株価、債券利回り低下と利上げ観測後退で上昇予想、米雇用統計とパウエルFRB議長の発言に注目

6月S&P 500 E-Mini先物（ESM26）は本朝、+0.69%上昇し、6月Nasdaq 100 E-Mini先物（NQM26）は+0.70%上昇しており、国債利回りの後退を受けてウォール街のhigher openを示唆しているが、投資家は中東の情勢発展を引き続き注視している。
国債利回りは月曜日、曲線全体で下落し、10年物利回りは6ベーシスポイント下落して4.38%となった。中東紛争が急激な経済減速を引き起こす懸念から、トレーダーが金利上昇への賭けを縮小したためだ。マネーマーケットは今年のFRB利上げの確率を金曜日の約35%から約20%に引き下げた。米株式先物は下落する国債利回りから幾分かの支援を受けた。
株式指数先物の上昇は、トランプ大統領が米国が「新しく、より合理的な体制」と交渉中であり、進展があったと発言した後に加速した。ただし、彼は、ホルムズ海峡が閉鎖されたままの場合、軍がイランのエネルギーインフラを攻撃する可能性があると警告した。
一方、WTI原油価格は、イエメンのフーシ派反政府勢力が紛争に加わり、投資家が米軍がイランで地上作戦を開始する可能性を評価した後、+1%以上上昇した。ワシントン・ポストは土曜日、米国防総省がイランでの潜在的に数週間におよぶ地上作戦に備えていると報じた。別に、ウォール・ストリート・ジャーナルは日曜日、トランプ大統領がイランからウランを抽出するための地上作戦を検討していると報じた。
中東紛争以外にも、投資家は今週、重要な月次雇用報告書やFRBのパウエル議長および他のFRB高官の発言を含む、米国の一連の経済データに注目している。
金曜日の取引セッションでは、ウォール街の主要株式平均は大幅に下落して終了し、Nasdaq 100とダウは修正領域に陥った。Magnificent Seven銘柄は下落し、Amazon.com（AMZN）とMeta Platforms（META）は約-4%下落した。また、ソフトウェア銘柄は下落し、Datadog（DDOG）は-7%以上急落してS&P 500とNasdaq 100の最下位銘柄となり、Atlassian Corp.（TEAM）は-4%以上下落した。さらに、サイバーセキュリティ銘柄は、Fortune誌がAnthropic PBCが「前例のないサイバーセキュリティリスクを提示する」新AIモデルをテストしていると報じた後に下落し、Okta（OKTA）は-7%以上急落し、Palo Alto Networks（PANW）は約-6%下落した。上昇側では、Entergy（ETR）は+6%以上上昇し、Metaが同社のルイジアナ州子会社と、地域の upcoming データセンターを支援するための新エネルギーインフラに資金を提供する契約を結んだ後、S&P 500で最大の上昇率となった。
金曜日に発表された経済データは、ミシガン大学の米国3月消費者信頼感指数が53.3に下方修正され、53.9の予想を下回ったことを示した。また、ミシガン大学の米国3月1年先インフレ期待は3.8%に上方修正され、3.6%の予想を上回り、5年先のImpliedインフレ期待は3.2%で修正なし、3.5%の予想を上回った。
リッチモンドFRBのトム・バーキン総裁は金曜日、中東紛争リスクが既に高止まりしているインフレ圧力を増幅させ、労働市場が脆弱な時期に経済見通しを曇らせると述べた。「この最新のショックがインフレとインフレ期待の両方に与える影響を注意深く見ていきます」とバーキンは述べた。別に、フィラデルフィアFRBのアンナ・ポールソン総裁は、中東紛争による商品価格の急騰が、インフレが数年高止まりしていることを考慮して、米経済により大きなリスクをもたらすと述べた。「より高い燃料価格、より高い肥料価格がインフレ期待に伝播する速度が速く、おそらく少し持続的であるリスクが少しあります」とポールソンは述べた。
一方、米金利先物は、4月の次回FOMC会合で利下げなしの確率を96.4%、25ベーシスポイントの利上げの可能性を3.6%と価格付けしている。
投資家は今週、米国3月非農業部門雇用者数報告書を注視するだろう。この報告書は、中東紛争に伴うエネルギー価格の急騰の中で、国の労働市場の健全性のスナップショットを提供する。注目すべき米雇用報告書は金曜日に発表されるが、その日は聖金曜日のため米株式市場は休場する。JOLTs求人件数、ADP非農業部門雇用者数変化、新規失業保険申請数は、労働市場の健全性に関する追加の洞察を提供する。「我々は雇用の基礎的なトレンドが控えめだが正の成長であると信じています」とHSBCのエコノミストは述べた。コンファレンス・ボードの消費者信頼感指数とISM製造業景気指数も注目を集め、最近のエネルギー価格の急騰が消費者と企業のセンチメントにどのように影響したかを示す手がかりを提供する。その他の注目すべきデータ発表には、米小売売上高、コア小売売上高、S&P/CS HPI複合指数-20（非季節調整）、シカゴPMI、S&Pグローバル複合PMI、S&Pグローバル製造業PMI、S&PグローバルサービスPMI、貿易収支が含まれる。
市場参加者はまた、FRB高官のスピーチにも細心の注意を払う。FRBのパウエル議長は本日後刻、ハーバード大学でモデレートされた討論に参加し、中東紛争がインフレと雇用へのリスクのバランスにどのように影響すると見ているかについて手がかりを提供する可能性がある。その他の多くのFRB高官も今週を通じて登場する。ウィリアムズ、グールスビー、バー、ボーマン、ムサレム、ローガンなどが含まれる。
さらに、スポーツウェア巨人のNike（NKE）、世界最大のスパイス企業McCormick & Co.（MKC）、Slim Jimの所有者であるConagra Brands（CAG）など、いくつかの著名な企業が今週、四半期決算を発表する予定だ。
月曜日の米国経済データカレンダーは主に空白だ。
債券市場では、ベンチマーク10年物米国債利回りは4.38%で、-1.35%下落している。
ユーロ・ストックス50指数は本朝、+0.10%上昇しており、債券利回りの低下に支えられ、投資家は中東紛争の情勢発展を追跡し続けている。エネルギー銘柄は月曜日、石油価格の上昇に続いて上昇した。再生可能エネルギー企業の株式も、より高い化石燃料価格がクリーンエネルギーへの新たな推進を促すとの期待から上昇し、より広範な公益セクターを押し上げた。さらに、鉱山銘柄も地歩を固めた。同時に、旅行銘柄は下落した。欧州委員会は月曜日、ユーロ圏の企業と消費者の信頼感が3月に中東紛争により既に脆弱なセンチメントにさらなる打撃を与えて急落したと述べた。一方、ユーロ圏政府債利回りは月曜日、国債利回りの下落に追随して下落し、中東紛争の成長への影響に注意が向けられた。マネーマーケットは現在、欧州中央銀行（ECB）が来月利上げする確率を約60%と価格付けしており、1週間前の100%から下落した。ECBのフィリップ・レーン主席エコノミストは月曜日、中央銀行は中東紛争がユーロ圏インフレにどのように影響するかに対応して、慎重さに麻痺したり、事前に政策を調整したりすることはないと述べた。投資家は現在、後刻発表されるドイツの3月速報インフレデータを待っている。今週後半、投資家は中東紛争による急騰する石油価格によって消費者物価がどのように影響を受けたかを最初の概観を提供する3月のユーロ圏速報インフレデータに焦点を当てる。PGIMのキャサリン・ナイス首席欧州エコノミストは、「ECB、あるいは実際にどの中央銀行も、エネルギーが headline インフレに与える直接的な影響とそれが消費者に与える影響を相殺することはできません」と述べた。
企業ニュースでは、Rio Tinto Plc（RIO.LN）は、熱帯低気圧ナレルの西オーストラリア・ピルバラ地域通過後、4つのピルバラ鉄矿石港ターミナルのうち3つの操業が再開されたと鉱山会社が発表した後、+3%以上上昇した。
ユーロ圏の企業・消費者調査とユーロ圏消費者信頼感データは本日発表された。
ユーロ圏3月企業・消費者調査は96.6で、96.5の予想を上回った。
ユーロ圏3月消費者信頼感は-16.3で、予想と一致した。
アジア株式市場は本日、まちまちで終了した。中国の上海総合指数（SHCOMP）は+0.24%上昇して終了し、日本の日経平均株価指数（NIK）は-2.79%下落して終了した。
中国の上海総合指数は序盤の下落を消し、本日上昇して終了し、エスカレートする中東紛争により引き起こされた地域の売り浴びせに逆らった。ベンチマーク指数は当初最大-1%下落したが、その後それらの損失を回復し、金関連、防衛、エネルギー銘柄の上昇が反発を支えて上昇に転じた。それでも、上海総合指数は2024年1月以来の最も急な月間下落に向かっている。BNPパリバのアナリスト、ウィリアム・ブラットンは月曜日、中東紛争が長引けば、中国がアジアで最も国内指向で構造的に駆動される主要経済国であるため、中国株式はより魅力的になる可能性があると述べた。一方、中国の市場規制当局は月曜日、不当競争に対する法執行を強化するためのガイドラインを発表し、複数のセクターにわたる過度な価格競争を抑制すると誓約した。別のニュースでは、中国は機関投資家の海外証券購入の上限を2021年以来最大に引き上げ、金融のさらなる開放と海外投資に対する高まる国内需要を満たすことを目指している。企業ニュースでは、InSilicoは、Eli Lillyが最大27億5000万ドル相当になり得る創薬契約を同社と締結した後、香港で+2%以上上昇した。投資家の関心は今週、中国の3月PMIデータに集中している。この数値は、中東紛争による高騰する投入コストに企業がどのように対応しているかを示すため、通常よりも重要性が高い。INGのエコノミストは、公式製造業PMIが長期間の縮小期を経て今月ついに拡大領域に戻ったと予想している。
日本の日経平均株価指数は本日、エスカレートする中東紛争への懸念が石油価格上昇による経済的影響への懸念を高めたため、大幅に下落して終了した。月曜日、コングロマリット、自動車、電子銘柄が下落を主導した。売り浴びせは、フーシ派が紛争に加わり、追加の米軍が中東に到着した後、アジア取引時間に石油価格が上昇した中で発生した。マルチアセット取引プラットフォームTraduのニコス・ザブーラス上級ストラテジストは、日本の中東石油輸入への高い依存度が「独特の脆弱性」を残し、「高ガス価格のリスクは現実的であり、経済の依然として基盤である製造業を直撃する可能性があります」と付け加えた。月曜日は、3月と9月に決算年度を終える多くの企業の配当落ち日であり、投資家が配当を確保したため、ベンチマーク指数にさらなる圧力を加えた。日経平均は2008年以来の最大の月間下落に向かっている。一方、円は月曜日、日本の為替責任者である三村淳氏が現在の状況が続けば外国為替市場で大胆な行動を取る可能性があると述べた後、ドルに対して上昇した。別に、日本銀行の植田和男総裁は円を注意深く監視すると誓約した。「為替の変動は、わが国の経済と物価状況に大きく影響する主要な要因の一つです」と植田は議会で述べた。その他、日銀の3月政策会議の要約は月曜日、政策当局者がさらなる利上げについて議論し、一部は中東紛争が石油コストを押し上げ、インフレを煽る中で、安定した、または予想より速い利上げの可能性を強調したことを示した。投資家の焦点は今週、3月の東京コアCPI、ならびに2月の工業生産、小売売上高、労働市場データにある。これらの数値は、日銀がさらなる利上げを検討する中で、国の経済の状態についての洞察を提供する。日銀はまた、今週、四半期の企業短期経済観測調査（Tankan）を発表する。大和総研の経済学者、中村可奈子は、製造業のセンチメントが第1四半期に円安と堅調なチップ需要に支えられ改善すると予想するが、見通しは中東紛争の中で不確実なままであると述べた。日経平均ボラティリティ指数（日経225オプションのインプライド・ボラティリティを考慮）は、+48.41%上昇して49.45で終了した。
プレマーケット米株式動向
Magnificent Seven銘柄はプレマーケット取引で小幅に上昇し、Meta Platforms（META）は+1%以上上昇し、Microsoft（MSFT）は約+0.7%上昇した。
チップ銘柄はプレマーケット取引で上昇し、Micron Technology（MU）とIntel（INTC）は+1%以上上昇した。
暗号資産関連銘柄はプレマーケット取引で上昇し、ビットコイン価格は+2%以上上昇した。Coinbase（COIN）は+2%以上上昇している。また、Strategy（MSTR）とMARA Holdings（MARA）は+1%以上上昇している。
Alcoa（AA）は、2つの中東アルミニウム生産者がイランの攻撃を受けたと報告された後、プレマーケット取引で+8%以上上昇し、投資家は米アルミニウム会社が供給混乱から恩恵を受ける可能性があると推測した。
Origin Materials（ORGN）は、同社が芳しくない第4四半期決算を発表した後、プレマーケット取引で-18%以上急落した。
より多くのプレマーケット株式動向はこちら
本日の米決算注目：月曜日 - 3月30日
Progress Software（PRGS）、Rezolve AI（RZLV）、Phreesia（PHR）。
記事発行時点で、Oleksandr Pylypenkoは、この記事で言及された証券のいずれにも（直接または間接的に）ポジションを持っていなかった。この記事のすべての情報とデータは、情報提供のみを目的としている。この記事はもともとBarchart.comに掲載された。