インフレがパウエル議長の発言を支配し、株価に圧力をかける。さらに、今夜は大手企業の決算発表

毎週平日、ジム・クレイマー氏率いるCNBCインベスティング・クラブは、ウォール街の取引最終時間に間に合うように、実用的な午後のアップデートである「ホームストレッチ」を公開しています。水曜日、株式は下落し、今週の上昇分の大部分を失いました。連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置いた後、S&P 500はセッション安値まで下落しました。それは予想通りでした。株式を圧迫したのは、FRB議長のジェローム・パウエル氏が、インフレが期待ほど速く低下していないと述べたことでした。パウエル氏は、イラン戦争による原油価格の高騰が、短期的にインフレを押し上げると予想しています。予想よりも高い卸売物価指数と、水曜日に一時1バレル99ドルを超えたウェスト・テキサス・インターミディエイト原油は、パウエル氏のスタンスを確かに強調しました。イランがペルシャ湾のエネルギー資産への報復攻撃を警告した後、ブレント国際原油は110ドル近くに達しました。FRBは今年1回の利下げを予測しましたが、パウエル氏は、長期的なインフレ見通しによっては変更される可能性があると述べました。パウエル氏のFRB議長としての任期は5月に終了します。ドナルド・トランプ大統領は、FRBがさらに利下げを行う必要があると公然と発言してきました。トランプ氏は、元FRB理事のケビン・ウォーシュ氏をパウエル氏の後任に指名しました。ウォーシュ氏の指名はまだ上院の承認が必要です。パウエル氏は、ウォーシュ氏が承認されるまでFRB議長に留まるつもりだと述べました。連邦公開市場委員会（FOMC）は水曜日に2日間の3月会合を終え、金利を3.5%から3.75%の目標レンジで据え置きました。中央銀行の政策決定グループの投票は11対1で、FRB理事のスティーブン・ミラン氏は25ベーシスポイントの利下げを支持しました。結果は驚きではありませんでした。原油価格の上昇がインフレの急騰を引き起こすとの懸念から、過去1ヶ月で利下げ期待は大幅に低下しました。FOMCはまた、12月以来初めて会合で経済予測の要約を更新しました。この報告書には、個々の政策立案者が将来の金利動向をどのように予測しているかを示す「ドットプロット」が含まれています。市場はしばしばこの予測を過大評価しますが、政策はデータによって変化します。しかし、現時点では、前述の通り、委員会のメンバーは今年1回の利下げのみを予想しています。FRBは昨年後半に3回、2024年後半に3回利下げしました。FRBは現在、戦争と関税によるインフレ高進のリスクと、AIによる雇用代替による労働市場の下方リスクを回避しながら、窮地に立たされています。現時点では、パウエル氏は、委員会は最大雇用と物価安定という二重の責務をバランスさせる上で、「制限的か非制限的かの境界線上」にあると述べました。水曜日の取引終了後、AIの構築と広範なテクノロジー業界に影響を与える可能性のある重要な決算発表があります。マイクロンは四半期決算を発表し、同社がメモリ市場の状況（需要と供給の制約）について何を語るかは、投資家がDRAM市場がどれだけ逼迫すると予想されるかをより良く理解するのに役立つでしょう。DRAMは半導体チップの主要コンポーネントであり、その価格高騰はAppleやCisco Systemsなどのハードウェア企業にコスト圧力を生じさせています。Five Belowも水曜日の夜に決算を発表します。木曜日の取引開始前には、Alibaba、Accenture、Olive Gardenの親会社であるDarden Restaurantsが決算を発表します。後者は、戦争が始まって以来、消費者の支出パターンが変化したかどうかについての洞察を提供する可能性があります。（ジム・クレイマー氏のチャリタブル・トラストの全株式リストはこちらをご覧ください。）ジム・クレイマー氏率いるCNBCインベスティング・クラブの購読者には、ジム氏が取引を行う前に取引アラートが届きます。ジム氏は、取引アラートを送信してから45分後に、チャリタブル・トラストのポートフォリオで株式を売買します。ジム氏がCNBCテレビで株式について話した場合、取引アラートを発行してから72時間後に取引を実行します。上記のインベスティング・クラブ情報は、当社の利用規約およびプライバシーポリシー、ならびに免責事項の対象となります。インベスティング・クラブに関連して提供されるいかなる情報を受領したことによっても、信認義務または責務は存在せず、また生じるものではありません。いかなる特定の成果または利益も保証されるものではありません。