株価、トランプ大統領がイラン戦争終結を模索し急騰

S&P 500指数（$SPX）（SPY）は月曜日に+1.15%高、ダウ工業株30種平均（$DOWI）（DIA）は+1.38%高、ナスダック100指数（$IUXX）（QQQ）は+1.22%高で引けた。6月限E-mini S&P先物（ESM26）は+1.14%、6月限E-mini Nasdaq先物（NQM26）は+1.29%上昇した。
月曜日、トランプ大統領がイランとの戦争終結に向けた会談開始を受けて、イランのエネルギーインフラと発電所への攻撃を5日間延期すると表明した後、原油価格が10%以上急落したため、株価は急騰して引けた。トランプ大統領は、米国が中東における敵対行為の包括的な解決に向けた生産的な会談を行ったと述べ、議論は週を通じて継続されると語った。
月曜日の午後に株価は最高値から値を下げた。これは、イラン最高指導者の軍事顧問であるモフセン・レザイー氏からの声明が発表され、イランへの全ての損害が補償され、全ての経済制裁が解除され、米国によるイランへの干渉を防ぐための法的国際保証が得られるまで戦争は継続すると述べたためである。
イランでの戦争終結の可能性のニュースを受け、月曜日に世界の債券利回りは高値から下落し、低下に転じた。これは株価にとって好材料となった。債券利回りは、イラン戦争によるエネルギー価格の高騰がインフレを煽る懸念から上昇していた。10年物米国債利回りは月曜日に8ヶ月ぶりの高値4.44%から下落し、-5bp低下して4.33%となった。また、10年物ドイツ国債利回りは14.75年ぶりの高値3.08%から下落し、10年物英国債利回りは17.75年ぶりの高値5.12%から下落した。
トランプ大統領がイランにホルムズ海峡の再開を月曜日の夜まで猶予を与えた後、株価指数先物は当初、夜間取引で急落した。トランプ大統領は土曜日に、イランに対しホルムズ海峡を「完全に開く」よう48時間の最後通告を発し、さもなければ米国はイランの様々な発電所を破壊すると述べた。月曜日の東部時間午後7時44分に期限切れとなるこの最後通告に対し、イランからは厳しい言葉が返され、あるイラン高官は、そのような攻撃が発生した場合、米国債を購入する金融機関の本部と資産は攻撃の「正当な標的」になると述べた。イランはまた、発電所が攻撃された場合、「ペルシャ湾全体」に機雷を敷設し、海峡を通る全ての航路を封鎖すると述べた。
イランは週末にかけてペルシャ湾で新たな攻撃を実施し、UAEは月曜日にドローンとミサイルによる攻撃を報告した。国際エネルギー機関（IEA）は、中東9カ国の40以上のエネルギー施設が「深刻または非常に深刻な」被害を受けており、イランでの戦争が終わった後も世界のサプライチェーンへの混乱が長引く可能性があると述べた。
世界の供給を増やす試みにもかかわらず、原油価格（CLK26）は高止まりしている。IEAは3月11日に緊急石油備蓄から4億バレルを放出し、イランとの戦争が世界の石油供給の7.5%を混乱させており、紛争により今月は世界の石油供給が800万bpd減少すると述べた。世界の石油と天然ガスの約5分の1が流れるホルムズ海峡の閉鎖は、イランによる水路での船舶への攻撃により石油とガスの流れを滞らせ、湾岸諸国の生産者は地域からの輸出ができないため生産を削減せざるを得なくなった。イランは紛争開始以来、ペルシャ湾およびホルムズ海峡付近で約20隻の船舶を攻撃している。ゴールドマン・サックスは、ホルムズ海峡を通る流量が3月を通じて低迷した場合、原油価格は2008年の史上最高値である1バレルあたり約150ドルを超える可能性があると警告している。
市場は、4月28日から29日の政策会合でのFOMCの+25bp利上げの可能性を8%と織り込んでいる。
海外の株式市場は月曜日にまちまちの展開となった。ユーロ・ストックス50は6ヶ月ぶりの安値から回復し、+1.33%高で引けた。中国の上海総合指数は6ヶ月ぶりの安値まで下落し、-3.63%安で引けた。日本の日経平均株価は2.75ヶ月ぶりの安値まで急落し、-3.48%安で引けた。
金利
6月限10年物米国債（ZNM6）は月曜日に+13.5ティック高で引けた。10年物米国債利回りは-5.2bp低下し、4.328%となった。6月限米国債は月曜日に9.5ヶ月ぶりの期近限月安値から回復し、10年物米国債利回りは8ヶ月ぶりの高値4.441%から低下した。WTI原油価格がトランプ大統領のイランでの戦争終結に向けた交渉を保留し、イランのエネルギーインフラへの攻撃を5日間延期したことで10%以上下落した後、米国債は夜間の損失から回復し、今日は上昇した。10年物ブレークイーブンインフレ率は月曜日に1.5週間ぶりの低水準2.311%まで低下し、米国債にとって好材料となった。
米国債利回りは、イラン戦争によるエネルギー価格の高騰がインフレを押し上げ、FRBに金融政策の引き締めを強いる可能性があるとの懸念から、過去3週間で急騰していた。
欧州の国債利回りは月曜日に序盤の上げを失い、低下に転じた。10年物ドイツ国債利回りは14.75年ぶりの高値3.077%から低下し、-3.9bp低下して3.005%で引けた。10年物英国債利回りは17.75年ぶりの高値5.121%から低下し、-7.4bp低下して4.02%で引けた。
ユーロ圏3月消費者信頼感指数は-4.0低下し、ほぼ2.5年ぶりの低水準-16.3となり、予想の-14.2を下回った。
ECB理事会のペーター・カジミール氏は、「ECBは今後数ヶ月のインフレ急騰に対してほとんど何もできないが、インフレが目標を長期間上回って推移するリスクが著しいと判断した場合、インフレを目標に戻すために適切な力強さで行動するだろう」と述べた。
スワップ市場は、4月30日の次回政策会合でのECBの+25bp利上げの可能性を68%と織り込んでいる。
米国株式市場の動向
マグニフィセント・セブンと呼ばれるテクノロジー株は月曜日に上昇し、市場全体にとって好材料となった。テスラ（TSLA）は+3%超高で引け、アマゾン・ドット・コム（AMZN）は+2%超高で引けた。また、アップル（AAPL）、メタ・プラットフォームズ（META）、エヌビディア（NVDA）は+1%超高で引けた。さらに、アルファベット（GOOGL）は+0.35%高、マイクロソフト（MSFT）は+0.30%高で引けた。
航空会社とクルーズ会社の株価は月曜日に急騰した。原油価格が10%以上下落したことで、燃料費が低下し、企業利益が増加する可能性があるためである。ノルウェージャン・クルーズ・ライン・ホールディングス（NCLH）は+6%超高で引け、カーニバル（CCL）とロイヤル・カリビアン・クルーズ（RCL）は+5%超高で引けた。また、ユナイテッド・エアラインズ・ホールディングス（UAL）とアラスカ・エア・グループ（ALK）は+4%超高で引け、アメリカン航空グループ（AAL）は+3%超高で引けた。さらに、デルタ航空（DAL）とサウスウエスト航空（LUV）は+2%超高で引けた。
半導体株とAIインフラ企業は月曜日に上昇し、先週の急落から一部回復した。ASMLホールディングNV（ASML）、ブロードコム（AVGO）、アーム・ホールディングス（ARM）は+3%超高で引け、マイクロチップ・テクノロジー（MCHP）、マーベル・テクノロジー（MRVL）、ラム・リサーチ（LRCX）は+2%超高で引けた。また、アプライド・マテリアルズ（AMAT）とNXPセミコンダクターズNV（NXPI）は+1%超高で引けた。
住宅建設業者と建材供給業者は月曜日に上昇した。10年物米国債利回りが-5bp低下したことが、住宅需要にとって好材料となったためである。ビルダーズ・ファーストソース（BLDR）、D.R.ホートン（DHI）、トール・ブラザーズ（TOL）、KBホーム（KBH）は+4%超高で引けた。また、プルテ・グループ（PHM）、ホーム・デポ（HD）、レナー（LEN）は+3%超高で引けた。
アポジー・セラピューティクス（APGE）は、中間段階試験のデータで、その実験的治療法が中等度から重度の特発性皮膚炎患者の反応を深めたと発表した後、+20%超高で引けた。
パランティア・テクノロジーズ（PLTR）は、そのMaven人工知能システムが国防総省の公式記録プログラムになると発表した後、ナスダック100指数の上昇率トップとなり、+6%超高で引けた。
インスメッド（INSM）は、肺疾患患者におけるアリケイセ治療の研究が主要エンドポイントおよび全ての多重性制御二次エンドポイントを満たしたと発表した後、+5%超高で引けた。
シノプシス（SNPS）は、エリオット・インベストメント・マネジメントが同社に数十億ドル規模の投資を行い、変更を推進する計画であるとのニュースを受けて、+3%超高で引けた。
バルボリン（VVV）は、Stifelが同株をホールドからバイに格上げし、目標株価を42ドルに設定したとのニュースを受けて、+2%超高で引けた。
ドラフトキングス（DKNG）は、ウォール・ストリート・ジャーナルが米上院議員が予測市場でのスポーツ賭博を禁止する超党派法案を導入する予定だと報じた後、+1%超高で引けた。
エスティローダー（EL）は、Puig Brandsの買収契約に近づいているとのニュースを受けて、S&P 500指数の下落率トップとなり、-7%超安で引けた。
フェア・アイザック（FICO）は、Politicoがホーキー上院議員が同社の住宅ローン信用スコアリングについて照会していると報じた後、-5%超安で引けた。
トムソン・ロイター（TRI）は、Wells Fargo Securitiesが同株をオーバーウェイトからイコールウェイトに格下げしたとのニュースを受けて、-2%超安で引けた。
クラウン・キャッスル（CCI）は、Wells Fargo Securitiesが同株をオーバーウェイトからイコールウェイトに格下げしたとのニュースを受けて、-1%超安で引けた。
決算発表（2026年3月24日）
コンセントリックス（CNXC）、コア・アンド・メイン（CNM）、ゲームストップ（GME）、スミスフィールド・フーズ（SFD）。
本稿執筆時点において、Rich Asplund は本稿で言及されている証券のいずれにも直接的または間接的なポジションを保有していません。本稿の情報およびデータはすべて情報提供のみを目的としています。本稿は originally published on Barchart.com