3つのテーマがウォール街を席巻、株価は4週連続下落

株式市場にとって状況は悪化の一途をたどっています。S&P500、ナスダック、ダウは4週連続で損失を被り、イラン戦争と高インフレの卸売物価が経済懸念を煽りました。先週のNvidiaの年次GTC開発者イベントは強気な発表で満ち、ウォール街とシリコンバレーの話題をさらいました。それでも、AIチップのパワーハウスの株価を助けることはできませんでした。マイクロンの決算報告と決算発表後のコメントは、世界的なメモリ不足がどれほど深刻かを更新し、株価を圧迫しました。.SPX .IXIC,.DJI YTDマウンテンS&P500、ナスダック、ダウ年初来パフォーマンスS&P500は過去5セッションで1.5%下落しました。ナスダックとダウはそれぞれ週間で約2%下落し、金曜日には一時10%調整圏に突入した後、安値から反発しました。原油価格の上昇（と時折の下落）は、米国とイスラエルが3週間前にイランを攻撃して以来、株価を逆方向に動かす主な要因となっています。株価の下落により、市場はS&Pショートレンジオシレーターによると9日連続で売られ過ぎの状態が続いており、我々は現金を投入しました。クラブは先週ゴールドマンサックスとボーイングを2回購入し、ウェルズファーゴとカーディナルヘルスの株を買い増しました。これらの銘柄は市場の下落で不当に売られており、わずかな好材料でも上昇する可能性があります。ジム・クレイマーは、イラン沖の重要な原油輸送水路であるホルムズ海峡を開放することが、株価の意味のある回復の鍵だと述べています。市場が月曜日に負け続けを断ち切れるかどうかは不透明です。それまでは、先週のウォール街と我々のポートフォリオを牽引した3つの要因を詳しく見ていきます。インフレ懸念中東情勢の緊張が原油を急騰させ、投資家の頭にはインフレがありました。2月の卸売物価は予想以上に高く、それはイラン戦争が始まる前でした。生産者物価指数は季節調整済みで前月比0.7%上昇し、ダウ・ジョーンズの予想0.3%上昇を大幅に上回りました。その数時間後、パウエルFRB議長はインフレが望んでいたほど早く下がっていないと述べました。また、戦争による原油価格の急騰が短期的にインフレを押し上げるとも述べました。ジムは先週の株式市場に対する原油とPPIの「一撃二連打」と呼んだ。ブレント原油（国際指標）は、海外の各種エネルギー施設への攻撃を受けて週間で8.8%上昇しました。消費者はすでにガソリンスタンドでの高ガソリン価格の影響を感じており、金曜日に報じたように、コストコのガソリンスタンドは人々が立ち寄った際に店舗に立ち寄ることを決めるため、より混雑しています。コストコは小売価格より安いガソリンを販売しています。追加の店舗来客数が売上を押し上げます。メモリ不足マイクロンは水曜日に目覚ましい四半期を達成しました。メモリチップメーカーの売上はほぼ3倍になりましたが、CEOのサンジャイ・メロトラはこれを「構造的な供給制約」と「AIによって牽引されたメモリ需要の増加」に帰しています。しかし、その翌日、メロトラはこの供給逼迫の結果、マイクロンは主要顧客に十分なメモリを供給できないと述べました。「中期的に見て、主要顧客に対しては、彼らの要求の50%から3分の2しか供給できていません」と、CEOは木曜日のCNBCの「スクワーク・オン・ザ・ストリート」でジムに語りました。AIの爆発的な普及により、メモリ不足が発生しています。これはマイクロンのようなストレージとメモリ株にとっては素晴らしいニュースで、2025年に3倍以上上昇した後、年初来で約50%上昇しています。しかし、メモリを必要とするハードウェア企業にとっては、一長一短です。HPの先月の決算を見てください。ノートパソコンメーカーの株価は、経営陣が年間利益予想をガイダンスの低い方で示し、メモリ価格の上昇による圧力を指摘した後、52週安値を付けました。株価は年初来で18%下落しています。アップルは好調で、年初来で9%未満の下落にとどまっています。iPhoneメーカーは、Counterpoint Researchの木曜日のデータによると、地域の低迷するスマートフォン市場にもかかわらず、今年の最初の9週間で中国でシェアを獲得しました。アナリストは、ライバルがメモリコストの上昇により価格を引き上げざるを得ない中、アップルは価格を据え置いたため、より多くの顧客を引き付けることができたと述べています。「これは[Appleが]競合他社よりもメモリコストをよりうまく管理している兆候かもしれません。競合他社は価格を引き上げなければならない」と、投資クラブのポートフォリオ分析ディレクターであるジェフ・マークスは木曜日のモーニングミーティングで述べました。NvidiaのGTCNvidiaは先週、新製品発表と収益見通しの洞察を含む、期待されたGTCを開催しました。ハイライト：CEOのジェンスン・フアンは、同社が2027年までにブラックウェルとベラ・ルビン世代のチップ注文が1兆ドルに達すると予想していると述べました。このカンファレンスは、投資家がしばしばAIの次に何が来るかの兆候をNvidiaに求めるため、大きな意味を持ちます。それはAIチップメーカーのリーダーであるだけでなく、時価総額ベースで最大の上場米国企業でもあります。最近、所有するのがイライラする株でした。好材料にもかかわらず、株価は週間で4%下落しました。2026年に7%以上下落しているにもかかわらず、ジムは「保有、売買しない」というスタンスを維持しています。（ジム・クレイマーのチャリティートラストに含まれる銘柄の完全なリストはこちらをご覧ください。）CNBC投資クラブのジム・クレイマーの購読者として、ジムが取引を行う前に取引アラートを受け取ります。ジムは、慈善信託のポートフォリオで株式を購入または売却する前に、取引アラートを送信してから45分待ちます。ジムがCNBCテレビで銘柄について話した場合、取引アラートを発行してから72時間後に取引を実行します。上記の投資クラブ情報は、当社の利用規約およびプライバシーポリシー、および当社の免責事項とともに適用されます。投資クラブに関連して提供される情報の受領により、信託義務または義務は存在せず、または創設されません。特定の結果または利益は保証されません。