SoundHound AI株は高値から66%下落。ディップを買うべきか、それとも避けるべきか？

<p>人工知能（AI）株は、過去数年間で最大の勝者の一つでした。しかし、多くの急騰したAI株は、2026年に投資家の熱狂が冷めたため、その後地に足のついたものに戻ってきました。そのような企業の一つがSoundHound AI（SOUN）であり、その株価は52週高値の22.17ドルから約66％下落し、現在は7ドル前後で取引されていますが、ビジネスの勢いは強いです。</p>
<p>この売りは、急成長するピュアプレイAI企業における買いの機会をもたらすのでしょうか、それとも避けるべき兆候なのでしょうか？</p>
<p>複数の業界にわたる大規模な顧客モメンタム</p>
<p>時価総額30.9億ドルのSoundHound AIは、企業向けの会話型AIと音声アシスタントに焦点を当てた音声ベースのピュアプレイAI企業です。その技術により、企業は音声インタラクションを製品、自動車、カスタマーサポートシステム、注文プラットフォームに直接統合できます。主な製品は、Houndifyプラットフォーム、SoundHound Chat AI、Smart Answering、およびボイスコマースツールです。</p>
<p>SoundHoundは、スピーチAIの利用が多くの業界に広がるにつれて、大きく成長しました。さらに、Nvidia（NVDA）の同社への投資が、同社を脚光を浴びさせました。しかし、Nvidiaが2024年に同社への出資を売却した際、投資家は動揺し、株価は急落しました。</p>
<p>SOUN株は急落したかもしれませんが、最近の第4四半期は、新興AI企業に典型的な課題をナビゲートし続ける中でも、複数の業界にわたる急速な成長を示しています。第4四半期の総収益は前年比（YoY）59％増の5510万ドルに達しました。通年では、同社は99％増の1億6900万ドルを報告しました。過去数年間で、SoundHoundは2022年に公開企業になって以来、収益を5倍以上に拡大することに成功しました。</p>
<p>第4四半期の最も注目すべき成果の一つは、さまざまなセクターにわたる顧客獲得数でした。第4四半期だけで、自動車、通信、ヘルスケア、金融サービス、小売、政府、教育などの業界にまたがる100件以上の顧客契約を締結しました。自動車業界は、SoundHoundの最も重要な成長ドライバーの一つであり続けています。同社は第4四半期に、日本、韓国、中国、ベトナム、イタリアのメーカー、および商用トラックメーカーを含む複数の新しい自動車パートナーと契約しました。</p>
<p>収益性は依然として懸念事項</p>
<p>SoundHoundの収益成長は印象的ですが、同社はまだ一貫して収益を上げていません。AI株からの市場のローテーションに加えて、これがSOUN株が年初来（YTD）で31％下落している主な理由の一つです。SoundHoundは730万ドルの調整後純損失を報告しました。調整後EBITDA損失は740万ドルに縮小し、前年比56％の改善を示しました。調整後粗利益率は四半期で61％でした。</p>
<p>損失は昨年から改善していますが、安定した利益を求める投資家にとって、これは依然として懸念事項です。同社は、クラウド支出の最適化、インフラの近代化、およびサードパーティソリューションから社内開発技術への移行を通じて、効率の改善に焦点を当てています。経営陣は、事業が規模に達すれば、粗利益率70％以上、EBITマージン30％超で運営できるようになると信じています。バランスシート上では、SoundHoundは今のところ健全です。同社は四半期末に2億4800万ドルの現金と無借金で終了し、収益性向上に向けた取り組みを継続しながら、成長イニシアチブへの投資を続けるための財務的柔軟性を提供しています。</p>
<p>SoundHoundの2026年に向けた強力な見通し</p>
<p>今後、SoundHoundはさらに力強い成長の年を予想しており、2026年の収益は2億2500万ドルから2億6000万ドルの間になると見込んでおり、エンタープライズAI、自動車、レストラン、ボイスコマース事業全体での継続的な拡大を反映しています。同社は、生成AI、エージェンティックAI、音声ベースの自動化の採用増加が、巨大な市場機会を生み出していると考えています。</p>
<p>SoundHoundは会話型AIおよび音声アシスタント分野で先行者利益を得ていますが、この分野は競争も激化しています。Alphabet（GOOG）（GOOGL）、Microsoft（MSFT）、Amazon（AMZN）、Apple（AAPL）のような大手テクノロジー企業は、SoundHoundに厳しい競争をもたらすための巨大なリソースを持っています。</p>
<p>同社はまだ成長段階にあり、研究開発および市場拡大に多額の投資を続けています。損失は縮小しており、収益性は間もなく視野に入っていますが、これらの利益を維持することは依然として課題となる可能性があり、投資家はある程度のボラティリティを予想すべきです。</p>
<p>SOUN株：ディップを買うか、避けるか？</p>
<p>SoundHoundが急成長するAIプラットフォームを持続可能な収益に転換できると信じており、短期的なボラティリティに対処する意思のある投資家は、株を保有するか、このディップで株式を積み立てたいと考えるかもしれません。しかし、より保守的な投資家は、すでに今年大きなボラティリティを経験した株に飛びつく前に、持続的な収益性のより明確な証拠を待つことを好むかもしれません。</p>
<p>全体として、ウォールストリートはSOUN株を「中立買い」と評価しています。SOUNをカバーする9人のアナリストのうち、6人が「強く買う」、3人が「保有」の評価を与えています。平均目標価格の14.29ドルは、現在の水準から96％の上昇の可能性を示唆しています。しかし、アナリストは20ドルの高い価格予想を割り当てており、これは株が今後12か月で174％上昇する可能性があることを意味します。</p>
<p>公開日現在、Sushree Mohantyは、この記事で言及されている証券のいずれにも直接的または間接的にポジションを持っていませんでした。この記事のすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。この記事は元々Barchart.comに掲載されました。</p>