Cactus, Inc. (WHD) は今買うべき良い株か？

WHDは買うべき良い株か？ Valueinvestorsclub.com の pokey351 による Cactus, Inc. に関する強気な投資論を見つけました。この記事では、WHD に関する強気派の投資論を要約します。Cactus, Inc. の株価は4月29日時点で55.77ドルでした。Yahoo Finance によると、WHD の過去および将来のPERはそれぞれ23.20倍と48.08倍でした。

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Cactus (WHD) は、石油・ガス市場にサービスを提供する表面圧力制御ウェルヘッドシステムおよびスプールパイプのメーカーであり、株価は約57ドル、時価総額は46億ドルです。同社は、高い利益率を持つ2つのセグメント、表面圧力制御とスプールパイプを通じて事業を展開しており、これらは支配的な地位を占め、EBITDAマージンは30％台半ばから後半を生み出しています。

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2026年初頭、Cactus は Baker Hughes の表面圧力制御事業の65％を3億6500万ドルで買収し、中東に焦点を当てたフランチャイズを追加し、グローバルリーダーシップを強化することで事業基盤を拡大しました。この取引をプロフォーマで処理すると、同社は純負債が最小限で1億ドルの現金を持つ、要塞のようなバランスシートを維持しています。表面圧力制御セグメントは、約43％の米国市場シェアを持つ安全クリティカルなリーダーであり、EBITDAマージンは30％台半ばを生み出し、掘削介入の削減や規制認証製造などの構造的利点から恩恵を受けています。

2023年に買収された FlexSteel を基盤とするスプールパイプセグメントは、優れた耐久性と低い設置コストを提供する鋼鉄強化複合パイプを製造しており、EBITDAマージンは30％台後半を生み出しています。約15％の株式を所有する Bender 家が率いる経営陣は、圧力制御事業の構築と収益化において長年の実績があり、非常に変動費でサイクルに強い事業モデルを運営しています。

Baker Hughes の買収により投資論は強化されており、この買収は、買収された事業がすでに収益の85％を生み出している中東における改善、シナジー、クロスセル機会を解き放つことが期待されています。上昇は、サワー原油環境における FlexSteel の採用の国際的な拡大と、ミッドストリームおよび輸送市場を開放する可能性のある PHMSA 規制緩和によって推進されます。大きな上昇が見込まれます。

以前、2025年2月に Alpha Ark による Valaris Limited (VAL) に関する強気な投資論を取り上げました。そこでは、オフショア掘削リグの供給制約、日当の上昇、資産価値の再評価が強調されました。VAL の株価は、当社の報道以来約125.60％上昇しました。 pokey351 は同様の見解を共有していますが、Cactus (WHD) の圧力制御とスプールパイプのリーダーシップを強調し、買収、利益率、バランスシートの強さを挙げています。