航空、データセンター、フィンテックニュースの深掘り

このポッドキャストでは、Motley Foolの寄稿者であるTyler Crowe、Matt Frankel、Lou Whitemanが以下のトピックについて議論します。

デルタ航空の楽観的な見通し。

航空業界の変化。

Mastercardの仮想通貨決済企業への賭け。

フィンテックと伝統的金融の間の壁の崩壊。

Nvidiaの1兆ドル予測。

データセンターの保険。 Motley Foolのすべての無料ポッドキャストの全エピソードを聴くには、ポッドキャストセンターをご覧ください。投資する準備ができたら、このトップ10の株式購入リストをご覧ください。 AIは世界初の兆万長者を生み出すのか？私たちのチームは、NvidiaとIntelの両方が必要とする重要な技術を提供する、「不可欠な独占企業」と呼ばれる、ほとんど知られていない1社に関するレポートをリリースしました。続きを読む» 完全なトランスクリプトは以下の通りです。 潜在的に収益性の高い機会へのこのセカンドチャンスをお見逃しなく 最も成功した株式を購入する機会を逃したと感じたことはありませんか？それなら、これは聞くべきです。 専門家アナリストチームは、急騰すると考える企業に対して、まれに「ダブルダウン」株式推奨を発行します。投資機会をすでに逃したのではないかと心配しているなら、遅すぎる前に購入するのに今が最良の時期です。そして、数字はそれ自体を物語っています。 - Nvidia：2009年にダブルダウンしたときに1,000ドルを投資した場合、463,472ドルになっていたでしょう！ - Apple：2008年にダブルダウンしたときに1,000ドルを投資した場合、48,103ドルになっていたでしょう！ - Netflix：2004年にダブルダウンしたときに1,000ドルを投資した場合、497,659ドルになっていたでしょう！ 現在、私たちは「ダブルダウン」アラートを3つの信じられないほどの企業に発行しており、Stock Advisorに参加すると利用できます。このような機会はすぐに再び訪れることはないかもしれません。 Stock Advisorの収益（2026年3月23日現在） このポッドキャストは2026年3月17日に録音されました。 Tyler Crowe：最も予想外の場所からのガイダンス引き上げ。こちらはMotley Fool Moneyです。Motley Fool Moneyへようこそ。私はTyler Croweです。今日は、長年のFool寄稿者であるMatt FrankelとLou Whitemanが参加しています。今日の番組では、伝統的な金融とフィンテック企業の間の境界線が日々ますます曖昧になっている様子を見ていきます。その後、各自が追っているいくつかのストーリーを取り上げ、締めくくります。しかし、まず、Matt、Lou、市場は多くのボラティリティで反応したと言っても過言ではないと思います。しかし、中東のニュースストーリーが出るたびに、船が通過すれば価格は下落し、港が爆破されれば価格は上昇するという、非常に予測可能な結果が得られたと思います。私はかなり正確だと思います。Louはどうですか？ Lou Whiteman：まあ、予想通りだと思いますが、大局を見ていないミクロな動きには驚いています。私たちは本当に些細なことにも一喜一憂しています。 Matt Frankel：私もそう思います。予測可能でした。紛争の初期段階で、原油価格がもう少し早く急騰すると思っていました。本当に上昇し始めるまで少し時間がかかったのを覚えています。しかし、かなり予測可能でした。それを念頭に置き、予測可能性という点で、デルタ航空は今朝ガイダンスを発表しました。業界カンファレンスの前で、燃料価格上昇という予測されるシナリオに従わなかったことが際立っていました。私たちは皆、「ああ、燃料価格は高くなり、利益率は圧迫されるだろう。保守的なガイダンス、あるいは下落の期待さえ見るだろう」と言うと思っていました。しかし、これはレコードスクラッチの瞬間でした。同社は来四半期の収益増加を予測しており、Matt、数字をまとめて見た感想を教えてもらえますか？デルタ航空は、投資家が予想していたよりもはるかに良い第1四半期のガイダンスを発表しました。より良いガイダンスと言うと、彼らが基本的に、前回の決算報告で示したガイダンス範囲内にEPSが入ると言ったときに、少し奇妙に聞こえるかもしれませんが。しかし、これは驚くべきことでした。なぜなら、彼らが示した範囲は1株あたり50セントから90セントであり、かなり広い範囲でした。それは燃料費の高騰と、今年のひどい冬の嵐シーズンの前でした。デルタ航空のCEOであるEd Bastianは、需要は好調であり、以前は前年比7%増と予測されていた収益成長はさらに高くなる可能性があると述べました。業界カンファレンスであることも注目に値します。アメリカン航空は別途、第1四半期の収益成長がガイダンス範囲の上限になると予想していると述べました。業界全体で同様のようです。 Lou Whiteman：この業界の面白いところは、少し内部の話ですが、四半期の最後の2週間、大手銀行のいずれかが投資カンファレンスを開催し、すべての人に状況を整理し、実際何が起こったかを発表する機会を与えます。だからこそ、航空会社は常に予想を満たすか上回るように見えるのです。しかし、それはさておき。面白いのは、需要が底堅いということです。飛行機は満席です。したがって、航空会社はより高い燃料コストを転嫁できます。これまでのところ順調です。デルタ航空に関する私にとって本当に興味深いのは、富裕層と貧困層の経済であり、デルタ航空が実際に支払い能力のある人々を利用するようにどのように位置づけられているかということです。デルタ航空の収益の90%は、プレミアムオファーまたはロイヤルティプログラムに結びついています。所得上位40%が需要を牽引しています。見てください、デルタ航空が需要から利益を得る他の方法もあります。これは本当に多角化された企業になりました。彼らのメンテナンス事業、MROと呼ばれるものです。収益は前年比150%増加する予定です。それは、競合他社も可能な限り機器を稼働させているためです。デルタ航空は、デルタ航空以外の他の航空会社のために、チューンアップやメンテナンスを多く行っています。したがって、需要が底堅い限り、ここには多くの勝利の道があります。 Tyler Crowe：これらの数字は素晴らしく聞こえ、デルタ航空が明らかに異なる企業であることを指摘していますが、おそらく私は皮肉屋なのでしょうが、航空会社は常にこの状況にあるように感じます。今回は違うというカテゴリーで、何らかの壊滅的な出来事に常に遭遇し、何らかの理由で需要破壊を目にします。911は良い例でした。その後、2008年の大不況がありました。2010年から2020年までの期間は、航空会社にとって最も穏やかな市場だったでしょう。そして2020年、そしてCOVIDが発生します。その後、ボーイングが登場します。彼らは期日通りに飛行機を納入できず、容量が制約されています。現在、私たちは異常に高いガソリン価格と、K字型経済の兆候について話しています。それを念頭に置いて、航空会社、特にデルタ航空とアメリカン航空を投資として、燃料価格上昇に直面して強さを示していることに、業界が実際に良い状態にあることを示す理由があると思いますか？ Lou Whiteman：タイラー、振り返ってみると、かつては景気後退ごとにハイプロファイルの破産がありました。イースタン・ブランオフ、人々が育った多くの名前が消滅しました。それは異なります。この時期が違うと言うのは危険だと知っていますが、2008年以降の業界はそれ以前とは異なります。なぜ2008年か、2008年はデルタ航空がノースウエストを買収した年であり、国内容量の80%以上が4つの航空会社に集中するという合併の波を引き起こしました。これらの航空会社は、サイクルを乗り切るのに十分大きく、十分に管理されています。それは依然として循環的な産業です。依然として富裕層と貧困層がいます。私にとって、デルタ航空とユナイテッド航空は、アメリカン航空とサウスウエスト航空をはるかにリードしており、中小企業はサイクルにおいて依然として危険です。しかし、違いは、景気後退で繁栄できるかどうかに関わらず、景気後退を生き残ることができるということです。これは以前とは非常に異なる業界です。 Matt Frankel：私たちは見た合併により、航空会社はサイクルを乗り切り、収益性を維持するか、少なくともサイクルが転換したときに壊滅的な損失を被らないように、より能力が高まったことに同意します。Louは以前これに言及しました。航空会社は、Louが言及した4つの主要航空会社全体で、製品の収益化をはるかにうまく行っています。例として、ファーストクラスの座席についてですが、以前はファーストクラスの座席に2,000ドル、エコノミークラスの座席に400ドルを支払っていましたが、売れ残ったファーストクラスの座席はロイヤルティメンバーに無料で提供されていました。今では、業界全体でアップセルオファーを行い、かつて無料で提供していたものにお金を払うように人々を説得しています。デルタ航空は具体的に、強力なガイダンスの理由の1つとして、プレミアムキャビンの強さを挙げています。私のポートフォリオに航空会社の株式が入ることは決してないでしょう。決してないとは言いませんが、少なくとも当面はそうではありません。タイラー、あなたのメキシコ空港はカウントされるかもしれませんが、それは間違いなく数十年前よりも全体としてより堅実な産業です。 Tyler Crowe：私が言いたいのは、空港と航空会社は非常に異なる事業ラインであるということです。私たちは深い深淵に迷い込む可能性があります。おそらく別の機会に。休憩の後、フィンテックの曖昧な境界線について話します。 広告：ヨハン・ラーが1776年のクリスマスに手紙を受け取ったとき、彼は後で読むためにそれを脇に置きました。おそらく彼は季節の挨拶だと思い、暖炉のそばで保存したかったのでしょう。しかし、実際には、それはジョージ・ワシントン将軍がデラウェア川を渡り、すぐに彼の部隊を攻撃するという警告でした。翌日、ラーがトレントンの戦いで敗北し、植民地軍のボクシングデーのマスケット銃弾2発で死亡したとき、手紙は彼のベストポケットに未開封のまま見つかりました。受信トレイに15,000通の未読メールがある者として、私はそこに教訓があるように感じます。さて、これは常に、間違いの歴史です。私はMark Chryslerです。各エピソードでは、私たちの世界を形作った悪いアイデア、間違い、事故を見ていきます。constant podcast.comまたはポッドキャストを入手できる場所で私たちを見つけてください。 Tyler Crowe：Mastercardは本日、英国のステーブルコイン企業であるBVNKを買収すると発表しました。私はそれが単なる頭字語だと思います。バンクなどではないことを願っています。取引額は約18億ドルで、これはMastercardが仮想通貨とステーブルコインベースの決済をMastercardの決済インフラストラクチャに統合するための取り組みです。これは、Mastercardが過去1ヶ月で仮想通貨とステーブルコインベースの企業に関して行った2番目に大きな発表であり、それらにMastercardの決済レールへのアクセスを提供し、デジタル通貨、トークン化、その他のすべてのものにMastercardを組み込もうとしています。これを見たとき、皆さんはどう思いましたか？即座の反応はどうでしたか？ Lou Whiteman：BVNKが買収されることに驚きませんでした。Coinbaseは昨年、20億ドルで同社の買収を検討していましたが、2025年末に中止されました。同社はすでに年間300億ドル以上のステーブルコイン取引を処理しています。彼らは印象的な顧客基盤を持っています。例えば、彼らはWorldpayのステーブルコイン決済を支えています。VisaとはVisa Directを通じて関係があります。Mastercardの決済レールにステーブルコインを統合するという話に言及するのは興味深いです。BVNKは、ある意味でステーブルコイン業界の決済レールです。これにより、Mastercardは、コイン自体だけでなく、独自に構築するには何年も、何十億ドルもかかるステーブルコインインフラストラクチャを手に入れることができます。エンタープライズステーブルコインインフラストラクチャ市場の支配を巡る競争が繰り広げられています。例えば、Stripeは昨年、主要なステーブルコインインフラストラクチャ企業を10億ドルで買収しました。この動きは、Mastercardが取り残されないようにするのに役立ちます。 Tyler Crowe：取引自体、おそらく私は再び、私がポッドキャストホストとして投資について話す中で最も皮肉屋、または懐疑的、あるいはあなたが使いたい言葉です。私にとって、これは最も注目すべきことではありませんでした。18億ドル。Mastercardはそのような買収を行うために、ソファのクッションから引き出すことができます。この規模の企業にとって、画期的なことではありません。しかし、ここで焦点を当てたいのは、それが市場で進行中の物語、ナラティブの舞台を設定するためです。私はそれをもう少し探求したいと思っています。それは、伝統的な金融とこれらの決済およびフィンテック企業の間の収束であり、それらはすべて、より広範な決済エコシステムに混ざり合い始めており、それらは互いに直接的な競合相手であり、フィンテックはここにあり、VisaやMastercardの世界はあちらにあるという非常に分離された場所を持つのではなく、より直接的な競合相手になっています。フィンテック企業が成熟するにつれて、それらはますます伝統的な企業のように見え始めています。例えば、Matt、数週間前に、後払い（BNPL）企業がより従来のローン商品のように見えるものに参入していることを強調したと思います。また、SoFiのようなレンディングプラットフォームも銀行にますます似てきており、ほとんどのステーブルコイン企業は現在、預金を受け取り、利息収益やその他のものがないトークンを提供する点で、狭い銀行のように見えます。しかし、突然、彼らは国債を購入することから得られる純金利スプレッドを得ています。Mastercardに関するこの特定のニュース記事は、その考えを覆すものだと感じています。今や伝統的な企業がフィンテック側に進んでいます。これは興味深い質問につながります。答えはわかりませんが、皆さんの意見を聞きたいです。これらのすべての企業が直接的な競争に収束すると、それらはより魅力的でなくなるのか、それともより魅力的になるのか？例えば、フィンテックは実績のあるビジネスモデルに傾倒していますが、今ではより多くの競合他社の中からパイを切り分けなければなりません。同様に、Mastercardのような企業は新しい成長の足場を見つけるかもしれませんが、これらの分野で競争力を持つためには多額の費用をかける必要があります。Lou、あなたから始めましょう。スペクトラムのどこに位置しますか？ Lou Whiteman：一歩引いて、驚いているなら驚くべきではないと言いたいです。投資家として、私たちは教訓を学ぶべきです。金融サービスにおけるイノベーションの古くからの物語は、イノベーションが単に既存企業に吸収されるということです。私たちは、ブロックチェーンがMastercardを消滅させることから、今やMastercardがブロックチェーンを使用してより効率的になるまでになりました。これは何度も起こっています。Discoverが発売されたときに何になろうとしたのか、そしてDiscoverが何になったのかを見てみましょう。クレジットカードを破壊することから、クレジットカード会社の1つになるまで。私は、投資家が新しいパラダイムとイノベーションに基づいてフィンテックの寵児の株価を吊り上げるとき、この軌跡を心に留めておくべきだと思います。この業界の性質は、ハウスがほぼ常に勝つということです。すべてのボートを押し上げる潮流だと思いますが、過大評価されている企業については、イノベーションが本当にルールを変えることができるという考えに市場が過度に依存していると思います。必然的に、Mastercardのような企業が利益を得る傾向があります。