この象徴的な配当株を積み増す時が来た

要点
ドミノ・ピザは売上高を着実に成長させ、2025年度にはフリーキャッシュフローを30%以上急増させた。
同社は最近、四半期配当を15%増配するという手厚い報酬を株主に還元した。
積極的な自社株買いと好調な長期見通しの組み合わせにより、現在の株価は魅力的である。
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ドミノ・ピザ（NASDAQ: DPZ）の投資家にとっては、不安定な時期が続いている。世界最大のピザ会社の株価は、52週高値の約500ドルまで上昇した後、急落を経験した。
このような急落は、競争の激しいレストラン業界で、その事業が優位性を失っているのではないかと投資家に疑問を抱かせるかもしれない。しかし、同社が最近発表した第4四半期の結果を詳しく見ると、そうではないことが示唆される。苦境にある事業ではなく、数字は、莫大な現金を生成し、それを積極的に株主に還元している、回復力のある事業を明らかにしている。
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ポートフォリオに耐久性のある配当支払いを追加したい投資家にとって、この下落は、見逃すには惜しいほどの機会を生み出したと言えるだろう。
安定した収益と魅力的なキャッシュフロー
外食産業全体で消費者支出が圧迫されている厳しいマクロ経済環境に直面しているにもかかわらず、ドミノは勝ち続ける方法を見出している。
同社の第4四半期の収益は、前年同期比6.4%増の15億3,000万ドルとなった。この安定したトップラインの業績は、米国既存店売上高の3.7%増によって一部牽引されており、同社の価値重視のプロモーションと刷新されたロイヤルティプログラムが注文量を効果的に増加させていることを示している。
そして、ドミノのボトムラインはさらに良くなった。第4四半期の1株当たり利益は5.35ドルとなり、前年同期の4.89ドルから9.4%増加した。
さらに、同社の店舗網は急速に拡大を続けており、2025年度だけで世界中で776店舗の純増となった。
しかし、2025年度の業績で最も印象的な指標は、キャッシュ生成能力であった。
通年では、フリーキャッシュフローは前年比31.2%増の約6億7,200万ドルとなった。
株主への資本還元
事業に多額のキャッシュが流れているため、ドミノの経営陣は富を分かち合うことをためらっていない。同社は最近、四半期配当を15%増額することを承認し、1株当たり1.99ドルとした。
そして配当は、資本還元ストーリーの一部に過ぎない。同社はまた、発行済株式総数を削減しており、これは長期的に1株当たり利益を押し上げるのに役立つ。2025年度、ドミノは自社株買いに約3億5,500万ドルを費やした。
そして、積極的に自社株を買い戻した後も、同社は年間を通じて約4億6,000万ドルの承認済み自社株買い残高で年を終えた。これにより、経営陣は株価が割安で取引されている間に、機会に応じて自社株を買い戻すための十分な火力を得ることができる。
今後の見通し
しかし、同社はこの勢いを維持できるだろうか？
私はそう思う。
ドミノは、2026年から2028年の期間について長期的なガイダンスを示しており、年率7%以上の世界小売売上高の成長を目指している。同社の最近の勢いを考えると、このような成長は非常に可能性が高いと考えており、投資家はこの成長ストーリーに魅力的な価格で購入することができる。
最近の株価下落の後、株価は現在、収益のわずか21倍で取引されている。
さらに、配当利回りは2.1%である。そしてこの配当支払いは、保守的な配当性向（配当に充てられる利益の割合）に基づいている。ドミノの配当性向は、2025年度にはわずか39%であった。
もちろん、リスクもある。例えば、Uberのような多くのテクノロジー企業がデリバリー能力をますます構築していく中で、これがドミノの競争上の地位を強化するのか、それとも侵食するのかを判断するのは難しい。さらに、ドミノは何十年もの間、強力な市場地位を維持してきたが、同社は現状に甘んじることはできない。外食産業の競争は非常に激しいことで知られている。
このピザ大手の株を今日購入する投資家は、着実に成長する配当と、長期にわたって富を複利で増やすように構築されたビジネスモデルによって、十分に報われると私は考えている。さらに良いことに、魅力的な価格でこの素晴らしい企業に投資することができる。
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Daniel Sparksとそのクライアントは、言及されたどの株式にもポジションを持っていません。The Motley Foolは、ドミノ・ピザおよびUber Technologiesのポジションを持っており、それらを推奨しています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。
ここに記載されている見解および意見は、著者の見解および意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解および意見を反映するものではありません。