ナイキ株が再び急落。株価は回復するのか？

要点
ナイキ株は、立て直しに予想以上の時間がかかっているため急落しました。
現CEOは、前CEOのミスステップを受けて事業を再構築しようとしています。
- ナイキよりも優れた株10選 ›
ナイキ（NYSE: NKE）の株価は、第3四半期の決算で、同社が事業の立て直しに苦戦し続けていることが示された後、急落しました。この結果は、過去1年間を通して経験してきた、売上高が横ばいで粗利益率が低下している状況と似ています。一方、ナイキは、中国とコンバース事業の影響で、会計年度後半も厳しい状況が続くと予想しています。
先週の株価下落後、このアパレル株は、本稿執筆時点で年間約30%下落しています。
AIは世界初の兆万長者を生み出すのか？ 当社のチームは、NvidiaとIntelの両社が必要とする重要な技術を提供する、「不可欠な独占企業」と呼ばれる、ほとんど知られていない企業に関するレポートを公開しました。続きを読む »
立て直しの遅れ
ナイキは、2月28日までの期間の決算説明会で、立て直しに予想以上の時間がかかっていることを認めましたが、経営陣は、その戦略が長期的な成功につながると考えています。同社は、四半期で達成した最も重要なことの1つは、クラシックフットウェアフランチャイズの在庫を削減したことだと述べました。前CEOのジョン・ドナホーはイノベーションを避け、クラシックフットウェアブランドに頼ったため、市場は飽和状態になりました。そのため、現CEOのイーリオット・ヒルは、この間違いを正すために取り組んでいます。
ナイキがイノベーションを行った分野では、堅調な成功を収めました。神経科学に基づいたナイキ・マインド・フットウェア・プラットフォームは顧客に好評で、マインド001は地域全体で完売しました。同社は、200万人以上の消費者がシューズの入手可能時期の通知を希望して登録しているため、今後2シーズンでプラットフォームの生産を倍増させる予定です。
ヒル氏と経営陣は、卸売パートナーとの関係を再構築することにより、ドナホー氏のダイレクト・トゥ・コンシューマー（DTC）中心のアプローチを元に戻し続けています。一方、DTC事業を、よりプレミアムな製品を提供する場所へと転換しようとしています。
とはいえ、同社は依然として移行期にあります。総収益は113億ドルで横ばいでした。ナイキブランドの収益は1%増の110億ドルでしたが、コンバースの収益は35%減の2億6400万ドルでした。卸売収益は5%増加しましたが、ナイキダイレクトの収益は4%減少しました。為替の影響により、総収益は押し上げられました。
ナイキの北米収益は3%増加しましたが、同社は国際市場で苦戦しました。EMEA（ヨーロッパ、中東、アフリカ）の収益は7%減少し、中国の収益は10%減少し、アジア太平洋およびラテンアメリカの収益は2%減少しました。経営陣は、大中華圏の収益が第4四半期に非常に弱くなると予測しており、20%の急落を見込んでいます。
一方、同社は関税の影響を受け続け、粗利益率は130ベーシスポイント低下して40.2%になりました。粗利益率は2027会計年度第2四半期に「転換」すると予想されており、収益回復の準備が整います。「Win Now」リストラ計画は2026年末までに完了する見込みです。
株価は回復するのか？
ナイキについて言える最も良いことは、現CEOが事業を再設定し、前CEOが作り出した状況から会社を立て直すために、短期的な痛みを伴うことをいとわないように見えることです。これは進行中の作業ですが、彼の行動は、今後数年間で大幅な営業利益率の回復をもたらす可能性があります。しかし、投資家は忍耐強くある必要があるでしょう。
したがって、今すぐ株を買う急ぎはありません。
今すぐナイキ株を買うべきか？
ナイキ株を購入する前に、以下を検討してください。
モトリーフール・ストック・アドバイザーのアナリストチームは、投資家が今すぐ購入すべき最高の株10銘柄を特定しました…そしてナイキはその中に含まれていませんでした。選ばれた10銘柄は、今後数年間で大きなリターンを生み出す可能性があります。
ネットフリックスが2004年12月17日にこのリストに載った時を考えてみてください…もしあなたがその時1,000ドルを投資していたら、532,066ドルになっていたでしょう！* または、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに載った時…もしあなたがその時1,000ドルを投資していたら、1,087,496ドルになっていたでしょう！*
さて、ストック・アドバイザーの総平均リターンは926%であり、S&P 500の185%を大きく上回っています。ストック・アドバイザーで利用可能な最新のトップ10リストをお見逃しなく、個人投資家のために個人投資家によって構築された投資コミュニティに参加してください。
*ストック・アドバイザーのリターンは2026年4月7日現在。
ジェフリー・セイラーは、言及されたどの株式にもポジションを持っていません。モトリーフールはナイキのポジションを持っており、推奨しています。モトリーフールは開示ポリシーを持っています。
ここに記載されている見解や意見は、著者の見解や意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解や意見を反映するものではありません。