10年に一度のチャンス：まだ割安なAIソフトウェア株1選

要点
SalesforceのAI事業は急速に拡大しており、Agentforceは年間経常収益（ARR）8億ドルを達成しました。
大型案件数も増加しており、Salesforceのソリューションに対する企業の需要の高まりを示しています。
複数の追い風があるにもかかわらず、株価は比較的控えめなバリュエーションで取引されています。
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エンタープライズソフトウェア株は2026年に圧力を受けており、投資家は人工知能（AI）が従来のソフトウェア・アズ・ア・サービス（SaaS）モデルを破壊する可能性があるかどうかを疑問視しています。最も悪影響を受けた銘柄の1つがSalesforce（NYSE: CRM）で、年初来株価は26.6%以上下落しています（3月18日現在）。
Salesforceの2026会計年度（2026年1月31日終了）の収益は前年比10%増の415億ドルでした。同社はまた、724億ドルの残存履行義務（RPO、まだ認識されていない契約済み収益）で年度を終えました。そのうち、現在のRPO（今後12ヶ月以内に認識される見込み）は351億ドルで、前年比16%増でした。したがって、市場がAIが従来のソフトウェアベンダーを弱体化させる可能性があるかどうかを議論している間でも、同社が長期的な顧客とプロジェクトを獲得し続けていることは明らかです。
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成長の追い風
ウォール街はSalesforceの成長鈍化を懸念していますが、最近のデータは、同社がAI主導の新たな拡大フェーズに入っている可能性を示唆しています。第4四半期には、100万ドル以上の案件が26%、1000万ドル以上の案件が33%増加したと報告されました。
企業が様々なタスクを実行するためのAIエージェントを構築、管理、展開できるようにするSalesforceのAgentforceプラットフォームも急速に拡大しています。エンタープライズデータを統合・整理するクラウドネイティブデータプラットフォームであるData 360オファリングと組み合わせることで、これらの製品はすでに年間経常収益（ARR）29億ドル（前年比200%増）に達しています。Agentforce単体では、ARR約8億ドル（前年比169%増）に達しました。
さらに、AgentforceとData 360の予約の60%以上が既存顧客からのものであり、同社のクロスセルおよびアップセル戦略の成功を強調しています。Agentforce One EditionやAgentforce for AppsなどのプレミアムAI特化型製品の新規予約も、第4四半期には前期比でほぼ3倍になりました。
Salesforceは現在、2027会計年度下半期にサブスクリプションおよびサポートの有機的収益成長が再加速すると予想しています。同社は2027会計年度の収益を458億ドルから462億ドルと予測しており、これは前年比10%から11%の成長を意味します。したがって、成長に関する懸念は完全に解消されていませんが、投資家は今後数四半期でいくらかの安心感を得られるでしょう。
競争優位性
SalesforceのAIへの取り組みは、プラットフォームを破壊するのではなく、それを強化しているようです。同社が第4四半期に獲得した上位10件の案件すべてにAgentforceが含まれていました。Salesforce Data 360プラットフォームを強化したInformaticaは、これらの10件の勝利のうち6件に含まれていました。したがって、顧客はAIソリューションだけでなく、統合されたSalesforceスタックを購入しているようです。
Salesforceはまた、1億のシートを含む既存顧客基盤を、AI機能を搭載したより高価格のサブスクリプションにアップグレードすること、投資収益率の向上に伴ってシート数を追加すること、顧客向けAIユースケースの従量課金クレジットを販売することに注力しています。第4四半期にはシート数が前期比および前年比で増加しており、AIがSalesforceプラットフォームの採用を加速させているようです。このトレンドは、データセンターの急速な構築がエンタープライズデータとAIの使用量の急増を促進し、それによってデータを実行可能なビジネス成果に変換するソフトウェアプラットフォームの必要性を高めるため、理にかなっています。
Salesforceは、過去の平均よりも低い、約13倍のフォワード収益で取引されています。この比較的控えめなバリュエーションと、AI主導の成長指標の改善を考慮すると、この株は今すぐ賢く購入できるようです。
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Manali Pradhan, CFAは、言及されたどの株式にもポジションを持っていません。The Motley FoolはSalesforceのポジションを持ち、推奨しています。The Motley Foolには開示ポリシーがあります。
ここに記載されている見解や意見は著者の見解や意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解や意見を反映するものではありません。