SCHO vs. BSV: 純粋な国庫債の安全性か、より広範な短期債の組み合わせか？

主要なポイント

両方のファンドは非常に低い手数料とほぼ同一の利回りを特徴としていますが、Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF ははるかに大きな資産基盤を持っています。

BSV はより高い 1 年間のリターンを達成しましたが、SCHO よりも急な 5 年間の下落を経験しました。

ポートフォリオの違いは、BSV が格付け投資適格の社債を追加しているのに対し、SCHO はほぼ完全に米国国債のみに投資していることを示しています。

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Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF (NYSEMKT:SCHO) と Vanguard Short-Term Bond ETF (NYSEMKT:BSV) は、非常に低い経費率、類似の利回り、短期債への焦点で際立っていますが、ポートフォリオの構成、リスクプロファイル、規模が異なります。

SCHO と BSV はどちらも、穏やかなリターンと限定的なボラティリティを求める投資家にとって魅力的な、債券市場の短期部分への保守的なエクスポージャーを提供することを目指しています。この比較では、リスク回避型の投資家が 2 つの最も人気のある短期債の ETF の間で選択する際に、コスト、最近のパフォーマンス、リスク、流動性、ポートフォリオ構成がどのように比較されるかを検証します。

スナップショット (コストと規模)

| 指標 | SCHO | BSV | |---|---|---| | 発行者 | Schwab | Vanguard | | 経費率 | 0.03% | 0.03% | | 1 年間のリターン (2026 年 4 月 15 日現在) | 3.7% | 4.4% | | 割当利回り | 4.0% | 3.9% | | Beta | 0.24 | 0.39 | | AUM | 125 億ドル | 698 億ドル |

Beta は S&P 500 に対する価格のボラティリティを測定します。Beta は 5 年間の月次リターンから計算されます。1 年間のリターンは、過去 12 か月間の総リターンを表します。

SCHO と BSV はどちらも手頃な価格で、それぞれ 0.03% の経費率で、両方ともほぼ同一の利回りを提供するため、どちらのファンドも、所得に重点を置いた購入者にとってコストや支払いの点で際立ってはいません。

パフォーマンスとリスクの比較

| 指標 | SCHO | BSV | |---|---|---| | 最大下落幅 (5 年) | -5.76% | -8.53% | | 5 年間の $1,000 の成長 | $1,093 | $1,089 |

中身

Vanguard Short-Term Bond ETF は、米国政府、格付け投資適格の社債、および一部の米ドル建ての国際債に投資する、広範な短期債のインデックスを追跡しています。その主な配分は、最近の米国国債発行物と現金にあります。このファンドの現金と政府証券への大きな配分により、格付けリスクは低いですが、社債の組み込みにより、純粋な国債と比較して、より多くの利回りやボラティリティが導入されます。

Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF は、現金と国債に 99% 投資し、その他の配分はわずかです。この超保守的な傾向は、利回りよりも安全性を優先する人々にアピールする可能性があり、SCHO は国債内での追加の多様化のために 97 のポジションを保有しています。

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投資家にとっての意味

これらの短期債ファンドは、ポートフォリオ内の特定の役割を果たします。大きなリターンを生み出すことを目指しているわけではありませんが、資本を保全し、ボラティリティを抑制し、金利リスクが低く保たれたまま、穏やかな収入を生み出すことを目指しています。SCHO と BSV はどちらも、同一の無視できるコストでこれらを行いますが、そのために大きく異なる経路を取っています。

SCHO は、1 ～ 3 年で満期を迎える米国国債のみを保有しており、固定収入市場で利用可能な最も近いリスクフリーの投資です。ここでは格付けリスクはなく、純粋な政府保証付きの収入のみです。そのシンプルさがポイントです。BSV は、約 70% の政府債に加えて、約 25% の格付け投資適格の社債を保有し、満期は 5 年まで延長されています。この追加の社債エクスポージャーは、わずかな格付けリスクを追加します。これは、好景気時には静かな状態を保つことができますが、景気後退の懸念が高まり、社債の格差が拡大すると表面化する可能性があります。

両方のファンドは同じ非常に薄い手数料を請求するため、選択は次の 1 つの質問に帰着します。純粋な国庫債の安全性が必要ですか、それともより広範な格付け投資適格市場を反映した短期債のポートフォリオが必要ですか？SCHO はより防御的な選択であり、BSV はより完全な短期債のポートフォリオです。

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Sara Appino は、言及されている銘柄のいずれに対してもポジションを持っていません。The Motley Fool は Vanguard Bond Index Funds - Vanguard Short-Term Bond ETF の株式を保有しており、推奨しています。The Motley Fool は開示ポリシーを持っています。

ここに記載されている見解と意見は著者のものであり、必ずしも Nasdaq, Inc. の見解を反映するものではありません。