原油は今日下落、明日上昇。心配していない理由

要点
原油価格が平均で1ドル上昇するごとに、シェブロンの年間利益は6億ドル増加する可能性がある
コノコフィリップスは、原油70ドルで2029年までにフリーキャッシュフローを倍増する見通し
カナダ・ナチュラル・リソーシズは26年連続で配当を増やしている
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イスラエルと米国が約3週間前にイランに対して軍事攻撃を開始して以来、原油価格は非常に不安定になっている。原油はペルシャ湾での石油タンカーへの攻撃や地域のエネルギーインフラへの攻撃のニュースで急騰している。一方で、ホルムズ海峡をタンカー航行に再開するための潜在的戦略や世界の原油供給を改善するためのその他の動きに関する前向きな報道がある日には下落している。
原油はイランに関する長期的解決策が得られるまで上下動を続ける可能性がある。どちらに転んでも心配していない。その理由は以下だ。
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私は原油価格の上昇に十分な上昇余地を持っている
私は3つの原油株を保有している：シェブロン（NYSE: CVX）、カナダ・ナチュラル・リソーシズ（NYSE: CNQ）、コノコフィリップス（NYSE: COP）。コノコフィリップスはほぼ20年間保有しており、シェブロンとカナダ・ナチュラル・リソーシズはより最近の追加銘柄だ。これら3つの石油会社は、私のポートフォリオに原油価格の上昇による利益をもたらしている。
例えば、原油価格が平均で1ドル上昇すると、シェブロンの年間利益とキャッシュフローは6億ドル増加する可能性がある。一方、原油価格が1ドル上昇すると、コノコフィリップスの年間利益は1億ドル以上増加する可能性がある。原油価格は今年に入ってすでに約40ドル上昇しており、これらの石油会社は大幅に多くのキャッシュフローを生み出すことができる。それにより、配当や自社株買いを通じて株主に多くの資金を返還する余力が生まれる。原油価格が上昇しているときにこれらの原油株が生み出すことができる高いトータルリターンは、他のポートフォリオ保有銘柄全体にわたる原油価格の上昇の影響の一部を相殺するのに役立つ。
原油価格が下落しても十分に保護されている
私はこれらの原油株を保有しているのは、低い原油価格でも繁栄し続けることができるからだ。例えば、シェブロンは原油価格が1バレル当たり70ドルの平均で2030年までに10%以上の年間フリーキャッシュフロー成長を達成すると予想している。一方、コノコフィリップスも原油70ドルで2029年までにフリーキャッシュフローを倍増できる。これは低い原油採算ラインと拡張プロジェクトからの目に見える成長によるものだ。現在、3社とも原油採算ラインは40ドル台（維持資本支出計画をサポートするために必要な原油価格）にある。
その結果、この3つの原油株は、原油価格が下落しても配当を増やし続けるのに十分な原動力を持っているはずだ。シェブロンは39年連続で配当を増やしており、カナダ・ナチュラル・リソーシズは最近その連続記録を26年に延長し、コノコフィリップスは10年間の配当増加を実現している。これらの原油株を保有する主な理由の1つは、魅力的で成長している配当を受け取るためだ（現在の配当利回りは2.5%から3.5%の間）。
原油に支えられた上昇余地と強力な下落保護
原油価格がこれからどこに向かうかはわからない。戦争が原油供給に影響を及ぼし続ければさらに急騰する可能性もあれば、中東で平和が訪れれば急落する可能性もある。どちらに転んでも心配していない。私は3つの原油株を保有しており、原油価格の上昇で利益を得ることができる一方で、原油価格が下落しても繁栄し続けることができる。
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マット・ディラロはカナダ・ナチュラル・リソーシズ、シェブロン、コノコフィリップスのポジションを保有している。モトリーフールはカナダ・ナチュラル・リソーシズとシェブロンのポジションを保有し、推奨している。モトリーフールはコノコフィリップスを推奨している。モトリーフールは開示ポリシーを有している。
ここに記載されている見解および意見は、著者の見解および意見であり、必ずしもナスダック・インクの見解を反映するものではない。