$400 未満のフェラーリは買うべきか？

主要なポイント

フェラーリの価格決定力と目覚ましい利益率は、典型的な自動車メーカーの記述には当てはまりません。

限られた車両供給により、この会社の主な目的は需要を維持し、ブランドの活力を育むことです。

市場は投資家に、過去10年間の平均値よりも低い市盈率で株式を購入する機会を提供しています。

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いかなる投資家も、不安定な市場環境を乗り切ることを好まないでしょう。しかし、これは積極的な行動の時です。以前は魅力的でなかった、収益性の高い機会が存在する可能性があります。

フェラーリ（NYSE: RACE）は、注目すべき企業の一つです。過去10年間で759％上昇（2023年4月13日現在）したこの高級株は、本日ピークから31％下落しており、1株あたり400ドルを下回っています。

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フェラーリの購入時期は？

フェラーリは他の自動車メーカーとは異なる

自動車業界は、長期的な投資アイデアを探すのに適した場所ではありません。周期的な需要、莫大な資本要件、低成長と利益、激しい競争は、有利な特徴ではありません。

しかし、フェラーリはそうではありません。イタリアの自動車会社は、世界で最も裕福な人々にターゲットを絞ったスーパーカーであるため、高級ブランドとして見なされるべきです。激しいレースの伝統に焦点を当て、車両のデザイン、パフォーマンス、技術的属性を推進する一方で、フェラーリの運営戦略は、何よりも希少性を重視しています。

目標は、できるだけ多くの車を販売することではありません。目標は、ブランドの地位を維持することです。これにより、驚異的な価格決定力が実現します。フェラーリの受注簿は、2027年末まで埋まっており、顧客に車が納車される数年前に予約が完了し、長い待ちリストが確保されています。そして、フェラーリF80のような一部のモデルは、7桁の価格で開始されます。これらは希少な収集品と見なされています。

私の言葉を信じる必要はありません。フェラーリの財務諸表を見てください。過去10年間で、同社の売上総利益率と営業利益率は、それぞれ目を見張るべき50.8％と24.7％を平均しています。そして、その期間中の純収益は149％増加し、安定した上昇を示しています。

この株はプレミアムな評価に値する

フェラーリは自動車セクター内で独自の地位を確立しているため、他の企業と比較して評価されるべきではありません。この会社は、歴史的にその価値を証明してきた独自の運営を行っているため、単独で評価されるべきです。したがって、競合他社にとって高価に見える評価は、このビジネスにとって魅力的な参入点になる可能性があります。

まさにその場合だと考えています。フェラーリの株価は、過去最高値から31％下落しています。市場は、2025年10月に発表された、今世紀後半の成長が予想よりも遅くなるという長期的なガイダンスを受けて、この株を処罰しました。この下落は過剰反応でした。

投資家は、市盈率35.2で株式を購入できます。これは歴史的に見て安価な評価です。過去10年間で、市盈率の平均は41.1でした。

株価が400ドルを下回っていることで、市場は投資家に、強力なブランド、価格決定力、安定した財務的利益を持つ主要な企業を購入するまれな機会を提供しています。フェラーリ株をポートフォリオに追加する時です。

今、フェラーリの株を購入すべきか？

フェラーリの株式を購入する前に、次のことを考慮してください。

Motley Fool Stock Advisorのアナリストチームは、現在投資家が購入すべきだと考えている10の銘柄を特定しました…そして、フェラーリはその銘柄の中に含まれていませんでした。選ばれた10の銘柄は、今後数年間で莫大なリターンを生み出す可能性があります。

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Neil Patelは、言及されている銘柄のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolは、フェラーリにポジションを持っています。The Motley Foolは、開示ポリシーを持っています。

ここに記載されている見解と意見は、著者の見解と意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.のものを反映するものではありません。