5年ぶりの安値水準、ノボ ノルディスク株は買い時か？

要点
ノボ ノルディスクは2026年の懸念されるガイダンスを発表し、株価が急落
最近、テレヘルス企業のHims & Hers HealthとGLP-1製品の販売で合意
株価は利益のわずか10倍で取引されている
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デンマークの製薬会社ノボ ノルディスク（NYSE: NVO）の株価は過去12カ月で急落している。同社が最近いくつかの期待外れの業績を報告し、ガイダンスもあまり有望ではないため、株価は半分以上の価値を失った。
2021年夏に減量薬ウェゴビーが規制当局の承認を得る前の2021年初頭以来、ノボ ノルディスク株は現在の水準まで下落した。
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ノボ ノルディスクに弱気な投資家がいると言うのは控えめな表現だろう。しかし大きな疑問は、弱気の度合いが過剰になっていないか、そして医療株があまりにも割安になって「常識的な買い」になっていないかということだ。
ノボ ノルディスクは下落しているが、まだ終わったとは考えていない
ノボ ノルディスクにとって厳しい道のりが続く。新CEOが就任し、翌年のガイダンスを引き下げた。今年の売上高は最大13%減少する可能性があるとしているが、新たなウェゴビー錠を発売した。
同社は価格圧力に直面しているが、経営陣は価格を引き下げ、顧客を獲得し、市場シェアを拡大することで、将来の成長をより良いものにできると考えている。ノボ ノルディスクは最近、テレヘルス企業のHims & Hers HealthとGLP-1製品をHimsのプラットフォームで販売する契約を結び、これにより売上をさらに伸ばすことができる。この発表はノボの懸念されるガイダンスの後に行われたため、予想よりも良い成長数字につながる可能性がある。
成長見通しに懸念があっても、株はお買い得
市場は好調な銘柄を過大評価し、苦戦している銘柄を過小評価する傾向がある。しかし、これは長期投資家にとって朗報であり、低迷している企業の株を割安で購入できるからだ。ビリオネア投資家ウォーレン・バフェットは過去に、「一時的な問題」を抱える企業に投資するのが好きだと述べている。単純に非常に有利だからであり、特に市場が過小評価している場合にそうだ。
ノボ ノルディスクの場合は、一時的な逆風に直面していると考えており、長期的に投資するのに依然として堅実な企業だと思う。同社の株は現在、利益のわずか10倍で取引されており、これは世界有数のヘルスケア企業にとっては破格の倍率だ。このような評価では、投資に優れた安全域を確保でき、将来大きな上昇余地がある可能性がある。
ノボ ノルディスクは厳しい1年の真っただ中にあるかもしれないが、長期的に投資し続ける意思があれば、今が絶好の買い時だ。
ノボ ノルディスク株を今買うべきか？
ノボ ノルディスク株を買う前に、これを考慮してほしい：
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デビッド・ジャギエルスキ、公認会計士はノボ ノルディスクのポジションを保有。モトリーフールはHims & Hers Healthのポジションを保有し、推奨している。モトリーフールはノボ ノルディスクを推奨している。モトリーフールは開示ポリシーを有している。
ここに記載されている見解および意見は、著者の見解および意見であり、必ずしもナスダック、インクのものを反映するものではない。