弱気な見通し？ 木曜日にこれらの2つのベアコールスプレッド取引を試してみましょう

ベアコールスプレッドは、垂直スプレッドの一種であり、同じ満期月の2つのオプションが取引されます。

1つのコールオプションは売却され、トレーダーにクレジットを生成します。 別のコールオプションを購入して、不利な動きに対する保護を提供します。

売却されたコールは、購入されたコールよりも常に株価に近い位置にあります。

名前が示すように、この取引は、取引開始後に株価が下落した場合に最も効果を発揮します。

ただし、株価が横ばい、またはわずかに上昇した場合でも、この取引が利益を生むケースは多くあります。

ベアコールスプレッドは、リスクが定義された取引です。 ここには裸のオプションがないため、IRAのような退職口座で取引できます。

トレーダーは、株式に対して弱気な見通しを持ち、理想的には、株式が高い含みボラティリティランクを持つときにエントリーしたいと考えています。

今日、私のスクリーンの上で、ベアコールスプレッドの候補として考えられる2つの株式が見つかりました。

2つのベアコールスプレッド候補

Oracle (ORCL) は、21日、50日、200日移動平均線の下にあり、Barchart Technical Opinion レーティングは100%の売却であり、短期的な方向性を維持する上で強気な見通しを持っています。

長期的な指標は、トレンドの継続を完全にサポートしています。

チャートを見ると、170付近に潜在的なレジスタンスの領域がたくさんあります。

Oracle Corporation は、最大級のエンタープライズグレードのデータベース、ミドルウェア、アプリケーションソフトウェアプロバイダーの1つです。

Oracle は、ここ数年間、クラウドコンピューティング業務を拡大してきました。

同社は、さまざまなクラウドデプロイメントモデルの構築と管理に使用できるクラウドソリューションとサービスを提供しています。

SQL、Java、HTML5などのオープンな業界標準に基づいて構築された Oracle Cloud は、アプリケーションサービス、プラットフォームサービス、インフラストラクチャサービスへのアクセスをサブスクリプションで提供します。

Oracle Enterprise Manager を通じて、同社はクラウド環境を管理しています。

Oracle のソフトウェアおよびハードウェア製品およびサービスには、Oracle Database、Oracle Fusion Middleware、Java、Oracle Engineered Systems が含まれます。

Oracle Engineered Systems には、Exadata Database Machine、Exalogic Elastic Cloud、Exalytics In-Memory Machine、SPARC SuperCluster、Virtual Compute Alliance、Oracle Database Appliance、Oracle Big Data Appliance、ZFS Storage が含まれます。

含みボラティリティは、約 50.06% で、Oracle の IV Percentile は 54% です。

ORCL 株でベアコールスプレッド取引をどのように設定できるかを見てみましょう。

念のため、ベアコールスプレッドは、満期時にショートストライクを下回って株価がクローズした場合に利益を生む、定義されたリスクのオプション戦略です。

ベアコールスプレッドを実行するには、投資家はアウトオブザマネーのコールを売却し、さらにアウトオブザマネーのコールを購入します。 このようなアイデアは、ベアコールスプレッドスクリーナーを使用して見つけることができます。

この特定のアイデアでは、3 月満期 $170 ストライクのコールを売却し、$175 ストライクのコールを購入します。

このスプレッドを売却すると、約 $0.36 または 1 件の契約あたり $36 のクレジットが得られます。 これも取引の最大可能な利益です。 最大潜在的損失は、スプレッド幅、受け取ったプレミアムを差し引いて 100 を掛けることで計算できます。 それは次のとおりです。

5 – 0.36 x 100 = $464.

最大利益を最大損失で割ると、この取引の潜在的なリターンは 7.76% であることがわかります。

ORCL が 5 月 15 日に $170 未満でクローズした場合、スプレッドは最大利益を達成し、スプレッド全体が無価値に満期を迎えるため、プレミアムの売り手は $36 のオプションプレミアムを保持できます。

最大損失は、ORCL が 5 月 15 日に $175 を超えてクローズした場合に発生し、プレミアムの売り手は取引で $464 を失います。

ベアコールスプレッドのブレークイーブンポイントは、$170.36 であり、これは 1 件の契約あたり $0.36 のオプションプレミアムを加えた $170 として計算されます。

別のアイデアを見てみましょう。今回は、私の弱気なスキャンで別の株式として登場した Arm Holdings (ARM) についてです。

このベアコールスプレッド取引も、MSFT の 5 月満期を使用し、410-415 コールスプレッドを売却することを含みます。

このスプレッドを売却すると、約 $0.70 または 1 件の契約あたり $70 のクレジットが得られます。 これも取引の最大可能な利益です。 最大潜在的損失は、スプレッド幅、受け取ったプレミアムを差し引いて 100 を掛けることで計算できます。 それは次のとおりです。

5 – 0.70 x 100 = $430.

最大利益を最大損失で割ると、この取引の潜在的なリターンは 16.28% であることがわかります。

MSFT が 5 月 15 日に $410 未満でクローズした場合、スプレッドは最大利益を達成し、スプレッド全体が無価値に満期を迎えるため、プレミアムの売り手は $70 のオプションプレミアムを保持できます。

最大損失は、MSFT が 5 月 15 日に $415 を超えてクローズした場合に発生し、プレミアムの売り手は取引で $430 を失います。

ベアコールスプレッドのブレークイーブンポイントは、$410.70 であり、これは 1 件の契約あたり $0.70 のオプションプレミアムを加えた $410 として計算されます。

リスクの軽減

オプション取引では、不利な方向に動いた場合に取引をどのように管理するかを計画しておくことが重要です。

ORCL ベアコールスプレッドの場合、株価が $165 を超えて取引された場合、損切りを設定します。

MSFT 取引の場合、株価が $405 を突破した場合に損失でクローズします。

オプションはリスクが高く、投資家は投資額の 100% を失う可能性があります。 この記事は教育目的であり、取引推奨ではありません。 投資判断を行う前に、必ずご自身でデューデリジェンスを行い、財務アドバイザーに相談してください。

公開日現在、Gavin McMaster はこの記事に記載されているいずれかの証券を直接的または間接的に保有していません。 この記事に含まれるすべての情報とデータは、情報提供のみを目的としています。 この記事は元々 Barchart.com で公開されました。