先物、債券が急落、トランプ氏がイラン戦争早期終結への希望を打ち砕いた後、原油が急騰

フューチャーズ、債券は下落、原油は急騰 - トランプ氏の発言でイラン戦争の早期終結への期待が打ち砕かれる

グローバルなリスク資産、米株式先物、世界市場、国債、貴金属は下落した一方、原油は4月2日午前、ブレントが1バレル110ドルに達する中、急騰した。これは、水曜日のトランプ氏の演説が方針転換せず、ホルムズ海峡がまもなく再開し、中東での戦争が迅速に終結するという期待を打ち砕いたことによるものだ。8:00am ET現在、S&P 500先物は1.7%下落し、昨日の空売り急増を覆した。投資家は、長週末にイランへの地上侵攻が始まる可能性があるという憶測を背景に、リスクポジションへの追加を避けている。ナスダック100先物は、先場のビッグテック株と半導体株の下落を受けて2%下落した。テクノロジーはMag7と半導体が低迷し、エネルギーを除くサイクリックセクターはディフェンシブセクターに劣るパフォーマンスを見せている。スタペルズとヘルスケアは絶対的な水準で下落しており、幅広いリスク回避行動が週末の祝日に見られることを示唆している。エネルギーセクターは投資家がセクターに再配分し、統合企業が先場市場で約3%上昇しているため、良い一日になるはずだ。トランプ氏がイランに対するより積極的な行動を約束し、ホルムズ海峡の再開に関する具体的な計画を提示しなかったことで、ブレントは8.2%上昇し、1バレル109ドルを超えた。ヨーロッパの軽油先物は1バレル200ドルに達した。国債は、原油価格がより長期間にわたって高止まりするという期待から、トレーダーが金融引き締めに関する新たな賭けを開始したことで下落した。ドルは1週間で最も大幅な上昇を見せ、金は4日間の上昇ストリークを終えた。米国経済データカレンダーには、3月のチャレンジャーによる雇用削減数（ニューヨーク時間7:30）、2月の貿易収支、および週ごとの失業保険申請数（8:30）が含まれる。FRBのスピーカーには、ローガン氏（10:15）とバウマン氏（12:45）がいる。

先場取引では、Mag 7株はすべて大幅に下落している（Nvidia -2.7%、Tesla -2.4%、Meta -2.4%、Alphabet -2.3%、Amazon -2.2%、Microsoft -1.3%、Apple -1%

原油・ガス会社は、トランプ大統領の全国向け演説を受けた反動で回復した。モバーズには、Chevron (CVX) +2.9%とExxon (XOM) +3.2%が含まれる。
旅行、鉱業、半導体株は、紛争と高エネルギー価格が投資家のセンチメントに重くのしかかっているため、下落している。モバーズには、United Airlines (UAL) -4%、Newmont (NEM) -4.9%が含まれる。
Globalstar (GSAT) は、Financial Timesの記事でAmazon.com Inc.が衛星プロバイダーの買収交渉を行っていると報じた後、15%上昇した。
Immunovant (IMVT) は、その実験的な甲状腺眼疾患治療薬の2つの後期段階試験が主要な目標を達成しなかったと発表したことで7%下落した。
Penguin Solutions (PENG) は、半導体デバイス会社が通期調整後利益の見通しを引き上げた後、9%上昇した。
Wingstop (WING) は、Piper SandlerとRaymond Jamesが急激な売却後、レストランオペレーターの株式を格上げしたことで1%上昇した。
その他の企業ニュースでは、AmazonはFTによると、衛星プロバイダーのGlobalstarを買収する交渉を行っていると報じられている。これは、AmazonがSpaceXのStarlinkと競合するために、低軌道衛星ネットワークの構築に取り組むための潜在的な取引となる。AIでは、Alibabaは、わずか2日で3つ目の独自のAIモデル、Qwen3.6-Plusをリリースし、主要なAIサービスの収益化に焦点を当てている。

トランプ氏が再びイランからの迅速な離脱について言及したが、中東での米軍の資産の蓄積が続いている中で、エスカレーションの警告を行った後、グローバルなリスクセンチメントは打ち砕かれた。理解できるように、世界的な見出しは引き続き中東紛争、地政学、原油、ホルムズ海峡に支配されている。オーストラリアは、ガス供給不足の可能性の中で権限を行使することを検討している。原油在庫は減少しており、UAEはホルムズ海峡の再開に、力を含む措置を承認するよう国連に要請している。

「演説はオフランプをもたらさず、タイムラインを押し出し、エスカレーションを再導入した」と、Global X Managementの投資ストラテジスト、Billy Leung氏は述べている。完全な大規模なベアイベントではないが、「移動の方向性は明らかに悪化しており、それが市場が反応していることだ」と述べている。

米国株式市場は、中東戦争の開始以来、予測可能な毎週のパターンに落ち着いている。週の初めは好調に始まり、週の半ばにかけて横方向に漂い、その後、多くの人がイランへの地上侵攻が始まる可能性があると推測する長週末に備えて、毎週木曜日と金曜日に崩壊する。

「この市場は管理できない」と、Alphavalueのパリにある副最高経営責任者、Laurent Lamagnere氏は述べている。「私たちは、原油価格だけでなく、原油供給についても、セカンダリー効果について本当に懸念している。航空会社が厳しい結果をもたらす過酷な結果を伴う目的地を削減する可能性がある」と述べている。

市場は金曜日に閉鎖されているが、主要な経済データは引き続き発表される予定だ。Bloomberg Economicsは、3月の非農業雇用者数が80,000増加すると予想しており、ストライキの影響を受けた雇用者の回復、民間部門の雇用の停滞、連邦政府の雇用の継続的な減速を反映している。BLSのビジネス創設に関する出生死亡モデルの最近の変更は、毎月の数値に変動を注入し続ける可能性がある。軽質甘油の純輸出国である米国にとって、地政学的リスクは国際的な同業者と比較して米国のエネルギーオペレーターにとってあまり懸念されず、WTI原油価格の上昇は一時的なものになるだろうと、Bloombergエコノミストは考えている。

また、トランプ政権は、米国での低価格を保証する契約を結んでいない製薬会社に100%の関税を発表する段階にあると報じられている。米国は、米国の企業を数か月間悩ませてきたプロセスを簡素化するために、鋼材とアルミニウム製品に対する段階的な関税を導入する予定だ。

KKRの小売投資家向けのプライベートクレジットファンドは、そのようなリクエストの増加を受け、償還を抑制したと株主書簡で明らかにしている。プライベートエクイティの売却は今年に入ってから3分の1以上減少し、買収ファームは第1四半期に約1030億ドルの取引を売却しており、1年前の同じ期間と比較して約36%減少している。SECとイーロン・マスクは、規制当局が2022年の買収前に億万長者がTwitterの投資家を欺いたと主張する規制当局の申し立てに関する裁判に向かっていると発表した。

ヨーロッパのStoxx 600は-1.2%で、テクノロジーと鉱業株が下落をリードし、エネルギーと食品・飲料株が最もアウトパフォームしている。以下は木曜日の最大のモバーです。

ヨーロッパの石油株は、トランプ大統領がイラン戦争の迅速な終結への期待を打ち砕いた後、原油価格が上昇したことで上昇した。BPとGalpもアナリストの格上げの恩恵を受けた。金属価格が低下したため、鉱業株はパフォーマンスが低かった。
SSE株は、ユーティリティ企業が当年の調整後1株当たり利益の低端を上方修正したことで、最大0.7%上昇した。
Fortum株は、Citiがフィンランドのユーティリティを中立に格上げし、スポット電力価格の上昇により2026年の収益が市場を好調に驚かせられる可能性があると述べた後、最大4%上昇した。
Amplifon株は、イタリアの会社がGN Store Nordの補聴器事業の買収計画を「不調和な取引」と呼んだ後、BNP Paribasが株をアウトパフォームから中立に格下げしたことで最大4%下落した。
Mutares株は、ドイツのXetra取引所において、プライベートエクイティ企業がプライベートプレースメントを通じて株式を売却したことで、4か月ぶりの最大の下落である13%下落した。
アジア株は、トランプ大統領がイランに対する新たな攻撃を開始する脅威を表明したことで、投資家が戦争の終結に関する明確な兆候を期待していた後、下落した。MSCIアジア太平洋指数は、小幅な前日の利益を覆し、最大2.6%下落した。韓国、日本、台湾が地域で最も損失を被った。フィリピン市場は祝日だった。突然のセンチメントの悪化は、トランプ大統領が今後2〜3週間で軍事作戦がエスカレートする可能性があると述べた後だった。彼は、イランでの戦争は「非常に近い」が、合意が成立しない場合、米国は国内の発電所を攻撃すると述べ、紛争の迅速な解決への期待を打ち砕いた。

FXでは、Bloombergドルのスポット指数は0.5%上昇している。スウェーデンクローナはG10通貨の中で最も弱体化しており、ドルに対して1%下落している。ポンドとオーストラリアドルもパフォーマンスが低迷している。貴金属は下落し、スポットのシルバーは5%以上下落している。ビットコインは2.6%下落している。

金利では、米国債先物はセッションの安値から回復しており、イールドは4bpから6bp上昇している。この動きは、トランプ大統領の全国向け演説を受けて、イランに対するより積極的な行動を約束し、ホルムズ海峡の再開に関する計画を欠いているため、アジアセッション中に発生した。10年国債利回りは4.36%付近で、日中のピーク4.384%から4bp安。曲線スプレッドは水曜日の終値から1ベーシスポイント以内に維持されている。トレーダーは、イングランド銀行と欧州中央銀行が今年、金利を引き上げるという期待を強めているため、ヨーロッパの政府債券は下落している。英国とドイツの10年国債利回りはそれぞれ7bpと4bp上昇している。ギルトはパフォーマンスが悪く、2年国債利回りは今日約10bp安。IGドルの発行予定は現時点では空。水曜日に3つの取引が約4bpの新規発行割増で4.1倍のオーバーサブスクライブされた状態で価格設定された。ディーラーは、4月には約1150億ドルの供給が見込まれると予測しており、これは1年前の約1050億ドルと3月の2365億ドルのボリュームの半分程度である。

商品では、エネルギー価格が急騰し、6月物ブレント原油先物はホルムズ海峡におけるエネルギーの流れの長期的な混乱を投資家が懸念しているため、約7%上昇し、1バレルあたり108ドルを超えた。ヨーロッパの天然ガス先物は4.5%上昇し、ヨーロッパの軽油先物は1バレルあたり200ドルに達した。

米国経済データカレンダーには、3月のチャレンジャーによる雇用削減数（ニューヨーク時間7:30）、2月の貿易収支、および週ごとの失業保険申請数（8:30）が含まれる。FRBのスピーカーには、ローガン氏（10:15）とバウマン氏（12:45）がいる。

市場スナップショット

S&P 500ミニ -1.6%
ナスダック100ミニ -2.0%
ラッセル2000ミニ -2.0%
STOXXヨーロッパ600 -1%
DAX -1.6%
CAC 40 -0.9%
10年国債利回り +5ベーシスポイントで4.37%
VIX +2ポイントで26.51
Bloombergドルの指数 +0.4%で1217.6
ユーロ -0.6%で1.1524
WTI原油 +7.2%で1バレルあたり107.31ドル

夜間の主要ニュース

トランプ大統領の全国向け演説で、イラン戦争の早期終結への投資家の期待が打ち砕かれた後、原油価格が上昇した。水曜日の演説で、トランプ大統領は紛争の外交的合意を依然として求めているが、今後数週間で米軍の任務が「まもなく完了する」と述べた。しかし、彼はまた、今後数週間でイランを「非常に強く攻撃する」と約束し、国を「石器時代」に戻すだろうと述べた。WSJ
トランプ大統領は、市場を混乱させ、政治的な緊張を高めた。彼は、イラン戦争の終結に関する明確なタイムラインを提供せず、今後2〜3週間でより積極的な行動を行うと約束した演説を行った。BBG
トランプ政権は、米国での低価格を保証する契約を結んでいない製薬会社に100%の関税を課す準備をしていると報じられている。FT
民主党の連邦議員は、DHSのICEとCBPを資金化しないDHSの資金調達法案を阻止するために、DHSに郵送投票を禁止するトランプ大統領の行政命令を阻止するために提訴した。BBG
中国の中央銀行は、経済の回復の兆候がある中で、1年ぶりに初めて3月に金融システムから資金を引き出した。BBG
元日銀のチーフエコノミスト、トシタカ・セキネ氏は、サプライショックのリスクがあるため、中央銀行は4月にも利上げを行う可能性があると述べた。BBG
スイスのインフレ率は3月に0.3%に加速し、1年間で最も速いペースとなった。エネルギー供給の危機が暖房用の軽油のコストを押し上げたため。BBG
プライベートエクイティの売却は、AIの開発とイランでの戦争が不調な退出市場に圧力をかけているため、今年36%以上減少した。FT
米国は、鋼材とアルミニウムの関税を段階的に実施し、数か月間米企業を悩ませてきたプロセスを簡素化する予定だ。BBG
原油の短期的な見通しは、トランプ大統領の演説を受けて楽観的になり、6月の先物はホルムズ海峡の混乱が長引く可能性があるため、7月よりも8.5ドル以上上昇した。トレーダーは、継続的な供給の緊張とより高い価格を予想している。BBG
カナダのトルドー首相は、今夜、米国大統領のトランプ氏と電話で、アルテミス2と中東紛争について話し合った。
米国大統領のトランプ氏は、司法長官のボンディ氏を解任し、EPAのチーフゼルディン氏に置き換えることを検討しているが、まだボンディ氏を解任するかどうかを決定していないとNYTは報じた。
米国上院は、ICEとCBPを資金化しないDHSの資金調達法案について木曜日に投票する可能性があるとNBCは報じた。
中国の人民銀行は、3月には1年間ぶりに金融システムから資金を引き揚げた。BBG
元日銀のチーフエコノミスト、トシタカ・セキネ氏は、中央銀行は供給ショックのリスクがあるため、4月にも金利を引き上げられる可能性があると述べた。BBG
スイスのインフレ率は3月に0.3%に加速し、1年間で最も速いペースとなった。エネルギー供給の危機が暖房用の軽油のコストを押し上げたため。BBG
プライベートエクイティの売却は、AIとイランでの戦争の展開が不調な退出市場に圧力をかけているため、今年36%以上減少した。FT
米国は、鋼材とアルミニウムの関税を段階的に実施し、数か月間米企業を悩ませてきたプロセスを簡素化する予定だ。BBG
KKRの小売投資家向けのプライベートクレジットファンドは、そのようなリクエストの増加を受け、償還を抑制したと株主書簡で明らかにしている。プライベートエクイティの売却は今年に入ってから3分の1以上減少し、買収ファームは第1四半期に約1030億ドルの取引を売却しており、1年前の同じ期間と比較して約36%減少している。SECとイーロン・マスクは、規制当局が2022年の買収前に億万長者がTwitterの投資家を欺いたと主張する規制当局の申し立てに関する裁判に向かっていると発表した。

ヨーロッパのStoxx 600は-1.2%で、テクノロジーと鉱業株が下落をリードし、エネルギーと食品・飲料株が最もアウトパフォームしている。以下は木曜日の最大のモバーです。

ヨーロッパの石油株は、トランプ大統領がイラン戦争の迅速な終結への期待を打ち砕いた後、原油価格が上昇したことで上昇した。BPとGalpもアナリストの格上げの恩恵を受けた。金属価格が低下したため、鉱業株はパフォーマンスが低かった。
SSE株は、ユーティリティ企業が当年の調整後1株当たり利益のガイダンスレンジの下限を引き上げた後、最大0.7%上昇した。
Fortum株は、Citiがフィンランドのユーティリティを中立に格上げし、スポット電力価格の上昇により2026年の収益が市場を好調に驚かせられる可能性があると述べた後、最大4%上昇した。
Amplifon株は、イタリアの会社がGN Store Nordの補聴器事業の買収計画を「不調和な取引」と呼んだ後、BNP Paribasが株をアウトパフォームから中立に格下げしたことで最大4%下落した。
Mutares株は、ドイツのXetra取引所において、プライベートエクイティ企業がプライベートプレースメントを通じて株式を売却したことで、4か月ぶりの最大の下落である13%下落した。
アジア株は、トランプ大統領がイランに対する新たな攻撃を開始する脅威を表明したことで、投資家が戦争の終結に関する明確な兆候を期待していた後、下落した。MSCIアジア太平洋指数は、小幅な前日の利益を覆し、最大2.6%下落した。韓国、日本、台湾が地域で最も損失を被った。フィリピン市場は祝日だった。突然のセンチメントの悪化は、トランプ大統領が今後2〜3週間で軍事作戦がエスカレートする可能性があると述べた後だった。彼は、イランでの戦争は「非常に近い」が、合意が成立しない場合、米国は国内の発電所を攻撃すると述べ、紛争の迅速な解決への期待を打ち砕いた。

FXでは、Bloombergドルのスポット指数は0.5%上昇している。スウェーデンクローナはG10通貨の中で最も弱体化しており、ドルに対して1%下落している。ポンドとオーストラリアドルもパフォーマンスが低迷している。貴金属は下落し、スポットのシルバーは5%以上下落している。ビットコインは2.6%下落している。

金利では、米国債先物はセッションの安値から回復しており、イールドは4bpから6bp上昇している。この動きは、トランプ大統領の全国向け演説を受けて、イランに対するより積極的な行動を約束し、ホルムズ海峡の再開に関する計画を欠いているため、アジアセッション中に発生した。10年国債利回りは4.36%付近で、日中のピーク4.384%から4bp安。曲線スプレッドは水曜日の終値から1ベーシスポイント以内に維持されている。ヨーロッパの政府債券は、イングランド銀行と欧州中央銀行が今年、金利を引き上げるという期待が高まっているため下落している。英国とドイツの10年国債利回りはそれぞれ7bpと4bp上昇している。ギルトはパフォーマンスが悪く、2年国債利回りは今日約10bp安。IGドルの発行予定は現時点では空。水曜日に3つの取引が約4bpの新規発行割増で4.1倍のオーバーサブスクライブされた状態で価格設定された。ディーラーは、4月には約1150億ドルの供給が見込まれ、これは1年前の約1050億ドルと3月の2365億ドルのボリュームの半分程度であると予測している。

商品では、エネルギー価格が急騰し、6月物ブレント原油先物はホルムズ海峡におけるエネルギーの流れの長期的な混乱を投資家が懸念しているため、約7%上昇し、1バレルあたり108ドルを超えた。ヨーロッパの天然ガス先物は4.5%上昇し、ヨーロッパの軽油先物は1バレルあたり200ドルに達した。

米国経済データカレンダーには、3月のチャレンジャーによる雇用削減数（ニューヨーク時間7:30）、2月の貿易収支、および週ごとの失業保険申請数（8:30）が含まれる。FRBのスピーカーには、ローガン氏（10:15）とバウマン氏（12:45）がいる。

市場スナップショット

S&P 500ミニ -1.6%
ナスダック100ミニ -2.0%
ラッセル2000ミニ -2.0%
STOXXヨーロッパ600 -1%
DAX -1.6%
CAC 40 -0.9%
10年国債利回り +5ベーシスポイントで4.37%
VIX +2ポイントで26.51
Bloombergドルの指数 +0.4%で1217.6
ユーロ -0.6%で1.1524
WTI原油 +7.2%で1バレルあたり107.31ドル

夜間の主要ニュース

トランプ大統領の全国向け演説で、イラン戦争の早期終結への投資家の期待が打ち砕かれた後、原油価格が上昇した。WSJ
トランプ大統領は、市場を混乱させ、政治的な緊張を高めた。彼は、イラン戦争の終結に関する明確なタイムラインを提供せず、今後2〜3週間でより積極的な行動を行うと約束した演説を行った。BBG
トランプ政権は、米国での低価格を保証する契約を結んでいない製薬会社に100%の関税を課す準備をしていると報じられている。FT
下院の民主党は、DHSのICEとCBPを資金化しないDHSの資金調達法案を阻止するために、DHSに郵送投票を禁止するトランプ大統領の行政命令を阻止するために提訴した。BBG
中国の中央銀行は、経済の回復の兆候がある中で、1年間ぶりに初めて3月に金融システムから資金を引き出した。BBG
元日銀のチーフエコノミスト、トシタカ・セキネ氏は、サプライショックのリスクがあるため、中央銀行は4月にも利上げを行う可能性があると述べた。BBG
スイスのインフレ率は3月に0.3%に加速し、1年間で最も速いペースとなった。エネルギー供給の危機が暖房用の軽油のコストを押し上げたため。BBG
プライベートエクイティの売却は今年に入ってから36%以上減少し、買収ファームは第1四半期に約1030億ドルの取引を売却しており、1年前の同じ期間と比較して約36%減少している。FT
SECとイーロン・マスクは、規制当局が2022年の買収前に億万長者がTwitterの投資家を欺いたと主張する規制当局の申し立てに関する裁判に向かっていると発表した。

ヨーロッパのStoxx 600は-1.2%で、テクノロジーと鉱業株が下落をリードし、エネルギーと食品・飲料株が最もアウトパフォームしている。以下は木曜日の最大のモバーです。

ヨーロッパの石油株は、トランプ大統領がイラン戦争の迅速な終結への期待を打ち砕いた後、原油価格が上昇したことで上昇した。BPとGalpもアナリストの格上げの恩恵を受けた。金属価格が低下したため、鉱業株はパフォーマンスが低かった。
SSE株は、ユーティリティ企業が当年の調整後1株当たり利益のガイダンスレンジの下限を引き上げた後、最大0.7%上昇した。
Fortum株は、Citiがフィンランドのユーティリティを中立に格上げし、スポット電力価格の上昇により2026年の収益が市場を好調に驚かせられる可能性があると述べた後、最大4%上昇した。
Amplifon株は、イタリアの会社がGN Store Nordの補聴器事業の買収計画を「不調和な取引」と呼んだ後、BNP Paribasが株をアウトパフォームから中立に格下げしたことで最大4%下落した。
Mutares株は、ドイツのXetra取引所において、プライベートエクイティ企業がプライベートプレースメントを通じて株式を売却したことで、4か月ぶりの最大の下落である13%下落した。
アジア株は、トランプ大統領がイランに対する新たな攻撃を開始する脅威を表明した後、投資家が戦争の終結に関する明確な兆候を期待していた後、下落した。MSCIアジア太平洋指数は、小幅な前日の利益を覆し、最大2.6%下落した。韓国、日本、台湾が地域で最も損失を被った。フィリピン市場は祝日だった。突然のセンチメントの悪化は、トランプ大統領が今後2〜3週間で軍事作戦がエスカレートする可能性があると述べた後だった。彼は、イランでの戦争は「非常に近い」が、合意が成立しない場合、米国は国内の発電所を攻撃すると述べ、紛争の迅速な解決への期待を打ち砕いた。

FXでは、Bloombergドルのスポット指数は0.5%上昇している。スウェーデンクローナはG10通貨の中で最も弱体化しており、ドルに対して1%下落している。ポンドとオーストラリアドルもパフォーマンスが低迷している。貴金属は下落し、スポットのシルバーは5%以上下落している。ビットコインは2.6%下落している。

金利では、米国債先物はセッションの安値から回復しており、イールドは4bpから6bp上昇している。この動きは、トランプ大統領の全国向け演説を受けて、イランに対するより積極的な行動を約束し、ホルムズ海峡の再開に関する計画を欠いているため、アジアセッション中に発生した。10年国債利回りは4.36%付近で、日中のピーク4.384%から4bp安。曲線スプレッドは水曜日の終値から1ベーシスポイント以内に維持されている。ヨーロッパの政府債券は、イングランド銀行と欧州中央銀行が今年、金利を引き上げるという期待が高まっているため下落している。英国とドイツの10年国債利回りはそれぞれ7bpと4bp上昇している。ギルトはパフォーマンスが悪く、2年国債利回りは今日約10bp安。IGドルの発行予定は現時点では空。水曜日に3つの取引が約4bpの新規発行割増で4.1倍のオーバーサブスクライブされた状態で価格設定された。ディーラーは、4月には約1150億ドルの供給が見込まれ、これは1年前の約1050億ドルと3月の2365億ドルのボリュームの半分程度であると予測している。

商品では、エネルギー価格が急騰し、6月物ブレント原油先物はホルムズ海峡におけるエネルギーの流れの長期的な混乱を投資家が懸念しているため、約7%上昇し、1バレルあたり108ドルを超えた。ヨーロッパの天然ガス先物は4.5%上昇し、ヨーロッパの軽油先物は1バレルあたり200ドルに達した。

米国経済データカレンダーには、3月のチャレンジャーによる雇用削減数（ニューヨーク時間7:30）、2月の貿易収支、および週ごとの失業保険申請数（8:30）が含まれる。FRBのスピーカーには、ローガン氏（10:15）とバウマン氏（12:45）がいる。