フォードの配当利回りが5%を超えた後の暴落：F株を買うべき時期か？

フォード株（F）は2026年の高値から20%以上下落し、弱気相場の領域にあります。一方、暴落により株式の配当利回りは5%を超え、S&P500指数（$SPX）構成銘柄の中でも最高水準の利回りとなっています。以前の記事で、私はF株の下落を買うのは時期尚早だと指摘しました。株価が年初来安値付近で推移している現在、高配当株を求める投資家のポートフォリオにブルーオーバルが適合するかどうかを探ってみましょう。
フォードの配当政策
まず、フォードの配当政策を見てみましょう。これはレガシー自動車メーカーの中で最も寛大なものです。同社は四半期配当15セントを2022年7月から据え置いています。年間フリーキャッシュフローの40〜50%を株主に還元する意向で、過去3年間はその基準を満たすために通常の四半期配当に特別配当を上乗せしています。
バーチャートからのその他のニュース
-
Applied Materialsが配当を15%引き上げた今、AMAT株を買うべきか？
-
世代を超えた収入のための3つの高配当成長王：それでも「買い」評価
昨年、フォードは2024年に0.18ドルを支払った後、補足配当として0.15ドルを支払いました。2023年には特別配当として0.65ドルを支払い、これは電気自動車（EV）スタートアップのRivian（RIVN）への投資収益に起因するものでした。同社は今年特別配当を発表していませんが、通常配当で支払い目標を上回ったため、これは驚くべきことではありません。フォードのフリーキャッシュフローは、トランプ大統領の関税と主要サプライヤーでの火災後のサプライチェーン問題により、昨年6.7億ドルから3.5億ドルに急落しました。2026年について、同社は調整後フリーキャッシュフローを50億〜60億ドルと予想しています。この予想を達成すれば、同社は追加配当を支払う可能性は低いものの、通常の配当を大きなストレスなく支払うことができるでしょう。
F株予想
アナリストのコンセンサス評価はフォードに対して「ホールド」のままですが、センチメントは徐々に改善しています。今月初め、バンク・オブ・アメリカは同社のカバレッジを再開し、「買い」評価とストリート最高の目標株価17ドルを付与しました。以前の1月には、Piper SandlerがF株の評価を「中立」から「 Overweight」に引き上げ、目標株価16ドルを割り当てました。フォードの平均目標株価は13.72ドルで、現在の株価水準から17%高い水準です。
フォードは再発するリコール問題に悩まされている
私はしばらくの間、フォードに対して弱気な見方をしてきました。その理由は、割高なバリュエーションと同社のリコールと保証コストに関する永続的な問題です。昨年、同社は153件のリコールを記録し、これは現代史上で自動車メーカーとしては最多です。件数ベースでは、昨年12.9百万台をリコールし、2026年もフォードにとってリコールの面でまたしても暗い年になりそうです。