市場急落、投資家は右往左往：今すべきこと

市場急落、投資家は右往左往：今すべきこと
チャーリー・ブレイン
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控えめな表現を認めよう。今は不安定な時代だ。
ペルシャ湾での戦闘やその周辺で戦うすべての人々にとって。戦闘に関わる愛する人の家族や友人たちにとって。世界中の政治家たちにとって。
市場にとっても。
2月28日早朝、イスラエルと米国がイランを攻撃して以来、市場は悲鳴を上げている。投資家が減税、金利低下、インフレ低下を祝う年になるはずだったが、それは脇に追いやられた。今のところ。
これがすべてどう終わるかは不明だ。2026年は市場にとって素晴らしい年になるかもしれない。4月2日のドナルド・トランプ大統領の関税提案によるニアミスは1ヶ月で収束し、主要平均株価はすべて年間16%以上の上昇を記録した。
戦争は今年の状況をより複雑にしている。ペルシャ湾での紛争は、今月、石油とガソリンの価格を急騰させた。それらがピークに達した兆候はなく、トランプ大統領の絶えず変化する発言をどう解釈すべきか判断しなければならない。
（土曜日、大統領はホルムズ海峡が月曜日までに再開されなければ、イランの電力インフラを破壊すると脅した。）
それにもかかわらず、この状況に対処する方法を決めるための道筋は似たようなものになるだろう。
この瞬間に至るまで
2025年末、市場にいた誰もが幸せだった。いわゆる「関税パニック」からの回復は、単なる劇的なものではなかった。スタンダード＆プアーズ500種株価指数は、その底値から40.6%も急騰した。ナスダック総合指数は52.5%上昇した。ダウ工業株平均は33.6%の上昇を記録した。
さらに、原油価格は下落した。金利も同様だった。インフレは穏やかだった。米国の住宅ローン金利は6%に向かっていた。そして金と銀は急騰した。
多くの投資家は2026年も強気相場が続くと期待していた。
好調な状況は3つの出来事によって derail された：
ビットコイン（10月上旬にピークを迎えた）と金・銀で激しい投機が勃発した。その熱狂は1月に冷めた。
ソフトウェア株が急落し始めた。大小は関係なかった。その多くは、ビッグテックが人工知能（AI）のためにデータセンターにどれだけ（あるいは多すぎるほど）投資しているかに関係していた。マイクロソフト、セールスフォースなどが急落した。マグニフィセント7（アップル、アマゾン・ドット・コム、グーグル親会社アルファベット、メタ・プラットフォームズ、マイクロソフト、エヌビディア、テスラ）の全銘柄が今年下落し、52週高値から少なくとも10%下落している。マイクロソフトは高値から31%下落した。エヌビディアでさえ、高値から19%近く下落している。
イラン戦争が勃発した。これは昨夏の米国・イスラエル攻撃よりも深刻であるため、大きな出来事であり、誰もそれがどう終わるか、あるいはどう終わるべきかを知らない。この戦争は、世界のベンチマークであるブレント原油を今年84%上昇させ、1バレル（42ガロン）あたり112ドルにした。米国のベンチマークであるライトスウィート原油は72%上昇し、1バレルあたり98ドルになった。AAAによると、土曜日の米国のガソリン価格は1ガロンあたり3.93ドルに達した。これは38%の上昇である。
そして株価は下落した。米国の主要平均株価は4週連続で下落している。この期間、S&P 500は5.83%下落した。ダウは8.2%、ナスダック総合は5.4%下落した。
金利も上昇した。10年物米国債利回りは11%上昇し4.37%になった。Mortgage News Dailyによると、30年物住宅ローン金利は5.99%から6.53%に上昇した。
金利の上昇と戦争への懸念の組み合わせが、金と銀の価格を壊滅させた。過去4週間で金はほぼ19%下落し、銀は43%下落した。
しかし、今年の株価下落は最悪ではない。全く違う。2025年4月の関税パニックの間、S&P 500の下落率は、開始から底値まで14.7%だった。
しかし、今年の下げは、終わりが分からないことに加えて、懸念すべきものだ。その理由は以下の通りだ：
S&P 500で最もパフォーマンスの良いセクターであるエネルギーは、3ヶ月足らずでほぼ32%上昇した。シェブロンは32%以上上昇した。
テクノロジー株は今年8.5%下落した。
自動車や住宅建設業者を含む一般消費財セクター株は10.6%下落した。
金融株は10.8%下落した。強力なJPモルガン・チェースは11%下落した。
株価が下落している今、何をすべきか
答えは複雑だ。なぜなら、誰もが状況が異なるからだ。そして、この国ではほとんどの投資家の資金が投資信託や上場投資信託（ETF）に入っている。
今、それは極端な強欲を示している。（完全開示：元上司がこの指数を開発するのを手伝った。）
状況を見るためのいくつかの方法がある。
あなたは非常に保守的だ：
もしあなたの全財産が現金または安定収入ファンドにあり、それで満足しているなら、この下落を乗り越えなさい。
うまくいけば、戦争は早晩終わり、真の平和が訪れるだろう。そしてあなたは自分の人生を続けることができる。
あなたの投資は投資信託または年金基金にある：
おそらくあなたがすべきことは、ファンドが何に投資しているかを注意深く見ることだ。
すべてのファンド会社は、各ファンドがどのように投資しているか、そして現在どこに投資しているかを説明するだろう。投資哲学と実際の投資が一致していることを確認するために、両方を見なさい。
保守的に投資されていると述べているファンドが、例えばビットコインに全額投資している場合、それは保守的に投資されているとは言えない。ビットコインは2025年10月に約126,000ドルでピークを迎え、その後44%下落した。
いくつかの株式、株式ファンド、債券ファンド：
あなたはよりリスクの高い立場にあり、すべてを見直し、アナリストになる価値がある。
金利が上昇し、住宅建設業者の株を所有している場合、金利の上昇はあなたに打撃を与えるだろう。回復を待つ価値があるかどうかを判断する必要がある。
あなたは一日中CNBCやBloombergを見たり、BarronsやtheStreet.comを読んだりして、マイクロソフトが最近の打撃から回復するかどうか、あるいはアップルが再びキラー株になるかどうかを自分で判断することができる。
着実に成長し、配当を安定して支払う企業は、あらゆるポートフォリオにとって素晴らしいバランスとなる。ウォルマートやプロクター・アンド・ギャンブルを所有することに恥はない。
もし株がこれらの条件に合致し、その企業に自信があるなら、長期的には売らないことが報われるかもしれない。
あなたは株式と貴金属および暗号資産に大きな賭けをしている：
これはふざけている場合ではない。もしすでにファイナンシャルアドバイザーがいるなら、すぐに彼女と時間を予約し、すべてを見直してください。（それは anyway 年に一度行うべきことです。）
リスクとボラティリティは大きく、特に金属と暗号資産ではそうだ。
銀は1980年に50ドルでピークを迎え、その後数年で4ドルに暴落した。50ドルに戻ったのは2011年になってからだった。再び下落し、50ドルに達したのは2025年になってからだった。
そして、思い出させるまでもなく、ビットコインは非常にボラティルになり得る。
怖がるべきか？
もしあなたが自分の財政にもっと注意を払う計画なら、怖がる必要はない。特に、これまで世界の出来事があなたの財政状況にどう影響するかについてあまり注意を払ってこなかった場合は、ある程度の努力が必要になるだろう。
しかし、自分がどこに立っているかを理解し、何に直面しているかを確認することは、今日のボラティリティに対処する上で非常に重要だ。そして、それと同じくらい重要なのは、より自信を持って将来を計画するためのツールと思考法を習得することだ。