中東紛争終結の見通し、米経済指標とFRB高官発言に注目し株価指数先物が上昇

6月のS&P 500 Eミニ先物（ESM26）は今朝、+1.02%、6月のNasdaq 100 Eミニ先物（NQM26）は+0.94%上昇しています。トランプ大統領が側近に対し、イランに対する米軍事作戦を終結させる用意があると伝えたとの報道を受け、センチメントが好転しました。
ウォール・ストリート・ジャーナルは、トランプ大統領がホルムズ海峡が大部分閉鎖されたままでも、イランに対する米軍事作戦を終結させる用意があると側近に伝えたと報じました。報道によると、トランプ大統領とその側近は最近、海峡を再開させる任務は、4～6週間の自身のタイムラインを超えて紛争を長引かせると評価しました。トランプ大統領は側近に対し、米国はイランの海軍とミサイル兵器を crippled するという主要な目標を達成し、テヘランに外交圧力をかけて貿易の自由な流れを再開させるべきだと述べました。WSJの報道後、米国債利回りは低下し、ベンチマークの10年物利回りは5ベーシスポイント低下して4.31%となりました。
ドイツ銀行は、この報道が「紛争の現在の段階がすぐに終息するという希望を高め、明確な市場の反応が見られた」と述べました。
WTI原油価格は火曜日にほとんど変化がありませんでした。WSJによると、米国は月曜日の夜、イランのイスファハン市にある大規模な弾薬庫に大規模な攻撃を実施しました。一方、火曜日の早朝、ドバイ沖でクウェートの満載の石油タンカーがイランのドローンに攻撃され、紛争期間中の最も重大な船舶攻撃の一つとなりました。
投資家はまた、新たな米国の経済指標、連邦準備制度理事会（FRB）当局者のコメント、スポーツウェア大手ナイキの決算報告も待っています。
昨日の取引セッションでは、ウォール街の主要株価指数はまちまちで引けました。チップおよびAIインフラ関連株は下落し、Micron Technology（MU）はナスダック100で-9%以上下落して最大の敗者となり、Marvell Technology（MRVL）は-7%以上急落しました。また、Sysco Corp.（SYY）はJetro Restaurant Depotを291億ドル（負債含む）で買収することで合意した後、-15%以上急落し、S&P 500で最大の下げとなりました。さらに、Boston Scientific（BSX）は、同社がWatchman心臓インプラントに関するまちまちなデータを発表した後、-9%以上下落しました。強気な面では、ソフトウェア株は上昇し、ServiceNow（NOW）はS&P 500で+5%以上上昇して最大の勝者となり、Workday（WDAY）は+3%以上上昇しました。
FRBのパウエル議長は月曜日、長期的なインフレ期待は抑制されているように見えるが、FRBは中東紛争の影響を評価する上でそれらを注意深く監視していると述べました。「インフレ期待は、短期的な期間を超えてしっかりと定着しているように見える」とパウエル議長は述べました。彼は、政策立案者は紛争の余波に対応する必要があるかもしれないが、まだその時期ではないと付け加えました。
EvercoreのKrishna Guha氏は、「パウエルFRB議長の落ち着いたトーンと、高止まりする原油による成長リスクへの市場の遅ればせながらの注目が、金利価格設定の転換を後押ししている」と述べました。「利下げが1回以上行われる確率は、利上げが行われる確率よりもはるかに高い。」
一方、米国の金利先物は、4月のFOMC会合で金利が変更されない確率が97.4%、0.25%の利上げが行われる確率が2.6%と織り込んでいます。
本日、投資家は、数時間後に発表される米国のJOLTs求人件数に注目します。エコノミストの平均予測では、2月のJOLTs求人件数は689万件となり、1月の694万6千件と比較されます。
米国のカンファレンス・ボードの消費者信頼感指数も本日、注視されます。エコノミストは、3月の数値が2月の91.2と比較して87.8になると予想しています。
米国のS&P/CS HPI Composite - 20 n.s.a.が本日発表されます。エコノミストは、1月の数値が12月の+1.4%から横ばいになると予想しています。
米国のシカゴPMIも本日発表されます。エコノミストは、3月の数値を57.7だった前回値と比較して54.8と予測しています。
さらに、市場参加者は、FRBのミシェル・ボウマン副議長、マイケル・バー理事、オースタン・グールズビー・シカゴ連銀総裁、ジェフ・シュミット・カンザスシティ連銀総裁のコメントを本日精査します。
決算面では、ナイキ（NKE）、マコーミック・アンド・カンパニー（MKC）、PVH Corp.（PVH）などの注目企業が本日四半期決算を発表する予定です。
債券市場では、ベンチマークの10年物米国債利回りは4.31%で、-1.15%低下しています。
ユーロ・ストックス50指数は今朝、+0.58%上昇しました。中東紛争の解決に向けた暫定的な希望がセンチメントを後押ししました。火曜日には金融株と鉱業株が上昇を主導しました。ソフトウェア株も上昇しました。同時に、半導体株は下落を続けました。ベンチマーク指数は2020年以来最大の月次下落となる見込みです。火曜日に発表されたユーロスタットの暫定データによると、中東紛争によるエネルギー価格の上昇により、ユーロ圏の年率インフレ率は3月に1年以上ぶりの速いペースで上昇しました。この動きが続けば、欧州中央銀行（ECB）が金利を引き上げる可能性があります。別途発表されたデータによると、ドイツの失業率は3月に横ばいで推移しましたが、中東紛争の影響は労働市場の見通しにますます重くのしかかる可能性があります。一方、ロイター通信は火曜日、ドイツの主要経済研究所が、中東紛争に対応して、今年の成長予測を下方修正し、インフレ予測を大幅に引き上げたと報じました。企業ニュースでは、UBSグループAG（UBSG.Z.IX）は、FT紙がスイスの議員が同行に資本要件を220億ドル引き上げることを可能にする規則を緩和すると保証したと報じた後、+3%以上上昇しました。
英国のGDP、ドイツの小売売上高、ドイツの失業率変動、ドイツの失業率、ユーロ圏のCPI（速報値）、ユーロ圏のコアCPI（速報値）のデータが本日発表されました。
英国のGDPは第4四半期に+0.1% q/q、+1.0% y/yと予想通りでした。
ドイツの2月の小売売上高は-0.6% m/m、+0.7% y/yと、予想の+0.3% m/m、+1.0% y/yを下回りました。
ドイツの3月の失業率変動は0Kで、予想の2Kを上回りました。
ドイツの3月の失業率は6.3%で、予想通りでした。
ユーロ圏の3月のCPIは+2.5% y/yと、予想の+2.6% y/yを下回りました。
ユーロ圏の3月のコアCPIは+2.3% y/yと、予想の+2.4% y/yを下回りました。
アジアの株式市場は本日、下落して引けました。中国の上海総合指数（SHCOMP）は-0.80%、日本の日経225株価指数（NIK）は-1.58%で引けました。
中国の上海総合指数は本日、下落して引けました。国内の好調なPMIデータも、中東紛争に関する投資家の懸念を相殺するには至りませんでした。火曜日には石炭株と半導体株が不振でした。ベンチマーク指数は2022年1月以来最大の月次下落を記録しました。それでも、イラン主導の暴落において、中国株は世界の同業他社よりも良好なパフォーマンスを示し、そのアウトパフォームは2025年8月以来で最高でした。火曜日に発表された公式調査によると、中国の製造業活動は、季節的要因も一部寄与して3月に拡大に転じましたが、中東紛争がサプライショックのリスクを高めるにつれて、企業は負担を感じ始めています。中国の非製造業PMI（サービスと建設活動の両方をカバー）も、今月は拡大圏に戻りました。ANZリサーチのエコノミストは、PMIデータは第1四半期のGDP成長率が4.5%を超えるという見方を支持していると述べています。その他のニュースでは、中国当局は、一部の香港上場企業株を保有するオフショア信託に課税する取り組みを強化しており、同国富裕層が海外に数十億ドルを投資するために使用してきた構造に対する監視を強化しています。企業ニュースでは、J&T Global Expressは、同社が好調な下半期および通期決算を発表した後、香港で+11%以上上昇しました。
中国の3月製造業PMIは50.4となり、予想の50.1を上回りました。
中国の3月非製造業PMIは50.1となり、予想の49.9を上回りました。
日本の日経225株価指数は本日、下落して引けました。トランプ大統領がイランとの戦争終結の用意があるとの報道も、リスクセンチメントを押し上げるには至りませんでした。火曜日にはエネルギー株、産業株、テクノロジー株が下落を主導しました。ベンチマーク指数は、2008年の世界金融危機以来最大の月次下落を記録しました。日本は、中東情勢の余波に対して最も脆弱な主要経済国の一つであり、石油輸入の90%以上を同地域から調達しています。火曜日に発表された政府統計によると、東京の年率コアインフレ率は3月に約2年ぶりの低水準に鈍化し、燃料補助金が円安による原材料コストの上昇を相殺したため、2ヶ月連続で日本銀行の目標を下回りました。しかし、アナリストは、中東紛争に起因する原油価格の高騰と円安による輸入コストの上昇がインフレ圧力を強め、日銀に追加利上げを促すため、この鈍化は一時的であると予想しています。別途発表されたデータによると、日本の2月の小売売上高は前年比で予想外に減少し、中東紛争が勃発する前の国の回復の脆弱性を浮き彫りにしました。さらに、日本の2月の工業生産は2月に減少し、前月のホリデー前の需要増からの後退となりました。一方、日本の片山さつき財務大臣は火曜日、通貨市場および原油先物市場で投機的な動きが観測されているため、政府は市場のボラティリティに「あらゆる面で」対応する用意があると警告しました。今週後半の投資家の注目は、日銀の四半期別短観です。大和総研の永野加奈子エコノミストは、中東紛争による不確実性が残るものの、円安と堅調な半導体需要に支えられ、製造業者のセンチメントは第1四半期に改善すると予想しています。日経ボラティリティ指数は、日経225オプションのインプライド・ボラティリティを考慮したもので、-2.75%低下して48.09で引けました。
日本の3月東京コアCPIは+1.7% y/yと、予想の+1.8% y/yを下回りました。
日本の2月工業生産（速報値）は-2.1% m/mと、予想通りでした。
日本の2月小売売上高は-0.2% y/yと、予想の+0.9% y/yを下回り、予想外の減少となりました。
日本の2月の失業率は2.6%で、予想の2.7%を上回りました。
米国株式市場のプレマーケット動向
マグニフィセント・セブン株はプレマーケット取引で上昇し、Meta Platforms（META）とMicrosoft（MSFT）は+1%以上上昇しました。
チップ株はプレマーケット取引で上昇し、昨日の売りからわずかに回復しました。Marvell Technology（MRVL）、Advanced Micro Devices（AMD）、Intel（INTC）は+1%以上上昇しました。
McCormick & Co.（MKC）は、同社が予想を上回る第1四半期決算を発表した後、プレマーケット取引で+4%以上上昇しました。また、ユニリーバは、同社の食品事業を同社と統合する交渉が最終段階にあると述べました。
Centessa Pharmaceuticals（CNTA）は、Eli Lillyが同社を約78億ドル、または1株あたり47ドルで買収することに合意した後、プレマーケット取引で+46%以上急騰しました。
Colgate-Palmolive（CL）は、TD Cowenが同株の格付けをBuyからHoldに引き下げた後、プレマーケット取引で-1%近く下落しました。
その他のプレマーケット株式動向はこちらでご覧いただけます
本日の米国決算発表注目銘柄：火曜日 - 3月31日
NIKE, Inc.（NKE）、McCormick & Company（MKC）、TD SYNNEX（SNX）、FactSet Research Systems（FDS）、PVH Corp.（PVH）、RH（RH）、Hotel101 Global Holdings（HBNB）、nCino（NCNO）、SEALSQ（LAES）、Nano Dimension（NNDM）、Dave & Buster’s Entertainment（PLAY）、Hennessy Capital Investment Corp. VII（HVII）、BRC Group Holdings（RILY）、Taylor Devices（TAYD）、Stellar V Capital（SVCC）、J.Jill（JILL）、CitroTech（CITR）。
本記事の公開日において、Oleksandr Pylypenkoは本記事で言及されている証券のいずれにも直接的または間接的なポジションを保有していませんでした。本記事に含まれるすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。本記事はBarchart.comに最初に掲載されました。