Applied Materialsが配当を15%引き上げ、AMAT株を買うべきか？

AIは、コーポレート・アメリカにおける企業の配当に対する考え方に明確な影響を与えています。2026年だけで、人工知能インフラに関連する企業は、わずか数年前には異常に強いと思われていたペースで配当を引き上げています。
GE Aerospace (GE) は四半期配当を31%引き上げ、Monolithic Power Systems (MPWR) は配当を28%増やし、Equinix (EQIX) は配当を10%引き上げるとともに、今後5年間で年間少なくとも8%成長させることを約束しました。これらは小さな増加ではありません。AI需要から恩恵を受けている企業が、その利益のより多くを株主に還元していることを示しています。
Applied Materials (AMAT) も同様のメッセージを送りました。2026年3月13日、同社の取締役会は四半期現金配当を15%増額し、1株あたり0.46ドルから0.53ドルに引き上げることを承認しました。これは2026年6月11日に支払われます。この動きは、9年連続の配当成長を示しています。
CFOのBrice Hill氏は、同社は過去4年間で1株あたり配当を2倍以上に増やし、過去10年間で配当は年率18%で成長したと述べています。過去10会計年度において、Appliedは配当と自社株買いを合わせて、フリーキャッシュフローのほぼ90%を株主に還元しました。
AIチップ市場に深く関連するチップ製造装置メーカーからのこのような実績は、当然の疑問を投げかけます。AMATの配当はほとんどの企業よりも速く成長しており、その事業はチップ製造の将来にとってますます重要になっているのに、今この株は持つ価値があるのでしょうか？調べてみましょう。
AMATの強気相場の裏にある数字
Applied Materialsは、チップ企業が高度な半導体を製造するために使用する装置を製造しており、その収益の大部分はウェハー製造装置の販売から得られており、同時にこれらの装置の寿命を通じてサービスおよびスペアパーツから高マージンの継続的な収益を生み出しています。
過去52週間で、AMAT株は124%急騰し、年初来（YTD）ではさらに35%上昇しました。
この力強い上昇はバリュエーションにも表れており、AMATはセクターの約21.31倍に対し、フォワードP/Eで30.76倍で取引されています。
インカム投資家もここで何かを得ています。同株は、直近の四半期配当0.46ドルに基づくと、1.84%の年間配当利回りであり、これはわずか18.77%のフォワード配当性向を示しており、9年連続の配当増加と、テクノロジーセクターの平均利回り1.37%に対して堅調に見える四半期配当スケジュールを備えています。
財務面では、AMATは年間売上高283.7億ドル、純利益69.98億ドルを生み出し、60ヶ月ベータ値1.65は、株価が変動しやすいものの、サイクルが上向きになったときに強く反応する傾向があることを示しています。直近の四半期では、収益は70.1億ドルで、前年比2%減でしたが、マージンは堅調に推移し、GAAP総利益率は49.0%、非GAAP総利益率は49.1%でした。GAAP EPSは2.54ドル、非GAAP EPSは2.38ドルで、それぞれ前年比75%増、横ばいでした。
Semiconductor SystemsはDRAM収益で記録を達成し、Applied Global Servicesはサービスおよびスペアパーツ収益で記録を達成し、同社は営業活動から16.9億ドルの現金を創出し、3.37億ドルの自社株買いと3.65億ドルの配当を通じて7.02億ドルを株主に還元しました。
Applied Materialsが成長の余地を残している理由
Applied Materialsは、Micron Technology (MU) と協力して、AIシステム向けの次世代DRAM、高帯域幅メモリ（HBM）、およびNANDを開発しており、AppliedのシリコンバレーにあるEPIC CenterとMicronのボイシにあるイノベーションセンターを連携させて、米国の半導体パイプラインを支援しています。両社は、要求の厳しいAIワークロード向けの、高帯域幅で低消費電力のメモリソリューションを構築するために、新しい材料、プロセス技術、および高度なパッケージングに取り組んでいます。
Appliedはまた、AIおよび高性能コンピューティング向けの次世代DRAMおよびHBMに焦点を当てたSK Hynixとの長期的なR&Dパートナーシップを結んでおり、両社のエンジニアがEPIC Centerで協力しています。この作業は、メモリ設計が現在のノードを超えて進むにつれて、パフォーマンスと製造可能性の両方を向上させるための新しい材料、より複雑な統合アプローチ、およびHBMクラスの高度なパッケージングを中心に展開しています。また、シンガポールにおけるAppliedの高度なパッケージングR&D能力とも連携しています。
ロジック側では、Appliedは、最先端のロジックチップのパフォーマンスを2nm以降で向上させるために構築された新しいデポジション、エッチ、および材料改質システムを導入しています。これらのツールは、ゲートオールアラウンド（GAA）トランジスタおよびアングストロームクラスノードへの移行をサポートし、原子スケールの改善を提供し、各GAAプロセス遷移におけるエネルギー効率の高いパフォーマンス向上全体の相当な部分を占めています。
ウォール街がAMAT株に次に期待すること
次の決算発表は2026年5月21日に予定されており、ウォール街はすでに、2026年4月期末の当四半期の1株当たり利益を2.66ドルと予想しており、これは昨年の同四半期に報告された2.39ドルから11.30%の上昇です。そこから期待はさらに高まっています。第3四半期の予想は2.86ドルで、これは前年比15.32%の上昇となり、2026会計年度通期の利益は10.96ドルと予測されており、2025会計年度の9.42ドルから16.35%の上昇となります。2027会計年度には、アナリストは13.69ドルを予想しており、これはさらに24.91%の成長を示唆しています。
ドイツ銀行のアナリスト、Melissa Weathersは、AMATを「ホールド」から「バイ」に格上げし、目標株価を390ドルに設定しました。これは、ウェハー製造装置支出にとってより有利な環境を示唆しています。彼女はまた、自身の利益予想がウォール街のコンセンサスを約10%上回っており、Applied Materialsが現在の予測をさらに上回る可能性があると考えていることを示唆しています。彼女の格上げは、今月上旬のSusquehannaとBarclaysからの同様の強気なコールに続き、KeyBancも目標株価を380ドルに引き上げました。
より広範なアナリストの見解も同様に肯定的です。現在AMATをカバーしている37人のアナリスト全員が、コンセンサスで「ストロングバイ」と評価しています。平均目標株価は401.47ドルであり、現在の株価と比較すると、現在の水準から約14%の上昇を示唆しています。
結論
では、AMAT株を買うべきでしょうか？数字が示すすべてに基づくと、中長期の投資家にとっては、答えは「はい」に傾いています。配当性向は19%未満、9年連続の配当増加、満場一致のアナリストの確信、2027年までの加速する利益成長、そしてMicronおよびSK Hynixとのパートナーシップを通じたAIメモリ構築への最前列の席。プレミアムバリュエーションは現実ですが、利益の軌跡はおそらくそれを正当化しています。ウォール街の平均目標株価が17%以上のアップサイドを示唆しており、半導体業界で最もキャッシュを生み出すビジネスモデルの1つであることから、AMAT株の抵抗の少ない道は依然として上向きに見えます。
公開日現在、Ebube Jonesは、この記事で言及されている証券のいずれにも直接的または間接的にポジションを持っていませんでした。この記事のすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。この記事は、Barchart.comに最初に掲載されました。