金 vs 噴火寸前の金融火山

金 vs 噴火寸前の金融火山

VonGreyerz.gold の Matthew Piepenburg 著

以下では、現在のヘッドラインと噴火寸前のグローバル金融システムを背景に、金の歴史的な事例を冷静に見ていきます。

原油、戦争、債券の機能不全、そして膨張した株式が現代的でユニークな触媒に見えるかもしれませんが、金に対する現在の論拠は、自然そのものと同じくらい時代を超越した、そして不変のものです。

火山の並列関係…

1980年5月、米国地質調査所の火山学者であるデビッド・アレクサンダー・ジョンストンは、ワシントン州のセント・ヘレンズ山の活火山から10キロ離れた観測所にいました。

5月18日、彼は火山の突然の噴火を最初に報告することになります。

しかし、数分以内にジョンストンは火山の「側方爆発」によって命を落としました。彼の遺体は回収されず、さらに56人が犠牲になりました。また、7,000頭の大型野生動物、1,200万匹の魚、200軒の家、300キロメートルの高速道路、15キロメートルの鉄道も失われました。

火山の監視は経済的ショックの監視とは全く無関係に見えるかもしれませんが、私たちのグローバルな原油、信用、株式、通貨市場の下には、噴火寸前の火山の唸りがあります。

ジョンストンのように、監視が突然極限の危険に変わることをどれだけの人が理解しているでしょうか。

事実、現在の「金融噴火前の静けさ」は、グローバルな原油、債券、メインストリートの指標のハードファクトと、史上最高値圏にある株式市場、そしてワシントンDCから発せられる全く解読不能な「紛争の物語」を比較すると、ほとんど超現実的に感じられます。

この「噴火の発表」を、単なるセンセーショナルなものではなく、経済的に明確で冷静なものにするために、私たちはただ静かに時間をとり、単純な数学、歴史の韻律、そして適度な現実主義（そして常識）を考慮する必要があります。

まず原油から始めましょう。

原油の警告メーター

歴史は、1973年と1990年の最後の大きな「石油ショック」が、米国の市場とメインストリート経済に大きな波及効果をもたらしたことを私たちに思い出させます。

しかし、これから起こることは、はるかに悪いでしょう。

例えば、1973年の石油禁輸期間中、世界は7%の石油供給不足を経験しました。これにより、原油価格は300%急騰し、米国株は52%下落（2年間）、インフレ率は12%を超えました。

17年後、湾岸戦争中、世界は同様のグローバルな石油供給不足（7%）、原油価格の75%の上昇、米国株の21%の下落を経験しました。

しかし、今日に目を移すと、そのような警告に対する完全な無視、そして地平線上で唸る金融火山の存在への盲目さという、ほとんど超現実的な瞬間が見られます。

2月下旬にホルムズ海峡を通過した最後のタンカー以来、1日1億バレルの世界の原油消費量は13%減少し、1日1,300万バレルが戦争の霧によって遅延しています。

これは、1973年と1990年のレベルのほぼ2倍の、2026年のグローバルな石油供給不足を示していますが、米国株市場（常に最後にメモを受け取る）は、この記事の執筆時点では史上最高値圏で取引されています。

これは狂っている…

世界的に、米国を含む原油備蓄は枯渇しており、米国の戦略石油備蓄は4億バレルの半分になっています。

アジア、インド、アフリカでは状況はさらに悪く、ホルムズ海峡からの最後の原油配達は数日前に終了しました。

これが、ムンバイでホテルが閉鎖され、タイ沖で漁船が燃料切れになっている理由を説明しています。

オーストラリア、EU、英国については、ホルムズからの最後の配達は4月10日でした。

今、彼らの指導者たちは、プロの外交やグローバル金融の基本的な理解ではなく、Truth-Socialアカウントによって引き起こされたイラン紛争の真の、そして永続的な停戦を願いながら、神経質に需要を抑制しようとしています。

たとえこの紛争が今すぐに終わったとしても、これらの記録的なエネルギー供給不足による経済的影響は、かつてないほど甚大であり、今後もそうでしょう。

これは寓話ではなく、事実です。

世界を動かす原油は、世界を養い、動かす物資も輸送します。

原油価格が上昇すると、原油で動く船で輸送される食料品、そして原油から作られる肥料で栽培される食料品を含む、すべてのコストが上昇します。

今後数週間以内に、発展途上経済では人道的な食料危機に直面する可能性があります。

一方、米国では、ミシガン大学の消費者信頼感指数が底値近くにあり、S&Pはピークに近づいています。これは、メインストリートの指標とウォール街の熱狂との、これまで見たことのないような（そして悲劇的で滑稽な）完全な断絶を示しています。

また、歴史上これまで見たことのない、原油の紙（ブレント先物）価格と、実際の販売（デートブレント）価格との間の超現実的な乖離は、商品がリアルタイムで取引されている状況で、35ドル以上のギャップがあります。

実際の原油価格と紙の原油価格の間のこの差は、政策立案者が、まあ、純粋な不誠実さの助けを借りて、心理的にパニックを抑制しようとする、哀れな試みです。

しかし、政策としての不誠実さは、インフレの誤報告、景気後退の否定、あるいはCOMEXで合法化された最新の詐欺によって証明されるように、破綻した金融体制にとっては何も新しいことではありません。

（ちなみに、偽の先物原油価格の賭けに先んじている政府の代理人は、この戦争と原油価格の高騰が直ちに解決されない限り、非常に厳しいショートスクイズの銃口を突きつけられています…）

要するに、現在私たちが経験しているのは、史上最悪の原油供給不足であり、史上最高値圏にある米国株バブルを屈辱する寸前であり、それはメインストリートから完全に切り離されており、同時に肥料/食料危機が世界の最も脆弱な経済で勃発しようとしています。

そして債券市場も…

しかし、そのような嘆かわしい状況でさえ、私たちのグローバル債券市場が私たちに伝えていることに比べればかすみます。

長年繰り返してきたように、「債券市場がすべてだ」。

退屈ですか？おそらく。しかし、債券は絶対に重要です。国債の需要が低迷し、したがって債券利回りが上昇すると、借入コストが上昇します。

これは、現在ほぼ完全に借金に依存して運営されている経済にとって致命的です。

そして、借入コストのより良い指標はありません。それは、英国、ドイツ、米国、日本のような、借金に浸かった（そして溺れかけた）国々の周りでサメのひれのように上昇している10年国債の利回りです。

しかし、グローバル債券市場でさらに注目すべきは、中国で起こっていることです。中国の利回りは上昇ではなく、低下しています。

これは、中国国債が米国債、英国債、日本国債、ドイツ国債よりも需要が高いことを意味します。これはまた、一般的に西側諸国の債券覇権、特に米国債覇権の時代が、長年警告してきた歴史的な転換点を迎えていることを意味します。

米国のケースでは、米国10年債の利回りが、景気後退を誘発する「Uh-Oh」の赤線である4.6%から4.8%に危険なほど近づいています。

40兆ドルの米国公的債務では、サムおじさんはそのような利回りの上昇を生き残ることはできません。

連邦準備銀行（「連邦」でもなく、「準備」でもなく、「銀行」でもない）に誰が座っていても、アメリカの、そうでなければ嫌われ、望まれず、武器化されたIOUを購入するために、数兆ドルが印刷される必要があります。

ベッセントは、利回りを違法に（しかし「国家安全保障」の名の下に）低く固定し、債券期間をさらに延長することによって、USTの「ソフトデフォルト」を試みるかもしれません。

しかし、そのような必死の措置でさえ、私たちの通貨を犠牲にして債券市場を救うために、数兆ドルのM0 FedバランスシートドルとM2マネーサプライの拡大の避けられない「マウスのクリック」を止めることはできません。

要するに、サムおじさんは、自身の犯罪的に過失のあるツケを払うために、無から悪銭を創造する以外に選択肢はないでしょう。

たとえ中東で平和が宣言されたとしても、イランでの紛争が死のプロセスを加速させる前に、すでに長期間、債務と通貨のダメージは致命的に悪化していました。

そこで、もちろん、本物の通貨と偽の通貨の話になります…

すべての道は金に通じる

ドル購買力の絶対的な破壊と、ドル覇権を回復しようとする必死の、しかし失敗した措置は、もはや議論の余地がありません。

米国とそのドルは終わることはありませんが、その覇権はすでに（そして今後も）衰退しています。イランや他の場所で次に何が起こるかにかかわらず、米国債、ひいては米ドルの運命は、ずっと前に決定されていました。

はい、すべてにおいて、そして毎日、特に今、多くの変化があります。私たちは皆、これを見ています。

しかし、そのような率直な言葉は反米的なものではありません。それは金融リアリズムと単純なパターン認識です。なぜなら、すべての投機、騒々しいコメンテーター、変化するヘッドライン、ツイート、そして素人軍事推測にもかかわらず、何も本当に変わっていないからです…

歴史は、失敗した長期戦争、極端な財政赤字支出、政治的失政に陥った国々が、一時的に政治的イメージと短期的な遺産を救うために、常に通貨を切り下げてきたことを、繰り返し私たちに思い出させます。

これは常に、「一時的な繁栄に続く永続的な破滅」を意味してきました。ヘミングウェイが警告したように、国家を通貨破壊と戦争へと導く少数の「政治的・経済的機会主義者」によって創造されたものです。まさに、私たちが今公然と身を置いているシナリオです。

世界準備通貨が、このような古典的でありながら歴史的に馴染みのある背景の中で、信頼、信仰、信憑性、そして購買力をゆっくりと失っていくにつれて、金は、数千年にわたってそうしてきたように、今やほとんど滑稽な不誠実さの中で、正直に上昇し続けるでしょう。

デビッド・ジョンストンのように、私たちの多くは、遠くで金融債務火山の唸りを聞いてきました。

2026年現在、その火山は噴火しています。今や、その「側方爆発」である紙幣の破壊に巻き込まれないようにするのは、私たち一人ひとりの責任です。

言い換えれば、私たちに迫りくる金融の溶岩から身を守るために、正直で本物の通貨を所有するのは、私たち一人ひとりの責任なのです。

Tyler Durden
Tue, 04/21/2026 - 15:00