JEPI vs. JEPQ: 4月にどちらがより良い買いか？

重要ポイント
高い利回りと防御的戦略は、現在の市場調整において市場全体を上回っています。
カバードコール戦略は利回りを提供できますが、実際には基礎となる株式ポートフォリオの方が重要です。
低ボラティリティ（JEPI）とナスダック100（JEPQ）の株式の間で、現在は明確な勝者がいます。
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相対的ベースでは、衍生収入上場投資信託（ETF）は過去1年間で最高水準の純流入率の1つを経験しています。このカテゴリーで最も有名なETFは Generally single-stock varietyですが、伝統的なカバードコール戦略にも新たな資金が流入しています。

このグループの中で最も大きな2つのETFは、JPMorgan Equity Premium Income ETF（NYSEMKT: JEPI）とJPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF（NASDAQ: JEPQ）です。

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これらのファンドは2022年に非常に人気になりました。株式と債券の両方が暴落し、投資家たちが収入と安全のために高い利回りのカバードコール商品に転換したためです。そのクマ市場後の3年間、収益は緩やかになりましたが、流入は続き続けています。合わせると、これらの2つのETFは780億ドルの運用資産（AUM）を抱えています。

年第2四半期の始まりとして、これらのファンドを分析して、まだ意味があるかどうか、そしてどちらがより良い購入可能性があるかを見てみましょう。

JPMorgan Equity Premium Income ETFの場合
このETFは積極的に運用されており、市場平均以下のボラティリティと魅力的なリスク/リターンプロファイルを持つ株式をターゲットとしています。そのポートフォリオの上に、月間収入を生み出すためにアウトオブザマネーのS&P500コールオプションを書き込みます。

ここでの重要な点は、低ボラティリティ株式ポートフォリオです。トップ10 holdings such as Walmart, Johnson & Johnson, NextEra Energy, Ross Storesなどのトップ10保有銘柄で構成され、このポートフォリオはより困難な経済期間を耐えられるように構築されています。

それがまさに市場が経験していることです。米国GDP（国内総生産）成長率は2025年第四半期的には年率わずか0.7%に减速しました。月間非農業 payroll growthは過去9ヶ月のうち5ヶ月間でマイナスでした。経済協力開発機構（OECD）は最近、米国で今年の後半に4%のインフレ率を予測するレポートを発表しました。これらは一般的に更高的株価をサポートしない厳しい状況です。

より防御的な株式に投資することは必ずしも損失を避けることを意味しません。しかし、よりボラティリティが低く、下振れリスクも小さい可能性があります。

カバードコール戦略に投資することはJPMorgan Equity Premium Income ETFの上振れ可能性を減少させますが、その追加の利回りは来月の株価損失を相殺するのに役立ちます。このETFは2022年と同様のパフォーマンスを発揮する可能性があります。

JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETFの場合
このETFは上記 fundとほぼ同じ投資方法論に従っていますが、ナスダック100株に投資し、ナスダック100指数に対してアウトオブザマネーのコールオプションを書き込みます。

しかし、この指数の使用により、このETFはまったく異なるリスク/リターンプロファイルを持ちます。

第一に、ナスダック100株の追加されたボラティリティは低ボラティリティ株 generallyより高いオプション収入プレミアムを意味します。JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETFの現在の利回りは11.4%です。

また、現在は本当に支持されていない技術重い指数に投資することを意味します。これらの会社の収益成長率は generally solidですが、多くの投資家は評価額について、そしてすべてのAI開発支出が最終的に価値があるかどうかについて疑問を呈していますPlus、景況感と labor marketが Slowし続けるなら、技術株と成長株は generally不是你通常アウトパフォームする的那些です。

JEPI vs. JEPQ: 4月のより良い購入的是哪一个？
マクロ conditionsに基づいて、JPMorgan Equity Premium Income ETFがより良い選択です。これらの challengingな時代には、低ボラティリティ株は少なくとも modestな protection層を提供します。これらは、より少ない damageで生存できる耐久性のあるキャッシュフロー生成企業です。彼らの製品和服务への steadyな demandもいくつかの volatility riskを緩和できます。

長期的には、そのナスダック100 linked counterpartほどのパフォーマンスを発揮しないかもしれません。しかし、その場では，我认为它是更好的选择。

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David Dierking has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends NextEra Energy and Walmart. The Motley Fool recommends Johnson & Johnson. The Motley Fool has a disclosure policy.
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