湾岸からの原油調達の困難と、湾岸からの精製製品の不足によるものです。
なぜChevronはリスクを軽減するのに役立つのか
PBF EnergyやValeroのような精製業者が好調な利益を上げている一方で、ガソリンやディーゼル価格の高騰により需要が減少した場合、クラックスプレッドは縮小する可能性があります。その場合、PBF Energyの株価は低迷する可能性があり、Chevronの株式を購入することで、そのリスクを軽減できます。Chevronは統合型の大手であり、精製部門も運営していますが、主に原油の生産者であり、クラックスプレッドが縮小しても原油価格の上昇から恩恵を受けます。
今すぐChevronの株式を購入すべきでしょうか？
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Lee Samahaは、言及されている銘柄のいずれに対してもポジションを持っていません。The Motley FoolはChevronのポジションを持っており、推奨しています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。
ここに記載されている見解と意見は、著者の見解と意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.のものを反映するものではありません。