株式市場は原油価格の上昇を受け、イランでの停戦に関する懸念から下落

S&P 500 Index ($SPX) (SPY) は本日-0.50%、Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) は-0.04%、Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) は-0.77%で取引されています。6月EミニS&P先物 (ESM26) は-0.43%、6月EミニNasdaq先物 (NQM26) は-0.73%です。
株式市場は本日、原油価格の上昇を受けて後退しており、イランが停戦に関する協議に応じる意思があるかどうかの不確実性が続いています。Axiosの報道によると、WTI原油価格は本日+4%以上上昇しており、ペンタゴンがイランに対する「最終的な一撃」のための軍事オプションを策定しており、地上部隊の投入や大規模な爆撃キャンペーンが含まれる可能性があると報じました。外交交渉に進展がなく、週末にトランプ大統領の期限が切れた場合、ホルムズ海峡が閉鎖されると、米国軍の事態悪化がより可能性が高くなります。「イランは、それが起こる前に真剣になる必要があります。なぜなら、そうなった場合、後戻りはなく、それはきれいなことにはならないでしょう」とトランプ大統領は本日述べました。
本日、原油価格が上昇したことで、債券利回りが上昇し、10年物Tノート利回りが+4bp上昇して4.37%になりました。
本日発表された米国の失業保険申請数は、労働市場が持ちこたえていることを示唆しています。米国の新規失業保険申請数は+5,000件増加して210,000件となり、予想通りでした。継続失業保険申請数は-32,000件減少し、1.75年ぶりの低水準である181万9,000件となり、予想の184万9,000件よりも強い労働市場を示しています。
経済協力開発機構（OECD）は、イランの戦争のため、2026年のG20インフレ予測を2.8%の12月時点の見積もりから4.0%に引き上げました。
イランの戦争が中東全域に拡大する可能性があるという懸念があります。サウジアラビアは米国軍にキング・ファフド空軍基地へのアクセスを許可し、UAEはイラン所有の病院とクラブを閉鎖しました。イランの近隣諸国はイランに対して不満を募らせており、イランは米国とイスラエルの攻撃に応じ、近隣諸国の一部の標的に攻撃しています。
原油価格 (CLK26) は、世界的な供給を増やす試みにもかかわらず、依然として高水準で取引されています。国際エネルギー機関（IEA）は3月11日に非常用石油備蓄から4億バレルを放出し、イランとの戦争が世界の石油供給量の7.5%を混乱させており、紛争が今月、世界の石油供給量を1日あたり800万バレル削減すると述べました。ホルムズ海峡の閉鎖は、世界の石油と天然ガスの約5分の1が流れる海峡であり、イランの航路への攻撃により、石油とガスの流れが滞り、湾岸地域の生産者が輸出できなくなったため、石油とガスの流れを遮断しました。イランはまた、ホルムズ海峡を通る船舶の通行を制御しようとしており、航路を通過したい船舶に対して、乗組員と貨物のリスト、航行の詳細、船荷証券の提供を求めています。Goldman Sachsは、ホルムズ海峡を通る流れが3月まで低迷し続ける場合、原油価格はバレルあたり150ドル近くまで上昇する可能性があると警告しています。
国際エネルギー機関は月曜日、中東の9カ国にまたがる40以上のエネルギー施設が「深刻な被害」または「非常に深刻な被害」を受けており、イランの戦争が終了した後も、世界のサプライチェーンへの混乱が長引く可能性があると発表しました。
市場は、4月28〜29日の政策会議で+25bpのFOMC利上げの可能性を6%に見ています。
海外の株式市場は本日下落しています。ユーロストックス50は-1.36%です。中国の上海総合指数は-1.09%で取引を終えました。日本の日経平均株価は-0.27%で取引を終えました。
金利
6月10年物Tノート (ZNM6) は本日-10ティックで取引されています。10年物Tノート利回りは+3.8bp上昇して4.370%になりました。6月Tノートは、WTI原油価格が+4%上昇したことによるインフレ期待の高まりから、本日プレッシャーにさらされています。また、財務省が本日、7年物Tノート440億ドルをオークションにかけるため、供給圧力がTノートに影響を与えています。
ユーロ圏の政府債券利回りは本日上昇しています。10年物ドイツ国債利回りは+8.3bp上昇して3.041%になりました。10年物英国ギルト利回りは+10.0bp上昇して4.939%になりました。
ユーロ圏の2月のM3マネーサプライは+3.0% y/yで上昇し、予想の+3.2% y/yよりも弱かったです。
ドイツの4月のGfK消費者信頼感指数は-3.2低下して2年ぶりの低水準である-28.0となり、予想の-27.3よりも弱かったです。
スワップは、4月30日の次回の政策会議で+25bpのECB利上げの可能性を68%に見ています。
米国株式の動向
本日、半導体メーカーはプレッシャーにさらされており、Googleの研究者が提案した新しい圧縮技術により、AIワークロードに必要なメモリが削減される可能性があるためです。Sandisk (SNDK) と Lam Research (LRCX) は-4%以上下落しており、Applied Materials (AMAT)、Micron Technology (MU)、ASML Holding NV (ASML)、KLA Corp (KLAC) は-3%以上下落しています。また、Intel (INTC) と Western Digital (WDC) は-2%以上下落しており、Advanced Micro Devices (AMD)、Seagate Technology Holdings Plc (STX)、Broadcom (AVGO) は-1%以上下落しています。最後に、Nvidia (NVDA) は-1%以上下落し、Dow Jones Industrialsの敗者トップとなっています。
原油価格が-2%以上下落し、銀価格が-5%以上下落しているため、鉱山株は本日下落しています。Southern Copper (SCCO) は-3%以上下落しており、Hecla Mining (HL)、Freeport McMoRan (FCX)、Coeur Mining (CDE) は-2%以上下落しています。また、Anglogold Ashanti (AU) は-0.86%下落しており、Barrick Mining (B) は-0.36%下落しています。
MillerKnoll (MLKN) は、3四半期の調整後EPSがコンセンサスの45セントを下回る43セントと報告し、4四半期の調整後EPSを49セントから55セントと予想したため、-21%以上下落しています。これはコンセンサスの61セントを下回っています。
Timken Co (TKR) は、JPMorgan Chaseが目標株価100ドルで中立からアンダーウェイトに格下げしたため、-1%以上下落しています。
Kodiak Sciences (KOD) は、糖尿病網膜症の治療薬Zenkudaの後期段階試験からの有効性データを発表し、コントロール群で統計的に有意な改善を示したため、+61%以上上昇しています。
United Natural Foods (UNFI) は、Wells Fargo Securitiesが目標株価56ドルでイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げしたため、+9%以上上昇しています。
ARM Holdings Plc (ARM) は、Needham & Coが目標株価200ドルでホールドから買いに格上げしたため、Nasdaq 100のゲイナートップとなっています。
Tyson Foods (TSN) は、Mizuho Securitiesが目標株価72ドルでアウトパフォーム格付けを開始したため、+2%以上上昇しています。
Wolverine Worldwide (WWW) は、Needham & Coが買いの推奨と目標株価21ドルで株式のカバーを開始したため、+1%以上上昇しています。
決算発表(3/26/2026)
Argan Inc (AGX), BV Financial Inc (BVFL), C&F Financial Corp (CFFI), CapsoVision Inc (CV), Commercial Metals Co (CMC), Designer Brands Inc (DBI), Hub Group Inc (HUBG), Lovesac Co/The (LOVE), Lucid Diagnostics Inc (LUCD), Lumexa Imaging Holdings Inc (LMRI), Newsmax Inc (NMAX), Nkarta Inc (NKTX), Oxford Industries Inc (OXM), RCM Technologies Inc (RCMT), REX American Resources Corp (REX), SBC Medical Group Holdings Inc (SBC), Shoe Carnival Inc (SCVL), SKYX Platforms Corp (SKYX), Southland Holdings Inc (SLND), Upstream Bio Inc (UPB), Utah Medical Products Inc (UTMD), Whitefiber Inc (WYFI), XCF Global Inc (SAFX).
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