2028年までに最大100%の上昇が見込まれる3つのバリュー株

バリュー株が復活しており、この復活は投資家が成長株から資金を移す中で長期間続く可能性があります。ユナイテッドヘルス・グループ（NYSE:UNH）、Pinterest（NYSE:PINS）、The Trade Desk（NASDAQ:TTD）は現在最も割安なバリュー株の中にあり、復活がまだそれほど大きく彼らを押し上げていません。

それがまさに私がこれらの株を長期的に強気視している理由です。これらの株はそれぞれ市場が過剰に売り込んだ信頼できる基礎事業を伴っています。これらの株が最終的に回復するにつれて3桁の上昇を期待しています。

このような大手企業は長期保有すれば投資家を失望させることはほとんどありません。以下の株について完全な回復は時間の問題だと見ています。

ユナイテッドヘルスは米国の主要な保険会社であり、過去1年間の一連の予期せぬ出来事により現在厳しい時期を迎えています。昨年ユナイテッドヘルスケアのCEOが暗殺され、それ以来業界全体が保険請求を「簡素化」し「効率化」し始めました。

予想通り、利益は打撃を受け、ユナイテッドヘルスはより混乱した経営陣の変更を経験しました。それがさらに状況を悪化させ、UNH株をさらに下落させました。

EBITDAは2023年の363億3000万ドルから2025年には230億6000万ドルに減少しました。これは同じ期間に売上高が3716億2000万ドルから4475億7000万ドルに成長したにもかかわらずです。利益は実質的に2019年の水準に戻り、株価も同様です。

私は一夜にして回復するとは見ていませんが、マージンが安定しユナイテッドヘルスが成長する売上高の恩恵を受けるようになるにつれて、今後1年半で大幅な上昇を見込んでいます。暗殺の衝撃要因は着実に薄れており、経営陣が再びマージン拡大について快適に話し始めるのは時間の問題です。

2025年第4四半期のコメントによると、「...2027年まで歴史的なマージンレンジをわずかに下回る水準で運営し続けると予想しています。」

したがって、彼らがこの事業を通常の状態に戻す計画を立てていることに自信を持っています。

Pinterest（PINS）

Pinterestは女性70%という強力なコアオーディエンスを持ち、これは非常に大規模なプラットフォームの中でかなりユニークです。そのユーザーはeコマースに非常に積極的であり、広告に対してより受け入れ態勢が整っています。ウォール街の大半は同社に相応の評価を与えていません。

Pinterestは最近、2026年第1四半期の売上高ガイダンスを9億5100万ドル〜9億7100万ドルとし、9億8000万ドルの予想を下回ったため株価が下落しました。CEOによると関税の「外的ショック」により、その影響が広告支出に波及し、EPSも3.2%下回りました。

アナリストと経営陣の両方が今後数年間の強力な回復を期待しています。EPSは今年の1.7ドルから2027年には2.21ドルに上昇すると予想され、売上高成長率は年々14%近くと強いまま推移する見込みです。

Pinterestのような収益性が高く成長しているテック企業は簡単に20倍以上の先行き利益で取引されるべきです。

PINS株は企業価値に対するフリーキャッシュフローの8倍未満で取引されています。先行き利益の10倍で取引されていますが、企業価値の方が適切な指標です。同社のバランスシートには約25億ドルの現金があり、負債はわずか262億ドルです。

EPSが来年初めに加速し始めるにつれて、迅速な回復を期待しています。

The Trade Desk（TTD）

TTD株は2024年12月のピークから83%以上売り込まれました。そのピークに戻るにはおそらく何年もかかるでしょうが、今後2年間で少なくとも半分程度の回復はすると予想しています。株価の下落は壊滅的かもしれませんが、それは財務状況も壊滅的だという意味ではありません。

The Trade Deskの株価は主にウォール街が支払っていたプレミアムを再評価したため下落しました。同社の成長率が鈍化し、市場は突然成長プレミアムの支払いを停止し、さらに一歩進んで株を割引しました。

現在は売られ過ぎの領域にあり、売上高と利益はこの規模のテック企業にしては非常に速いペースで成長しています。過去3年間の平均で売上高は年率23%成長し、今後数年間は年率12%成長すると予想されています。EPSはそれに伴い年率15.5%成長すると予想されています。それにもかかわらず、TTD株には先行き利益の11倍しか支払っていません。

2022年、純利益はわずか5300万ドルで、EBITDAは1億6800万ドルでした。2025年、Trade Deskは純利益4億4300万ドル、EBITDA7億500万ドルで年を締めくくりました。現在の株価は当時の半分であり、現在は底値圏にあると考えています。

二桁成長を遂げるテック株に11倍の先行き利益を支払うのは笑止千万です。リスクオンのセンチメントが戻れば、このバリュー株には莫大な上昇余地があります。

退職計画を揺るがす新報告書

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[seo_title]: UNH、PINS、TTD：202年までに100%上昇が見込まれる3つのバリュー株

[meta_description]: 2028年までに最大100%の上昇が見込まれる3つの割安株を発見。トップピック：TTD

[verdict_text]: パネリストの大半はUNH、PINS、TTDが大きな課題に直面しており、記事で示唆されているほど割安ではないことに同意しています。マージン圧縮、需要鈍化、構造的問題について懸念を表明し、これらが複数回の再評価を制限する可能性があるとしています。

[ai_comment_1]: 記事は「割安」と「割安株」を混同しています—これは重要な区別です。UNHは一時的なショックではなく構造的なマージン圧縮（売上高が20%成長する中でEBITDAが37%減少）に直面しています。経営陣の慎重な2027年ガイダンスは信頼が脆弱であることを示唆しています。PINSは先行き利益の10倍で取引されるのは、広告支出の循環性と関税感受性が現実であり、ウォール街の盲点ではないからです。TTDの83%の下落はSaaS倍率の再評価を反映しており、非合理的なパニックではありません—2年前は60倍だった企業に11倍を支払うのはフロアではなく、再評価です。これら3つはすべて需要鈍化（保険請求の厳格化、広告予算への圧力、プログラマティック競争）に直面しており、記事はこれらを一時的なものとして片付けています。

[ai_comment_2]: 記事のこれらが「バリュー」株であるという前提は根本的に誤っています。TTDが83%の下落後に11倍の先行き利益で取引されているのは、おそらくGoogleのCookieポリシーの変更やAmazonのような壁の庭からの競争の激化によるSaaS倍率の大規模な構造的再評価を示唆しています。UNHはマージン圧縮の危機に直面しており、売上高が上昇する中でEBITDAがほぼ36%減少しています—これは医療損失率（MLR）の上昇と規制圧力の典型的な兆候であり、「請求の簡素化」では解決できません。PINSはマクロ主導の広告鈍化と関税関連の「外的ショック」と闘っており、世界的な貿易緊張が高止まりすれば継続する可能性があります。これらは単に売られ過ぎているのではなく、根本的に壊れたストーリーです。

[ai_comment_3]: [利用不可]

[ai_comment_4]: この記事はUNH、PINS、TTDを割安なバリュー株として煽り、2028年までに100%の上昇が見込まれるとしていますが、明白な誤りと欠落によりその主張は台無しになっています。UNHのCEOは暗殺されていません—ユナイテッドヘルスケア子会社のブライアン・トンプソン氏が2024年12月に殺害されました。アンドリュー・ワイティー・グループCEOは健在です。EBITDAの「減少」が2025年に230億ドルとなったのは推測であり、2023年の約380億ドル（実際のTTM）と比較して非現実的です。これはメディケア・アドバンテージの監視、サイバー攻撃のコスト、2024年のMLRの85%への急上昇などの実際の圧力の中で起こっています。PINS（成長型アドテック、バリューではない）は関税/マクロの広告鈍化でミス。TTDは50倍以上のP/Eから23%→12%の売上高成長鈍化で再評価されました。規制/広告循環リスクの中で完璧な実行がなければ100%の上昇はありません。