税務申告書から投資に関する洞察を見つける方法

アドバイザーが必要とする膨大なデータの中で、税務申告書はミッションクリティカルです。
プランをより良く設計する必要があるため、書類は必要です。なぜなら、税金も手数料だからです。そのため、税金からのアルファを優先事項とします。（私はまだ公認会計士の資格を持っていますが、税務申告書から節約を見つけるために資格を持っている必要はありません。）税金からのアルファは、税務効率の高いポートフォリオと戦略を構築することが、市場を上回ろうとするよりも優れた方法であるため、最も重要です。クライアントに役立つ6つの投資に関する洞察をご紹介します。
キャピタルロスの繰り越しがあるかどうかを確認してください。市場が再び史上最高値を近づいているので、これはかなりまれだと思われます。しかし、そうではありません。クライアントは定期的に莫大な税務上の損失繰り越しを持っています。これにより、2つの重要な洞察が得られます。第一に、損失が発生した場所を特定して、過去の市場の急落中にパニックになって売却するなど、考えられる悪い行動を明らかにします。多くの人が安値で買いを入れると言いますが、税務申告書を見るとそうではないことがわかります。損失が発生した場所を理解することは、クライアントがどれくらいのリスクを取るべきかを判断する上で重要です。
第二の洞察は、損失繰り越しがあると、高額なファンドや集中的なポジションなど、望ましくない投資を税金なしで手放すことができる可能性があるということです。（冗談でクライアントにこう言います。「ご損失に同情しますが、最善を尽くしましょう。」）連邦所得税を支払わずに認識できる利益の額を見積もります。ただし、損失繰り越しはその価値を将来の年に持っているので、すべて使い切るべきではありません。未実現の損失も売却して、利益を相殺したり、税務上の損失繰り越しに追加したりすることができます。
認識されたキャピタルゲインと配当の理解
クライアントがキャピタルゲインを認識し、高い配当所得を示している場合、それは頻繁な取引を示している場合がありますが、より多くの場合、税務効率の悪い車両にいることが原因です。ミューチュアルファンドが取引を行いゲインを認識すると、そのゲインを1099を通じてクライアントに押し出します。ETFは、作成と償還プロセスを使用することで、ゲインをクライアントに渡すことをほぼ常に回避できます。
また、配当所得も確認してください。なぜなら、総リターンは配当を追いかけるよりもはるかに重要だからです。配当は税務効率が悪く（資格のある配当でも）、パフォーマンスも著しく低迷しているからです。
周辺税率の管理。投資上の決定は税務上の結果をもたらします。したがって、以下の税額控除を管理できる範囲で、価値を追加できます。たとえば、クライアントがどの程度Roth変換を行うべきかを管理できます。または、退職したクライアントが0％の連邦長期キャピタルゲイン税率にあり、連邦税を支払わずにゲインを認識できる場合があります。（通常、10％と12％の周辺税率を使い切ることをお勧めします。また、頻繁に24％の税率を使い切ります。）地方債の所有によるクライアントのメリットを評価することもできます。また、クライアントが所得税のある州に居住している場合は、州所得税も忘れないでください。
キャピタルゲインの周辺税率の理解も重要です。クライアントが連邦20％の周辺税率に達する前に、どれだけの長期ゲインを認識できますか？彼らが15％の周辺税率にいる場合でも、3.8％の投資所得税（20万ドル以上の単身者および25万ドル以上の共同申告者）が発生しますか？多くの場合、クライアントは数年かけてゲインを分散できます。
負債のメリットの評価。何十年にもわたって、住宅ローンは債券の逆であると指摘してきました。クライアントに十分な流動性がある場合、通常は、貸し出し金利よりも高い税引き後金利で資金を借り入れることは意味がありません。スケジュールAのクライアントの個別控除を調べて、負債の税引き後コストを、課税口座にある高品質の債券からの税引き後利息所得と比較します。負債の返済は、通常私が「手の届く成果」と呼ぶものであり、債券よりもリスクフリーで税制上の優遇措置のある高いリターンをもたらします。
慈善寄付を適切な方法で行う
クライアントにどのくらいの金額を慈善団体に寄付すべきか、どの慈善団体に寄付すべきかを伝えるのではなく、クライアントが税務効率の良い方法でこれを行うことができ、慈善団体に同じメリットを提供できることをアドバイスします。彼らが多額の現金寄付をした場合、低コストの寄付信託基金（DAF）に高値の有価証券を寄付し、毎年ではなく数年ごとに寄付することを検討してください。有価証券は、課税なしでDAFで売却できます。その後、今後数年間で、クライアントは同じ慈善団体に寄付することができます。
これにより、未実現のゲインに対する税金を回避することで税金上の節約と、寄付自体からのより大きな税制上のメリットの両方が得られます。また、クライアントがそのような未収益のゲインがあるパフォーマンスの悪い投資を持っている場合、ボーナスが得られます。
クライアントが70歳5ヶ月以上の場合、資格のある慈善寄付はさらに優れています。QCDにより、これらの個人は、通常の最低配布の代わりに、課税対象のIRAから直接111,000ドルの上限を1つ以上の慈善団体に寄付できます。これにより、課税対象所得が削減されるだけでなく、所得関連月額調整額（IRMAA）からのメディケア保険料など、他の税金に対するクライアントの修正調整総所得も削減されます。
クライアントがこれまで受け取っていなかった投資控除を見つける。私がよく見かけるのは、クライアントのCPAが米政府債務（国債、証券、債券など）からの利息所得に対する州控除を取っていないことです。これらは州および地方の所得税に非課税です。ほとんどの州（ただしすべてではありません）が、一部の政府利息を含むファンドからの控除を許可しています。たとえば、Vanguard Total Bond Market ETF（BND）の収入の44.06％は米政府債務からのものでした。
税金アルファのもう1つの例は、Rothのようなヘルスセービングアカウント（HSA）を使用することです。クライアントにHSAへの拠出額を最大限に引き出すようにアドバイスし、課税資金で医療費を支払うように伝えています。その後、レシートを保管し、数十年後に無税で自分自身に払い戻すことができます。
これらは、税務申告書から得られる洞察のほんの一部です。市場を上回ろうとするよりも、税金アルファを見つけることが実際に優れていることを覚えておいてください。
この記事は最初にThe Daily Upsideに掲載されました。無償のAdvisor Upsideニュースレターに登録して、金融アドバイザー向けニュース、市場インサイト、および実践管理の必須事項を受け取ります。