JPMorgan Chase、債券・投資銀行業務が予想を上回り、ウォール街は活況

JPMorgan Chaseは火曜日、予想を上回る債券および投資銀行業務の収益により、第1四半期決算を発表しました。

同社が報告した内容は以下の通りです。

• 収益：5.94ドル/株（LSEG予想5.45ドル）
• 売上高：505.4億ドル（予想491.7億ドル）

同社によると、純利益は13%増の164.9億ドル、1株当たり5.94ドルでした。売上高は10%増の505.4億ドルでした。

同行の債券取引収益は21%増の70.8億ドルとなり、コモディティ、クレジット、通貨、新興市場での取引活況により、StreetAccountの予想を約3億7000万ドル上回りました。

投資銀行手数料は28%増の28.8億ドルとなり、合併助言および株式引受手数料の増加により、予想を約2億6000万ドル上回りました。

同行が四半期で予想を上回ったもう一つの要因は、貸倒引当金をアナリストが予想したよりも少なく設定したことです。

同社の信用損失引当金は25億ドルで、StreetAccountの予想より約5億ドル少なく、JPMorganの借り手が健全であることを示しています。具体的には、同社は四半期に消費者向け準備金を1億3900万ドル解放しましたが、法人向け準備金は3億2700万ドル増加しました。前年同期の引当金は33億ドルでした。

銀行は過去数四半期、投資銀行業務と取引活動の回復から安定した消費者信用まで、追い風を受けてきました。資産規模で米国最大の銀行であり、時価総額で世界最大のJPMorganは、ウォール街とメインストリートの両方の事業で強さを示しており、CFOは昨年、「全速力で稼働している」と宣言しました。

しかし、今年は、最新の人工知能モデルによる混乱、プライベートクレジットがもたらすリスク、そして2月下旬に始まったイラン戦争への懸念により、市場は混乱しています。

JPMorganのCEOであるジェイミー・ダイモン氏は、この期間、消費者と企業の支出と債務返済のおかげで米国経済は回復力があったと述べましたが、不確実性が高まっていると指摘しました。

「地政学的な緊張や戦争、エネルギー価格の変動、貿易の不確実性、巨額の世界的財政赤字、そして高騰した資産価格など、ますます複雑なリスクセットが存在する」とダイモン氏は述べました。

「これらのリスクと不確実性が最終的にどのように展開するかは予測できませんが、それらは重大であり、なぜ当社が幅広い環境に対応できるよう準備しているのかを裏付けています」と彼は述べました。

注目すべきは、同行が銀行収益の主要な推進要因である2026年度通期純金利収入（NII）のガイダンスを、従来の1045億ドルから約1030億ドルに引き下げたことです。

同行の株価は、プレマーケット取引で約1%下落しました。

取引および投資銀行業務においてJPMorganのライバルであるGoldman Sachsは月曜日、記録的な株式取引収益により予想を上回る第1四半期決算を発表しました。

CitigroupとWells Fargoは火曜日に決算を発表し、Bank of AmericaとMorgan Stanleyは水曜日に発表する予定です。

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