彼は過去25年間で最高のパフォーマンスを発揮した株式投資信託を運用しています—投資家への彼の最良のアドバイスを以下に示します

<p>投資において、過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。しかし、長期的に資産を成長させたいのであれば、長期間にわたって目覚ましい実績を築いてきたプロの投資家から学ぶべきことはたくさんあります。</p>
<p>今年の初め、<a href="https://www.morningstar.com/funds/three-best-performing-funds-past-25-years">投資調査会社モーニングスターのアナリスト</a>は、過去25年間（2025年末まで）で最高のパフォーマンスを発揮した3つの投資信託を特定しました。勝者は、13％の年平均リターンを記録したバロン・オポチュニティ・ファンドです。参考までに、広範な米国株式市場のベンチマークであるS&amp;P 500は、同じ期間中に6.8％の年平均リターンを記録しました。</p>
<p>今月は、ファンドの運用責任者であるマイケル・リパート氏が20回目の年を迎えますが、彼はオポチュニティ・ファンドの優れたパフォーマンスの功績を共有することを急いでおり、<a href="https://www.cnbc.com/2025/12/18/billionaire-ron-baron-stock-market-mistakes-investment-portfolio-strategy.html">億万長者の成長投資家であるロン・バロン氏</a>が率いる同社の理念、およびファンドのポートフォリオへの投資を選択するのに彼を助けるアナリストチームの仕事に功績を帰しています。</p>
<p>それでも、過去25年間で、リパート氏の、<a href="https://www.cnbc.com/make-it/next-gen-investing/">破壊的で革新的な技術の進歩</a>から恩恵を受ける急成長企業を特定し、投資するという戦略は、他のほとんどのファンドを上回らせました。</p>
<p>リパート氏は最近、CNBC Make Itに対し、株式の選択、キャリアからの教訓、そして若い投資家へのアドバイスについて話しました。ポートフォリオに大きな変更を加える前に、必ずご自身のファイナンシャルプロフェッショナルにご相談ください。</p>
<p>CNBC Make It：あなたとあなたのチームは、毎日ビジネスを評価しています。ポートフォリオに追加することを検討している企業は何ですか？</p>
<p>リパート氏：私たちは、長期間成長できる企業に本当に焦点を当てています。</p>
<p>それらは耐久性があり、彼らが対処できる大きな総潜在市場があるため、突出した成長を持続させることができます。彼らは差別化された製品またはサービス、つまり、私たちが競争上の優位性と呼ぶものを持ち、その機会の大きな市場シェアを獲得し、長期的な収益成長を著しい利益またはフリーキャッシュフローの成長に転換できるビジネスモデルを持っています。</p>
<p>長期的な成長はどこで起こりますか？どのように見つけますか？</p>
<p>それは、業界およびサブ業界の本当に賢明なアナリストチームに頼ることによって、業界のテーマ、変化、トレンドを知ることができるようにすることです—私たちが健全で持続可能だと考えるものです。</p>
<p>時々、私はビジネススクールで誰もが学ぶ<a href="https://professional.dce.harvard.edu/blog/innovation-strategy-4-key-tactics-of-top-growth-companies/#1-Find-the-Next-SCurve">S曲線</a>を使用します。NFTなど、エキサイティングなことはたくさんありますが、それらは決してインフレしません。しかし、大きなトレンドがインフレすると、非常に長く続く可能性があります。</p>
<p>私のキャリアでは、インターネットがありました—最初の巨大なトレンドです—私たちは30年間インターネットにいます。次にモバイル、次にクラウドコンピューティングがありました。そして今、私たちはAI時代にいます。</p>
<p>私たちはこれらのトレンド、これらのテーマ、これらの大きな変化を見て、私たちがビジネスの世代—おそらく10〜20年と呼ぶことができる期間に続く可能性があると思います。私たちにとっての長期投資は、5年間ごとです。私たちは常にそれをローリングするので、常に少なくとも5年先を考えています。</p>
<p>これらのトレンドの中で勝者として現れる企業には、どのような属性が見られますか？</p>
<p>私たちが発見した最高の企業は、たった一つのことだけをしません。最高の企業は、たった一つのS曲線だけを持っていません。それらは互いに複数のS曲線を積み重ねます。</p>
<p>世界最高の企業、いわゆる「Mag Seven」のすべては、今日行っていることとは異なることをして始めました。Appleはコンピュータから始まり、次にiPhoneでした。Googleは検索でした。今、私たちはYouTube [およびその他のビジネスライン]を持っています。Amazonは書籍を販売していました。</p>
<p>あなたのプロセスを模範的に示した大きな勝者の1つは何ですか？</p>
<p>私たちは2017年に<a href="https://www.cnbc.com/2025/05/28/how-much-investment-in-nvidia-is-worth.html">Nvidia</a>の作業を開始しました。私たちの最初の投資は2018年に行われ、当時、世界はNvidiaをビデオゲームチップ会社として見ていました。そして、もしあなたが覚えているように、それはビットコインマイニングにも使用されていたため、株式はやや不安定でした。</p>
<p>私たちのアナリストであるガイ・タルトコフスキーと私は、今日AIに関連付けられているデータセンターの機会について考えていました、そしてNvidia [グラフィックス処理ユニット]がゲーミングだけでなくデータセンターアプリケーションでどのように位置付けられるかについて考えていました。私たちのチームの全員が2018年秋に[Nvidia CEO] <a href="https://www.cnbc.com/2026/01/07/nvidia-ceo-jensen-huang-perfectly-fine-with-proposed-billionaire-tax.html">ジェンセン・ファン氏</a>を訪問しました。</p>
<p>[ファン]氏は文字通り数時間ホワイトボードで私たちにAIと機械学習について教えてくれました。[グラフィックス用に構築されたアーキテクチャが]データセンターが使用すると信じているアプリケーションでどのように機能するか、なぜ彼が勝ち、チップだけでなく、彼が実際にAIで勝つことを可能にしたエコシステムと、さまざまなライブラリなど、すべてのことについて教えてくれました。そして私たちは投資をしました。</p>
<p>明らかに、あなたはいくつかの損失投資も行っています。ミスをどのように扱っていますか？</p>
<p>私の履歴の中で、私はたくさんの間違いを犯してきました。私にとって本当に影響を与えた本は、「Startup Nation」というものでした。それはイスラエルのイノベーションについてであり、なぜ彼らがそのサイズに対してより多くのイノベーションを持っているのかを説明しています。そして、彼らがたどることは、イスラエルの人々は文字通り大学に行く前に軍隊に行く必要があるということです。[イスラエル軍]では、成功したかどうかにかかわらず、すべてのミッションについて事後分析を行います。特にうまくいかなかった場合、なぜうまくいかなかったのかを本当に見ています。</p>
<p>ですから、私はすでにそのプロセスの一部を持っていましたが、私は自分のチームにその本の引用を何度も送って言っています。「ねえ、私たちは間違いを犯しました。間違いを犯すのは問題ありません。私たちは間違いを犯します。脇に置かないでください。見てみましょう。この間違いから何を学べますか？私たちの業界分析、私たちのプロセス、何でも、そこから何を学ぶことができますか、そしてどのように反復して常に改善できますか？」</p>
<p>常に次の大きなものを探しているとき、本当のトレンドと誇大広告をどのように区別しますか？</p>
<p>事実に基づいた投資。現実のもの、今日私たちが生きている世界、ソーシャルメディアの世界における誇大広告ではない事実を探します。</p>
<p>AIの世界では、Xに行くと、自分自身が回転してしまいます。Nvidiaは決して邪魔されない最高の会社であると誰かがあなたに教えているでしょう。そして、あなたは誰かが「いいえ、彼らは終わった。Nvidiaは素晴らしいショートだ」と言うでしょう。そして、すべての会社について、あなたはそれを持ちます。</p>
<p>もう1ついつも言うことは、少し立ち止まってください。意味がありますか？ブロックチェーン技術が決済システムを完全に混乱させることは意味がありますか？ブロックチェーンがどのように機能するかを本当に知っていて、私たち全員が私たちのMasterCardまたはVisaを取り出して報酬を愛しているとき、私たちはそれらをあきらめるのでしょうか？</p>
<p>若い長期投資家への最良のアドバイスは何ですか？</p>
<p>投資は短期取引よりも簡単です。特別で、特別で、長期間成長するはずであるとあなたが考える会社を見つけてください。</p>
<p>そして、長期投資について、バロン・キャピタルで考えていることは、四半期ごとに、新しい製品のリリースごとに、データ、事実、証拠のステップバイステップです。その曲線上のポイントがいくつかある場合、あなたは単に次のポイント、次のポイント、次のポイントを指す必要があります。それは、毎日何が起こっているのかを把握しようとすることよりもはるかに簡単です。どの関税が次に発表されるか？どの会社がどの発表をするか？どのポッドキャスターが何を言うか？</p>
<p>今日、私たちは、ChatGPTやGeminiなど、多くのツールを持っている世界に住んでいます。あなたは、「XYZ会社は先週何を報告しましたか？彼らの新しい製品は何ですか？」と言うことができます。それはビジネス対ビジネス製品でない限り、あなたはそれをテストできます。あなたはそれを使用できます。この会社が急速に成長する会社であり、長期間成長する会社であることは理にかなっていますか？それが私がすることです。</p>
<p>このインタビューは要約され、明確にするために編集されています。</p>
<p>自信を持ってリードし、チームの最高のパフォーマンスを引き出したいですか？CNBCの新しいオンラインコース、<a href="http://smarter.cnbcmakeit.com/p/how-to-be-a-standout-leader?utm_source=cnbc&amp;amp;utm_medium=makeitarticle&amp;amp;utm_campaign=bottom">How To Be A Standout Leader</a>に参加してください。熟練したインストラクターが、信頼を築き、明確にコミュニケーションを取り、他の人々を最高の仕事をするように動機付けるための実用的な戦略を共有します。今すぐサインアップし、紹介割引の25％オフを適用するためにクーポンコードEARLYBIRDを使用してください。2026年3月16日から3月30日まで有効なオファーです。条件が適用されます。</p>