マコーミック、ユニリーバの食品事業を買収、取引規模は約450億ドル

マコーミックは、現金と株式の組み合わせでユニリーバの食品事業を買収し、その取引規模は約450億ドルと評価されると、両社の食品会社が発表しました。
ヘルマンズのマヨネーズや、イギリスで人気のマーマイトなど、ユニリーバ・フーズのポートフォリオの大部分を買収するために、マコーミックは157億ドルの現金を追加で支払います。ユニリーバ株主は、合併後の会社の55.1%を所有し、ユニリーバは9.9%の持ち株を保持することになります。
この取引は、マコーミックに年間数十億ドルの売上高を追加し、スパイス大手であるマコーミックのポートフォリオをスプレッドや調味料の分野でさらに拡大します。すでにフランクス・レッドホットやコレウラのホットソース、フレンチス・マスタードを所有しています。ユニリーバ・フーズの売上の約70%は、調味料、ストックキューブ、スープで知られる食品ブランドであるクノールとヘルマンズによるものです。
ユニリーバにとって、食品事業の大部分を売却することで、より急速に成長しているパーソナルケア部門に注力できるようになります。12月には、ユニリーバはアイスクリーム事業をスピンオフし、現在はマグナムアイスクリームカンパニーとして別々に取引されています。
両社は、株主および規制当局の承認を条件として、取引が2027年の中頃に完了すると予想しています。
取引完了後、ユニリーバは合併後の会社の12人の理事会のうち4人を任命します。最初の2年間は、その理事の一人がユニリーバの幹部となります。
マコーミックは、本社をメリーランド州ハントバレーに維持し、ユニリーバ・フーズの長年の拠点であるオランダに国際本社を追加する計画です。合併後の会社は、ヨーロッパにも二次的な株式市場への上場を持つことになります。
この取引は、ビッグフードにおける広範なトレンドを反映したものです。多くの包装食品および飲料会社は、消費者が自社製品をあまり購入しなくなったため、売却やスピンオフを通じてよりスリムになっています。2024年には、消費者製品業界での合併・買収活動のほぼ半数が売却によるものであったと、コンサルティング会社のベインは報告しています。
マコーミックの株価は先場取引で1%上昇し、ユニリーバの株価はほぼ横ばいとなり、投資家のメガ合併に対する慎重さを反映しています。
「この潜在的な取引から生じる戦略的な意義と、おそらく魅力的な[1株当たり利益]増加を認識していますが、同時に、ユニリーバ株主による合併後の会社の過大な評価額、実行リスク、そして多数の持ち株が、初期の投資家の熱意を弱める可能性があることを認めます」と、バークレイズのアンドリュー・ラザーアナリストは、3月20日のウォールストリート・ジャーナルが両社間の初期交渉を報じた後の顧客へのメモで書きました。