100ドル未満の銀を買うべきか？驚きの答えがここに

要点
銀は昨年144%急騰し、投資家が世界的な不確実性に対するヘッジとして貴金属を購入しました。
銀はまた、2027年末まで続く中国の輸出制限からも恩恵を受けました。
現在、最近の史上最高値から38%下落しており、歴史はさらなるボラティリティがまだ先にある可能性を示唆しています。
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銀1オンスの価格は、投資家が経済的および政治的な不確実性の高まりに対するヘッジとして貴金属に殺到したため、2025年に144%急騰しました。2026年も勢いを維持し、1月に1オンスあたり121ドルの新記録を樹立しましたが、その後38%下落し、4月上旬の執筆時点では1オンスあたりわずか75ドルで取引されています。
金とは異なり、銀は産業用途で広く使用されており、その需要の大部分は電子機器、合金、はんだなどの製造業者から来ています。したがって、その価格は経済状況の変化に非常に敏感です。中東での地政学的な緊張が高まり、原油価格が急騰する中、投資家は世界経済の減速への懸念から銀を売却している可能性があります。
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全体として、貴金属は長期的に信頼できる投資先となっており、投資家は100ドルの節目を下回って取引されている銀を買うべきかどうか疑問に思っているかもしれません。驚くべき答えについては、読み進めてください。
需給の話
多くの投資家は、貴金属は時間の経過とともに価値が上昇するという認識から銀を購入します。実際、一部の投資会社は、iShares Silver Trust (NYSEMKT: SLV) のような上場投資信託 (ETF) を提供することでこの需要に応えています。これにより、購入者は物理的な金属の備蓄という不便なしに銀の上昇から利益を得ることができます。
しかし、2024年には、投資家は銀の総需要のわずか21%しか占めておらず、市場においてそれほど影響力のある部分ではありません。一方、産業用製造業者は、毎年利用可能な供給量の半分以上を吸収するため、銀のパフォーマンスにおいてより大きな役割を果たしています。
中国は香港に次ぐ世界第2位の銀輸出国であり、昨年、同国から出荷できる貴金属の量に一連の制限を発表しました。輸出管理は世界的な銀不足への懸念を煽り、金属の2025年の驚異的なパフォーマンスに貢献しました。
中国は世界有数の電子機器メーカーの一つであるため、同国は国内のサプライチェーンを保護しようとしているだけです。しかし、この制限は、ヨーロッパや米国のような他の経済大国とのますます激化する世界貿易交渉にレバレッジを加えます。現状では、輸出管理は2026年と2027年を通して実施される予定であり、これは銀価格の上昇を支える可能性があります。
ここからのリターンは控えめになる可能性が高い
私の意見では、貴金属へのエクスポージャーを求める投資家にとって、金ははるかに良い選択肢です。人間の歴史を通じて採掘された量はわずか219,890トンであり、銀の170万トン以上と比較して、信じられないほど希少です。さらに、金は何千年もの間、価値の保存手段として認識されており、消費者、中央銀行、政府は今日までこの金属を蓄積し続けています。
すでに金を持っている投資家にとって、銀を購入することは分散投資の良い方法かもしれません。しかし、これらの投資家は期待を抑えることが重要です。なぜなら、2025年の144%というリターンは確かに平均を大幅に上回っていたからです。実際、銀は過去50年間でわずか5.8%の複利年間リターンをもたらしており、これは今後、投資家にとってより現実的な目標です。
ボラティリティも重要な考慮事項です。1980年にピークを迎えた後、銀はその価値のほぼ90%を失い、驚異的な31年間回復しませんでした。2011年に新記録を樹立しましたが、その後さらに71%下落しました。投資家は、2025年に新記録を樹立するまで、その時点から14年間待たなければなりませんでした。
したがって、歴史は、最近のピークからの銀の38%の下落は、実際には短期的にはさらに悪化する可能性があることを示唆しています。原油価格の上昇による世界経済の減速は、一般的に工業用金属の需要を圧迫し、銀のさらなる下落を招く可能性があります。これは、今日貴金属を購入する投資家は、プラスのリターンを得る可能性を最大化するために、非常に長期、おそらく10年以上保有することを目指すべきであることを意味します。
iShares Silver TrustのようなETFを使用すると、その期間中の保有コストを最小限に抑え、利便性を最大化できます。これは、主要な投資プラットフォームを通じて数回のクリックで購入および売却できますが、大量の現物銀は、いざという時に処分するのが難しい場合があります。さらに、現物金属は継続的な保管と保険が必要であり、これらは高価になる可能性があります。iShares ETFの経費率は0.5%なので、10,000ドルの投資には年間50ドルの単純な手数料がかかります。
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Anthony Di Pizioは、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolは、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。
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