20%下落、OracleはAIの買い時か？

主なポイント
Oracleはクラウドサービス市場で重要なプレーヤーとなり、AIブームの恩恵を受けています。
同社は最近、AI製品とサービスからの収益性について語りました。
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投資家は過去数年間、人工知能（AI）株を投資の成功への切符と見なし、好んできました。これは、AIがビジネスから日常業務まで、多くの物事のやり方を刷新する可能性を示しており、その結果、収益成長を加速させることができるからです。AIの開発と利用に関わる多くの企業はすでにその恩恵を受け始めており、これは株価パフォーマンスに反映されています。したがって、早期に参入した投資家は正しい判断を下しました。
しかし、ここ数ヶ月、AI株は、テクノロジーへの投資レベルと収益機会の比較に関する懸念から、イランでの戦争のような一般的な市場の逆風まで、さまざまな懸念に悩まされています。投資家がより慎重になったため、最も強力なAI株でさえ苦しみました。そして、ここでAIクラウド市場のリーダーとして浮上した企業であるOracle（NYSE：ORCL）について話します。
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今年20％下落したOracleは、考えるまでもないAI買いでしょうか？調べてみましょう。
データベース管理からAIへ
まず、これまでのOracleのストーリーを考えてみましょう。同社はほぼ50年間存在しており、AIプレーヤーとして始まったわけではありません。代わりに、Oracleはデータベース管理の強みで知られているかもしれませんが、この専門知識は、現在別のビジネスであるクラウドインフラストラクチャで見られる成長の足がかりとなっています。
近年、Oracleはクラウド事業の拡大に注力しており、今日の需要レベルを考えると、それは賢明な動きであることが証明されました。AI顧客は大量の容量を必要としており、Oracleはそれを顧客に提供しています。実際、クラウドインフラストラクチャは重要な成長事業となっており、最近の四半期では収益が80％以上急増して49億ドルになりました。
同社は、非GAAPベースの総収益と1株当たり利益の両方が15年間で初めて20％以上増加した「例外的な」四半期と呼んでいます。そして重要なことに、この四半期は、Oracleが最近の四半期で見られた成長トレンドを強化しています。
AIのストーリーが展開されるにつれて、時折Oracleに影響を与えてきた要素があります。それは、グラフィックス処理ユニット（GPU）などのコンピューティングを顧客に提供することの収益性です。同社は、その事業の粗利益率を30％から40％の範囲という一般的なガイダンスに固執しています。
Oracleの高利益率サービス
しかし、これがOracleの収益全体の一部にすぎないことを覚えておくことが重要です。汎用コンピューティングおよび関連サービスも顧客に販売されており、多くの場合、サービスの組み合わせはより高い利益率を持っています。それに加えて、Oracleのマルチクラウドデータベースサービスは、60％から80％の範囲の粗利益率を提供します。したがって、全体像を見ると、これらのさまざまな部分がOracleのデータセンター事業を非常に収益性の高いものにしていることがわかります。
Oracleは今年500億ドルを調達すると発表しており、すでに300億ドルのマークに到達しています。これは、投資適格債と強制転換優先株式を通じて行われています。これは、同社のインフラストラクチャ構築をサポートし、膨大なAI需要に対応するためのものであり、注目すべき重要な点は、これによりOracleは2026年の資金調達計画範囲内に留まるということです。
さて、私たちの質問に戻りましょう。Oracleは今すぐ考えるまでもない買いでしょうか？Oracleは最近、AI事業の収益性からインフラストラクチャの増強を資金調達する方法まで、さまざまな点で投資家を安心させてきました。同社は四半期ごとにAIの成長を示しており、Oracleおよび業界全体の競合他社は需要の強さを指摘しています。
もちろん、AI支出や成長ペースに関する一般的な懸念が再燃して株価に影響を与える可能性があり、地政学的または経済的なニュースも同様の影響を与える可能性があります。テクノロジー株は不確実な時期には脆弱であるためです。しかし、これは長期的なAIストーリーやその中でのOracleの役割を変えるものではありません。
一方、Oracle株は、将来の収益予測の20倍で取引されており、過去3年間で最も安価な水準にあります。これらすべてが、Oracleを現在の下落局面で考えるまでもない買いにしています。
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Adria CiminoはOracleのポジションを持っています。The Motley FoolはOracleのポジションを持っており、推奨しています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。
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