SCHD 年次再構成：現在の配当ETFの姿

要点
Schwab U.S. Dividend Equity ETF は、年次の再構成とリバランスを完了しました。
このイベントは、人気のETFのポートフォリオに大きな変更をもたらす可能性があるため、通常は非常に注目されています。
全体として、22銘柄が除外され、25銘柄が新規に追加され、トップ10銘柄に3銘柄が新たに加わりました。
- Schwab U.S. Dividend Equity ETF より魅力的な株式10選 ›
毎年3月、Schwab U.S. Dividend Equity ETF（NYSEMKT: SCHD）は再構成とリバランスを行います。これは基本的に、戦略的手法を一から実行し、現在の状況に合わせてポートフォリオを再構築することを意味します。
このETFは配当収入投資家の間で人気があるため、年次の再構成は投資家から大きな関心を集めています。ETFは、健全なバランスシート、長い配当履歴、および平均以上の利回りを示す株式の広範なユニバースを調査します。最終的に、これらの特性の最良の組み合わせを示す約100銘柄を選択します。
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Schwab U.S. Dividend Equity ETF は、「最高の中の最高」の配当株を特定するのに優れた仕事をしています。今年は過去ほど大きな変更はありませんでしたが、かなりの入れ替えがありました。
新規トップ10保有銘柄
再構成前のファンドのトップ10保有銘柄は以下の通りでした。
| 会社 | ティッカー | ポートフォリオ配分 |
|---|---|---|
| 1. コノコフィリップス | COP | 5% |
| 2. ロッキード・マーティン | LMT | 4.9% |
| 3. シェブロン | CVX | 4.8% |
| 4. ベライゾン・コミュニケーションズ | VZ | 4.4% |
| 5. ブリストル・マイヤーズ・スクイブ | BMY | 4.2% |
| 6. メルク | MRK | 4.1% |
| 7. アルトリア | MO | 4.1% |
| 8. コカ・コーラ | KO | 3.9% |
| 9. ペプシコ | PEP | 3.8% |
| 10. テキサス・インスツルメンツ | TXN | 3.8% |
そして、今日のトップ10保有銘柄は以下の通りです。
| 会社 | ティッカー | 配分 |
|---|---|---|
| 1. シェブロン | CVX | 4.6% |
| 2. コノコフィリップス | COP | 4.2% |
| 3. ベライゾン・コミュニケーションズ | VZ | 4.1% |
| 4. メルク | MRK | 4% |
| 5. コカ・コーラ | KO | 4% |
| 6. テキサス・インスツルメンツ | TXN | 3.9% |
| 7. アボット・ラボラトリーズ | ABT | 3.8% |
| 8. ユナイテッドヘルス・グループ | UNH | 3.8% |
| 9. アムジェン | AMGN | 3.8% |
| 10. ペプシコ | PEP | 3.8% |
トップ10保有銘柄のうち7銘柄（シェブロン、コノコフィリップス、ベライゾン、メルク、コカ・コーラ、テキサス・インスツルメンツ、ペプシコ）は継続保有です。アムジェンも継続保有ですが、トップ10入りは初です。アボット・ラボラトリーズとユナイテッドヘルス・グループはファンドに新規参入です。ロッキード・マーティン、ブリストル・マイヤーズ・スクイブ、アルトリアは引き続きファンドに含まれていますが、トップ10からは外れました。
Schwab U.S. Dividend Equity ETF は時価総額加重であるため、再構成を通じてポートフォリオに残った株式は、一般的に同様の配分を維持します。大型株が新たに組み入れ対象となった場合、アボットやユナイテッドヘルスで見られるように、すぐにトップ10保有銘柄に移動することが珍しくありません。
新規セクター配分
ファンドの再構成前後のセクターウェイトを以下に示します。
| セクター | 旧ウェイト | 新ウェイト | 変化 |
|---|---|---|---|
| コミュニケーション・サービス | 4.3% | 7.1% | 2.8 pp |
| 一般消費財（裁量） | 8.5% | 6.5% | (2 pp) |
| 一般消費財（必需品） | 18.5% | 19.2% | 0.7 pp |
| エネルギー | 19.9% | 16.5% | (3.4 pp) |
| 金融 | 9.7% | 8.8% | (0.9 pp) |
| ヘルスケア | 16.2% | 18.6% | 2.4 pp |
| 資本財 | 12.1% | 11.6% | (0.5 pp) |
| 素材 | 2.7% | 0% | (2.7 pp) |
| テクノロジー | 8.2% | 11% | 2.8 pp |
| 公共事業 | 0.1% | 0.1% | 変更なし |
前年の再構成は、金融およびエネルギーセクターの保有銘柄の大きなシフトにより注目されました。2025年には、金融はポートフォリオの約17%から約8.5%に減少しました。エネルギーは12%から21%に増加しました。このシフトは、ファンドが過去1年間で非常に好調だった大きな理由となりました。
今回の再構成では、そのような大きな変更はありません。むしろ、エネルギーと素材の配分減少により、景気循環的なエクスポージャーがわずかに減少しています。テクノロジーはかなりのブーストを得ましたが、依然として5番目に大きなセクター保有です。全体として、セクターエクスポージャーに大きな違いは見られず、ファンドのパフォーマンスが著しく異なるとは思いません。
追加と削除
合計で、22銘柄が除外され、25銘柄がSchwab U.S. Dividend Equity ETFに新規に追加されました。
前述のように、最大の追加銘柄はアボット・ラボラトリーズとユナイテッドヘルス・グループです。他の新しい名前は、トップ10保有銘柄のすぐ外にあります — プロクター・アンド・ギャンブル、クアルコム、アクセンチュア、コムキャスト、オートマティック・データ・プロセッシング。
除外された最大の銘柄は、AbbVie、Cisco Systems、Halliburton、Valero Energyです。
Schwab U.S. Dividend Equity ETF に期待すること
ポートフォリオのセクター配分変更が比較的小さく、ポートフォリオのディフェンシブ、成長、景気循環的なミックスの調整が軽微であることを考えると、このETFは現在とそれほど異なっては動作しないと思います。
昨年のエネルギー株への大きなシフトは、そのセクターが上昇する前に起こったものであり、このファンドが2026年に再びエリートパフォーマーになった大きな理由です。今回は、ポートフォリオの様相を変える可能性のある大規模な変更は見られません。
結局のところ、ポートフォリオの質と耐久性は実際には変わっていません。それがこのETFにとって最大のプラスであり続けています。
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David Dierkingは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。Motley Foolは、AbbVie、Abbott Laboratories、Accenture Plc、Amgen、Bristol Myers Squibb、Chevron、Cisco Systems、Merck、Qualcomm、Texas Instrumentsのポジションを持ち、推奨しています。Motley Foolは、Comcast、ConocoPhillips、Lockheed Martin、UnitedHealth Group、Verizon Communicationsを推奨しており、以下のオプションを推奨しています：Accenture Plcの2028年1月260ドルコールをロング、Accenture Plcの2028年1月280ドルコールをショート。Motley Foolは開示ポリシーを持っています。
ここに表明された見解や意見は、著者の見解や意見であり、Nasdaq, Inc.の見解や意見を必ずしも反映するものではありません。