Pelotonは安くなっている。それはあなたの経済的未来を変える買いになるだろうか？

フィットネス業界において、Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) ほどの影響力を持つブランドはほとんどありません。 優れたデザインの機器、社内で開発されたソフトウェアのエコシステム、そして有名インストラクターの組み合わせという、彼らが構築し活用してきたものは、確かに称賛に値します。 しかし、投資家は恩恵を受けていません。

この不安定な消費財関連株式は下落を続け、4月23日現在で過去6か月間で36%下落しています。 その結果、売上高に対する価格倍率 (P/S) は、2020年末の21.3から0.84にまで押し下げられています。 ペロトンは関心のある投資家にとって安価になっています。 過去数週間で強い勢いを見せていますが、それでも安価になっています。

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株式を購入することで、あなたの経済的未来を変えることができるでしょうか？

これはかつて非常に成功した投資機会でした

市場のタイミングを正確にできた投資家は、ペロトン株で大きな利益を得ました。 2019年9月の新規株式公開で株式を購入し、2021年1月にピークに達するまで保有した場合、560%という莫大なリターンが得られたでしょう。 わずか16か月で、これは並外れたリターンです。

COVID-19パンデミック以前の数年間、同社は堅調な需要を経験しました。 そして、健康危機が到来し、ジムが閉鎖されると、消費者はワークアウトの欲求を満たすためにペロトンに頼りました。 2019年度から2021年度にかけて、売上高は300%以上急増しました。

ジムが再開され、消費者の行動が正常化すると、ペロトンはまったく異なる現実に対処しなければなりませんでした。 同社は勢いを失い、財務実績が悪化し、株価は急落しました。

リスクがリターンを上回る

ペロトンに対する強気な見方は、株式がどれほど安いかという点に集中しています。 会社設立以来、株式は平均P/Sレシオで3.99倍で取引されてきました。 現在、その水準から79%の割引価格で取引されているため、これまで傍観していた投資家が動き出すかもしれません。

無視できない大きな警告灯があります。それは、収益とユーザーの減少です。 四半期ごとに、ペロトンは株主に、需要を押し上げることに深刻な問題を抱えていることを明らかにしています。

経営陣は、2025年度に2026年度の売上が3%減少すると予測しています。 これは実現した場合、フィットネスプラットフォームが縮小するトップラインを記録するのは5年連続になります。 減少する売上が1、2年程度であれば、異常値と見なせるかもしれません。 5年間の連続は、新しいトレンドとして受け入れられるべきでしょう。