原油価格が15%下落し100ドルを下回る、トランプ氏が米・イラン停戦を発表後、株価は急騰しドルは下落 – ビジネスライブ

金利予想が劇的に変化しました。
市場は現在、イングランド銀行が今年、おそらく9月までに1回の利上げを行うと織り込んでいます。
先週、投資家はインフレ高進を抑制するために2〜3回の利上げを予想していました。
欧州中央銀行による将来の利上げへの賭けをトレーダーが縮小したため、ユーロ圏の国債利回りは急落しました。市場は現在、火曜日の60％と比較して、一晩の米国とイランの停戦という劇的な発表前の4月に利上げが行われる確率を20％と織り込んでいます。
ドイツの10年国債の利回り、つまり金利は18ベーシスポイント低下して2.91％になりました。
投資家は、戦争からの出口が取られていることに大きな安堵のため息をつくでしょう。たとえこれが持続的なエスカレーションの緩和につながるかどうかを見るために監視すべき様々な要素があったとしても。
停戦は続くでしょうか？一晩でイスラエルとイランによるいくつかの攻撃を見ましたが、これらは条件付き停戦の前から計画されていた可能性があります。また、停戦がレバノンにおけるイスラエルの行動にも及ぶかどうかについて、相反するコメントも見られました。交渉は敵対行為の永続的な停止につながるでしょうか？
トランプ氏が昨夜、「過去の論争のほぼすべての論点が合意された」と述べたことは、合意のハードルが低いことを示唆していますが、イランが報告した10項目の計画には、かつて米国と同盟国が受け入れられなかったすべての制裁の解除や、イランがホルムズ海峡を管理することなどが含まれています。
これらの項目はまた、イランの濃縮ウランを制限していません。トランプ氏は、昨夜遅くにAFPへのインタビューで「完全かつ完全な勝利」を主張した際に、「完全に処理される」と示唆しました。そして、一晩の最新の投稿で、トランプ氏は「世界平和にとって大きな日」であり、米国は「ホルムズ海峡の交通渋滞の緩和に協力するだろう」と主張し、完全な解決の見通しに乗り気であるように見えました。
はじめに：原油価格が100ドルを割り込み、株価が急騰、ドルが下落（米国・イラン停戦後）
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米国とイランが火曜日の夕方に2週間の条件付き停戦に合意し、ホルムズ海峡の一時的な再開を含むことを受けて、原油価格は1バレル100ドルを15％以上下回り、アジア株は急騰し、ドルは下落しました。
投資家は安堵のため息をつき、世界の原油ベンチマークであるブレント原油はロンドン市場の早期取引で15ドル以上下落して1バレル93.82ドルになりました。アジア市場では1バレル91.7ドルまで下落しましたが、米国とイスラエルが2月28日にテヘランへの攻撃を開始する前の約72ドルをはるかに上回っています。
日本のベンチマークである日経平均株価は5.45％上昇し、オーストラリア市場は2.55％上昇し、韓国のKOSPIは7.7％急騰しました。その他の地域では、香港のハンセン指数が3％急騰し、中国の深セン総合指数は4％強上昇しました。
欧州株先物は、市場がまもなく開かれる際に強い上昇を示唆しており、ドイツのDAXは5％以上、英国のFTSE100は3％近く上昇すると見られています。
ドルは主要通貨バスケットに対して1％以上下落しました。金現物は2.6％上昇して1オンス4,825ドルになりました。
パキスタン主導の土壇場の外交介入の後、ドナルド・トランプ氏はイランを「原始時代に逆戻り」させ、「文明全体」を破壊するという脅しを保留しました。
東部時間午後8時の最終期限まで2時間未満で、米国大統領は、パキスタンを通じて停戦合意が仲介されたと述べました。パキスタンの首相であるシェバズ・シャリフは、「外交がそのコースをたどることを許可するために」2週間の平和を要請していました。
トランプ氏は投稿で、「ホルムズ海峡の完全、即時、かつ安全な開通にイスラム共和国イランが同意することを条件に、私は2週間の間、イランへの爆撃と攻撃を停止することに同意する」と書きました。
その後すぐに、イラン国家安全保障会議は、イランへの攻撃が停止された場合、軍の管理下で2週間の停戦を受け入れたことを確認しました。テヘランは、米国との平和交渉が金曜日にイスラマバードで始まると述べました。
しかし、交渉の結果、ホルムズ海峡がどのように管理されるか、そして2週間の期間が終了した後に船舶がどうなるかについては、依然として多くの不確実性があります。
シンガポール在住のサクソバンクのチーフ・インベストメント・ストラテジスト、チャル・チャナナ氏は次のように述べています。
市場ははるかに悪い結果を想定していたため、株式、外国為替、原油の救済ラリーは理にかなっています。これは、市場が一部の災害ヘッジを解消しているということです。
停戦はすべての根本的なリスクを解決するものではありません。投資家は、敵対行為が本当に停止するかどうか、ホルムズが確実に開いたままであるかどうか、混乱したエネルギー供給がどれだけ早く回復できるか、そして4月10日のイスラマバードでの交渉が実際の進展を生むかどうかについて、依然として明確さが必要です。
マクロ経済と金利については、最悪の即時のインフレショックは緩和されたため、市場は一部の利下げを再び検討し始めることができます。しかし、輸送、保険、サプライチェーンの混乱が正常化するのに時間がかかる可能性があるため、戦争前の正確な価格設定に単純に戻るとは思わないでください。
戦術的には、イランのプレイブックは現在反転している可能性があります。航空会社、一般消費財、選ばれた景気循環株、および広範なリスク資産などの緩和に敏感な分野は、エスカレーションの緩和が維持されれば恩恵を受ける可能性があります。構造的には、投資家は依然として成長とAIへのエクスポージャーを、エネルギー、サプライチェーンの回復力、実物資産、国家安全保障のテーマとバランスさせるべきだと考えています。